Η αγορά χαμηλά και η πώληση υψηλών είναι μια εύκολη επενδυτική φιλοσοφία που πρέπει να ακολουθήσετε — όταν οι τιμές αυξάνονται.
Αλλά με ορισμένους εξέχοντες παρατηρητές της αγοράς να προβλέπουν τα πράγματα μπορεί πάρτε μια ανατροπή, η γκρίνια ανησυχία ότι τα κέρδη σας θα εξατμιστούν πριν ξυπνήσετε το επόμενο πρωί μπορεί να είναι συντριπτική.
Όταν αυτός ο φόβος επικρατήσει, η πώληση ενός χαρτοφυλακίου σε υποτίμηση προτού καταστεί άχρηστο μπορεί να είναι το μόνο σοφό παιχνίδι.
Δεν είναι.
Μια κύρια διαφορά μεταξύ νέων και έμπειρων επενδυτών είναι η προθυμία να ξεφύγουν από μια ταραγμένη αγορά. Μια ξαφνική πτώση της τιμής της μετοχής μπορεί να προκαλέσει προσωρινή ναυτία, αλλά αυτό δεν είναι τίποτα σε σύγκριση με μια ζωή μετανιώνοντας από τη διάσωση μιας μετοχής ή ενός αμοιβαίου κεφαλαίου όταν δεν το χρειαζόταν.
Το να κάνετε τις σωστές επιλογές για ένα ταλαιπωρημένο χαρτοφυλάκιο δεν είναι θέμα της απόφασης ποιες μετοχές θα κρατήσετε και ποιες θα πουλήσετε. Αυτό είναι το τελευταίο βήμα στη διαδικασία.
Οι μεγαλύτερες αποφάσεις λαμβάνονται όταν συναρμολογείτε την επενδυτική σας στρατηγική. Εάν μπορείτε να πάρετε προσεκτικές αποφάσεις και να τις τηρήσετε, θα κάνει την εσωτερική σας συζήτηση για κράτημα ή πώληση λιγότερο νευρική.
Το ρίσκο δεν είναι ο εχθρός σου
Δεν χρειάζεται να είστε ο Warren Buffet ή ο Jim Cramer για να γνωρίζετε ότι οι αγορές δεν συνεχίζουν να ανεβαίνουν για πάντα. Κάποια στιγμή οι αξίες θα πέσουν.
Ο Tom Trainor, διευθύνων σύμβουλος της Hanover Private Client Corporation, που εδρεύει στο Τορόντο του Καναδά, λέει ότι οι επενδυτές θα πρέπει να αναμένουν ότι η αγορά θα χάνει την αξία κάπως τακτικά.
Λέει ότι οι αποχωρήσεις, όπου η αγορά μειώνεται κατά λιγότερο από 10%, συμβαίνουν γενικά μία φορά το χρόνο. Οι διορθώσεις, που παρουσιάζουν πτώση 10-20%, συμβαίνουν περίπου κάθε δύο έως τρία χρόνια. Bear markets, μια πτώση 20% ή περισσότερο, λαμβάνει χώρα κάθε πέντε περίπου χρόνια.
«Αυτά τα πράγματα είναι απολύτως αναμενόμενα», λέει ο Trainor.
Αλλά οι νεότεροι επενδυτές δεν ξέρουν να περιμένουν αυτά τα γεγονότα. και ακόμη και πολλοί που έχουν βιώσει αστάθεια μετοχών έχουν σύντομες αναμνήσεις και πανικοβάλλονται όταν οι τιμές των μετοχών πέφτουν.
Αυτό μπορεί να οδηγήσει σε πωλήσεις πανικού, που καταστρέφουν την αξία των επενδυτικών χαρτοφυλακίων. Το να μάθετε να περιμένετε και να αποδέχεστε κάποια αστάθεια της αγοράς είναι το πρώτο βήμα για να ξεπεράσετε τον πειρασμό να πουλήσετε χαμηλά.
Στην πραγματικότητα, η αστάθεια που επικρατεί στο χρηματιστήριο είναι από όπου προέρχεται το μεγαλύτερο μέρος της αξίας του. Αυτός ο αυξημένος κίνδυνος είναι ο λόγος για τον οποίο οι αποδόσεις των μετοχών είναι υψηλότερες από αυτές που σχετίζονται με ομόλογα και άλλα προϊόντα σταθερού εισοδήματος.
«Αν ήξερες οριστικά ότι θα έπαιρνες 7% ή 8% κάθε χρόνο [από μετοχές], τότε κανείς δεν θα επένδυε σε ομόλογα. Όλοι θα επένδυαν σε μετοχές», λέει η Trainor. "Είναι αυτό το ασφάλιστρο κινδύνου που προσπαθείτε να συλλάβετε."
Εάν εσείς και ο οικονομικός σας προγραμματιστής έχετε καθορίσει ότι το χαρτοφυλάκιό σας πρέπει να δημιουργεί από 10 έως XNUMX% κάθε χρόνο για να διατηρήσετε τον τρόπο ζωής σας, δεν πρόκειται να το πάρετε από ομόλογα ή άλλα περιουσιακά στοιχεία που δεν συμβαδίζουν με τον πληθωρισμό.
Αυτά τα επίπεδα απόδοσης απαιτούν από εσάς να διατηρήσετε μια ισχυρή θέση μετοχικού κεφαλαίου και να αντισταθείτε στον πειρασμό να πουλήσετε κατά τη διάρκεια ανώμαλων ενημερώσεων.
Πότε πρέπει να επενδύσετε σε μετοχές;
Το να υπολογίσετε πόσο ρίσκο αισθάνεστε άνετα είναι ένας πολύπλοκος υπολογισμός. Και δεν είναι καθαρά ψυχολογική απόφαση.
Η Trainor λέει ότι οι επενδυτές πρέπει να έχουν έναν οικονομικό στόχο και να γνωρίζουν τον χρονικό ορίζοντά τους για την ανάγκη εισοδήματος από τις επενδύσεις τους.
«Εάν είναι περισσότερο από πέντε, ή ελπίζουμε πάνω από 10 χρόνια, απλώς επενδύστε σε μετοχές», λέει. «Αν χρειάζεστε τα χρήματα πίσω σε δύο με τρία χρόνια, μάλλον θέλετε απλώς να τα επενδύσετε σε βραχυπρόθεσμα ομόλογα».
Μόλις οι εισοδηματικοί στόχοι έχουν επεξεργαστεί, είναι καιρός να λάβετε υπόψη την ανοχή σας στον κίνδυνο.
Ίσως ο σύμβουλός σας λέει ότι οι στόχοι σας απαιτούν ένα χαρτοφυλάκιο που είναι βαρύ σε μετοχές, αλλά είστε το είδος του ατόμου που δεν θα πιει γάλα την ημέρα πριν από τη λήξη του. Εάν αποστρέφεστε τον κίνδυνο, μην αγοράζετε μεμονωμένες μετοχές, γιατί υπάρχουν πάρα πολλές πιθανότητες να αρχίσετε να τις πουλάτε μόλις αρχίσουν να πέφτουν οι τιμές.
Σε αυτό το σενάριο, εσείς και ο σύμβουλός σας θέλετε να δημιουργήσετε ένα χαρτοφυλάκιο που θα βασίζεται περισσότερο σε περιουσιακά στοιχεία σταθερού εισοδήματος. ένα που μπορεί να αποτελείται μόνο από 20% μετοχές.
Αν αυτό σας ταιριάζει εισοδηματικές ανάγκες μετά τη συνταξιοδότηση, η έκθεσή σας στο χρηματιστήριο θα πρέπει να είναι αρκετά διαχειρίσιμη ώστε να μην χρειάζεται να τεθεί το ζήτημα της κατοχής ή της πώλησης.
Διαφοροποιήστε και αναπνέετε ευκολότερα
Η επένδυση σε δείκτη μπορεί να είναι ευκολότερη από την επιλογή μετοχών. Σε κάθε περίπτωση, ωστόσο, ο κίνδυνος μετοχών σας πρέπει να διαφοροποιείται ανά κλάδο και χώρα.
Ένα καλά ισορροπημένο χαρτοφυλάκιο είναι μια αξιόπιστη αντιστάθμιση έναντι της αστάθειας της αγοράς, λένε οι ειδικοί.
Η Trainor λέει ότι η συνιστώσα της μετοχής ενός διαφοροποιημένου χαρτοφυλακίου μπορεί να περιλαμβάνει 15 έως 20 διαφορετικές μεμονωμένες μετοχές που αντιπροσωπεύουν ένα μείγμα χωρών και βιομηχανιών. Όμως, προσθέτει, η επένδυση σε μεγάλους χρηματιστηριακούς δείκτες είναι ένας πιο σύγχρονος και αξιόπιστος τρόπος επένδυσης.
Η επένδυση σε τρόπους που παρακολουθούν τη μακροπρόθεσμη απόδοση των δεικτών TSX ή Nasdaq είναι σχετικά ασφαλής. Προσπαθώντας να διαλέξετε νικητές και χαμένους με μεμονωμένες μετοχές, όχι τόσο.
Το ίδιο συμβαίνει και με το να πηδάς και να βγαίνεις από μεμονωμένες μετοχές την κατάλληλη στιγμή για να αποφέρεις κέρδη και να αποφύγεις ζημίες.
«Η έρευνα έχει δείξει συνεχώς ότι κανείς δεν μπορεί να χρονομετρήσει αποτελεσματικά την αγορά με κανένα βαθμό βεβαιότητας», λέει. "Δεν πληρώνεστε για τον κίνδυνο μιας μετοχής."
Αντίθετα, οι ειδικοί λένε ότι το χαρτοφυλάκιό σας πρέπει να είναι δομημένο έτσι βουτιά στην αγορά δεν θα σας απαιτήσει να πουλήσετε τις μετοχές σας. Και θα πρέπει να είναι αρκετά πολύπλευρο ώστε οι αποδόσεις από το μη μετοχικό του στοιχείο (ομόλογα ή άλλες επενδύσεις σταθερού εισοδήματος) να μπορούν να αντισταθμίσουν μια παρατεταμένη περίοδο βυθισμένων αξιών των μετοχών.
«Δεν θέλουμε να αναγκαστούμε να πουλήσουμε μετοχές στο χαρτοφυλάκιό σας κατά τη διάρκεια αυτής της χρονικής περιόδου», λέει η Trainor. "Βεβαιωθείτε ότι το χαρτοφυλάκιό σας είναι σωστά δομημένο, ώστε να έχετε τα μετρητά όταν τα χρειάζεστε."
— Με αρχεία από τη Samantha Emann
Αυτό το άρθρο παρέχει μόνο πληροφορίες και δεν πρέπει να εκληφθεί ως συμβουλή. Παρέχεται χωρίς καμία εγγύηση οποιουδήποτε είδους.
Πηγή: https://finance.yahoo.com/news/jeremy-grantham-michael-burry-warn-120000555.html