Kohl's Kicks Higher, Qualcomm Droped

Οι μέσοι όροι των αμερικανικών χρηματιστηρίων σημείωσαν την τρίτη συνεχόμενη εβδομαδιαία πτώση τους την περασμένη εβδομάδα, με τον δείκτη S&P 500 να διολισθαίνει 3.2% και να υποχωρεί 8.8% από το υψηλό ράλι της 16ης Αυγούστου. Τον Απρίλιο και τον Μάιο, ο S&P 500 είχε ένα σερί ηττών επτά εβδομάδων. Όλοι οι κλάδοι έπεσαν στο κόκκινο, αν και οι επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας (-1.5%) και η υγειονομική περίθαλψη (-1.7%) τα κατάφεραν καλύτερα για να αντιμετωπίσουν τον καταιγισμό των πωλήσεων. Η τεχνολογία δέχτηκε πλήγμα 5% και ακόμη και ο ισχυρός ενεργειακός τομέας υποχώρησε 3.5%, εν μέρει λόγω της πτώσης της τιμής του αργού πετρελαίου κατά 6.7%. Ο δείκτης Russell Small Cap 2000 υποχώρησε 4.7%.

Οι μετοχές έχουν υποχωρήσει από τότε που ο πρόεδρος της Federal Reserve Jerome Powell μίλησε σκληρά στο Jackson Hole για την παραμονή της κεντρικής τράπεζας στην πορεία με αυξήσεις επιτοκίων για να μετριάσει την οικονομία και να καταστείλει τον πληθωρισμό. Οι πρωινές συγκεντρώσεις αποδείχτηκαν παροδικές, καθώς η παλίρροια άλλαξε το απόγευμα και οι αρκούδες γλέντησαν.

Τα επιτόκια συνέχισαν να αυξάνονται. Η απόδοση του 10ετούς ομολόγου του αμερικανικού δημοσίου ολοκληρώθηκε την Παρασκευή στο 3.19%, από 2.61% πριν από έναν μήνα.

Σύμπαν εισοδήματος μετοχικού κεφαλαίου: Οι πωλήσεις ήταν εξαιρετικά διαδεδομένες την περασμένη εβδομάδα και οι στρατηγικές με επίκεντρο τα μερίσματα δεν παρείχαν μεγάλο καταφύγιο από την καταιγίδα. Η άνοδος των μακροπρόθεσμων επιτοκίων ήταν πολύ άσχημη για την υποθήκη επενδυτικών τραστ σε ακίνητα, με Το iShares Mortgage Real Estate περιορίστηκε (REM -5.2%) σημειώνοντας τη μεγαλύτερη πτώση στον κόσμο του ETF εισοδήματος από μετοχές. Ο ευρύς δείκτης REIT διαπραγματεύεται μέσω iShares Cohen & Steers REIT (ICF -3.9%) τα πήγε ελαφρώς καλύτερα.

Οι μικρές κεφαλαιοποιήσεις είχαν χαμηλότερες επιδόσεις στην ευρεία αγορά και επίσης στον κόσμο των αποδόσεων. WisdomTree SmallCap Dividend (DES -4.6%) υπέστη εβδομαδιαίες απώλειες στο ίδιο επίπεδο με τις REIT.

Τα αμοιβαία κεφάλαια υψηλότερης απόδοσης ξεπέρασαν οριακά τον τρόπο αύξησης των μερισμάτων. Η καλύτερη απόδοση στον κόσμο του εισοδήματος μετοχών, αν και εξακολουθεί να είναι αρνητική, προήλθε από το Επενδυτής μερίσματος της Forbes χαρτοφυλάκιο, το οποίο απέδωσε -2.3% για την εβδομάδα.

Δράση Χαρτοφυλακίου ΑΞΕ: Ο Επενδυτής μερίσματος της Forbes Το χαρτοφυλάκιο πρόσθεσε πέντε νέες μετοχές την περασμένη εβδομάδα (εμφανίζονται παρακάτω με πράσινο χρώμα) αφού καθεμία από τις συστάσεις ορίου αγοράς της προηγούμενης εβδομάδας έφτασε τις αντίστοιχες οριακές τιμές. Μόνο ένας από αυτούς σημείωσε κέρδη και ήταν η μετοχή μας με τις κορυφαίες επιδόσεις.

Kohl's Catches A Bid

Kohl's (KSS +5.2%) ενεργοποίησε το όριο αγοράς των 28.50 $ την περασμένη Δευτέρα και προχώρησε σε ένα δολάριο φθηνότερα, αλλά την Παρασκευή όταν το Reuters έσπασε νέα ότι η Kohl's βρισκόταν σε συνομιλίες με την Oak Street Real Estate Capital για να πουλήσει λιανική ακίνητη περιουσία αξίας 1.5 έως 2 δισεκατομμυρίων δολαρίων στην εταιρεία ιδιωτικών κεφαλαίων. Η Oak Street είχε κάνει τη δέουσα επιμέλεια όταν ήταν έτοιμη να παράσχει χρηματοδότηση για εξαγορά 8 δισεκατομμυρίων δολαρίων της Kohl's από τον όμιλο Franchise, μια συμφωνία που ακυρώθηκε νωρίτερα αυτό το καλοκαίρι.

Η Kohl διαπραγματεύεται σήμερα χωρίς μέρισμα για 0.50 $ ανά μετοχή. Εάν διαθέτετε τη μετοχή μέχρι το κλείσιμο της Παρασκευής, θα λάβετε το μέρισμα.

Διαγραφές: Σχεδιαστής τσιπ κινητών επικοινωνιών Qualcomm (QCOM -6.6%) και κατασκευαστής παιδικών ρούχων Κάρτερ (CRI -4.5%) και οι δύο παραβίασαν το 10% των τελικών στάσεων και αφαιρούνται από το χαρτοφυλάκιο αυτής της εβδομάδας. Κερδίσαμε μερίσματα αυτή την εβδομάδα και από τις δύο μετοχές.

Συνιστώ να χρησιμοποιήσετε ένα τερματικό στοπ 10% σε όλες τις θέσεις για να κλειδώσετε τα κέρδη και να περιορίσετε τις ζημίες: Εάν μια μετοχή κλείνει περισσότερο από 10% κάτω από το υψηλότερο κλείσιμό της από τότε που την έχετε στην κατοχή σας, θα πρέπει να εξετάσετε το ενδεχόμενο να την πουλήσετε. Συνεχίστε να διατηρείτε εάν δεν έχει μειωθεί περισσότερο από 10%.

Qualcomm φθηνό, μπορεί να γίνει ακόμα φθηνότερο

Αν ψάχνετε για μετοχές που θα διατηρούνται «για πάντα» όπως κάνει ο Warren Buffett, η Qualcomm σίγουρα ανήκει σε αυτήν την κατηγορία. Παρά τη μεγάλη πτώση από τα τέλη Ιουλίου, η Qualcomm παραμένει σούπερ σταρ της ανάπτυξης μερισμάτων με σύνθετη ετήσια αύξηση 12.6 μερισμάτων τα τελευταία 10 χρόνια. Πίσω το 2003, μια αλλαγή στη φορολογική μεταχείριση των μερισμάτων ώθησε τις πλούσιες σε μετρητά εταιρείες τεχνολογίας να ξεκινήσουν πληρωμές και τις τελευταίες δύο δεκαετίες, η Qualcomm άνθισε σε μια πραγματική απόδοση απόδοσης. Τις ημέρες πριν από την ημερομηνία αποκοπής μερίσματος στις 12 Μαρτίου 2003 για την εναρκτήρια πληρωμή 0.025 $ ανά μετοχή, θα μπορούσατε να είχατε αγοράσει την Qualcomm για 17 $ με μερισματική απόδοση 0.59%. Δεκαεννιάμισι χρόνια αργότερα, το μέρισμα έχει αυξηθεί κατά 2,900% στα 0.75 δολάρια ανά μετοχή, επομένως κάποιος που αγόρασε ξανά το 2003 απολαμβάνει απόδοση 17.6% επί του αρχικού του κόστους.

Η Qualcomm φαίνεται επίσης φθηνή για καθένα από τα πέντε μέτρα αποτίμησης που λαμβάνω υπόψη κατά την αξιολόγηση της αξίας. Το μεγαλύτερο χτύπημα εναντίον της Qualcomm βρίσκεται στο γράφημα όπου φαίνεται ότι μια δοκιμή προηγούμενων χαμηλών κοντά στα $120 είναι στο μέλλον. Εάν τα πράγματα γίνουν πιο άσχημα αυτόν τον μήνα και η αγορά φτάσει σε χαμηλά επίπεδα τον Οκτώβριο, η Qualcomm θα ήταν δύσκολο να αντισταθεί στην αγορά στα τέλη Νοεμβρίου πριν από την επόμενη ημερομηνία αποκοπής μερίσματος.

Προσθήκες: Καμία.

Τρέχον χαρτοφυλάκιο ΑΞΕ: Οι μετοχές του χαρτοφυλακίου μας κατατάσσονται από την υψηλότερη προς τη χαμηλότερη σε ένα μοντέλο που έχει σχεδιαστεί για την αξιολόγηση της αξίας. Οι μετοχές ανταμείβονται για ανώτερους ρυθμούς αύξησης μερισμάτων και αύξησης εσόδων, καθώς και για υψηλές αποδόσεις και χαμηλούς δείκτες πληρωμών. Οι λειτουργικές ταμειακές ροές τους τελευταίους 12 μήνες πρέπει να είναι θετικές και επαρκείς για την κάλυψη του μερίσματος. Επίσης, διαπραγματεύονται με εκπτώσεις σε πολλαπλά μέτρα μέσης αποτίμησης πενταετούς διάρκειας που περιλαμβάνουν τιμή σε πωλήσεις (P/S), τιμή σε λογιστική αξία (P/BV), αναμενόμενα κέρδη από την τιμή για το τρέχον έτος (P/E), τιμή σε ταμειακές ροές ανά μετοχή (P/CF) και εταιρική αξία/EBITDA.

Κάντε κλικ εδώ για άμεση πρόσβαση στο Επενδυτής μερίσματος της Forbes χαρτοφυλάκιο μοντέλων με πέντε νέες αγορές σε χημικά, εξόρυξη, διαφήμιση, λιανική και REITs.

Ο John Dobosz είναι συντάκτης του Επενδυτής μερίσματος της Forbes, το οποίο παρέχει ένα εβδομαδιαίο χαρτοφυλάκιο μετοχών εισοδήματος υψηλής απόδοσης, σε τιμές αξίας, REIT και MLP, και Έκθεση εισοδήματος Premium Forbes, η οποία αποστέλλει εμπορικές συστάσεις για πώληση δικαιωμάτων προαίρεσης σε δύο μετοχές που πληρώνουν μέρισμα κάθε Τρίτη και Πέμπτη.

ΣΗΜΕΊΩΣΗ: Το Forbes Dividend Investor προορίζεται να παρέχει πληροφορίες στα ενδιαφερόμενα μέρη. Καθώς δεν γνωρίζουμε μεμονωμένες περιστάσεις, στόχους ή/και συγκέντρωση χαρτοφυλακίου ή διαφοροποίηση, οι αναγνώστες αναμένεται να ολοκληρώσουν τη δική τους δέουσα επιμέλεια πριν αγοράσουν τυχόν περιουσιακά στοιχεία ή τίτλους που αναφέρονται ή προτείνονται. Δεν εγγυόμαστε ότι οι επενδύσεις που αναφέρονται σε αυτό το ενημερωτικό δελτίο θα αποφέρουν κέρδη ή ότι θα ισοδυναμούν με προηγούμενες επιδόσεις. Αν και όλο το περιεχόμενο προέρχεται από δεδομένα που πιστεύεται ότι είναι αξιόπιστα, η ακρίβεια δεν μπορεί να εγγυηθεί. Ο John Dobosz και τα μέλη του προσωπικού του Forbes Dividend Investor ενδέχεται να κατέχουν θέσεις σε ορισμένα ή όλα τα περιουσιακά στοιχεία/τίτλοι που αναφέρονται. Πνευματικά δικαιώματα 2022 από την Forbes Media LLC.