Morgan Stanley καλεί τους επενδυτές να αντισταθούν στο να βάλουν τα χρήματά τους να δουλέψουν σε μετοχές παρά το άλμα της αγοράς μετά την απόφαση της Fed.
Ο Mike Wilson, επικεφαλής στρατηγικής μετοχών της εταιρείας στις ΗΠΑ και επικεφαλής επενδύσεων, δήλωσε ότι πιστεύει ότι ο ενθουσιασμός της Wall Street για η ιδέα ότι οι αυξήσεις των επιτοκίων μπορεί να επιβραδυνθούν νωρίτερα από το αναμενόμενο είναι πρόωρο και προβληματικό.
«Η αγορά ανεβαίνει πάντα όταν η Fed σταματήσει την πεζοπορία μέχρι να ξεκινήσει η ύφεση. … [Αλλά] είναι απίθανο να υπάρχει μεγάλο χάσμα αυτή τη φορά μεταξύ του τέλους της εκστρατείας πεζοπορίας της Fed και της ύφεσης," είπε στο CNBC "Γρήγορα χρήματα" την Τετάρτη. «Τελικά, αυτό θα είναι μια παγίδα».
Σύμφωνα με τον Wilson, τα πιο πιεστικά ζητήματα είναι η επίδραση που θα έχει η οικονομική επιβράδυνση στα εταιρικά κέρδη και ο κίνδυνος υπερβολικής σύσφιξης της Fed.
«Η αγορά ήταν λίγο πιο δυνατή από ό,τι θα φανταζόσασταν δεδομένου ότι τα σήματα ανάπτυξης ήταν σταθερά αρνητικά», είπε. «Ακόμη και η αγορά ομολόγων αρχίζει τώρα να απορρίπτει το γεγονός ότι η Fed πιθανότατα θα πάει πολύ μακριά και θα μας οδηγήσει σε ύφεση».
«Κοντά στο τέλος»
Η Wilson έχει στόχο τιμής 3,900 στο τέλος του έτους S & P 500, ένα από τα χαμηλότερα στη Wall Street. Αυτό συνεπάγεται α Πτώση 3% από το κλείσιμο της Τετάρτης και πτώση 19% από το υψηλό κλεισίματος του δείκτη τον Ιανουάριο.
Η πρόβλεψή του περιλαμβάνει επίσης μια έκκληση για την αγορά να πάρει άλλο ένα σκέλος χαμηλότερα πριν φτάσει στον στόχο του τέλους του έτους. Η Wilson προετοιμάζεται για πτώση του S&P κάτω από τις 3,636, το χαμηλό 52 εβδομάδων που σημειώθηκε τον περασμένο μήνα.
«Κοντεύουμε στο τέλος. Εννοώ ότι αυτή η bear market συνεχίζεται για λίγο», είπε ο Wilson. «Αλλά το πρόβλημα είναι ότι δεν θα σταματήσει, και πρέπει να κάνουμε αυτή την τελική κίνηση, και δεν νομίζω ότι το χαμηλό του Ιουνίου είναι η τελική κίνηση».
Ο Wilson πιστεύει ότι ο S&P 500 θα μπορούσε να πέσει έως και 3,000 σε ένα σενάριο ύφεσης του 2022.
«Είναι πολύ σημαντικό να πλαισιώνεις κάθε επένδυση με όρους «Ποιο είναι το θετικό σου πλεονέκτημα έναντι του αρνητικού σου», είπε. «Παίρνεις πολύ ρίσκο εδώ για να πετύχεις ό,τι έχει απομείνει στο τραπέζι. Και, για μένα, αυτό δεν είναι επένδυση».
Ο Wilson θεωρεί τον εαυτό του συντηρητικά τοποθετημένος — σημειώνοντας ότι είναι λιποβαρής και του αρέσουν τα αμυντικά παιχνίδια υγειονομική περίθαλψη, REITs, των βασικών καταναλωτικών αγαθών και επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας. Βλέπει επίσης τα πλεονεκτήματα του να έχει επιπλέον μετρητά και ομολογίες τη στιγμή.
Και, δεν βιάζεται να βάλει χρήματα στη δουλειά και έχει «κολλήσει» μέχρι να υπάρξουν σημάδια χαμηλών αποθεμάτων.
«Προσπαθούμε να τους προσφέρουμε [τους πελάτες] μια καλή ανταμοιβή κινδύνου. Αυτή τη στιγμή, το ρίσκο-ανταμοιβή, θα έλεγα, είναι περίπου 10 προς ένα αρνητικό», είπε ο Wilson. «Απλά δεν είναι υπέροχο».
Πηγή: https://www.cnbc.com/2022/07/27/market-jump-after-fed-hike-is-trap-morgan-stanley-warns-investors-.html