Αναβαθμίζουμε το Las Vegas Sands από το Neutral και αυξάνουμε τον στόχο τιμής για το τέλος του έτους 2022 σε 48 $ [από 36 $] και το προσθέτουμε στη Λίστα Εστίασης Αναλυτών ως επιλογή αξίας. Πιστεύουμε ότι η ανταμοιβή κινδύνου είναι ευνοϊκή μετά τη μαζική υποαπόδοση το 2021 (πτώση 35%, έναντι 59% των μετοχών τυχερών παιχνιδιών των ΗΠΑ και το
S & P 500
αυξήθηκε κατά 25%) με την LVS (και τις υπόλοιπες μετοχές με επίκεντρο το Μακάο που είναι εισηγμένες στις ΗΠΑ) να υστερούν σε σχέση με άλλους τομείς που ανοίγουν ξανά (παιχνίδια στις ΗΠΑ, καταλύματα, γραμμές κρουαζιέρας) και τους κινδύνους να τιμωρούνται μετά από ένα χρόνο αυξανόμενων κανονιστικών ανησυχιών (δυσμενείς όροι ανανέωσης αδειών , ο πιθανός θάνατος της επιχείρησης VIP junket). Η πλευρά των πωλήσεων έχει περικόψει τις εκτιμήσεις (και εμείς), καθώς η ταξιδιωτική κινητικότητα ενισχύθηκε/απέτυχε να χαλαρώσει μετά την αύξηση του Covid-19 στην περιοχή εν μέσω μιας σχεδόν μηδενικής πολιτικής ανοχής κρουσμάτων από την Κίνα. Σημειώνουμε ότι το τρέχον επίπεδο απάθειας των επενδυτών προς το Μακάο είναι το χειρότερο για οποιονδήποτε υποτομέα εντός του σύμπαντος κάλυψης στα 22 και πλέον χρόνια κάλυψης τυχερών παιχνιδιών και διαμονής.
Η Πίτσα του Domino DPZ-NYSE
Ξεπερνώ Τιμή 487.51 $ στις 11 Ιανουαρίου
από τον Baird
Στο σημερινό επενδυτικό συνέδριο ICR, η διοίκηση παρείχε οδηγίες που μας ώθησαν να περιορίσουμε τις προβλέψεις μας για το EPS για το 2022 κατά λίγο λιγότερο από 1%. Τούτου λεχθέντος, ο σχολιασμός ήταν θετικός για τους κινητήριους μοχλούς διαρθρωτικής ανάπτυξης της επιχείρησης και παραμένουμε αισιόδοξοι ότι η Domino's βρίσκεται σε καλή θέση για να ανταπεξέλθει στις τρέχουσες προκλήσεις σε ολόκληρο τον κλάδο και να επιτύχει σταθερή ανάπτυξη το 2022 και μετά. Η DPZ ανακοίνωσε σχέδια για μετεγκατάσταση της εθνικής προσφοράς πίτσας Large Three-Topping Carryout των 7.99 $ σε μια προσφορά μόνο ψηφιακής χρήσης (προηγουμένως ήταν διαθέσιμη σε όλους τους τρόπους παραγγελίας). Η εταιρεία μειώνει επίσης τον αριθμό των ειδών με φτερούγες κοτόπουλου σε 8 κομμάτια από 10 προηγουμένως. Δεν θα εκπλαγούμε αν ακούσαμε την DPZ να περιγράφει παρόμοιες αλλαγές για την εθνική της συμφωνία Mix & Match 5.99 $ στα επόμενα τρίμηνα. Αυτές οι ενέργειες αναμένεται να αυξήσουν τους μέσους ελέγχους και να μειώσουν το κόστος για τους δικαιοδόχους, ενώ θα φέρουν επιπλέον πελάτες στο ψηφιακό οικοσύστημα της Domino, ενισχύοντας τα τέλη τεχνολογίας για την DPZ. Στόχος τιμής: 574 $.
Ημιαγωγός Tower TSEM-Nasdaq
Αγορά Τιμή 40.64 $ στις 11 Ιανουαρίου
από τον Needham
Συμμετείχαμε σε μια συζήτηση με τον Marco Racanelli, ανώτερο αντιπρόεδρο και γενικό διευθυντή, και τον Noit Levy, SVP των επενδυτικών σχέσεων, στο 24ο Ετήσιο Συνέδριο Virtual Growth Needham αυτή την εβδομάδα. Η Tower συνεχίζει να επεκτείνει την παραγωγική της ικανότητα σε πιο κερδοφόρους επεξεργαστές, γεγονός που συνέβαλε στην αύξηση του μεικτού περιθωρίου της κατά 300 μονάδες βάσης [3%] κατά το περασμένο έτος. Η εταιρεία ανακοίνωσε πρόσφατα μια συνεργασία με
Juniper Networks [ticker: JNPR] για να ξεκινήσει η παραγωγή ενός προηγμένου προϊόντος SiPho [φωτονικής πυριτίου] (το ημερολογιακό έτος 2023), το οποίο είναι το τμήμα με το υψηλότερο μικτό περιθώριο κέρδους για τον Tower. Η εταιρεία συνεργάζεται επίσης με την STMicro για να συνεπενδύσει σε ένα [εργοστάσιο κατασκευής τσιπ] 300 mm στην Ιταλία, το οποίο θα ξεκινήσει την παραγωγή χαμηλού ποσοστού στο CY23 και θα αυξηθεί σημαντικά στο CY24. Στόχος τιμής: 45 $.
Θεραπευτική Beam BEAM-Nasdaq
Υπέρβαρος Τιμή 70.24 $ στις 12 Ιανουαρίου
by
Wells Fargo
Επαναλαμβάνουμε τον στόχο τιμής των 145 $ στην Beam Therapeutics, μετά την ανακοίνωση μιας συνεργασίας με
Pfizer Το [PFE] επικεντρώθηκε σε προγράμματα βασικής επεξεργασίας in vivo, καθώς και στην ανακοίνωση της Beam που περιγράφει τις πρωτοβουλίες του 2022. Η έγκριση από μια κορυφαία παγκόσμια φαρμακευτική εταιρεία αντιπροσωπεύει μια σημαντική επικύρωση για την τεχνολογία βασικής επεξεργασίας της Beam. Αναμένουμε επίσης τη χρηματοδότηση που παρέχεται από την Pfizer για την επιτάχυνση των εσωτερικών προγραμμάτων της Beam. Πιστεύουμε ότι η Beam διαθέτει την πιο προηγμένη τεχνολογία επεξεργασίας γονιδίων και αναμένουμε συνεχές ενδιαφέρον από άλλους. Και η πειθαρχημένη προσέγγιση της Beam στη συνεργασία διατηρεί την αξία των βασικών της περιουσιακών στοιχείων.
Kratos Defense & Security Λύσεις KTOS-Nasdaq
Αγορά Τιμή 16.93 $ στις 12 Ιανουαρίου
από τον B. Riley Securities
Υπάρχει μια ευκαιρία διαπραγμάτευσης στο Kratos, μετά από πώληση 7.7% στις 11 Ιανουαρίου μετά την υποβάθμιση πριν από την αγορά, η οποία ισχυρίζεται ότι η ανάπτυξη είναι πιο αργή από την αναμενόμενη. Ο Διευθύνων Σύμβουλος Eric DeMarco, σε μια παρουσίαση εικονικής διάσκεψης, παραδέχτηκε το προφανές - ότι οι ΗΠΑ συνεχίζουν να λειτουργούν βάσει μιας συνεχιζόμενης επίλυσης του ομοσπονδιακού προϋπολογισμού του οικονομικού έτους, που εκτείνεται έως τις 18 Φεβρουαρίου. Αυτό εμποδίζει το Υπουργείο Άμυνας να ξεκινήσει νέα προγράμματα, όπως εκείνα που διαθέτουν ανατρεπτικά και οικονομικά προσιτά τακτικά μαχητικά drones του KTOS. Τα συστήματα με τις υψηλότερες επιδόσεις στον κόσμο και τα οποία μπορούν να επιβιώσουν σε [εχθρικά] περιβάλλοντα, όπως η Θάλασσα της Νότιας Κίνας, αυτά είναι τα μόνα τέτοια συστήματα που πετούν σήμερα. Το KTOS πιστεύει ότι η Πολεμική Αεροπορία και οι άλλοι πελάτες δεν επαναφέρουν τίποτα, όπως αποδεικνύεται από τις πρόσφατες παρατηρήσεις του Υπουργού Πολεμικής Αεροπορίας Frank Kendall που αναφέρουν την ελπίδα για νέα διαβαθμισμένα προγράμματα drone στο προσεχές δημοσιονομικό αίτημα του 2023 (ακόμα και αν περιμένουμε έναν ομοσπονδιακό προϋπολογισμό FY22). Το μεγαλύτερο πλεονέκτημα για εμάς προήλθε από μια διαφάνεια που παρουσιάστηκε στο KTOS, αποκαλύπτοντας ένα νέο drone Demogorgon με τιμή παραγωγής 8 εκατομμυρίων δολαρίων. Συνολικά, βλέπουμε μόνο τις επιχειρήσεις των στόχων [εναέριων] της KTOS να αυξάνονται προς έναν ετήσιο ρυθμό παραγωγής περίπου 250 εκατομμυρίων δολαρίων. Στόχος τιμής: 29.50 $.
Για να ληφθεί υπόψη για αυτήν την ενότητα, το υλικό πρέπει να σταλεί στη διεύθυνση [προστασία μέσω email].