Μια πρόσφατη συμφωνία μεταξύ Ουάσιγκτον και Κίνας που επιτρέπει στις ρυθμιστικές αρχές λογιστικής των ΗΠΑ να επιθεωρούν ελέγχους που εδρεύουν στην Κίνα εγείρει ερωτήματα σχετικά με τον ρόλο των μη εγγεγραμμένων ελεγκτών στον κινεζικό θύλακα τυχερών παιχνιδιών του Μακάο, όπου λειτουργούν αρκετές επιχειρήσεις καζίνο εισηγμένες στις ΗΠΑ.
Οι ελεγκτές συνήθως συγκροτούν μια ομάδα που περιλαμβάνει πολλούς εξωτερικούς ελεγκτές, συνήθως μεμονωμένους λογιστές ή λογιστικές εταιρείες, καθώς οι πελάτες τους συχνά δραστηριοποιούνται παγκοσμίως. Σύμφωνα με τους κανόνες ελέγχου των ΗΠΑ, κάθε ελεγκτική εταιρεία που εκτελεί τουλάχιστον το 20% του ελεγκτικού έργου με βάση τις ώρες ή τις αμοιβές απαιτείται να εγγραφεί στο Συμβούλιο Εποπτείας Λογιστικών Εταιρειών της Δημόσιας Εταιρείας, τον επιτηρητή ελέγχου των ΗΠΑ. Το PCAOB, ωστόσο, δεν μπορεί να επιβάλει κυρώσεις σε μη εγγεγραμμένους συνεισφέροντες.
Οι επικεφαλής ελεγκτές, συχνά οι οντότητες των Τεσσάρων Μεγάλων των ΗΠΑ, για εταιρείες εισηγμένες στο χρηματιστήριο των ΗΠΑ πρέπει να επιβλέπουν τους συνεισφέροντες ελεγκτές και να αναλαμβάνουν την ευθύνη για το έργο τους. Επί του παρόντος, μια ελεγκτική εταιρεία δεν χρειάζεται να αποκαλύψει στην ετήσια ελεγκτική της γνώμη ως μέρος της τις οικονομικές καταστάσεις μιας εταιρείας εάν ανέθεσε έργο υπεργολαβίας ή το ποσοστό της εργασίας σε άλλον ελεγκτή.
Οι επενδυτές επιθυμούν περισσότερη γνωστοποίηση σχετικά με τη συνολική έκθεση των εισηγμένων εταιρειών σε μη επιθεωρημένες ελεγκτικές εργασίες από μη εγγεγραμμένους συνεισφέροντες, όπως δεδομένα που δείχνουν μη επιθεωρημένη εργασία ως ποσοστό των ωρών ελέγχου και των περιουσιακών στοιχείων και των εσόδων των εταιρειών, δήλωσε ο Jeff Mahoney, γενικός σύμβουλος στο Συμβούλιο Θεσμικών Επενδυτών, το οποίο εκπροσωπεί τα συνταξιοδοτικά ταμεία και άλλους μεγάλους διαχειριστές χρημάτων. «Γνωρίζουμε ότι ορισμένοι επενδυτές πιστεύουν ότι αποτελεί σημαντικό κίνδυνο [για αυτούς] εάν το μη επιθεωρημένο τμήμα ενός ελέγχου υπερβαίνει συνολικά το 20%,» είπε ο κ. Mahoney.
Οι επικεφαλής ελεγκτές πρέπει να γνωστοποιούν σε ένα PCAOB που καταθέτει το όνομα οποιασδήποτε εταιρείας που συνεισέφερε περισσότερο από το 5% των συνολικών ωρών ελέγχου και την έκταση της συμμετοχής της.
Τζακ Σιεζέλσκι,
Ο ιδιοκτήτης της RG Associates Inc., μιας εταιρείας έρευνας επενδύσεων και διαχειριστής χαρτοφυλακίου, πιστεύει ότι οι απαιτήσεις γνωστοποίησης πρέπει να αλλάξουν επειδή οι περισσότεροι επενδυτές δεν γνωρίζουν τη συνεισφορά εξωτερικών ελεγκτών, ακόμα κι αν αυτή αποκαλύπτεται στον ιστότοπο του PCAOB. Μια τέτοια αποκάλυψη στην ετήσια έκθεση θα μπορούσε να οδηγήσει τους επενδυτές να είναι πιο δύσπιστοι ή να καταψηφίσουν την επιβεβαίωση του ελεγκτή μιας εταιρείας για ένα ακόμη έτος, είπε.
«Το PCAOB θα συνεχίσει να επιβάλλει αυστηρά τους κανόνες του που περιορίζουν τη χρήση μη εγγεγραμμένων ελεγκτικών εταιρειών και η PCAOB δεν θα διστάσει να επιβάλει κυρώσεις όταν παραβιάζονται αυτοί οι κανόνες για να διασφαλίσει ότι οι επενδυτές προστατεύονται», δήλωσε εκπρόσωπος της ρυθμιστικής αρχής.
Ένα πρόσφατο σενάριο για το οποίο οι επενδυτές θέλουν περισσότερη διαφάνεια περιλαμβάνει ελέγχους που διενεργήθηκαν στο Μακάο, το οποίο διατηρεί τη δική του δικαιοδοσία και νόμισμα παρά την επιστροφή στην κινεζική κυριαρχία από τον πορτογαλικό έλεγχο το 1999.
Για να συμμορφωθεί με τον νόμο περί λογοδοσίας αλλοδαπών εταιρειών, το PCAOB εξέδωσε τον Δεκέμβριο του 2021 μια έκθεση στην οποία διαπίστωσε ότι δεν μπορεί να επιθεωρήσει ή να διερευνήσει πλήρως τις εγγεγραμμένες ελεγκτικές εταιρείες που εδρεύουν στην ηπειρωτική Κίνα ή το Χονγκ Κονγκ. Ξεχώρισε το Μακάο στη δήλωσή του και είπε ότι η ηπειρωτική Κίνα δεν περιλαμβάνει το Μακάο ή το Χονγκ Κονγκ και ότι δεν υπάρχουν ελεγκτικές εταιρείες με έδρα το Μακάο εγγεγραμμένες στο PCAOB.
Τότε, τον Αύγουστο, ΗΠΑ και Κίνα υπέγραψαν μια συμφωνία ορόσημο παρέχοντας στους επιθεωρητές ελέγχου των ΗΠΑ πλήρη πρόσβαση στα έγγραφα εργασίας ελέγχου των κινεζικών επιχειρήσεων που είναι εισηγμένες στο χρηματιστήριο των ΗΠΑ. Η Κίνα είχε προηγουμένως αρνηθεί στις ρυθμιστικές αρχές των ΗΠΑ τη συνήθη πρόσβαση σε τέτοια έγγραφα για λόγους εθνικής ασφάλειας.
Το PCAOB, το οποίο ξεκίνησε τις επιθεωρήσεις των ελέγχων με έδρα την Κίνα τον Σεπτέμβριο, θα αποφασίσει μέχρι το τέλος του έτους εάν η Κίνα συμμορφώνεται με τη συμφωνία. Η συμφωνία θα μπορούσε να αποτρέψει περίπου 200 κινεζικές εταιρείες από την εκτόξευση των αμερικανικών χρηματιστηρίων στις αρχές του 2024.
Δεν είναι σαφές εάν κάποιοι έλεγχοι υπό την ηγεσία των ΗΠΑ ή της Κίνας που περιλαμβάνουν ένα στοιχείο του Μακάο έχουν επιλεγεί ποτέ για επανεξέταση, δήλωσε η Francine McKenna, λέκτορας χρηματοοικονομικής λογιστικής στο Wharton Business School του Πανεπιστημίου της Πενσυλβάνια. «Δεν γνωρίζουμε εάν αυτές οι εταιρείες, ειδικά στις ΗΠΑ, εποπτεύουν επαρκώς τις εταιρείες του Μακάο», είπε. Το PCAOB δεν αποκαλύπτει δημόσια τις εταιρείες των οποίων τους ελέγχους επιλέγει.
Το Μακάο φιλοξενεί σημαντικές δραστηριότητες για αρκετούς φορείς εκμετάλλευσης καζίνο εισηγμένων στις ΗΠΑ, οι έλεγχοι των οποίων διενεργούνται εν μέρει από οντότητες που εδρεύουν εκεί. Έλεγχοι Deloitte & Touche LLP
Las Vegas Sands Corp.
και
και έλεγχοι Ernst & Young LLP
Wynn Resorts Ε.Π.Ε.
, το καθένα υποβοηθούμενο από την αντίστοιχη μονάδα που εδρεύει στο Μακάο, δείχνουν τα αρχεία. Η Deloitte είναι χορηγός του CFO Journal. Ο κύριος ελεγκτής, σε αυτές τις περιπτώσεις οι οντότητες των ΗΠΑ, υπογράφει τους ελέγχους.
Ούτε η μονάδα του Μακάο, η Deloitte Touche Tohmatsu Sociedade de Auditores ούτε η Ernst & Young Auditores, δεν είναι εγγεγραμμένα στο PCAOB, δείχνουν τα αρχεία. Ο Wynn αρνήθηκε να σχολιάσει και οι Sands και MGM δεν απάντησαν στα αιτήματα για σχολιασμό.
Οι τρεις εταιρείες καζίνο, οι οποίες έχουν μια συνδυασμένη περίπου $55 δισεκατομμύρια σε κεφαλαιοποίηση αγοράς, δημιουργούν ένα σημαντικό μέρος των εσόδων τους από το Μακάο. Πέρυσι, τα έσοδα από τις δραστηριότητες του Μακάο αποτελούσαν το 68% των συνολικών εσόδων για το Las Vegas Sands, το 40% για τη Wynn και το 12.5% για την MGM, σύμφωνα με τις αρχειοθετήσεις αξιογράφων.
Το έργο των εταιρειών του Μακάο δεν είναι απρόσβλητο από την επιθεώρηση PCAOB. Το PCAOB είπε ότι, κατά τη διαδικασία των επιθεωρήσεων, έχει γενικά πρόσβαση σε οποιαδήποτε πληροφορία διατηρούσε ο κύριος ελεγκτής. Για παράδειγμα, εάν το PCAOB αποφασίσει να επιθεωρήσει έναν έλεγχο που διευθύνεται από μια εταιρεία με έδρα την Κίνα ή τις ΗΠΑ και διαθέτει εταιρεία με έδρα το Μακάο που παρείχε λιγότερο από το 20% της εργασίας, η εργασία της τελευταίας θα αποτελεί μέρος της επιθεώρησης.
Εάν ένας κύριος ελεγκτής παραβιάσει τους κανόνες και επιτρέψει σε μια μη εγγεγραμμένη εταιρεία να εκτελέσει ουσιαστικό ελεγκτικό έργο, το PCAOB μπορεί να επιβάλει κυρώσεις -και έχει επιβάλει κυρώσεις- στην επικεφαλής εταιρεία για παραβίαση αυτών των κανόνων, δήλωσε εκπρόσωπος της ρυθμιστικής αρχής. Για παράδειγμα, η PCAOB τον Αύγουστο επέβαλε πρόστιμο 200,000 δολαρίων στη μονάδα της KPMG στη Νότια Αφρική για ακατάλληλη χρήση και αναφορά μιας μη εγγεγραμμένης ελεγκτικής εταιρείας.
Οι κανόνες ορίζουν επίσης ότι οι εταιρείες των ΗΠΑ που συνεργάζονται με μια μη εγγεγραμμένη εταιρεία - για παράδειγμα, στο Μακάο - δεν μπορούν να υποδεχθούν πελάτες για τους οποίους δεν αναμένουν να ολοκληρώσουν εύλογα τους ελέγχους ποιότητας.
Η Las Vegas Sands διεύρυνε τον Οκτώβριο τις γνωστοποιήσεις κινδύνου στην τελευταία της τριμηνιαία έκθεση λέγοντας ότι η αμερικανική μονάδα της Deloitte δεν αναγνωρίστηκε ως εταιρεία που το PCAOB δεν είναι σε θέση να επιθεωρήσει, αλλά είπε ότι δεν υπάρχει διαβεβαίωση ότι οι μελλοντικές εκθέσεις ελέγχου θα καταρτιστούν από ελεγκτές που μπορούν να επιθεωρηθούν από τη ρυθμιστική αρχή.
Οι ιστότοποι των εταιρειών των Big Four στην Κίνα δείχνουν το Μακάο ως μία από τις τοποθεσίες των τοπικών τους γραφείων. Η PwC Macau είναι μια ξεχωριστή νομική οντότητα, αλλά λειτουργεί ως μέρος των δραστηριοτήτων της εταιρείας στην Κίνα, είπε ένας εκπρόσωπος. Τα γραφεία της EY, της Deloitte και της KPMG στο Μακάο αποτελούν το καθένα μέρος των εργασιών στην Κίνα, οι οποίες περιλαμβάνουν αρκετές νομικά ξεχωριστές οντότητες, ανέφεραν εκπρόσωποι των εταιρειών.
Αν και οι μονάδες των Big Four's Macau είναι ξεχωριστές οντότητες, θεωρούνται τα γραφεία της κινεζικής εταιρείας, γι' αυτό θα μπορούσε να είναι ο λόγος που οι μονάδες δεν έχουν εγγραφεί στο PCAOB, είπε η κ. McKenna. «Η κινεζική εταιρεία αναλαμβάνει την ευθύνη, αντιμετωπίζοντάς την ως υποκατάστημα», είπε η κ. McKenna.
Το Μακάο νωρίτερα αυτό το έτος αναθεώρησε τους κανόνες του για τα τυχερά παιχνίδια για να αυξήσει τη ρυθμιστική εποπτεία των εταιρειών καζίνο ευθυγραμμίζουν περισσότερο τις δραστηριότητές τους με τις ανάγκες εθνικής ασφάλειας της Κίνας. «Το Μακάο είναι σίγουρα ένα περιβάλλον υψηλού κινδύνου, πράγμα που σημαίνει ότι αναζητάτε καταστάσεις όπου οι εταιρείες ενδέχεται να λειτουργούν παράνομα ή να παραβιάζουν νόμους και κανονισμούς», δήλωσε ο Paul Gillis, καθηγητής λογιστικής στο Πανεπιστήμιο Διεθνών Σπουδών του Πεκίνου.
— Η Μισέλ Τσαν συνέβαλε σε αυτό το άρθρο.
Γράψτε στον Mark Maurer στο [προστασία μέσω email]
Πνευματικά δικαιώματα © 2022 Dow Jones & Company, Inc. Με επιφύλαξη παντός δικαιώματος. 87990cbe856818d5eddac44c7b1cdeb8
Πηγή: https://www.wsj.com/articles/macau-under-spotlight-amid-us-inspections-of-china-based-audits-11668202959?siteid=yhoof2&yptr=yahoo