Η μετοχή Johnson And Johnson διολισθαίνει αφού έχασε το σήμα για τα κέρδη

Βασικά καραβάνια

• Οι Johnson και Johnson αποκάλυψαν χαμηλότερα κέρδη και αριθμούς πωλήσεων από ό,τι αναμενόταν το 4ο τρίμηνο του 2022
• Ακόμη και πριν δημοσιοποιηθούν οι αριθμοί του Q4, το JNJ άρχισε να πέφτει μετά από μια σειρά από νέες ιστορίες που κυκλοφόρησαν στον Τύπο
• Παρόλο που το 2022 ήταν μια ταραγμένη χρονιά για αυτό το γνωστό όνομα, τα οικονομικά της Johnson και Johnson εξακολουθούν να είναι σταθερά

Η μετοχή της Johnson and Johnson κατέγραψε πτώση αυτόν τον μήνα. Οι τιμές των μετοχών μειώθηκαν από το ανώτατο όριο των 180.25 $ στις 6 Ιανουαρίου 2023. Έφτασαν στο χαμηλό ενός μηνός των 168.31 $ στις 24 Ιανουαρίου 2023 και έκλεισαν στα 168.69 $ στις 26 Ιανουαρίου 2023.

Υπάρχουν πολλοί λόγοι για αυτό το ολίσθημα, από τη μειωμένη ζήτηση για το εμβόλιο J&J έως μια απογοητευτική αποκάλυψη των πρόσφατων αριθμών κερδών για το 4ο τρίμηνο του 2022.

Είναι πολλά νέα ταυτόχρονα, αλλά για μια μεγαθήρια εταιρεία όπως η Johnson και η Johnson, η τοποθέτηση των πραγμάτων στη θέση τους μπορεί να βοηθήσει. Από την έναρξη της πανδημίας, η μετοχή έχει αυξηθεί συνολικά. Για παράδειγμα, η υψηλότερη τιμή συναλλαγών τον Φεβρουάριο του 2020 ήταν 151.89 $, η οποία είναι πολύ κάτω από τα 168.69 $ που είδαμε στις 26 Ιανουαρίου 2023.

Κατεβάστε το Q.ai σήμερα για πρόσβαση σε επενδυτικές στρατηγικές που βασίζονται σε τεχνητή νοημοσύνη.

Ειδήσεις πριν από την κλήση κερδών

Οι αριθμοί των Johnson και Johnson για το 4ο τρίμηνο του 2022 δεν κυκλοφόρησαν παρά τις 24 Ιανουαρίου 2023, αλλά η μετοχή άρχισε να πέφτει στις 9 Ιανουαρίου 2023. Υπήρχαν πολλές ειδήσεις που προκάλεσαν την κυκλοφορία της νέας αναφοράς κερδών.

Πρώτον, η εταιρεία ανακοίνωσε ότι θα επιβραδύνει την παραγωγή του εμβολίου της για τον COVID-19. Οι πωλήσεις του εμβολίου επηρεάστηκαν αρνητικά το 2022, επομένως αυτή η είδηση ​​δεν προκαλεί έκπληξη, ακόμα κι αν συνέβαλε στη μείωση της αξίας της μετοχής.

Εκείνη την εποχή, κυκλοφόρησαν επίσης νέα ότι ένας από τους κατασκευαστές εμβολίων της Johnson και της Johnson, η Emergent Biosolutions, ενδέχεται να μηνύσει για παραβίαση της σύμβασης. Η Emergent λέει ότι οφείλει 420 εκατομμύρια δολάρια από τους Johnson και Johnson, ακόμη και υπό το φως των κρίσιμων κατασκευαστικών λαθών που έκανε η Emergent το 2020.

Πιο δυνητικά αρνητικά νέα κυκλοφόρησαν αυτόν τον μήνα ότι η Fate Therapeutics, μια εταιρεία που χρησιμοποιεί ανοσοθεραπεία για τη θεραπεία του καρκίνου, θα διακόψει τη σχέση της με τους Johnson και Johnson, κόβοντας πιθανά μελλοντικά έσοδα 3 δισεκατομμυρίων δολαρίων.

Τέλος, οι τιμές των μετοχών μειώθηκαν στις 9 Ιανουαρίου 2023, εν μέρει λόγω μιας ανακοίνωσης της εταιρείας ότι αναζητούσε νέες ευκαιρίες συγχώνευσης στους τομείς της ορθοπεδικής, της καρδιαγγειακής, της οφθαλμικής φροντίδας και της χειρουργικής ρομποτικής.

Τα κέρδη και οι πωλήσεις των Johnson και Johnson σε ετήσια βάση μειώνονται

Τα καθαρά κέρδη για το 4ο τρίμηνο του 2022 ήταν 3.5 δισεκατομμύρια δολάρια, με τα κέρδη σε ετήσια βάση να μειώνονται κατά 9%. Οι πωλήσεις το 4ο τρίμηνο του 2022 ήταν 23.7 δισεκατομμύρια δολάρια, σημειώνοντας μείωση 4.4% σε ετήσια βάση.

Ταυτόχρονα, οι ενοποιημένες πωλήσεις για το σύνολο του 2022 ήταν 94.9 δισεκατομμύρια δολάρια, που ήταν στην πραγματικότητα αυξημένες κατά 1.3% σε σύγκριση με το 2021.

Ενώ ήταν μια δύσκολη χρονιά για τη φαρμακευτική εταιρεία (και ένα ιδιαίτερα δύσκολο τρίμηνο), η mega-corporation έχει σχεδιάσει τρόπους για να διατηρήσει περιορισμένο τον οικονομικό αντίκτυπο. Υπάρχουν μερικοί διαφορετικοί παράγοντες που συμβάλλουν στους αριθμούς των Johnson και Johnson.

Εδώ είναι οι παράγοντες επιρροής που προκάλεσαν τους χαμηλότερους αριθμούς.

Μείωση των πωλήσεων εμβολίων

Στις αρχές του 2021, το εμβόλιο J&J για τον COVID ήταν σε μεγάλη ζήτηση. Σε σύγκριση με άλλα εμβόλια, ήταν πιο βολικό με μία μόνο δόση, αν και η δημοτικότητά του άρχισε να εξασθενεί προς το τέλος του έτους.

Τον Μάιο του 2022, η FDA περιόρισε ποιος θα μπορούσε να λάβει αυτήν την έκδοση προστασίας από τον κορονοϊό. Ο Time είχε αποκαλύψει ότι, αν και σπάνιο, ενέχει υψηλότερο κίνδυνο πήξης του αίματος από το Pfizer τουPFE
και των ομολόγων της Moderna. Αν και οι κίνδυνοι μόλυνσης από τον COVID χωρίς εμβόλιο έχουν μεγαλύτερη πιθανότητα αρνητικών αποτελεσμάτων, υπήρχαν καλύτερες προληπτικές επιλογές διαθέσιμες για τους περισσότερους ανθρώπους.

Τώρα το εμβόλιο J&J προορίζεται μόνο για όσους δεν μπορούν να λάβουν τα εμβόλια Pfizer ή Moderna, περιορίζοντας την αγορά.

Ο αντίκτυπος των περιορισμένων πωλήσεων εμβολίων είναι το κύριο πράγμα που μειώνει τα κέρδη των Johnson και Johnson. Τα έσοδα από αυτό το προϊόν μειώθηκαν περισσότερο από 57%, και οι περισσότερες από τις πωλήσεις που έγιναν το 2022 προήλθαν από ξένες αγορές. Οι πωλήσεις σε άλλα προϊόντα μειώθηκαν μόνο κατά 1%.

Έλλειψη εκπτώσεων φόρου το 2022

Το 2020 και το 2021 (αν και σε μικρότερο βαθμό το 2021), οι Johnson και Johnson επωφελήθηκαν από ορισμένα μοναδικά, εφάπαξ φορολογικά οφέλη. Αυτά τα οφέλη δεν επαναλήφθηκαν το 2022, επομένως η εταιρεία είχε υψηλότερη φορολογική επιβάρυνση.

Αυτές οι αλλαγές, συν τα αυξημένα έσοδα για το έτος, ώθησαν τον πραγματικό φορολογικό συντελεστή της εταιρείας από 10.4% το 2021 σε 16.2% το 2022.

Ισχύς του δολαρίου ΗΠΑ

Ενώ ο Johnson και ο Johnson κάνουν πολλές επιχειρήσεις στις ΗΠΑ, κάνει επίσης σημαντικό όγκο επιχειρήσεων σε ολόκληρο τον κόσμο. Ο πληθωρισμός δεν ήταν μεγάλος το 2021, αλλά χειροτέρεψε δραματικά το πρώτο εξάμηνο του 2022.

Ο πληθωρισμός έχει σημασία γιατί ανεβάζει την αξία του δολαρίου ΗΠΑ. Αυτό είναι προβληματικό αν το κάνεις επιχειρηματική δραστηριότητα σε ξένα νομίσματα επειδή είτε πρέπει να αυξήσετε τις τιμές στις ξένες αγορές είτε να χάσετε κέρδη όταν μετατρέπετε αυτά τα ξένα νομίσματα σε δολάρια ΗΠΑ.

Εάν ο πληθωρισμός συνεχίσει την τρέχουσα πτωτική του τροχιά, αυτό θα μπορούσε να μετριάσει ορισμένα από αυτά τα ζητήματα για τους Johnson και Johnson. Αυτό μένει να φανεί, ωστόσο, καθώς γεωπολιτική σύγκρουση και περαιτέρω επιπτώσεις της πανδημίας θα μπορούσε να συνεχίσει να υποστηρίζει το αμερικανικό νόμισμα, ενώ θα υποτιμούσε περαιτέρω αυτό άλλων χωρών.

Το επερχόμενο spinoff και τι σημαίνει για τους επενδυτές

Αργότερα φέτος, πιθανότατα τον Νοέμβριο, η Johnson and Johnson θα εγκαταλείψει τη μονάδα καταναλωτικών προϊόντων της. Εμπορικά σήματα όπως η Tylenol, η Listerine, η Band-Aid και η Neutrogena θα υπαχθούν σε μια νέα επιχείρηση που ονομάζεται Kenvue (KVUE).

Όσοι κατέχουν μετοχές της JNJ όταν ξεκινήσει επίσημα η νέα επιχείρηση θα λάβουν μετοχές της KVUE για να αντισταθμίσουν την απώλεια αυτών των εμπορικών σημάτων που εκπροσωπούνται επί του παρόντος στις μετοχές της JNJ.

Εάν θέλετε να επενδύσετε σε μεγάλες εταιρείες που διαθέτουν καλύτερους πόρους σε περιόδους ταραχών, μπορείτε να δείτε το Q.ai's Σετ μεγάλου καπακιού, το οποίο παίρνει θέση long-short.

Εάν τονίζετε ότι ο πληθωρισμός επηρεάζει τις επενδύσεις σας σε εταιρείες όπως η J&J, μπορείτε επίσης να δείτε το Q.ai's Κιτ πληθωρισμού. Αυτές περιλαμβάνουν πιο συντηρητικές επενδύσεις που είναι καλύτερα προστατευμένες έναντι του πληθωρισμού, όπως ορισμένα ομόλογα και εμπορεύματα.

Η κατώτατη γραμμή

Η Johnson and Johnson είναι ένας διεθνής, διαγενεακών μεγαλιθών μιας εταιρείας. Παρόλο που έχει χτυπήσει ταραγμένα νερά τον περασμένο χρόνο, αν υπάρχει κάποια εταιρεία που μπορεί να διατηρήσει μια μικρή αναταραχή, αυτή είναι η Johnson και η Johnson.

Κατεβάστε το Q.ai σήμερα για πρόσβαση σε επενδυτικές στρατηγικές που βασίζονται σε τεχνητή νοημοσύνη.