Ο επικεφαλής της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ έχει προειδοποιήσει τις οικογένειες των ΗΠΑ να περιμένουν «πόνο», καθώς συγκέντρωσε τους κεντρικούς τραπεζίτες σε όλο τον κόσμο για να συνεχίσουν την καταστολή του πληθωρισμού με επιθετικές αυξήσεις επιτοκίων.
Ο Τζερόμ Πάουελ υποσχέθηκε να χρησιμοποιήσει «αναγκαστικά» όλα τα εργαλεία της Fed για να αντιμετωπίσει τις σπειροειδείς αυξήσεις των τιμών στις ΗΠΑ, ανεξάρτητα από τις αρνητικές συνέπειες για την οικονομία και τα νοικοκυριά.
Οι κεντρικοί τραπεζίτες πρέπει να συνεχίσουν να αυξάνουν τα επιτόκια για να καταπολεμήσουν τον πληθωρισμό ή να ρισκάρουν να αφήσουν τις αυξήσεις των τιμών να χτυπήσουν την οικονομία για τα επόμενα χρόνια, προειδοποίησε.
Ο κ. Πάουελ παρέδωσε το μήνυμα στην ομιλία του στο ετήσιο Συμπόσιο Τζάκσον Χόλε, μια συγκέντρωση με επιρροή κεντρικών τραπεζιτών και αξιωματούχων.
Ο πιο ισχυρός ρυθμιστής επιτοκίων στον κόσμο οδήγησε τις χρηματιστηριακές αγορές να διολισθαίνουν καθώς προέβλεψε παρατεταμένη οικονομική επιβράδυνση και διατήρηση υψηλότερου κόστους δανεισμού, που «φέρνουν λίγο πόνο σε νοικοκυριά και επιχειρήσεις».
Είπε ότι τα μαθήματα της δεκαετίας του 1970 και του 1980 δεν πρέπει να ξεχαστούν. Εάν οι κεντρικές τράπεζες είναι πολύ αργές για να δράσουν ή αμφιταλαντεύονται ως προς την αποφασιστικότητά τους, ο πληθωρισμός κινδυνεύει να μαζέψει ατμούς και να γίνει ακόμη πιο δύσκολο να εξαλειφθεί, είπε ο κ. Πάουελ.
«Η αποκατάσταση της σταθερότητας των τιμών θα πάρει κάποιο χρόνο και απαιτεί τη δυναμική χρήση των εργαλείων μας για να φέρουμε σε καλύτερη ισορροπία τη ζήτηση και την προσφορά», είπε.
«Η μείωση του πληθωρισμού είναι πιθανό να απαιτήσει μια διαρκή περίοδο ανάπτυξης κάτω της τάσης.
«Ενώ τα υψηλότερα επιτόκια, η βραδύτερη ανάπτυξη και οι πιο ήπιες συνθήκες στην αγορά εργασίας θα μειώσουν τον πληθωρισμό, θα φέρουν επίσης κάποιο πόνο στα νοικοκυριά και τις επιχειρήσεις. Αυτά είναι το ατυχές κόστος της μείωσης του πληθωρισμού. Αλλά μια αποτυχία αποκατάστασης της σταθερότητας των τιμών θα σήμαινε πολύ μεγαλύτερο πόνο».
Η Fed αύξησε ραγδαία τα επιτόκια τους τελευταίους μήνες, ξεκινώντας με αύξηση από 0.25% σε 0.5% τον Μάρτιο, και στη συνέχεια μεταβαίνοντας στο 1% τον Μάιο, 1.75% τον Ιούνιο και 2.5% τον περασμένο μήνα.
Ο κ. Πάουελ είπε ότι περισσότερα άλματα κατά 0.75 ποσοστιαίες μονάδες ενδέχεται να είναι καθ' οδόν, παρά τις πρώτες ενδείξεις ότι ο πληθωρισμός μπορεί να έχει κορυφωθεί. Η ετήσια άνοδος των τιμών καταναλωτή στις ΗΠΑ επιβραδύνθηκε από 9.1% τον Ιούνιο σε 8.5% τον Ιούλιο.
«Η αποκατάσταση της σταθερότητας των τιμών πιθανότατα θα απαιτήσει τη διατήρηση μιας περιοριστικής πολιτικής για κάποιο χρονικό διάστημα. Το ιστορικό ρεκόρ προειδοποιεί έντονα για την πρόωρη χαλάρωση της πολιτικής», δήλωσε ο πρόεδρος της Fed.
Οι χρηματοπιστωτικές αγορές διολίσθησαν καθώς οι επενδυτές πήραν το μήνυμα ότι η Fed δεν θα αλλάξει πορεία μόνο και μόνο επειδή η οικονομία επιβραδύνεται.
Ο δείκτης S&P 500 των κορυφαίων μετοχών υποχώρησε κατά περισσότερο από 2% πριν ανακτήσει λίγο από αυτές τις απώλειες.
Ο NASDAQ που εστιάζει στις εταιρείες τεχνολογίας έχασε 2.7%, καθώς η προοπτική διατήρησης υψηλότερων επιτοκίων επιβαρύνει τις προοπτικές των μετοχών του που είναι προσανατολισμένες στην ανάπτυξη.
Ο Andrew Hollenhorst, οικονομολόγος στη Citi, δήλωσε ότι αναμένει νέα αύξηση του επιτοκίου κατά 0.75 ποσοστιαίες μονάδες τον επόμενο μήνα, η οποία θα ανεβάσει το Επιτόκιο Ομοσπονδιακών Ταμείων στο 3.25%, το υψηλότερο ποσοστό από τις αρχές του 2008.
Η ομιλία «δεν άφησε περιθώριο» στα περιστέρια που πιστεύουν ότι τα επιτόκια δεν χρειάζεται να αυξηθούν πολύ περισσότερο, καθώς «ο Πάουελ και άλλοι αξιωματούχοι σηματοδοτούν όλο και περισσότερο ότι οι οικονομικές συνθήκες θα πρέπει να σφίξουν περαιτέρω έως ότου η οικονομία επιβραδύνει πιο ουσιαστικά», είπε.
Ο κ. Πάουελ είπε ότι είναι σημαντικό να μάθουμε από «τον υψηλό και ασταθή πληθωρισμό των δεκαετιών του 1970 και του 1980 και από τον χαμηλό και σταθερό πληθωρισμό του περασμένου τετάρτου αιώνα», επικαλούμενος την εμπειρία του Πολ Βόλκερ, ο οποίος υπηρέτησε στο ρόλο από το 1979. έως το 1987 και πιστώνεται η οδυνηρή αλλά επιτυχής συμπίεση του πληθωρισμού από την οικονομία μέσω υψηλότερων επιτοκίων.
Ένα από τα μαθήματα από εκείνη την εποχή, είπε, είναι ότι οι κεντρικές τράπεζες πρέπει να δείξουν ότι υπερβαίνουν τον πληθωρισμό, ώστε τα νοικοκυριά και οι επιχειρήσεις να σταματήσουν να περιμένουν υψηλό πληθωρισμό, ο οποίος με τη σειρά του μπορεί να γίνει αυτοεκπληρούμενος καθώς οι εργαζόμενοι απαιτούν υψηλότερους μισθούς και οι επιχειρήσεις τακτικά ανεβάζουν τις τιμές.
«Όσο περισσότερο συνεχίζεται η τρέχουσα περίοδος υψηλού πληθωρισμού, τόσο μεγαλύτερη είναι η πιθανότητα να εδραιωθούν οι προσδοκίες για υψηλότερο πληθωρισμό», είπε ο κ. Πάουελ. «Πρέπει να το διατηρήσουμε μέχρι να τελειώσει η δουλειά».
Ο Άντριου Μπέιλι, ο Διοικητής της Τράπεζας της Αγγλίας, έχει υποσχεθεί να αντιμετωπίσει τον πληθωρισμό «όχι αν, όχι αλλά», ενώ η Κριστίν Λαγκάρντ της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας έχει δεσμευτεί για «αποφασιστική και διαρκή» δράση για να επαναφέρει υπό έλεγχο τις αυξήσεις των τιμών.
Πηγή: https://finance.yahoo.com/news/jerome-powell-urges-central-banks-181735106.html