Kroger-Albertsons Merger Spells Doom, Gloom And Boom

KrogerKR
και AlbertsonsACI
σχεδιάζουν μια συγχώνευση που θα δημιουργήσει ένα υπερκατάστημα δεύτερο σε κλίμακα μόνο μετά τη WalmartWMT
. Ο συνδυασμός των δύο κολοσσών των σούπερ μάρκετ των ΗΠΑ θα μπορούσε να έχει ένα τριπλό αποτέλεσμα, με αποτέλεσμα για μερικούς να καταλήξει σε καταστροφή, σε άλλους να καταλήξει και σε άλλους μια έκρηξη.

Θα μπορούσε να σημαίνει μικρότερα περιθώρια κέρδους για μικρότερα, ανεξάρτητα καταστήματα και ορισμένους προμηθευτές. περισσότερος ανταγωνισμός για μεγαλύτερους παίκτες και πιθανή έκρηξη για ενοποίηση στο μέλλον.

Τι σημαίνει λοιπόν η συμφωνία για τη βιομηχανία F&B, τις δύο εταιρείες, τους ανταγωνιστές, τους προμηθευτές και τους καταναλωτές;

Κατήφεια

Πρόσεχε, Walmart; Ο μεγαλύτερος λιανοπωλητής στον κόσμο μπορεί να κοιτάξει πάνω από τον ώμο του σύντομα. Η mega-συγχώνευση Kroger-Albertsons θα δημιουργούσε μια εταιρεία με περίπου 5,000 καταστήματα στις ΗΠΑ, σχεδόν δεύτερο από τα 5,335 της Walmart στις Ηνωμένες Πολιτείες. Η συμφωνία θα μπορούσε να δημιουργήσει «έναν πιο τρομερό ανταγωνιστή στον μεγαλύτερο ανταγωνιστή της, τη Walmart», σύμφωνα με τον Arun Sundaram, της CFA.CFA
Ερευνα. Πόσο μεγάλη θα είναι η νέα εταιρεία πολλών δισεκατομμυρίων δολαρίων σε αυτόν τον αγώνα για τα τρόφιμα;

Οι Kroger και Albertsons μαζί το δημοσιονομικό '21 συγκέντρωσαν 210 δισεκατομμύρια δολάρια σε έσοδα και 3.3 δισεκατομμύρια δολάρια σε καθαρά κέρδη, σύμφωνα με το Supermarket News. Robert Ohmes της Bank of AmericaΠΑ
Η Securities ανέφερε ότι η Kroger και η Albertsons μαζί, πριν από το κλείσιμο καταστημάτων, θα έλεγχαν περίπου το 19% του μεριδίου της αγοράς παντοπωλείων των ΗΠΑ. Η Walmart ελέγχει ήδη το 25 τοις εκατό, ή το 30 τοις εκατό, συμπεριλαμβανομένου του Sam's Club. Η Costco ελέγχει άλλο 9 τοις εκατό. Αυτό σημαίνει ότι τα τρία κορυφαία παντοπωλεία θα ελέγχουν περισσότερο από το ήμισυ του κλάδου. Αυτό είναι πολλοί άνθρωποι που βασίζονται σε λίγες μόνο εταιρείες, και αυτό θα σήμαινε ότι λίγοι παίκτες είναι τεράστιες δυνάμεις. Θα μπορούσε επίσης να σημαίνει ένα πιο δυνατό δεύτερο τσίμπημα στα τακούνια της Walmart.

Ενώ η Kroger-Albertsons θα ήταν μεγάλη υπόθεση, θα ήταν πολύ διαφορετική από την AmazonAMZN
ή Walmart, που ελέγχουν μόνο μερικές μάρκες. Η Kroger και η Albertsons ελέγχουν ήδη πολλές μάρκες λιανικής, δημιουργώντας την ψευδαίσθηση ενός μεγάλου αριθμού ανεξάρτητων παικτών. Αυτή η συμφωνία θα έβαζε όλες αυτές τις μάρκες σε ένα καλάθι.

Εκτός από τα καταστήματα με το όνομα της εταιρείας, η Kroger ελέγχει τα Ralphs, Dillons, Smith's, King Soopers, Fry's, QFC, City Market, Owen's, Jay C, Pay Less, Baker's, Gerbes, Harris Teeter, Pick N' Save, Metro Market, Mariano's, Fred Meyer, Food 4 Less και Foods Co.

Εκτός από τα καταστήματα της εταιρείας, η Albertsons λειτουργεί τα Safeway, Vons, Jewel-Osco, Shaw's, Acme, Tom Thumb, Randalls, United Supermarkets, Pavilions, Star Market, Haggen, Carrs, Kings Food Markets και Balducci's Food Lovers Market.

Χαμός

Ένας άλλος τεράστιος λιανοπωλητής παντοπωλείων θα μπορούσε να ασκήσει μεγαλύτερη πίεση στους μικρότερους παίκτες και να αλλάξει την ισορροπία δυνάμεων στη συνεργασία με τους προμηθευτές. Οι δύο κορυφαίοι λιανοπωλητές της χώρας θα ελέγχουν περισσότερο από το 70% της αγοράς παντοπωλείων σε περισσότερες από 160 πόλεις, σύμφωνα με τη Stacy Mitchell, του Ινστιτούτου για την Τοπική Αυτοδυναμία. Η νέα οντότητα θα σήμαινε ότι ορισμένα καταστήματα των ανταγωνιστών θα μπορούσαν να κλείσουν, «καθώς περισσότεροι τοπικοί παντοπωλεία οδηγούνται εκτός λειτουργίας», είπε ο Μίτσελ.

Σύμφωνα με τον Γκρεγκ Φεράρα της Εθνικής Ένωσης Παντοπωλείων, η συγχώνευση θα μπορούσε να δώσει σε «ένα μόνο γίγαντα των σούπερ μάρκετ» πρόσθετο έλεγχο στην «αλυσίδα εφοδιασμού τροφίμων της χώρας». Αυτό θα μπορούσε να οδηγήσει σε ακόμη πιο σκληρό ανταγωνισμό για μικρότερα καταστήματα, αν και οι Kroger και Albertsons υποστηρίζουν ότι θα μπορούσε να οδηγήσει σε καλύτερες τιμές για τους καταναλωτές.

«Μια συγχώνευση όχι μόνο θα έθετε τους μικρότερους ανταγωνιστές σε αθέμιτα μειονεκτική θέση, αλλά θα αυξήσει επίσης την αντιανταγωνιστική αγοραστική δύναμη έναντι των προμηθευτών παντοπωλείων, κάτι που τελικά θα έβλαπτε τους καταναλωτές», δήλωσε η Ferrara. Ο Μίτσελ είπε ότι η νέα οντότητα θα έχει μεγαλύτερη επιρροή στις συναλλαγές με αγρότες, εργάτες τροφίμων και τοπικούς παντοπωλεία.

Κεραία

Ο Πρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλος της Kroger, Rodney McMullen, λέει ότι η συμφωνία «συγκεντρώνει δύο οργανισμούς με γνώμονα το σκοπό για να προσφέρουν ανώτερη αξία σε πελάτες, συνεργάτες, κοινότητες και μετόχους». Θα μπορούσε να είναι μέρος ενός κύματος εξυγίανσης καθώς οι εταιρείες συνεχίζουν να αναπτύσσονται μέσω συγχωνεύσεων.

«Πιστεύω ότι αυτή η συγχώνευση είναι η αρχή μιας τάσης και ότι θα μπορούσαμε να δούμε περισσότερη ενοποίηση», σύμφωνα με τον Ken Fenyo, της Coresight Research. Η έκθεση της Coresight για την περιφερειακή ενοποίηση των αλυσίδων παντοπωλείων έδειξε ότι από το 2015 έως το 2020 οι συγχωνεύσεις και εξαγορές αύξησαν το μερίδιο αγοράς των εθνικών κολοσσών καθώς καταβρόχθισαν μεσαίου μεγέθους περιφερειακούς ανταγωνιστές και κατά τα άλλα επεκτάθηκαν.

Ο Hy-Vee είναι κυρίαρχος παίκτης στα Midwest, ενώ ο Wakefern είναι σημαντικός παίκτης στα βορειοανατολικά μέσω των ShopRite, Price Rite, Fairway και πολλών άλλων. Η Publix είναι ένας τεράστιος παίκτης στο Νότο και το Grocery Outlet είναι μεγάλο στη Δύση. Η mega-συγχώνευση Kroger-Albertsons θα μπορούσε να σχεδιάσει εκ νέου τον εθνικό χάρτη όσον αφορά το μερίδιο αγοράς και άλλους τρόπους, καθώς η ενοποίηση συνεχίζεται.

Το "S" στο "superstore" θα μπορούσε να σημαίνει "συνέργεια" καθώς και "εξοικονόμηση" για τη νέα εταιρεία. Η συμφωνία θα υπερέβαινε τα τρόφιμα για να συμπεριλάβει την υγειονομική περίθαλψη. Η νέα οντότητα φέρεται να είναι η πέμπτη μεγαλύτερη αλυσίδα φαρμακείων λιανικής στη χώρα, με σχεδόν 4,000 φαρμακεία. Προσοχή στο Walgreen's;

Ζουμ στο μέλλον

Συγχωνεύσεις όπως αυτή θα μπορούσαν να επιταχύνουν τη χρήση τεχνολογίας όπως τα μεγάλα δεδομένα και το ηλεκτρονικό εμπόριο στη βιομηχανία F&B, τροφοδοτώντας μια έκρηξη διαδικτυακών πωλήσεων. Σύμφωνα με το Numerator.com, η Albertsons αυξάνει τις πωλήσεις του ηλεκτρονικού εμπορίου με ταχείς ρυθμούς με περισσότερα νοικοκυριά να ψωνίζουν στο διαδίκτυο και να χρησιμοποιούν την «επιτυχή στρατηγική κλικ και συλλογής».

Η Numerator.com είπε ότι η Albertsons κατάφερε να «διατηρήσει και να αναπτύξει τις συνήθεις αγορές» στο διαδίκτυο, με τους αγοραστές να τις παραλαμβάνουν από το κατάστημα μέσω της προσφοράς Drive-Up & Go της εταιρείας. Οι ψηφιακές πωλήσεις της Albertsons αυξήθηκαν κατά 36% το δεύτερο τρίμηνο του 2022, σύμφωνα με το Numerator.com.

«Η Kroger θα μπορούσε να αξιοποιήσει τις επιτυχημένες επενδύσεις ψηφιακής στρατηγικής της Albertsons για να βοηθήσει στην υλοποίηση παρόμοιων πρωτοβουλιών για τις δικές της διαδικτυακές υπηρεσίες», σύμφωνα με το Numerator.com

Η προσθήκη ή η αύξηση της ρομποτικής, όπως τα κέντρα ικανοποίησης πελατών του Ocado, θα μπορούσε να βοηθήσει στην αύξηση των περιθωρίων κέρδους, όχι μόνο στην κρίσιμη μάζα, σύμφωνα με τον Fenyo. Η συνεργασία της Kroger με τον Όμιλο Ocado έχει ήδη οδηγήσει σε περίπου 20 αυτοματοποιημένα κέντρα ικανοποίησης πελατών και άλλες εγκαταστάσεις, ενώ η Albertsons έχει επικεντρωθεί στα Instacart, DoorDash και Uber Eats, σύμφωνα με το Supermarket News.

Θα μπορούσαμε να δούμε μια έκρηξη μεγάλων δεδομένων, υψηλής τεχνολογίας που τροφοδοτείται από βαθιές τσέπες. Το Numerator.com διαπίστωσε ότι το μερίδιο ηλεκτρονικού εμπορίου της Albertsons σχεδόν τριπλασιάστηκε για τους 12 μήνες που έληξαν στις 30 Σεπτεμβρίου.

Δωμάτιο για ανάπτυξη

Θα μπορούσαν ακόμα να υπάρχουν κάποιοι νικητές μεταξύ των μικρότερων παικτών που βρίσκουν χώρο για να ευδοκιμήσουν. Η Kroger-Albertsons πιθανότατα θα έκλεινε ή θα εκχωρούσε ορισμένα από τα δικά της επικαλυπτόμενα καταστήματα, πιθανώς ως απάντηση στους αντιμονοπωλιακούς κανονισμούς. Αυτό θα μπορούσε να συμβεί στην Καλιφόρνια, το Τέξας, την Ουάσιγκτον, DC και/ή το Phoenix, μεταξύ άλλων. Ο Arun Sundaram της CFRA Research αναμένει από την Albertsons να εκχωρήσει 100 έως 375 επικαλυπτόμενες τοποθεσίες καταστημάτων. Το κλείσιμο μπορεί να οδηγήσει σε κάποια ανοίγματα για τους ανταγωνιστές, δίνοντάς τους χώρο να αναπτυχθούν.

Ευκαιρία να ανθίσει

Θα μπορούσε να υπάρχει μια άλλη θετική πλευρά για τους μικρότερους παίκτες που αντιμετωπίζουν μεγάλους ανταγωνιστές. Το μέγεθος θα μπορούσε να οδηγήσει σε αποτελεσματικότητα και πιθανώς χαμηλότερες τιμές λόγω της διαπραγματευτικής δύναμης, προς όφελος των καταναλωτών. Ωστόσο, ορισμένοι πιστεύουν ότι η κλίμακα θα μπορούσε να οδηγήσει σε αντιδράσεις, καθώς ορισμένοι πελάτες υιοθετούν μια προσέγγιση «το μικρό είναι όμορφο», πιστεύοντας ότι τα μικρότερα καταστήματα είναι πιο κοντά στον πελάτη.

Η Rachel Shemirani της Barons Market πιστεύει ότι οι πελάτες «θα αναζητήσουν αυτή την αίσθηση κοινότητας αλλού». Η Shemirani πιστεύει ότι η εξυπηρέτηση πελατών θα είναι βασιλιάς, με «ευελιξία, καρδιά και πάθος» σε ανεξάρτητα παντοπωλεία.

Μπορεί να δούμε μεγάλες συγχωνεύσεις να δημιουργούν υπερδυνάμεις στον τομέα των σούπερ μάρκετ. Αυτό θα μπορούσε να οδηγήσει στο κλείσιμο ορισμένων μικρών καταστημάτων και ορισμένους τεράστιους παίκτες να γίνουν ακόμη μεγαλύτεροι.

Ωστόσο, στον καθένα το δικό του. Μικρότερα και μεγαλύτερα καταστήματα και τα δύο μπορούν να προσφέρουν πολλά. Αλλά το μέλλον του κλάδου θα εξαρτηθεί, όπως πάντα, από την τιμή, την επιλογή, την ευκολία, την τοποθεσία, την εξυπηρέτηση και φυσικά την αφοσίωση των πελατών.