Ο Mark Mobius προειδοποιεί ότι τα επιτόκια των ΗΠΑ θα φτάσουν στο 9% εάν ο πληθωρισμός επιμείνει

(Bloomberg) — Ο αγώνας της Ομοσπονδιακής Τράπεζας ενάντια στον πληθωρισμό προκάλεσε τον βετεράνο διευθυντή κεφαλαίων Mark Mobius να προειδοποιεί ότι τα επιτόκια θα εκτοξευθούν στο 9%.

Τα πιο διαβασμένα από το Bloomberg

"Εάν ο πληθωρισμός είναι 8%, το βιβλίο παιχνιδιού λέει ότι πρέπει να αυξήσετε τα ποσοστά υψηλότερα από τον πληθωρισμό, που σημαίνει 9%," δήλωσε ο συνιδρυτής της Mobius Capital Partners στο Bloomberg TV τη Δευτέρα. Ενώ οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής μπορεί να μην αυξάνουν τόσο επιθετικά εάν οι τιμές καταναλωτή μετριαστούν, ο 86χρονος επενδυτής είπε ότι δεν βλέπει τον πληθωρισμό να υποχωρεί «σύντομα».

Η πρόβλεψη είναι πιθανώς αναφορά στον κανόνα Taylor, ένα μοντέλο που προτείνει ένα βέλτιστο επιτόκιο πολιτικής σταθμίζοντας τις πιέσεις των τιμών και την αγορά εργασίας. Η Fed δέχεται πιέσεις να χειριστεί τον υψηλότερο πληθωρισμό των τελευταίων 40 ετών, αφού η μέτρηση της περασμένης εβδομάδας για τις τιμές καταναλωτή τον Σεπτέμβριο ξεπέρασε τις προσδοκίες. Άλλες μετρήσεις για τον πληθωρισμό παρέμειναν επίσης αυξημένες παρά τις πρόσφατες αυξήσεις των επιτοκίων της Fed.

Ωστόσο, η προειδοποίηση του Mobius υπερβαίνει κατά πολύ αυτό που οραματίζεται τώρα η Fed - και οι αγορές τιμολογίων. Οι διαπραγματευτές σε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης Fed Funds τιμολογούν υπό την έννοια ότι το επιτόκιο θα κορυφωθεί κοντά στο 5% τον Μάρτιο. Οι προσδοκίες που προέρχονται από την αγορά για τις προοπτικές για τον πληθωρισμό ενός έτους έχουν υποχωρήσει από το 6% τον Μάρτιο στο 3.2%, ενώ ο Δείκτης Εμπορευμάτων του Bloomberg υποχώρησε από το υψηλότερο σημείο του Ιουνίου χάρη στην επιβράδυνση της παγκόσμιας οικονομικής ανάπτυξης.

Η Mobius προειδοποίησε επίσης τους επενδυτές να είναι προσεκτικοί με τα εμπορεύματα, καθώς η ζήτηση από ορισμένους βασικούς αγοραστές μπορεί να μειωθεί.

«Οι άνθρωποι που αγοράζουν εμπορεύματα κάθονται σε όλο και πιο αδύναμα νομίσματα», είπε, αναφερόμενος στους αγοραστές των αναδυόμενων αγορών και της ευρωζώνης. "Πιθανότατα θα δείτε μια κάμψη στις τιμές των εμπορευμάτων."

Ο Mobius, γνωστός για τις επενδύσεις του στις αναδυόμενες αγορές, είπε ότι δίνει χρήματα στην Ινδία, την Ταϊβάν, τη Βραζιλία και «λίγο στην Τουρκία, καθώς και στο Βιετνάμ». Προτρέπει να προσέχουμε τις εταιρείες με υψηλούς δείκτες χρέους προς ίδια κεφάλαια και αυτές με χαμηλές αποδόσεις κεφαλαίου.

Η ιστορία συνεχίζεται

«Αυτές είναι οι δύο παράμετροι που είναι πολύ, πολύ κρίσιμες στην εποχή μας λόγω αυτού του προβλήματος με τα νομίσματα και τον υψηλό πληθωρισμό», είπε.

(Ενημερώσεις με τις προσδοκίες των εμπόρων για τα επιτόκια των ΗΠΑ, πληθωρισμός στην τέταρτη παράγραφο.)

Τα πιο διαβασμένα από το Bloomberg Businessweek

© 2022 Bloomberg LP