Ο Jeffrey Gundlach λέει ότι τα ομόλογα είναι «πολύ φθηνά» σε σύγκριση με τις μετοχές — και προσφέρει έναν τρόπο για να αποκτήσετε απόδοση 9% χωρίς μεγάλο κίνδυνο

Ο Gundlach λέει ότι υπάρχει σοβαρός κίνδυνος να σφίξει υπερβολικά η Fed και να υπερβεί την αρνητική πλευρά, όπως και την ανοδική, ιδιαίτερα καθώς μειώνει επίσης το μέγεθος του ισολογισμού της μέσω ποσοτικής σύσφιξης. «Δεδομένου ότι προσπαθούν να μειώσουν [τον πληθωρισμό] κατά 700 μονάδες βάσης, η υπέρβαση μπορεί να είναι ακόμη μεγαλύτερη», λέει. «Ίσως κινείται προς τα κάτω στο αρνητικό 4% επί του ΔΤΚ ή στο αρνητικό 2%».

Λέει ότι αυτό λέει η αγορά ομολόγων με τον πληθωρισμό να κυμαίνεται μεταξύ 8% και 9%. «Γιατί κάποιος αγοράζει ένα 3.50ετές Δημόσιο 30%.
TMUBMUSD30Y,
3.568%
? Η μόνη λογική που τετραγωνίζει τον κύκλο είναι ότι ο πληθωρισμός θα υπερβεί προς τα κάτω».

Ο Gundlach λέει τον S&P 500
SPX,
+ 0.51%
θα πέσει σε 3,000 και ίσως «3,400 — σε κάθε περίπτωση, χαμηλότερα από ό,τι είναι σήμερα». Και, ίσως δεν αποτελεί έκπληξη από τον άνθρωπο που είναι γνωστός ως ο βασιλιάς των ομολόγων, βλέπει τόνους ευκαιριών στον χώρο του σταθερού εισοδήματος. «Τα ομόλογα είναι πολύ φθηνά για τις μετοχές», είπε. «Και αυτό είναι από κάποιον που είπε τον Ιανουάριο, ότι τα χρηματιστήρια είναι πολύ υπερτιμημένα, αλλά ήταν φθηνά για τα ομόλογα. Οχι πια."

«Αυτή είναι μια πολύ καλή στιγμή για να αγοράσετε ομόλογα και ένας από τους τρόπους που το ξέρω είναι ότι κανείς δεν θέλει να το κάνει», είπε.

Για τους επενδυτές με χαμηλή ανοχή κινδύνου, είπε ότι ένα ταμείο τραπεζικού δανείου είχε νόημα. Είπε ότι η διαφορά στα βραχυπρόθεσμα επιτόκια είναι περίπου 300 μονάδες βάσης. Έτσι, εάν η Fed ανεβάσει τα επιτόκια στο 4%, ο επενδυτής λαμβάνει απόδοση 7%, αλλά μπορεί να αγοράσει τα ομόλογα κάτω από το 95, με ποσοστό αθέτησης πληρωμών μικρότερο από 1%.

«Ο τρόπος με τον οποίο πάει στραβά είναι εάν η Fed καταρρεύσει ξανά τα επιτόκια στο μηδέν και τότε θα έχετε χαμηλότερη ροή εισοδήματος, αλλά προς το παρόν, είναι ένας πολύ εύκολος τρόπος για να αποκτήσετε εισόδημα», είπε ο Gundlach.

Ακούστε από τον Ray Dalio στο Best New Ideas in Money Festival στις 21 Σεπτεμβρίου και 22 Σεπτεμβρίου στη Νέα Υόρκη. Ο πρωτοπόρος των hedge fund έχει ισχυρές απόψεις για το πού οδεύει η οικονομία.

Η αγορά

Τα μελλοντικά συμβόλαια των ΗΠΑ
ES00,
+ 0.59%

NQ00,
+ 0.47%
ανέβηκε υψηλότερα πριν από την απόφαση της Fed. Ομόλογα, χρυσός
GC00,
+ 0.33%
και λάδι
CL.1,
-1.10%
εμπλακεί σε μια προσπάθεια για ανησυχίες σχετικά με την κινητοποίηση στρατευμάτων από τη Ρωσία. Η απόδοση του 10ετούς Δημοσίου
TMUBMUSD10Y,
3.564%
διολίσθησε στο 3.54%, και το δολάριο
DXY,
+ 0.63%
συνέχισε να βαδίζει ψηλότερα.

Το βουητό

Ο Ρώσος πρόεδρος Βλαντιμίρ Πούτιν διέταξε μερική επιστράτευση των εφέδρων, κατηγόρησε τη Δύση για πυρηνικό εκβιασμό και απείλησε σιωπηρά ότι θα χρησιμοποιήσει πυρηνικά όπλα.

Η Ποσοστό Ομοσπονδιακής Επιτροπής Ανοικτής Αγοράς Η απόφαση είναι στις 2 μ.μ. ανατολικά, με τις προσδοκίες να καθορίζονται ότι η αύξηση των επιτοκίων θα είναι 75 μονάδες βάσης. Οι οικονομολόγοι της Deutsche Bank αναμένουν ότι η γραφική παράσταση με κουκκίδες, που δημοσιεύθηκε ταυτόχρονα με τη δήλωση της FOMC, θα εμφανίσει μια διάμεση πρόβλεψη για τα κεφάλαια τροφοδοσίας για το 2022 4.1%, μια πρόβλεψη για το 2023 4.3% και μια πρόβλεψη για το 2024 3.9%. Η συνέντευξη Τύπου με τον Πρόεδρο της Fed Jerome Powell ξεκινά στις 2:30 μ.μ

Μπροστά από αυτό, οι υπάρχουσες πωλήσεις κατοικιών αναμένεται στις 10 π.μ. ανατολικά.

Dr. Doom — Nouriel Roubini — λέει ότι οι μετοχές ενδέχεται να πέσει 40%. (απαιτείται συνδρομή)

Γενικά Μιλς
GIS,
+ 6.86%
αύξησε τις προοπτικές της μετά τα δημοσιονομικά αποτελέσματα πρώτου τριμήνου και μετά το κλείσιμο, ο κατασκευαστής Lennar
ΦΑΝ,
+ 1.61%
αναφέρει τα αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου.

Κατασκευαστής μικροτσίπ Micron Technology
MU,
+ 1.40%
υποβαθμίστηκε σε ουδέτερο στο Mizuho και ξεκίνησε σε αναμονή από τον Stifel.

Τα καλύτερα του διαδικτύου

Δείχνουν πρόσφατα δημοσιευμένα αρχεία του FBI πώς αντέδρασε ο Μπέρνι Μάντοφ όταν οι ομοσπονδιακοί έπιασαν επιτέλους.

Οι πρόωρες επιστροφές σε α πιλοτικό τετραήμερο βδομάδα εργασίας βρείτε αφεντικά, καθώς και στους εργαζόμενους, που τους αρέσει.

Τι ορυχείο λιθίου του Κεμπέκ λέει για το μέλλον των ηλεκτρικών αυτοκινήτων.

Κορυφαίοι δείκτες

Εδώ ήταν τα πιο ενεργά σύμβολα χρηματιστηριακών τιμών από τις 6 π.μ. ανατολικά.

Τυχαίες αναγνώσεις

Η Universal Studios θα προσφέρει μη ανταλλάξιμα μάρκες στα θεματικά τους πάρκα.

Ένας γερμανός βουλευτής και ένα επεισόδιο των Simpsons έχει τους υποστηρικτές του QAnon να ανησυχούν για τις 24 Σεπτεμβρίου.

Ο ΗΘΟΠΟΙΟΣ Ο Τομ Χάρντι μπήκε κρυφά, και μετά κέρδισε έναν διαγωνισμό Jiu-Jitsu.

Το Need to Know ξεκινά νωρίς και ενημερώνεται μέχρι το κουδούνι έναρξης, αλλά εγγραφείτε εδώ για να το παραδώσετε μία φορά στο πλαίσιο email σας. Η ηλεκτρονική έκδοση θα σταλεί στις 7:30 π.μ. Ανατολική.