(Bloomberg) — Οι επενδυτές μόλις ξεπέρασαν μια ταραχώδη εβδομάδα, αντιμετωπίζοντας μια έκρηξη κερδών από μερικές από τις μεγαλύτερες εταιρείες της Αμερικής, καθώς και ένα σωρό αβέβαιων οικονομικών και γεωπολιτικών ειδήσεων. Αλλά αυτό που έρχεται μπορεί να είναι ακόμα χειρότερο.
Τα πιο διαβασμένα από το Bloomberg
Σε διάστημα μόλις επτά συνεδριάσεων, θα υπάρξουν τέσσερα σημαντικά γεγονότα που θα μπορούσαν να διαμορφώσουν τις προοπτικές της αγοράς για το υπόλοιπο του έτους - και ενδεχομένως να προκαλέσουν μια ταχεία σύγχυση των προσδοκιών.
Στις 2 Νοεμβρίου, η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ θα ανακοινώσει την τελευταία της απόφαση για τα επιτόκια και θα δώσει υποδείξεις για την πορεία της προς τα εμπρός, σηματοδοτώντας πιθανώς σχέδια για χαλάρωση από τον επιθετικό ρυθμό των αυξήσεων που απειλεί να οδηγήσει την οικονομία σε ύφεση.
Δύο ημέρες αργότερα, η έκθεση για τις θέσεις εργασίας του Οκτωβρίου θα παρέχει μια σημαντική ματιά στο πόσο επιβραδύνονται οι προσλήψεις. Στη συνέχεια, στις 8 Νοεμβρίου, οι ενδιάμεσες εκλογές ενδέχεται να οδηγήσουν σε μια αλλαγή στην οποία το κόμμα ελέγχει το Κογκρέσο. Και τέλος, στις 10 Νοεμβρίου υπάρχει ο δείκτης τιμών καταναλωτή, μια έκθεση που έπαιξε καθοριστικό ρόλο στη διαμόρφωση των προσδοκιών για την πορεία της Fed από τότε που ο πληθωρισμός ανέβηκε σε υψηλό τεσσάρων δεκαετιών.
Προσθέστε τη συνεχιζόμενη σεζόν κερδών και την απόφαση της Τράπεζας της Αγγλίας για τα επιτόκια στις 3 Νοεμβρίου, και είναι σαφές γιατί ορισμένοι στη Wall Street προετοιμάζονται για ένα νέο τράνταγμα αστάθειας.
Δείτε τι προσέχουν οι επενδυτές σε καθεμία από αυτές τις εκδηλώσεις.
Απόφαση FOMC Rate
Η Wall Street θεωρεί μια τέταρτη συνεχόμενη αύξηση των επιτοκίων κατά 75 μονάδες βάσης στις 2 Νοεμβρίου ως σίγουρη. Το τι θα συμβεί στη συνέχεια από τη Fed είναι πολύ πιο σημαντικό, με τους επενδυτές να στοιχηματίζουν όλο και περισσότερο ότι η κεντρική τράπεζα θα αρχίσει να χαλαρώνει τον ρυθμό της τον Δεκέμβριο. Η Τράπεζα του Καναδά έκανε ακριβώς αυτό την Τετάρτη, παρέχοντας ένα πιθανό άνοιγμα για άλλες κεντρικές τράπεζες να ακολουθήσουν το παράδειγμά τους καθώς αυξάνονται οι κίνδυνοι ύφεσης.
Οι έμποροι προετοιμάζονται για μεγαλύτερες από τις συνηθισμένες αλλαγές τιμών στις 2 και 10 Νοεμβρίου, αν κρίνουμε από τις λήξεις των δικαιωμάτων κατά τη διάρκεια των επόμενων δύο εβδομάδων. Για τον ιδρυτή του SpotGamma, Brent Kochuba, η απόφαση της Fed για το επιτόκιο είναι το πιο κρίσιμο από τα επερχόμενα γεγονότα και θέτει το υπόβαθρο για το πώς οι δημοσιεύσεις δεδομένων που ακολουθούν θα επηρεάσουν τις αγορές.
«Για τους επενδυτές αστάθειας, είναι πρώτα η Fed, μετά όλα τα άλλα», είπε ο Kochuba. «Εάν οι υπεύθυνοι χάραξης νομισματικής πολιτικής φανούν διευκολυντικοί, αυτό θα μετατοπίσει σε μεγάλο βαθμό τις προσδοκίες αστάθειας».
Ημέρα Εργασίας
Η έκθεση για τις θέσεις εργασίας του Οκτωβρίου, που δημοσιεύθηκε την Παρασκευή, αναμένεται να δείξει ότι το ποσοστό ανεργίας αυξήθηκε στο 3.6% από 3.5%, ανεβαίνοντας από το χαμηλό μισού αιώνα. Η αύξηση της μισθοδοσίας εκτός των γεωργικών εκμεταλλεύσεων αναμένεται να μειωθεί σε 190,000 από 263,000 τον Σεπτέμβριο, αλλά αυτό θα εξακολουθεί να δείχνει συνεχή ισχύ στην αγορά εργασίας.
Τα στοιχεία για τις αρχικές αιτήσεις ανεργίας την Πέμπτη έδειξαν ότι η αγορά εργασίας παραμένει σφιχτή, ενώ η αρχική έκθεση για το ΑΕΠ τρίτου τριμήνου έδειξε ότι η οικονομία παραμένει σε ισχυρή βάση, και τα δύο υποδηλώνουν ότι μπορεί να αντιμετωπίσει μεγάλες αυξήσεις επιτοκίων. Μια ισχυρότερη από το αναμενόμενο έκθεση για τις θέσεις εργασίας για τον Σεπτέμβριο οδήγησε τον δείκτη S&P 500 πτωτικά κατά 2.8% στις 7 Οκτωβρίου, τη χειρότερη επίδοσή του από το καλοκαίρι του 2010. Μια άλλη ανοδική έκπληξη θα μπορούσε να ανατρέψει τις ελπίδες ότι η Fed θα ανακαλέσει τις αυξήσεις των επιτοκίων της σε μισή ποσοστιαία μονάδα τον Δεκέμβριο.
Ενδιάμεσες Εκλογές
Οι ταύροι των μετοχών ελπίζουν σε ένα κρίσιμο αποτέλεσμα από τις ενδιάμεσες εκλογές των ΗΠΑ: ένα διχασμένο Κογκρέσο. Γιατί; Επειδή οι μετοχές τείνουν να επωφελούνται από το αδιέξοδο στην Ουάσιγκτον, καθώς τείνει να παράγει ελάχιστες, έως καθόλου σημαντικές αλλαγές πολιτικής.
Τα δύο πιο πιθανά αποτελέσματα αυτού του ενδιάμεσου κύκλου - είτε ένας Δημοκρατικός πρόεδρος με Ρεπουμπλικανική Βουλή και Δημοκρατική Γερουσία είτε ένας Δημοκρατικός πρόεδρος με πλήρες Ρεπουμπλικανικό Κογκρέσο - έχουν ωφελήσει τους επενδυτές μετοχών στο παρελθόν. Σε κάθε ένα από τα σενάρια, ο S&P 500 έχει προχωρήσει σε ετήσια κέρδη που κυμαίνονται μεταξύ 5% και 14%, σύμφωνα με την Comerica Wealth Management, η οποία επικαλείται στοιχεία από την Strategas Research Partners.
«Οι μετοχές αποδίδουν καλύτερα σε μια διχασμένη κυβέρνηση», δήλωσε η Victoria Greene, επικεφαλής επενδύσεων στην G Squared Private Wealth. «Η ισορροπία ισχύος και το αδιέξοδο είναι κάτι σαν τις αγορές».
Έκθεση πληθωρισμού
Λίγες οικονομικές ανακοινώσεις έχουν μεγαλύτερη σημασία φέτος από τον δείκτη τιμών καταναλωτή, δεδομένου ότι η μείωση του πληθωρισμού είναι η κεντρική προτεραιότητα της Fed. Οι αναλυτές στρατηγικής της Barclays Plc, οι οποίοι σχεδίασαν την απόδοση του S&P 500 έναντι 10 σημαντικών οικονομικών δεικτών, διαπίστωσαν ότι την τελευταία δεκαετία οι μετοχές δεν αντέδρασαν ποτέ τόσο αρνητικά σε κανέναν οικονομικό δείκτη όσο τώρα στον ΔΤΚ.
«Μπορεί να έχουμε μια ευκαιρία να αποκτήσουμε κάποια σαφήνεια προς το τέλος του τέταρτου τριμήνου σχετικά με το εάν ο πληθωρισμός επιβραδύνεται και εάν η Fed θα χαλαρώσει με τις αυξήσεις των επιτοκίων», δήλωσε ο Scott Ladner, επικεφαλής επενδύσεων στην Horizon Investments, σε τηλεφωνική συνέντευξη. «Τότε αυτό θα μπορούσε να προσφέρει ηρεμία στην αγορά του Δημοσίου και να ωθήσει τους επενδυτές να αναλάβουν ρίσκο σε μετοχές για άλλη μια φορά».
Τα πιο διαβασμένα από το Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Πηγή: https://finance.yahoo.com/news/jittery-stock-traders-eye-four-170007203.html