(Bloomberg) — Οι έμποροι προστατεύονται για τον κίνδυνο περισσότερων αναταράξεων μετά τη μεγαλύτερη κατάρρευση των τραπεζών των ΗΠΑ από την οικονομική κρίση του 2008 που προκάλεσε σοκ στις αγορές.
Τα πιο διαβασμένα από το Bloomberg
Η κατάρρευση της τράπεζας Silicon Valley του SVB Financial Group οφείλεται σε μεγάλο βαθμό στις επιπτώσεις από τα υψηλότερα επιτόκια στις ΗΠΑ, προκαλώντας ερωτήματα σχετικά με το εάν και άλλα ιδρύματα ενδέχεται να κινδυνεύουν, καθώς οι επενδυτές συζητούν πόσο ακόμη η κεντρική τράπεζα των ΗΠΑ είναι πιθανό να αυστηροποιήσει την πολιτική . Εν τω μεταξύ, οι προοπτικές για την οικονομία - και οι πιθανές πολιτικές απαντήσεις σε αυτήν - παραμένουν σε ροή.
Οι αγορές συναλλάγματος θα είναι οι πρώτες που θα τραβήξουν τα φώτα της δημοσιότητας καθώς ξεκινά η νέα εβδομάδα και οι συναλλαγές Ασίας-Ειρηνικού ξεκινούν τη Δευτέρα. Οι έμποροι θα είναι πρόθυμοι να δουν εάν νομίσματα καταφύγιο όπως το ελβετικό φράγκο και το γιεν Ιαπωνίας επεκτείνουν τα κέρδη που σημείωσαν την Παρασκευή και εάν το δολάριο θα συνεχίσει να κινείται χαμηλότερα μαζί με τις προσδοκίες για βραχυπρόθεσμες αποδόσεις των ομολόγων.
«Η αγορά κινείται από θέμα σε θέμα, αποκαλύπτοντας την υποκείμενη ευθραυστότητα», έγραψαν οι υπεύθυνοι στρατηγικής της JPMorgan Chase & Co. συμπεριλαμβανομένης της Meera Chandan σε ένα σημείωμα προς τους πελάτες την Παρασκευή.
Η προσοχή θα επικεντρωθεί έντονα σε οτιδήποτε δίνει ενδείξεις για τα επόμενα βήματα από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ και τους παγκόσμιους ομολόγους της — ή υπονοεί μεγαλύτερη διάχυση στον τραπεζικό τομέα των ΗΠΑ πέρα από την SVB.
Η Federal Deposit Insurance Corp. και η κεντρική τράπεζα στάθμευαν στη δημιουργία ενός ταμείου που θα επέτρεπε στις ρυθμιστικές αρχές να προβούν σε αναστολή περισσότερων καταθέσεων σε τράπεζες που αντιμετωπίζουν προβλήματα, σύμφωνα με άτομα που γνωρίζουν το θέμα. Εν τω μεταξύ, οι ρυθμιστικές αρχές των ΗΠΑ που επόπτευαν τη διάλυση της SVB αγωνίζονταν να πουλήσουν περιουσιακά στοιχεία και να διαθέσουν ένα μέρος των ανασφάλιστων καταθέσεων πελατών μόλις τη Δευτέρα, είπαν γνωστοί άνθρωποι.
Για τους παρατηρητές της Fed, το επίκεντρο της εβδομάδας είναι πιθανό να είναι η μέτρηση του πληθωρισμού των τιμών καταναλωτή την Τρίτη. Στη ζώνη του ευρώ, το βασικό γεγονός είναι η απόφαση της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας της Πέμπτης, στην οποία οι αξιωματούχοι αναμένεται ευρέως να αυξήσουν τα επιτόκια κατά μισή μονάδα.
Ήταν μια τρελή βόλτα για τις αγορές την περασμένη εβδομάδα. Οι προσδοκίες για αύξηση των επιτοκίων της Fed αυξήθηκαν στον απόηχο των επιθετικών σχολίων του προέδρου Jerome Powell, για να αντιστραφεί μόνο καθώς οι φόβοι γύρω από τον τραπεζικό τομέα και μια ανάμεικτη έκθεση για τις θέσεις εργασίας βοήθησαν σε ένα ράλι στα Δημόσια. Μέχρι το τέλος της εβδομάδας, η αγορά είχε επιστρέψει στην τιμολόγηση μιας αύξησης της Fed κατά τέταρτο της μονάδας ως το πιο πιθανό αποτέλεσμα, έχοντας σε ένα στάδιο την ιδέα της μισής μονάδας.
Η διήμερη πτώση της απόδοσης του διετούς ομολόγου που παρατηρήθηκε την Πέμπτη και την Παρασκευή ήταν μεγάλης κλίμακας που παρατηρήθηκε τελευταία εν μέσω της παγκόσμιας κρίσης του 2008, ενώ ένας δείκτης τραπεζικών μετοχών στις ΗΠΑ σημείωσε τη χειρότερη εβδομάδα από την αρχή της πανδημίας του Covid στο 2020. Ο δείκτης Bloomberg Dollar Spot υποχώρησε έως και 0.9% σε ένα στάδιο την Παρασκευή, τη μεγαλύτερη ενδοημερήσια πτώση από τις αρχές Ιανουαρίου. Έκλεισε μόλις 0.4% χαμηλότερα την ημέρα και παρέμεινε ανοδική την εβδομάδα.
Η κατάσταση της SVB είναι μια «έγκαιρη υπενθύμιση» ότι όταν η Fed επικεντρώνεται στη συγκράτηση του πληθωρισμού με αυξήσεις των επιτοκίων «συχνά καταλήγει να σπάει τα πράγματα», έγραψε σε σημείωμα την Παρασκευή ο επικεφαλής οικονομολόγος της Capital Economics για τη Βόρεια Αμερική, Paul Ashworth. «Ανεξάρτητα από το αν τα προβλήματα εμφανίζονται πρώτα στην πραγματική οικονομία, στις αγορές περιουσιακών στοιχείων ή στο χρηματοπιστωτικό σύστημα, μπορούν να πυροδοτήσουν έναν βρόχο αρνητικής ανάδρασης που εξελίσσεται σε μια σκληρή προσγείωση, η οποία τα καταστρέφει όλα».
Η Κίνα θα είναι επίσης στο επίκεντρο πολλών εμπόρων καθώς ξεκινά η εβδομάδα μετά τον επαναδιορισμό αρκετών κορυφαίων οικονομικών αξιωματούχων. Ο 65χρονος διοικητής της Λαϊκής Τράπεζας της Κίνας, Γι Γκανγκ, θα παραμείνει στη θέση του, όπως και οι υπουργοί Οικονομικών και Εμπορίου. Η διατήρηση του Γι και άλλων — που ανακοινώθηκε στο Εθνικό Λαϊκό Συνέδριο, την ετήσια κοινοβουλευτική συγκέντρωση — εξέπληξε τους αναλυτές που περίμεναν μεγαλύτερο ανασχηματισμό. Εν τω μεταξύ, ο He Lifeng, στενός σύμμαχος του προέδρου Xi Jinping, διορίστηκε αντιπρόεδρος της κυβέρνησης, σηματοδοτώντας ότι θα μπορούσε να αντικαταστήσει τον Liu He ως τον κορυφαίο οικονομικό αξιωματούχο της χώρας.
Τα πιο διαβασμένα από το Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Πηγή: https://finance.yahoo.com/news/markets-risk-more-upheaval-banking-140000691.html