Η JPMorgan επιλέγει μετοχές για να επωφεληθεί εάν το metaverse απογειωθεί στην Κίνα

ΠΕΚΙΝΟ — Όταν πρόκειται για φουτουριστικές έννοιες όπως το μετασύμπαν, οι αναλυτές της JPMorgan πιστεύουν ότι έχουν βρει μια στρατηγική για την επιλογή κινεζικών μετοχών.

Το μετασύμπαν ορίζεται χαλαρά ως η επόμενη επανάληψη του Διαδικτύου, που υπάρχει ως ένας εικονικός κόσμος στον οποίο οι άνθρωποι αλληλεπιδρούν μέσω τρισδιάστατων avatars. Η διαφημιστική εκστρατεία γύρω από το μετασύμπαντο σάρωσε τον επιχειρηματικό κλάδο πριν από περίπου ένα χρόνο. Αλλά στις Ηνωμένες Πολιτείες τουλάχιστον, δεν κερδίζει τη δυναμική που ήλπιζαν εταιρείες όπως το Facebook.

Ο γίγαντας των κοινωνικών δικτύων ακόμη άλλαξε το όνομά της προς την Meta πέρυσι. Ωστόσο, οι μετοχές της έχουν υποχωρήσει περισσότερο από 50% φέτος - πολύ χειρότερο από την πτώση του Nasdaq περίπου κατά 24%.

Η Κίνα αντιμετωπίζει τα ίδια προβλήματα υιοθεσίας από τους καταναλωτές με τις Ηνωμένες Πολιτείες. Ωστόσο, η ανάπτυξη του μεταστρεπτικού ελέγχου της ασιατικής χώρας αντιμετωπίζει τη δική της πρόκληση ρυθμιστικού ελέγχου, κάτι που επεσήμαναν οι αναλυτές της JPMorgan στην έκθεσή τους στις 7 Σεπτεμβρίου. Τα κρυπτονομίσματα, ένα σημαντικό στοιχείο του μετασύμπαντος εκτός Κίνας, απαγορεύονται επίσης εντός της χώρας.

Ωστόσο, οι χρηματιστηριακοί αναλυτές είπαν ότι ορισμένες κινεζικές εταιρείες διαδικτύου μπορούν να κερδίσουν χρήματα από συγκεκριμένες τάσεις του κλάδου που οδηγούνται από την ανάπτυξη του metaverse.

Οι κορυφαίες επιλογές τους στον κλάδο είναι Tencent, NetEase και Bilibili. Και μεταξύ ονομάτων εκτός Διαδικτύου στην Ασία, εταιρείες όπως η Agora, η China Mobile και η Sony έφτιαξαν τη λίστα με τους πιθανούς δικαιούχους της JPMorgan.

Αυτό βασίζεται στο ανταγωνιστικό πλεονέκτημα των εταιρειών σε συγκεκριμένες πτυχές του μετασύμπαντος, όπως τα παιχνίδια και τα κοινωνικά δίκτυα.

«Η ανάπτυξη του διαδικτύου για κινητά και της τεχνητής νοημοσύνης τα τελευταία 5-10 χρόνια υποδηλώνει ότι το ανταγωνιστικό πλεονέκτημα μιας εταιρείας σε ένα μέρος του τεχνολογικού οικοσυστήματος είναι συχνά πιο σημαντικό για τον καθορισμό της μακροπρόθεσμης δημιουργίας αξίας για τους μετόχους παρά σε ποιο τμήμα του οικοσυστήματος δραστηριοποιείται η εταιρεία. », δήλωσε ο αναλυτής Daniel Chen και η ομάδα του στην έκθεση.

Ακολουθούν δύο βασικοί τρόποι με τους οποίους οι εταιρείες μπορούν να βγάλουν χρήματα καθώς αναπτύσσεται το metaverse, είπαν οι αναλυτές.

Στο πιο αισιόδοξο σενάριο της JPMorgan, η αγορά διαδικτυακών παιχνιδιών της Κίνας σχεδόν τριπλασιάζεται στα 131 δισεκατομμύρια δολάρια από 44 δισεκατομμύρια δολάρια.

Η Tencent και η NetEase έχουν και οι δύο ισχυρές επιχειρήσεις τυχερών παιχνιδιών και συνεργασίες με παγκόσμιους ηγέτες της βιομηχανίας, είπαν οι αναλυτές.

Για παράδειγμα, η Tencent έχει μερίδιο στην εταιρεία παιχνιδιών εικονικού κόσμου Roblox, ενώ η NetEase έχει συνεργαστεί με τη Warner Bros. για ένα παιχνίδι για κινητά με θέμα τον Χάρι Πότερ, επεσήμανε η έκθεση.

«Το metaverse πιθανότατα θα διπλασιάσει τον ψηφιακό χρόνο που δαπανάται» από τον τρέχοντα μέσο όρο των 6.6 ωρών, είπαν οι αναλυτές. Αναμένουν επίσης ότι οι εταιρείες θα είναι σε θέση να παράγουν περισσότερα έσοδα ανά χρήστη του Διαδικτύου.

Η JPMorgan εκτιμά ότι η συνολική διευθυνσιοδοτήσιμη αγορά στην Κίνα για επιχειρηματικές υπηρεσίες και λογισμικό στο μετασύστημα θα είναι 27 δισεκατομμύρια δολάρια, ενώ η ψηφιοποίηση της offline κατανάλωσης αγαθών και υπηρεσιών θα αποτελέσει μια αγορά 4 τρισεκατομμυρίων δολαρίων στην Κίνα.

Στις επιχειρηματικές υπηρεσίες, η NetEase διαθέτει ήδη ένα σύστημα εικονικής αίθουσας συσκέψεων που ονομάζεται Yaotai, ενώ η Tencent λειτουργεί μια εφαρμογή τηλεδιάσκεψης που ονομάζεται Tencent Meeting, επισημαίνεται στην έκθεση.

Η Tencent έχει επίσης «πλούσια εμπειρία στη διαχείριση του μεγαλύτερου κοινωνικού δικτύου της Κίνας Weixin/mobile QQ» και μπορεί να επωφεληθεί από τις εικονικές πωλήσεις αντικειμένων σε αυτές τις πλατφόρμες, είπαν οι αναλυτές.

Ομοίως, η «υψηλή δέσμευση χρηστών της Bilibili θα της επιτρέψει να αποτυπώσει πλούσιες δυνατότητες δημιουργίας εσόδων στις [υπηρεσίες προστιθέμενης αξίας]/εικονικές πωλήσεις αντικειμένων μακροπρόθεσμα», ανέφεραν οι αναλυτές.

Σημείωσαν ότι η εφαρμογή είναι η «πλατφόρμα ψυχαγωγίας» για τους Κινέζους ηλικίας 35 ετών και κάτω, με κάθε χρήστη να ξοδεύει κατά μέσο όρο 95 λεπτά την ημέρα στην πλατφόρμα το πρώτο τρίμηνο.

Ωστόσο, παραμένει ασαφές πόσο πρακτικές θα είναι τέτοιες προσπάθειες από επιχειρηματική σκοπιά.

Χωρίς να κατονομάσουν τις εταιρείες ως επιλογές μετοχών, οι αναλυτές της JPMorgan περιέγραψαν μια σειρά από άλλα έργα μετατροπής σε εξέλιξη στην Κίνα, όπως το εικονικό της Baidu κόσμος XiRangκαι ανάπτυξη εικονικής πραγματικότητας από iQiyi, NetEase και Bilibili που υποστηρίζονται από την Baidu.

Οι αναλυτές είπαν ότι οι συσκευές εικονικής πραγματικότητας είναι επί του παρόντος πολύ βαριές για να χρησιμοποιούνται για μεγάλες χρονικές περιόδους και οι δυνατότητες υπολογιστικού νέφους και το περιεχόμενο μετασύνδεσης παραμένουν περιορισμένα.

«Πιστεύουμε ότι η «τέλεια μορφή» του μετασύμπαντος θα μπορούσε να πάρει δεκαετίες για να επιτευχθεί», είπαν οι αναλυτές. «Αν και πιστεύουμε ότι η [συνολική διευθυνσιοδοτήσιμη αγορά] για το μετασύμπαντο είναι τεράστια, πιστεύουμε ότι υπάρχουν διάφορα τεχνολογικά εμπόδια που πρέπει να ξεπεραστούν».

- Ο Michael Bloom του CNBC συνέβαλε σε αυτήν την έκθεση.