Δεν υπήρχαν καλά νέα στους αριθμούς του πληθωρισμού του Αυγούστου. Ενώ το ετησιοποιημένο επιτόκιο έπεσε ελαφρά από τον Ιούλιο, από 8.5% σε 8.3%, ήρθε υψηλότερο από το αναμενόμενο – και χειρότερα, ο βασικός δείκτης ΔΤΚ, αντί να πέσει, αυξήθηκε στο 6.3%. Οι καταναλωτές αγωνίζονται και ο πόνος τους είναι πραγματικός.
Αλλά δεν είναι μόνο οι καταναλωτές που πλήττονται σκληρά από τον πληθωρισμό. Οι λιανοπωλητές αισθάνονται επίσης την πίεση, και τη νιώθουν δύο φορές – από τους καταναλωτές, των οποίων τα πορτοφόλια είναι τσιμπημένα και έτσι αγοράζουν λιγότερα, και από τους δικούς τους προμηθευτές, που ανέβαζαν οι ίδιοι τις τιμές. Δεν υπάρχει εύκολος τρόπος να ξεφύγουμε από αυτό, καθώς η κύρια αντιπληθωριστική κίνηση της Federal Reserve, η αύξηση των επιτοκίων, θα αυξήσει αναγκαστικά το κόστος της πίστωσης, καθιστώντας τα αγαθά ακριβότερα –και πάλι– τόσο για τους καταναλωτές όσο και για τους λιανοπωλητές, αυξάνοντας παράλληλα τον κίνδυνο σοβαρή ύφεση.
Οι επενδυτές μπορούν να συγχωρεθούν αν απλώς δεν ξέρουν πού να βάλουν τα χρήματά τους σε ένα περιβάλλον σαν αυτό. Για το σκοπό αυτό, ο Jim Cramer, ο γνωστός οικοδεσπότης του προγράμματος «Mad Money» του CNBC, έχει μερικές συμβουλές.
«Ενώ οι περισσότερες μετοχές λιανικής είναι φρικτές αυτή τη στιγμή, οι εταιρείες που κατέχουν τα καλύτερα ακίνητα λιανικής τα πάνε μια χαρά». σημείωσε ο Κράμερ.
Ο Cramer περιέγραψε με περισσότερες λεπτομέρειες τη γενική θέση των εταιρειών εμπορικών ακινήτων: «Δεν υπάρχουν πολλές αλυσίδες [λιανικής] λιανικής που κινδυνεύουν να υποχωρήσουν ή ακόμη και να καθυστερήσουν τις πληρωμές ενοικίων τους. Δεν εξετάζουμε ούτε το μαζικό κλείσιμο καταστημάτων… Όσο οι ενοικιαστές τους παραμένουν στην επιχείρηση, [οι εταιρείες ακινήτων] δεν θα δέχονται μεγάλο πλήγμα οικονομικά. Για μένα, αυτό μοιάζει με ευκαιρία».
Τώρα ας ρίξουμε μια ματιά σε δύο μετοχές ακινήτων στη λίστα αγοράς του Cramer. Έχουμε χρησιμοποιήσει το Βάση δεδομένων TipRanks για να συγκεντρώσουμε τα πιο πρόσφατα δεδομένα και για τα δύο, και μπορούμε να τα ελέγξουμε σε συνδυασμό με τα πρόσφατα σχόλια των αναλυτών της Wall Street.
Kimco Realty (KIM)
Η πρώτη επιλογή Cramer που εξετάζουμε είναι η Kimco Realty, μια εταιρεία επενδύσεων σε ακίνητα (REIT) που επικεντρώνεται στον εμπορικό χώρο. Στην πραγματικότητα, αυτή η εταιρεία, που εδρεύει στο Jericho της Νέας Υόρκης, είναι ο μεγαλύτερος ιδιοκτήτης και διαχειριστής υπαίθριων εμπορικών κέντρων λιανικής πώλησης που εδρεύουν στο παντοπωλείο. Το χαρτοφυλάκιο ακινήτων της εταιρείας επικεντρώνεται στα προάστια του πρώτου δακτυλίου των μεγάλων αστικών περιοχών, ειδικά στα βορειοανατολικά, στη δυτική ακτή και στις περιοχές της Νοτιοανατολικής και της Sun Belt. Από το τέλος του 2ου τριμήνου του 22ου έτους, η Kimco κατείχε συμμετοχές σε 533 τέτοια εμπορικά κέντρα με συνολικά 92 εκατομμύρια εκμισθώσιμα τετραγωνικά πόδια.
Ορισμένες βασικές μετρήσεις από την ανακοίνωση κερδών του 2ου τριμήνου του 22 της εταιρείας δείχνουν τόσο την ποιότητα του χαρτοφυλακίου όσο και τη συνεχιζόμενη ζήτηση για χώρους λιανικής υψηλής ποιότητας. Πρώτον, η Kimco είδε το ποσοστό πληρότητάς της να αυξάνεται κατά 40 μονάδες βάσης στο 95.1% το τρίμηνο. Σε ετήσια βάση, το ποσοστό πληρότητας της Kimco έχει αυξηθεί κατά 120 μονάδες βάσης.
Η υψηλή πληρότητα οδήγησε σε άφθονη δημιουργία μετρητών και η Kimco είδε τα κεφάλαιά της από δραστηριότητες (FFO) να αυξάνονται κατά 17.6% ετησίως για να φτάσουν τα 246.6 εκατομμύρια δολάρια ή 40 σεντς ανά μετοχή. Αυτή η μέτρηση έχει ιδιαίτερο ενδιαφέρον για τους επενδυτές μερισμάτων, καθώς η FFO συνήθως υποστηρίζει τις πληρωμές div ενός REIT. Το τρέχον μέρισμα της Kimco, που δηλώθηκε τον Ιούλιο για πληρωμή στις 23 Σεπτεμβρίου, ορίστηκε στα 22 σεντς ανά κοινή μετοχή. Αυτό ανέρχεται σε 88 σεντς σε ετήσια βάση και δίνει απόδοση 4.2%. Η Kimco αυξάνει σταδιακά το μέρισμα τα τελευταία δύο χρόνια.
Εκτός από τον Cramer, αυτή η μετοχή έχει τραβήξει το βλέμμα του αναλυτή 5 αστέρων της Baird Ο Γουέσλι Γκόλαντεϊ, ο οποίος γράφει για την Kimco, «Η βασική δραστηριότητα συνεχίζει να βελτιώνεται με τους μισθωτές σε ταμειακή βάση να επιστρέφουν σε κανονικά επίπεδα και τα ενοίκια της βάσης SS να επιταχύνονται. Η ζήτηση των ενοικιαστών παραμένει ανθεκτική και η διατήρηση είναι υψηλή παρά τη χαλάρωση της οικονομίας. Η εταιρεία παραμένει ενεργή στο μέτωπο της εξωτερικής ανάπτυξης με δομημένες επενδύσεις, εξαγορές και εξαγορές συμμετοχών JV το 2ο και το 3ο τρίμηνο. Η KIM βρίσκει επίσης τρόπους για να δημιουργήσει αξία μέσω της εξαγοράς χρέους και προνομιούχων ιδίων κεφαλαίων, συνάπτοντας υπάρχουσες μισθώσεις γης και δικαιώματος γης για οικιστικές μονάδες».
Εκτός από τα αισιόδοξα σχόλιά του, ο Golladay βαθμολογεί αυτή τη μετοχή ab Outperform (δηλαδή Αγορά) και ο στόχος τιμής του, στα 27 $, συνεπάγεται ανοδική δυνατότητα ενός έτους ~30%. (Για να παρακολουθήσετε το ρεκόρ του Golladay, κάντε κλικ εδώ)
Συνολικά, έχουν οριστεί 16 αξιολογήσεις αναλυτών τις τελευταίες εβδομάδες, συμπεριλαμβανομένων 11 για Αγορά και 5 για Διακοπή για μια συναινετική αξιολόγηση της μετοχής ως μέτρια αγορά. Ο μέσος στόχος τιμής των 24.45 $ υποδηλώνει άνοδο 17% από την τιμή διαπραγμάτευσης των 20.82 $. (Δείτε την πρόβλεψη των μετοχών της Kimco στο TipRanks)
Ομοσπονδιακή Realty (FRT)
Ακολουθεί το Federal Realty, ένα REIT που εδρεύει στο Rockville, Maryland. Η εστίαση του FRT εστιάζεται σε ακίνητα εμπορικών κέντρων – ειδικά ακίνητα λιανικής υψηλής ποιότητας – στις περιοχές του Μέσου Ατλαντικού και του Βορειοανατολικού Ατλαντικού των ΗΠΑ. Η εταιρεία έχει επίσης παρουσία στη Φλόριντα, στην περιοχή των Μεγάλων Λιμνών και στα νοτιοδυτικά, ιδιαίτερα στην Καλιφόρνια. Το FRT σημείωσε συνολικά έσοδα 951 εκατομμυρίων δολαρίων το 2021.
Οι ισχυρές επιδόσεις της εταιρείας συνεχίστηκαν και φέτος. Στην έκθεσή της για το δεύτερο τρίμηνο του 2ου έτους, η FRT σημείωσε υψηλό ποσοστό πληρότητας 22% για τα ακίνητα του χαρτοφυλακίου της και ποσοστό μίσθωσης 92%. Σε ετήσια βάση, αυτοί οι αριθμοί αντιπροσωπεύουν αυξήσεις κατά 94.1 και 240 μονάδες βάσης, αντίστοιχα. Η μίσθωση μικρών καταστημάτων έχει αποδειχθεί ιδιαίτερα ανθεκτική από την κορύφωση της κρίσης του COVID και έχει αυξηθεί κατά 140 μονάδες βάσης από το χαμηλό σημείο της πανδημίας. Στο πρόσφατο δεύτερο τρίμηνο, η χρηματοδοτική μίσθωση μικρών καταστημάτων αυξήθηκε κατά 580 μονάδες βάσης σε ετήσια βάση στο 2%.
Η FRT κινείται επίσης για να επεκτείνει το αποτύπωμά της και το δεύτερο τρίμηνο ξόδεψε περίπου 2 εκατομμύρια δολάρια σε 434 νέα περιουσιακά στοιχεία εμπορικών κέντρων. Αυτά τα νέα ακίνητα καλύπτουν 3 στρέμματα γης και περιλαμβάνουν περισσότερα από 93 εκατομμύριο τετραγωνικά πόδια μισθώσιμου χώρου. Η εταιρεία υπέγραψε 1 νέες μισθώσεις κατά τη διάρκεια του τριμήνου, καλύπτοντας 132 τετραγωνικά πόδια του συνολικού της χώρου, καθιστώντας το δεύτερο τρίμηνο του 562,111ου έτους «το πιο ενεργό τρίμηνο στην ιστορία».
Η Federal Realty έχει ένα από τα ισχυρότερα μερίσματα του κλάδου REIT και δεν έχει χάσει ούτε μία πληρωμή από τότε που άρχισε να πληρώνει πριν από 55 χρόνια. Η εταιρεία έχει αυξήσει το μέρισμά της σε κάθε ένα από αυτά τα 55 χρόνια. Το τρέχον μέρισμα είναι $1.08 ανά κοινή μετοχή ή $4.32 σε ετήσια βάση και αποδίδει 4.3%.
Όλα αυτά υποδεικνύουν μια εταιρεία με υγιή βάση στην εξειδικευμένη θέση της και αυτό ώθησε τον 5 αστέρων αναλυτή του Raymond James RJ Milligan για να βαθμολογήσετε το FRT ως μια ισχυρή αγορά μαζί με έναν στόχο τιμής 140 $. Αυτός ο αριθμός υποδηλώνει μια πιθανότητα για αύξηση του μεριδίου ~30% το επόμενο έτος. (Για να παρακολουθήσετε το ιστορικό του Milligan, κάντε κλικ εδώ.)
Υποστηρίζοντας την ανοδική του στάση, ο Milligan γράφει: «Η μεγαλύτερη θεμελιώδης λύση είναι ότι ο αγωγός χρηματοδοτικής μίσθωσης είναι τόσο εύρωστος όσο ήταν ποτέ – κάτι που θα πρέπει να οδηγήσει σε ουσιαστική ανάπτυξη μέχρι το 2023/2024… Το FRT (και ο ευρύτερος τομέας) είχε λίγους δύσκολους μήνες της διαπραγμάτευσης καθώς οι επενδυτές αποτιμήθηκαν σε ύφεση και υποχώρησαν σε πιο αμυντικούς υποτομείς ΑΕΕΑΠ (όπως η καθαρή μίσθωση). Με τις μετοχές να διαπραγματεύονται μόλις 17 φορές το μέσο του 2022, μεγάλο μέρος της διατριβής μας παραμένει ανέπαφο: οι μετοχές συνεχίζουν να διαπραγματεύονται με ιστορική έκπτωση, ενώ το θεμελιώδες σκηνικό δεν ήταν ποτέ καλύτερο…»
Συνολικά, οι 16 πρόσφατες αξιολογήσεις αναλυτών σε αυτό είναι ομοιόμορφα μοιρασμένες, με 8 αγορές και κρατήσεις κάθε. Αυτό κάνει τη συναινετική προβολή ως μέτρια αγορά. Οι μετοχές της FRT διαπραγματεύονται για 100.60 δολάρια και η μέση τιμή στόχος των 117.78 δολαρίων συνεπάγεται ~17% ανοδική πορεία στον ορίζοντα ενός έτους. (Δείτε την πρόβλεψη μετοχών FRT στο TipRanks)
Για να βρείτε καλές ιδέες για διαπραγμάτευση μετοχών σε ελκυστικές αποτιμήσεις, επισκεφθείτε την TipRanks ' Τα καλύτερα αποθέματα που αγοράζουν, ένα νέο εργαλείο που ενώνει όλες τις ιδέες της TipRanks.
Αποποίηση ευθυνών: Οι απόψεις που εκφράζονται σε αυτό το άρθρο είναι αποκλειστικά αυτές των επιλεγμένων αναλυτών. Το περιεχόμενο προορίζεται να χρησιμοποιηθεί μόνο για ενημερωτικούς σκοπούς. Είναι πολύ σημαντικό να κάνετε τη δική σας ανάλυση πριν κάνετε οποιαδήποτε επένδυση.
Πηγή: https://finance.yahoo.com/news/load-says-jim-cramer-2-133717589.html