Τα τελευταία είκοσι χρόνια διευκρινίζουν πρόσκληση για φόρο επί των απροσδόκητων κερδών.

Όταν τα κέρδη που αναφέρουν οι εταιρείες πετρελαίου και φυσικού αερίου είναι μεγάλα, μπορεί να είναι πραγματικά μεγάλα. Έτσι, το δεύτερο τρίμηνο για το 2022 είδε τον πετρελαϊκό γίγαντα bp κάνουν $8.45 b (δις). Αυτά είναι τα δεύτερα μεγαλύτερα κέρδη στην ιστορία της εταιρείας – για το δεύτερο τρίμηνο, το δεύτερο τρίμηνο.

Αυτή δεν είναι μια σόλο προσπάθεια όπως έχουν κάνει άλλες μεγάλες εταιρείες όπως η Shell και η Exxon Mobil έκανε επίσης κέρδη ρεκόρ. Μαζί, οι πέντε υπερ-μεγάλες κέρδισαν 50 δις δολάρια το δεύτερο τρίμηνο, ακόμη και περισσότερα από 40 δις δολάρια το 2008, όταν η τιμή του πετρελαίου εκτινάχθηκε στα 147 δολ./βαρέλι (Εικόνα 1). Είναι όλη η γκάμα των τιμών που αύξησε το κέρδος αυτή τη φορά – αργό πετρέλαιο, φυσικό αέριο και περιθώρια διύλισης.

Δισεκατομμύρια bp δολάρια που ήρθαν και έφυγαν.

Ας δούμε μερικά πρόσφατα ιστορικό συναλλαγών που αφορούν την bp. Το 1998 η bp συγχωνεύθηκε με την Amoco, σε μια συμφωνία αξίας 48 δισεκατομμυρίων δολαρίων, τη μεγαλύτερη στον τομέα του πετρελαίου μέχρι τότε. Μόλις δύο χρόνια αργότερα, η bp εξαγόρασε την Arco για 26 δισεκατομμύρια δολάρια για να δημιουργήσει μια εταιρεία Leviathan.

Στη δεκαετία του 2000, η ​​bp έκανε μεγάλα βήματα στην παραγωγή πετρελαίου από παραστάσεις βαθέων υδάτων στον Κόλπο του Μεξικού, με βάση τέσσερις κόμβους που ονομάζονται Atlantis, Mad Dog, Na Kika και Thunder Horse. Ένα συναρπαστικό πρόσφατο κύμα έργων περιλαμβάνει μια επέκταση 1.3 δισεκατομμυρίων δολαρίων του Atlantis, μια δεύτερη επέκταση στο Thunder Horse για προσθήκη 50,000 bopd, συν ένα έργο 9 δισεκατομμυρίων δολαρίων Mad Dog 2 που αναμένεται να παράγει 140,000 bopd από 14 νέα πηγάδια έως το 2022.

Τον Απρίλιο του 2010, μια εξέδρα γεώτρησης που ονομάζεται Deepwater Horizon εξερράγη και στη συνέχεια βυθίστηκε με το θάνατο 11 ανδρών που εργάζονταν στην προοπτική Macondo της bp. Η Bp πλήρωσε τελικά 56 δισεκατομμύρια δολάρια για να διορθώσει την καταστροφή.

Το 2018, η bp πλήρωσε 10.5 δισεκατομμύρια δολάρια για ακίνητα σχιστόλιθου BHP σε χερσαίες λεκάνες πλούσιες σε πετρέλαιο στις ΗΠΑ – τη μεγαλύτερη συμφωνία της bp εδώ και είκοσι χρόνια.

.

Μια ολοκληρωμένη εταιρεία ενέργειας.

Ο προηγούμενος Διευθύνων Σύμβουλος της bp, Bob Dudley, εγκαταστάθηκε το 2010 και έπρεπε να αντιμετωπίσει αμέσως την κατάρρευση του Deepwater Horizon, όταν η εταιρεία ήταν κοντά στην κατάρρευση.

Το 2020, ο νέος Διευθύνων Σύμβουλος Bernard Looney, βρέθηκε αντιμέτωπος με την πανδημία Covid και ορίζει μια ενεργειακή μετάβαση.

Το 2020, η bp επανεφευρέθηκε ως μια ολοκληρωμένη ενεργειακή εταιρεία, όπως συνοψίζεται στο Energy Outlook για το 2020. Συνέλεξαν πολλά ενεργειακά δεδομένα και ανέλυσαν τα στατιστικά στοιχεία.

Μια πρόβλεψη ήταν ότι η παραγωγή πετρελαίου και οι εκπομπές αερίων θερμοκηπίου (GHG) από τις ορυκτές ενέργειες είχαν κορυφωθεί το 2019. Μια άλλη ήταν ότι το πετρέλαιο και το φυσικό αέριο θα εξακολουθούσαν να αποτελούν το 36% της παγκόσμιας ενέργειας το 2050.

Η Bp έχει ένα ισχυρό χαρτοφυλάκιο στην ανάντη περιοχή, αλλά κινείται σταθερά στη μετάβαση στις ανανεώσιμες πηγές ενέργειας. Επιταχύνουν τις δαπάνες σε επιχειρήσεις που δεν είναι πετρέλαιο και φυσικό αέριο. Ένας δεδηλωμένος στόχος είναι να είμαστε ουδέτεροι ως προς τον άνθρακα έως το 2050.

Η τελευταία επιχείρηση ανανεώσιμων πηγών ενέργειας της bp είναι το υδρογόνο Teesside, που αναφέρεται σε έναν βιομηχανικό κόμβο στη βορειοανατολική ακτή της Αγγλίας.

Το έργο Teesside της bp συνδυάζεται με τους στόχους της κυβέρνησης του Ηνωμένου Βασιλείου. Σε συνδυασμό, το HyGreen και το H2Teesside θα μπορούσαν να παράγουν 1.5 Gw παραγωγής υδρογόνου και να παραδώσουν το 30% του κυβερνητικού στόχου των 5 Gw έως το 2030.

Η Bp είναι εγκατεστημένη σε ηλιακά και αιολικά έργα στις ΗΠΑ. Έχουν προσθέσει 9 Gw ηλιακής ενέργειας και προβλέπουν οικονομικές αποδόσεις 8-10%. Στόχος της Bp είναι 50 Gw παγκόσμιων ανανεώσιμων πηγών ενέργειας όλων των τύπων μέχρι το 2030.

Η bp έχει παγκόσμιο στόχο 50 Gw καθαρής ηλεκτρικής ενέργειας από ανανεώσιμες πηγές έως το 2030, έναντι μόλις 3.3 Gw που έχει εγκατασταθεί το 2020. Αυτός ο στόχος είναι μεγάλος, αλλά γνωρίζοντας το όραμα και την ανθεκτικότητα της bp, δεν θα θέλατε να στοιχηματίσετε εναντίον του.

Οι αριθμοί των κερδών.

Το δεύτερο τρίμηνο η bp έκανε $8.45 b (Εικόνα 2). Αυτό είναι χαμηλότερο από το άλλοι τέσσερις υπερ-μείζονες: Η Exxon-Mobil έκανε $14.8 δις και η Shell 12.2 δις $ (Εικόνα 1).

Από το 2010, έχουν σημειωθεί τρεις σημαντικές διαρροές κερδών στο παραπάνω διάγραμμα bp. Η πρώτη, το 2010, ήταν η καταστροφή του Deepwater Horizon. Το δεύτερο, το 2020 ήταν η πανδημία του Covid.

Το τρίτο, το 2022, ήταν διαγραφή 24.3 δισ. $ αποχωρούν από την κοινοπραξία τους με την πετρελαιοπαραγωγό Rosneft, μετά τη ρωσική εισβολή στην Ουκρανία. Ο CEO Looney ήταν μέλος του διοικητικού συμβουλίου της ρωσικής παραγωγού Rosneft μέχρι τον Φεβρουάριο του 2022.

Απροσδόκητος φόρος κερδών.

Μια ευρύτερη προοπτική είναι χρήσιμη. Οι πέντε υπερ-μείζονες είναι η Exxon Mobil, η Shell, η ChevronCVX
, TotalEnergies και bp (Εικόνα 1). Μεταξύ του δεύτερου τριμήνου του 2 και του πρώτου τριμήνου του 2003, οι πέντε υπερ-μεγάλες εταιρείες είχαν κατά μέσο όρο κέρδη 1 δισ. $/τρίμηνο. Αυτό είναι $2015 b/έτος ή $25 b/έτος για κάθε εταιρεία – εάν και οι πέντε είχαν το ίδιο κέρδος για να καταδείξουμε ένα σημείο.

Μεταξύ του δεύτερου τριμήνου του 2 και του πρώτου τριμήνου του 2015, οι πέντε υπερ-μεγάλες εταιρείες είχαν κατά μέσο όρο κέρδη 1 δισ. $/τρίμηνο. Αυτό είναι 2021 $ δισ. ή $10 δισ./έτος για κάθε εταιρεία – εάν όλες είχαν το ίδιο κέρδος. Αυτά τα στοιχεία δείχνουν για αυτήν την περίοδο 40 ετών, τα συνολικά κέρδη μειώθηκαν κατά 8% για να παραμείνουν μόνο στο 6% αυτού που ήταν στην προηγούμενη και μεγαλύτερη περίοδο των 60 ετών.

Ένα άλλο εντυπωσιακό είναι η εγκατάλειψη το 2020 όταν για 4 τρίμηνα τα συνολικά κέρδη ήταν κάτω από το μηδέν ή λίγο πάνω από το μηδέν.

Μια ευρύτερη άποψη, όπως αυτή, υποστηρίζει την επιβολή φόρου στα απροσδόκητα κέρδη – τα οποία είναι συνήθως προσωρινά. Εάν ληφθεί υπόψη ένας τέτοιος φόρος, θα πρέπει να βασίζεται σε μέσους όρους κέρδους μεγαλύτερης διάρκειας.