Οι αγορές ανεβαίνουν λόγω της Epic εισροής ξένων καθώς οι μετοχές του Διαδικτύου σκαρφαλώνουν στο τείχος της ανησυχίας, εβδομάδα σε ανασκόπηση

Εβδομάδα στην κριτική

• Ο ΔΤΚ Δεκεμβρίου της Κίνας κυκλοφόρησε στο +1.8% έναντι +1.6% του Νοεμβρίου, ανταποκρινόμενη στις προσδοκίες του 1.8%.
• Την Τετάρτη, η Παγκόσμια Τράπεζα μείωσε στο μισό την πρόβλεψή της για την αύξηση του παγκόσμιου ΑΕΠ για το 2023, αν και αναμένει ότι η ανάπτυξη του ΑΕΠ της Κίνας θα είναι μπροστά από το πακέτο.
• Η Ένωση Επιβατηγών Αυτοκινήτων της Κίνας δημοσίευσε στοιχεία πωλήσεων Δεκεμβρίου και 2022, τα οποία δείχνουν ότι 4 εκατομμύρια EV πωλήθηκαν στην Κίνα το 2022, 5 φορές περισσότερα από ό,τι στις ΗΠΑ.
• Ο Jack Ma παραιτήθηκε από το μεγαλύτερο μέρος του μερίδιού του στον κολοσσό χρηματοοικονομικής τεχνολογίας Ant Group, ανοίγοντας το δρόμο για την τελική ρυθμιστική σφραγίδα, καθώς και για μια πιθανή IPO.

Τα βασικά νέα της Παρασκευής

Οι ασιατικές μετοχές έκλεισαν την εβδομάδα στο πράσινο, εκτός από την Ιαπωνία και την Ταϊλάνδη, ενώ το Χονγκ Κονγκ, η Κίνα και οι Φιλιππίνες είχαν καλύτερες επιδόσεις.

Οι παγκόσμιες μετοχές είχαν μέχρι στιγμής ισχυρές επιδόσεις από το έτος μέχρι την ημερομηνία (χτυπώντας το ξύλο). Πολλά νέα μέσα στη νύχτα! Τι έκανε το βαρόμετρο κινδύνου ειδήσεων για την Κίνα; Θυμηθείτε, χρησιμοποιούμε το νόμισμα της Κίνας ως βαρόμετρο κινδύνου για να καταλάβουμε εάν οι «ειδήσεις» έχουν αντίκτυπο/κάτι που θα πρέπει να μας απασχολήσει. Η CNY ανατιμήθηκε +0.17% έναντι του δολαρίου ΗΠΑ για να κλείσει στα 6.72! Όλοι οι αρνητικοί τίτλοι των δυτικών μέσων ενημέρωσης; Η αγορά μετοχών αδιαφορούσε καθώς ο Hang Seng κέρδισε +1.04%, η Hang Seng Tech έκλεισε υψηλότερα κατά +1.51%, η Shanghai ολοκλήρωσε +1.01%, η Shenzhen κέρδισε +0.9% και το STAR Board ήταν +0.01%.

Ακριβώς πριν από το άνοιγμα στο Χονγκ Κονγκ, οι Financial Times δημοσίευσαν ένα άρθρο με τίτλο «Η Κίνα κινείται για να πάρει «χρυσές μετοχές» σε μονάδες Alibaba και Tencent». Δεν είναι μόνο μερικές παραγράφους στο άρθρο που αποκαλύπτεται η πηγή του άρθρου. Είναι «ξεχωριστοί άνθρωποι ενημερωμένοι για το θέμα» μια αξιόπιστη πηγή; Δεν έχω ιδέα, αλλά το κλειδί είναι ότι η αγορά δεν ενδιαφερόταν απολύτως παρά τα δυτικά μέσα ενημέρωσης που σπρώχνουν το άρθρο των FT. Δεν βλέπω καμία αναφορά σε αυτό στα μέσα ενημέρωσης της ηπειρωτικής χώρας ως FYI. Αν αληθεύει, υπάρχει επιχείρημα και ένδειξη ότι οι εταιρείες είναι υπέρ της κυβέρνησης καθώς η επιτυχία τους θα ωφελούσε και αυτές. Νομίζω ότι θα μπορούσαμε να δούμε τοπικές επαρχίες να υποστηρίζουν τις εταιρείες, αν και θα μάθουμε.

Το Χονγκ Κονγκ ήταν επίπεδο, αν και λίγο ταλαντευόμενο στο ανοιχτό, αλλά σημείωσε ράλι αργότερα στη συνεδρίαση καθώς το Reuters ανέφερε ότι «το ride-hailing και άλλες εφαρμογές της Didi Global επιστρέφουν στα εγχώρια καταστήματα εφαρμογών την επόμενη εβδομάδα». Πηγή Reuters; «Πέντε πηγές δήλωσαν στο Reuters, σε ένα ακόμη μήνυμα ότι η διετής ρυθμιστική καταστολή τους στον τομέα της τεχνολογίας τελειώνει».

Δημοσιεύτηκαν εμπορικά στοιχεία Δεκεμβρίου, που δείχνουν ότι οι εξαγωγές και οι εισαγωγές μειώθηκαν από έτος σε έτος, αν και όχι τόσο βαθιά όσο εκτιμάται. Να θυμάστε ότι πρέπει αναμένω Οι εξαγωγές της Κίνας θα επιβραδυνθούν καθώς η παγκόσμια ζήτηση για το παγκόσμιο εργοστάσιο επιβραδύνεται. Τα στοιχεία για τις εξαγωγές είναι επίσης ένδειξη ότι η παγκόσμια οικονομία επιβραδύνεται, δυστυχώς. Τα στοιχεία για τις εισαγωγές ήταν αδύναμα αν και η πτώση των τιμών των εμπορευμάτων είναι ένας παράγοντας, καθώς, για παράδειγμα, οι εισαγωγές αργού πετρελαίου αυξήθηκαν, αλλά η αξία των εισαγωγών πετρελαίου μειώθηκε λόγω της πτώσης της τιμής του πετρελαίου.

Το Χονγκ Κονγκ με τις περισσότερες συναλλαγές σε αξία ήταν η Alibaba HK, η οποία κέρδισε +1.71% λόγω των ειδήσεων ότι θα λειτουργούσε στην τεχνολογία έξυπνων αυτοκινήτων με την Geely Automobile (175 HK), η οποία υποχώρησε -0.98%, η Tencent +2.03% στις καθαρές αγορές από επενδυτές στην ηπειρωτική χώρα. και η Meituan -1.04% καθώς οι αμερικανικές εταιρείες διαδικτύου και ηλεκτρικών οχημάτων (EV) διπλής εισηγμένης στο χρηματιστήριο των ΗΠΑ μαζί με τα παιχνίδια ανάπτυξης είχαν μια δυνατή μέρα. Τα παιχνίδια του Χονγκ Κονγκ που ανοίγουν ξανά, όπως τα καζίνο και οι αεροπορικές εταιρείες του Μακάο, είχαν μια καλή μέρα. Όλοι οι κλάδοι στο Χονγκ Κονγκ ήταν θετικοί, λιγότερο οι επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας, ενώ οι ανοδικές μετοχές κέρδισαν πτώση σχεδόν 4 προς 1. Ο τομέας της υγείας στο Χονγκ Κονγκ κέρδισε +4.6%, με επικεφαλής την Wuxi Biologics Cayman (2269 HK), καθώς δύο αναλυτές αύξησαν τις αξιολογήσεις/τιμή τους στόχος. Ο βραχυπρόθεσμος όγκος πωλήσεων του Main Board αυξήθηκε στο 17% του τζίρου καθώς ο σύντομος κύκλος εργασιών της Alibaba ήταν 23% του συνολικού τζίρου, της NetEase 32% και της Tencent στο 17%. Όλοι οι κλάδοι στην Κίνα κινήθηκαν ανοδικά σήμερα καθώς οι παράγοντες αξίας υπεραπέδωσαν.

Στην Κίνα, οι συζητήσεις ότι η PBOC θα αντλήσει ρευστότητα στο χρηματοπιστωτικό σύστημα πριν από την κινεζική Πρωτοχρονιά βοήθησε το κλίμα. Οι μεγαλύτερες συναλλαγές στην ηπειρωτική χώρα ήταν CATL +1.38%, Kweichow Moutai +2.89%, Wuliangye Yibin +2.68%, Ping An Insurance +2.83%, East Money +3.08%, LONGi Green Energy +0.02% και BYD +0.46%. Αυτές είναι μετοχές ανάπτυξης που ευνοούνται από εγχώριους και ξένους επενδυτές, αν και θα υποστήριζα ότι δεν χρειάζεστε έναν ενεργό διαχειριστή για να τις αγοράσετε! Ξένοι επενδυτές αγόρασαν μετοχές της ηπειρωτικής χώρας 1.984 δισεκατομμύρια δολάρια μέσω της Northbound Stock Connect με εβδομαδιαίο σύνολο σε πολύ μεγάλα 6.519 δισεκατομμύρια δολάρια. Τα ημιτελικά σημείωσαν πτώση της ημέρας, καθώς οι συναντήσεις των ΗΠΑ με την Ιαπωνία και την Ολλανδία για τον περιορισμό των εξαγωγών τεχνολογίας στην Κίνα επιβάρυνε το διάστημα. Δυνατή μέρα και εβδομάδα!

Δύο κινεζικές αεροπορικές εταιρείες δήλωσαν ότι θα διαγραφούν από το NYSE. Ακούγεται κακό, σωστά; Λανθασμένος! Οι δύο εταιρείες είναι κρατικές επιχειρήσεις που περιέχουν ευαίσθητες πληροφορίες που θα μπορούσαν να αποκαλυφθούν σε έλεγχο ελέγχου που διενεργήθηκε από το PCAOB. Το PCAOB είναι μέρος της SEC, δηλαδή της κυβέρνησης των ΗΠΑ, σε μια κίνηση που έχουμε δει από άλλες κρατικές επιχειρήσεις. Δείχνει ότι επιτρέπεται στις ιδιωτικές εταιρείες να τηρούν το HFCAA. Αυτά είναι καλά νέα!!!

Οι δείκτες Hang Seng και Hang Seng Tech σημείωσαν άνοδο +1.04% και +1.51%, αντίστοιχα, έναντι όγκου που μειώθηκε -16.65% από χθες, που είναι 106% του μέσου όρου ενός έτους. Ανοδικά κινήθηκαν 1 μετοχές, ενώ πτωτικά 388. Ο βραχυπρόθεσμος κύκλος εργασιών του Main Board μειώθηκε -104% από χθες, που είναι 11.56% του μέσου όρου του 103 έτους καθώς το 1% του κύκλου εργασιών ήταν βραχυκύκλωμα. Οι αυξητικοί παράγοντες ξεπέρασαν τους συντελεστές αξίας, ενώ οι μικρές κεφαλαιοποιήσεις ξεπέρασαν τις μεγάλες. Οι τομείς με τις κορυφαίες επιδόσεις ήταν η υγειονομική περίθαλψη +17%, τα βασικά προϊόντα +4.6% και οι επικοινωνίες +2.26%, ενώ οι επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας ήταν ο μόνος αρνητικός τομέας -2.12%. Οι υποτομείς με κορυφαίες επιδόσεις ήταν η φαρμακευτική/βιοτεχνολογία, ο εξοπλισμός υγειονομικής περίθαλψης και τα μέσα ενημέρωσης, ενώ οι ημιτομείς, τα τρόφιμα/βασικά είδη και οι επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας. Οι όγκοι Southbound Stock Connect ήταν ελαφροί καθώς οι επενδυτές της ηπειρωτικής χώρας αγόρασαν μετοχές του Χονγκ Κονγκ 0.32 εκατομμυρίων δολαρίων, με την Tencent μια μέτρια αγορά, την BYD μια μικρή καθαρή αγορά και τις Meituan και Li Auto ήταν μικρές καθαρές πωλήσεις.

Οι Shanghai, Shenzhen και STAR Board κέρδισαν +1.01%, +0.9% και +0.01%, αντίστοιχα, έναντι όγκου που αυξήθηκε +3.27% από χθες, που είναι 77% του μέσου όρου ενός έτους. Ανοδικά σημείωσαν 1 μετοχές, ενώ πτωτικά 2,796 μετοχές. Οι συντελεστές αξίας ξεπέρασαν τους αυξητικούς παράγοντες, καθώς οι μεγάλες κεφαλαιουχικές κεφαλαιουχικές κεφαλαιουχικές εταιρίες μόλις και μετά βίας ξεπέρασαν τις μικρές κεφαλαιοποιήσεις. Όλοι οι κλάδοι ήταν θετικοί, με καταναλωτικά προϊόντα +1,808%, υγειονομική περίθαλψη +3.33%, και χρηματοοικονομικά +3.01% με τεχνολογία +2.17%. Οι κορυφαίοι υποτομείς ήταν τα αναψυκτικά, τα προϊόντα οικιακής χρήσης και τα διαφοροποιημένα χρηματοοικονομικά στοιχεία, ενώ ο εξοπλισμός παραγωγής ενέργειας, η βιομηχανία αερίου και ο εξοπλισμός επικοινωνίας. Οι όγκοι Northbound Stock Connect ήταν ελαφροί/μέτριοι καθώς ξένοι επενδυτές αγόρασαν 0.36 δισεκατομμύρια δολάρια μετοχών στην ηπειρωτική χώρα. Η CNY παρουσίασε ισχυρή κίνηση έναντι του δολαρίου ΗΠΑ, +1.984%, έκλεισε στο 0.17, τα ομόλογα του δημοσίου ξεπούλησαν και ο χαλκός της Σαγκάης κέρδισε +6.72%.

Σημαντικό ανιχνευτής κινητικότητας κινεζικών πόλεων

Η τάση συνεχίζει να βελτιώνεται. Αν και η κυκλοφορία στη Σαγκάη και στο Τσενγκντού έχει αναταραχθεί, η χρήση του μετρό παραμένει σταθερή και στις δύο πόλεις. Τα ταξίδια για το Ανοιξιάτικο Φεστιβάλ/Κινέζικη Πρωτοχρονιά αρχίζουν να αυξάνονται, αν και η αγορά είναι ανοιχτή καθώς πηγή μέσων ενημέρωσης στην ηπειρωτική χώρα σημείωσε ότι 37.88 εκατομμύρια άνθρωποι ταξίδεψαν μόλις την πέμπτη ημέρα. Τα κρούσματα COVID συνεχίζουν να αυξάνονται με ταχείς ρυθμούς σε αρκετές επαρχίες.

Χθεσινοβραδινή Παράσταση

Τιμές συναλλάγματος, τιμές και αποδόσεις χθες το βράδυ

• CNY ανά 6.72 USD έναντι 6.75 χθες
• CNY ανά 7.26 ευρώ έναντι 7.27 χθες
• Απόδοση στο 10ετές κυβερνητικό ομόλογο 2.90% έναντι 2.88% χθες
• Απόδοση στο δεκαετές ομόλογο της China Development Bank 10% έναντι 3.03% χθες
• Τιμή χαλκού + 0.26% ανά διανυκτέρευση