Το «άγχος της αγοράς» επιστρέφει μετά την τελευταία έκρηξη του πληθωρισμού, το 10ετές Υπουργείο Οικονομικών εκτινάχθηκε πάνω από 2%

Η πάνω σειρά

Η χρηματιστηριακή αγορά υποχώρησε σε ασταθείς συναλλαγές την Πέμπτη μετά από μια χειρότερη από την αναμενόμενη μέτρηση του πληθωρισμού -με τις τιμές καταναλωτή να εκτινάσσονται κατά 7.5% τον Ιανουάριο- προκάλεσε τις ανησυχίες των επενδυτών ότι η Federal Reserve θα μπορούσε να σφίξει τη νομισματική πολιτική πολύ γρήγορα και να οδηγήσει τις αγορές σε ύφεση.

Βασικά Στοιχεία

Οι μετοχές κατέγραψαν αρχικά βουτιά λόγω των ειδήσεων, αλλά αντιστάθμισαν τις απώλειες: ο βιομηχανικός μέσος όρος Dow Jones υποχώρησε 0.2%, λιγότερο από 100 μονάδες, ενώ ο S&P 500 έχασε 0.4% και ο τεχνολογικός Nasdaq Composite 0.5%.

Ο πληθωρισμός αυξήθηκε 0.6% από τον Δεκέμβριο, μεγαλύτερη αύξηση από τον περασμένο μήνα και υψηλότερη από ό,τι περίμεναν οι οικονομολόγοι 0.4%, χάρη στα μεγάλα κέρδη στις τιμές των τροφίμων, του ηλεκτρικού ρεύματος και των καταλυμάτων, ανακοίνωσε το υπουργείο Εργασίας.

Οι τιμές καταναλωτή αυξάνονται τώρα κατά 7.5% σε σχέση με ένα χρόνο πριν, εξακολουθώντας να βρίσκονται επί του παρόντος σε υψηλά περίπου 40 ετών. 

Τα θερμά στοιχεία για τον πληθωρισμό οδήγησαν επίσης τις αποδόσεις των κρατικών ομολόγων σε άνοδο: το 10ετές γραμμάτιο του Δημοσίου εκτινάχθηκε για λίγο πάνω από το 2% την Πέμπτη, το υψηλότερο επίπεδό του από τον Αύγουστο του 2019 και από 1.5% τον Δεκέμβριο.

Οι μετοχές της Big Tech και άλλων αναπτυξιακών εταιρειών δέχθηκαν πιέσεις μετά τα στοιχεία για τον πληθωρισμό, με τις μετοχές της Amazon και της Microsoft να υποχωρούν πάνω από 1%, ενώ οι μετοχές των τραπεζικών μετοχών αυξήθηκαν με την προοπτική υψηλότερων επιτοκίων.

Ωστόσο, οι σταθερές αναφορές κερδών από διάφορες εταιρείες βοήθησαν να περιοριστεί η πτώση της αγοράς: ο γίγαντας της ψυχαγωγίας Disney σημείωσε άνοδο σχεδόν 6%, ενώ η υπηρεσία κοινής χρήσης ποδηλάτων Uber κέρδισε 4% και ο γίγαντας αναψυκτικών Coca Cola 1.5%. 

Κρίσιμο απόσπασμα:

«Με μια άλλη έκπληξη του πληθωρισμού τον Ιανουάριο, οι αγορές συνεχίζουν να ανησυχούν για μια επιθετική Fed», λέει ο Barry Gilbert, στρατηγικός κατανομής περιουσιακών στοιχείων της LPL Financial. «Αν και τα πράγματα μπορεί να αρχίσουν να βελτιώνονται από εδώ, το άγχος της αγοράς για πιθανή υπερβολική σύσφιξη της Fed δεν θα εξαφανιστεί έως ότου υπάρξουν σαφείς ενδείξεις ότι ο πληθωρισμός τίθεται υπό έλεγχο», προβλέπει.

Βασικό υπόβαθρο:

Η αγορά είχε κινηθεί υψηλότερα τις ημέρες πριν από τα πιο πρόσφατα στοιχεία για τον πληθωρισμό - και ειδικότερα οι μετοχές τεχνολογίας γνώρισαν μια σταθερή ανάκαμψη αυτή την εβδομάδα. Οι μετοχές αγωνίζονται για κατεύθυνση τον Φεβρουάριο, κινούνται ελαφρώς υψηλότερα μετά την ευρεία πώληση του περασμένου μήνα που οδήγησε στο χειρότερο ξεκίνημα της αγοράς σε ένα έτος από το 2009. Η θερμή μέτρηση του πληθωρισμού τον Ιανουάριο πιθανότατα θα σηματοδοτήσει στους επενδυτές ότι η Federal Reserve θα συνεχίσει να κινείται επιθετικά στην αύξηση των επιτοκίων και την άρση των κινήτρων, μια προοπτική που οδήγησε τα επιτόκια σε άνοδο.

Τι να προσέξετε:

«Περιμένω ότι θα δούμε μια επιστροφή της αστάθειας που επικρατούσε το μεγαλύτερο μέρος του μήνα Ιανουαρίου στον απόηχο αυτής της έκθεσης», λέει ο Brian Price, επικεφαλής διαχείρισης επενδύσεων για την Commonwealth Financial. «Οι επενδυτές μπορεί να θέλουν να λυγίσουν, καθώς θα μπορούσε να είναι μια δύσκολη πορεία για τα περιουσιακά στοιχεία υψηλού κινδύνου έως ότου αρχίσουν να υποχωρούν τα στοιχεία για τον πληθωρισμό, και αναμένω ότι θα γίνει, καθώς προχωράμε στη διάρκεια του έτους».

Περαιτέρω ανάγνωση:

Ο πληθωρισμός εκτινάχθηκε 7.5% τον Ιανουάριο—Σχεδόν σε υψηλό 40 ετών (Forbes)

Οι τεχνολογικές μετοχές ανακάμπτουν εν όψει της έκθεσης πληθωρισμού «όχι τόσο κακής όσο φοβόταν» (Forbes)

Οι μετοχές εκτινάσσονται αφού η αμερικανική οικονομία πρόσθεσε 467,000 θέσεις εργασίας τον Ιανουάριο (Forbes)