Αυτή η τελευταία εβδομάδα του Απριλίου μας φέρνει έναν άλλο γύρο της αστάθειας της αγοράς που παρατηρούμε όλο το χρόνο. Συνθήκες σαν αυτές – με έντονες ταλαντεύσεις τόσο προς τα πάνω όσο και προς τα κάτω – προκαλούν σύγχυση, αλλά όχι απαραίτητα κακές για τους επενδυτές. Υπάρχουν ευκαιρίες να βρεθούν, και αυτό είναι το βασικό σημείο κατά την άποψη του Jim Cramer του CNBC. Στην πραγματικότητα, ο Cramer δεν ντρέπεται να κάνει δύο συγκεκριμένες συστάσεις για τους επενδυτές, δεδομένων των σημερινών συνθηκών της αγοράς.
Ο Cramer συνιστά μετοχές αεροπορικών εταιρειών. Όχι οι μικρότερες εταιρείες εκπτώσεων, αλλά δύο από τα μεγάλα ονόματα μεταξύ των μεγάλων παικτών. Πιστεύει ότι αυτές οι αεροπορικές εταιρείες, με τη μακροπρόθεσμη φήμη τους ότι αποφέρουν επιστροφές μέσω ισχυρών εσόδων, είναι ο δρόμος που πρέπει να ακολουθήσουν αυτή τη στιγμή.
«Υπάρχει πάντα μια ταυραγορά κάπου και αυτή τη στιγμή πετάει στα 30,000 πόδια ψηλά. Τα αγαπημένα μου είναι τα δύο πιο κερδοφόρα. Απλώς θυμηθείτε να καλέσετε το μητρώο σταδιακά κατά την άνοδο, γιατί θυμηθείτε, αυτές είναι αεροπορικές εταιρείες. Τείνουν να είναι μια βιομηχανία με μεγάλη άνθηση και κατάρρευση», είπε ο Cramer.
Οι αναλυτές της Morgan Stanley εξέτασαν τους κινητήρες και των δύο αυτών αεροπορικών εταιρειών. Ας δούμε τι έχουν να πουν.
Αλάσκα Αέρα (ALK)
Για την πρώτη επιλογή Cramer θα δούμε την Alaska Air, την έκτη μεγαλύτερη αεροπορική εταιρεία στην αγορά της Βόρειας Αμερικής. Η Αλάσκα ξεκίνησε από την ομώνυμη πολιτεία της, αλλά επί του παρόντος εδρεύει στο αεροδρόμιο Seattle-Tacoma στην Πολιτεία της Ουάσιγκτον, κοντά στο γεωγραφικό κέντρο της ακτής του Ειρηνικού της Βόρειας Αμερικής. Η αεροπορική εταιρεία εξυπηρετεί την Αλάσκα, τον Βορειοδυτικό Ειρηνικό, συμπεριλαμβανομένης της καναδικής επαρχίας Βρετανικής Κολομβίας, και κατευθύνεται νοτιότερα στη Δυτική Ακτή προς το Μεξικό. Η Alaska Air Functions διαθέτει αεροπορική εταιρεία πλήρους εξυπηρέτησης και αεροπορική εταιρεία σύνδεσης και έχει εξαιρετική φήμη για την ασφάλεια των υπηρεσιών.
Εν μέρει, αυτή η φήμη για την ασφάλεια βασίζεται στη συνήθεια να διατηρεί τον εναέριο στόλο ενημερωμένο. Τον Μάρτιο του τρέχοντος έτους, η εταιρεία ανακοίνωσε ότι είχε διαπραγματευτεί νέους όρους με την Boeing σχετικά με την προηγούμενη συμφωνία της για αγορά νέων αεροσκαφών. Σύμφωνα με την ενημερωμένη συμφωνία, η Αλάσκα θα αλλάξει την αγορά της για να συμπεριλάβει νεότερα μοντέλα 737-10, με μεγαλύτερη χωρητικότητα, και 737-8, με μεγαλύτερη εμβέλεια. Η πλειοψηφία της αγοράς θα παραμείνει 737-9 μοντέλα. Επίσης, τον Μάρτιο, η Alaska Air ανακοίνωσε ότι μετατρέπει δύο επιβατικά αεροσκάφη 737-800 σε αποκλειστικά αεροπορικά φορτηγά, αυξάνοντας τον στόλο αεροπορικών μεταφορών της εταιρείας από 3 σε 5. Η κίνηση αυτή φέρνει την Alaska Air σε καλύτερη θέση να ανταποκρίνεται στην εφοδιαστική αλυσίδα και ανάγκες σύνδεσης φορτίου στη Βόρεια Αμερική.
Τον Απρίλιο του τρέχοντος έτους, η Alaska Air μείωσε τον αριθμό των τακτικών πτήσεων επιβατών κατά 2% στο μέλλον. Αυτή η κίνηση ελήφθη ως απάντηση σε μια έλλειψη πιλότου που είχε προκαλέσει την ακύρωση πτήσεων από την αεροπορική εταιρεία και τον αποκλεισμό επιβατών.
Επίσης αυτόν τον μήνα, η Alaska Air ανακοίνωσε τα οικονομικά της αποτελέσματα για το πρώτο τρίμηνο του 1ου έτους. Τα 22 δισεκατομμύρια δολάρια στην κορυφή υποχώρησαν διαδοχικά, κατά 1.68% από το 11ο τρίμηνο του 4ου έτους, αλλά αυξήθηκαν κατά 21% από το 110ο τρίμηνο του 1ου. Ενώ το EPS παρουσίασε καθαρή ζημία, η Alaska Air είχε 21 δισεκατομμύρια δολάρια σε μετρητά χωρίς περιορισμούς στο τέλος του πρώτου τριμήνου.
Αναλυτής της Morgan Stanley Ράβι Σάνκερ καλύπτει την Alaska Air και έχει μια ανοδική άποψη για την εταιρεία. Γράφει: «Αποτέλεσμα 1Q της ΑΛΚ και συν. η κλήση ενισχύθηκε αυτό που έχουμε ακούσει από τις άλλες αεροπορικές εταιρείες μέχρι στιγμής ότι ο κλάδος βρίσκεται στα πρώτα βήματα της εισόδου σε ένα γλυκό σημείο της δυναμικής των εσόδων…»
«Η ιστορία ανάπτυξης της LT παραμένει ανέπαφη καθώς η ALK θα είναι ο νικητής της ανερχόμενης παλίρροιας/γλυκού σημείου με την πρόσθετη ώθηση ιδιότυπων καταλυτών (400 χιλιοστά σε αυξητικά έσοδα από τη νέα συμφωνία πιστωτικών καρτών, ανανέωση στόλου συμπεριλαμβανομένων 70 χιλιοστών από την αναβάθμιση, τη μίξη και αποτελεσματικότητα δικτύου και συμμαχίες). Αυτό θα επιτρέψει την αύξηση των κερδών να ξεπεράσει την ανερχόμενη παλίρροια…»
Ο Shanker παραδέχεται τους αντίθετους ανέμους εδώ –το αυξανόμενο κόστος καυσίμων και μια συνεχιζόμενη έλλειψη πιλότων– αλλά δεν πιστεύει ότι κανένα από τα δύο θα εκτροχιάσει την ικανότητα της Alaska Air να δείχνει αύξηση των εσόδων από έτος σε έτος.
Για το σκοπό αυτό, ο αναλυτής βαθμολογεί την ALK ως Overweight (δηλαδή Αγορά) και ο στόχος τιμής των 75 $ υποδηλώνει ανοδική δυνατότητα 39% το επόμενο έτος. (Για να παρακολουθήσετε το ιστορικό του Shanker, κάντε κλικ εδώ)
Συνολικά, με 9 θετικές κριτικές αναλυτών στο αρχείο, που υποστηρίζουν μια συναινετική αξιολόγηση του Strong Buy, είναι σαφές ότι η άποψη του Shanker είναι κυρίαρχη εδώ. Η μετοχή πωλείται για 53.86 $ και έχει μέσο στόχο τιμής 77.44 $, υποδηλώνοντας ~44% ανοδική πορεία. (Δείτε την πρόβλεψη μετοχών ALK στο TipRanks)
Delta Airlines (DAL)
Η δεύτερη από τις αεροπορικές κλήσεις της Cramer είναι η Delta, μια από τις μεγαλύτερες αεροπορικές εταιρείες στις ΗΠΑ. Η εταιρεία, με έδρα την Ατλάντα, διέθετε πάνω από 5,400 καθημερινές πτήσεις σε 325 τοποθεσίες σε 52 χώρες πριν από την πανδημία του κορωνοϊού. Σήμερα, με την υποχώρηση της πανδημίας και την επέκταση των αεροπορικών ταξιδιών τόσο των επιχειρήσεων όσο και των καταναλωτών, η Delta παρουσιάζει ισχυρή ανάκαμψη. Η εταιρεία έχει περίπου 4,000 πτήσεις καθημερινά, που προσγειώνονται σε 275 προορισμούς σε όλο τον κόσμο.
Η ανάκαμψη της Delta φαίνεται στα οικονομικά νούμερα. Στα κέρδη του 1ου τριμήνου του 22, που αναφέρθηκαν αυτόν τον μήνα, η Delta παρουσίασε προσαρμοσμένα λειτουργικά έσοδα 8.2 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Αυτό έδειξε ανάκαμψη 79% από το ίδιο τρίμηνο το 2019 –προ πανδημίας– και βασίστηκε σε ανάκαμψη 83% της χωρητικότητας εναέριας κυκλοφορίας. Η Delta είχε, στο τέλος του 1ου τριμήνου, περίπου 12.8 δισεκατομμύρια δολάρια σε ρευστά περιουσιακά στοιχεία, συμπεριλαμβανομένων μετρητών, βραχυπρόθεσμων επενδύσεων και μη αναληφθέντων πιστώσεων.
Προσβλέποντας στο τρίμηνο Ιουνίου, η Delta αναμένει ότι η ανάκαμψή της θα συνεχιστεί. Η εταιρεία έχει παράσχει οδηγίες που δείχνουν πιθανή ανάκαμψη 93% έως 97% των συνολικών εσόδων για το 2ο τρίμηνο του 22 σε σύγκριση με το δεύτερο τρίμηνο του 2ου. Η εταιρεία συγκρίνεται με το 19 για να λογοδοτήσει για τις διαταραχές του κλάδου που προκλήθηκαν από την κρίση του COVID το 2019.
Κάνοντας ξανά check-in με τον Ravi Shanker της Morgan Stanley, διαπιστώνουμε ότι είναι αισιόδοξος για τις προοπτικές της Delta στο μέλλον.
«Παρά το γεγονός ότι δεν λείπουν οι εκδηλώσεις του μαύρου κύκνου, παραμένουμε ανοδικοί για τις US Airlines και την DAL, ειδικότερα, επειδή πιστεύουμε ότι τα καλύτερα έρχονται. Ο καλύτερος συνδυασμός είναι μπροστά μας καθώς η εταιρική και η διεθνής ώθηση προς την ομαλοποίηση. Η περιορισμένη ζήτηση συνεχίζει να διογκώνεται. Η καλύτερη λειτουργική μόχλευση είναι μπροστά μας, καθώς η χωρητικότητα ξεπερνά την προσθήκη πόρων και οι ισχυρές αποδόσεις πέφτουν στο κατώτατο σημείο», έγραψε ο Shanker.
«Η DAL είναι πιθανό να είναι ο μεγαλύτερος ωφελούμενος του ενδιαφέροντος των εισερχόμενων επενδυτών λόγω του μεγέθους της, της ισχύος δικαιόχρησης, του mgmt. ομάδα καθώς και βασικά στοιχεία, συμπεριλαμβανομένης της έκθεσης στην εταιρική και διεθνή θέση ανάκαμψης και απομόχλευσης», συνόψισε ο αναλυτής.
Τα σχόλια του Shanker συνάδουν με τη βαθμολογία του για Υπεραπόδοση (δηλαδή Αγορά) στο DAL και ο στόχος τιμής των 65 $ υποδηλώνει εμπιστοσύνη σε ανοδική πιθανότητα 55% για τους επόμενους 12 μήνες.
Συνολικά, αυτή η μεγάλη αεροπορική εταιρεία έχει προσελκύσει πολύ την προσοχή της Wall Street. έχει 13 πρόσφατες αξιολογήσεις αναλυτών και αυτές περιλαμβάνουν 12 για Αγορά έναντι μόλις 1 Κράτησης, για μια ισχυρή συναίνεση αγοράς. Η μετοχή αυτή τη στιγμή διαπραγματεύεται για $41.90 με μέση τιμή στόχο τα $52.18. Αυτό συνεπάγεται ανοδική δυνατότητα ανάπτυξης ενός έτους ~25% για τη Delta. (Δείτε την πρόβλεψη μετοχών DAL στο TipRanks)
Για να βρείτε καλές ιδέες για συναλλαγές μετοχών αεροπορικών εταιρειών σε ελκυστικές αποτιμήσεις, επισκεφτείτε το TipRanks' Τα καλύτερα αποθέματα που αγοράζουν, ένα νέο εργαλείο που ενώνει όλες τις ιδέες της TipRanks.
Αποποίηση ευθυνών: Οι απόψεις που εκφράζονται σε αυτό το άρθρο είναι αποκλειστικά αυτές των επιλεγμένων αναλυτών. Το περιεχόμενο προορίζεται να χρησιμοποιηθεί μόνο για ενημερωτικούς σκοπούς. Είναι πολύ σημαντικό να κάνετε τη δική σας ανάλυση πριν κάνετε οποιαδήποτε επένδυση.
Πηγή: https://finance.yahoo.com/news/jim-cramer-suggests-2-airline-001435768.html