Για τους παρατηρητές του χρηματιστηρίου, το 2022 θα μείνει στη μνήμη ως το έτος της αρκούδας. Με βάση τις επιδόσεις από το έτος μέχρι την ημερομηνία, οι κύριοι δείκτες είναι πιθανό να δουν το 2022 αρνητικές αποδόσεις.
Το ίδιο, ωστόσο, δεν μπορεί να ειπωθεί για τα αποθέματα φυσικού αερίου, τα οποία λόγω των μακροοικονομικών συνθηκών –δηλαδή της εισβολής της Ρωσίας στην Ουκρανία– απέφεραν εξαιρετικές αποδόσεις για τους επενδυτές, ακόμη και λόγω της πρόσφατης υποχώρησης του τμήματος.
Εξετάζοντας τις προοπτικές του τομέα φυσικού αερίου των ΗΠΑ, ο Jefferies Λόιντ Μπερν πιστεύει ότι υπάρχει μεγαλύτερη ανάπτυξη, παρά το γεγονός ότι βραχυπρόθεσμα παρουσιάζει ορισμένους αντίθετους ανέμους.
«Στο εγγύς μέλλον», είπε ο αναλυτής 5 αστέρων, «βλέπουμε τον κίνδυνο η παραγωγή φυσικού αερίου της Βόρειας Αμερικής να ξεπεράσει τη ζήτηση και να πιέσει ενδεχομένως το Henry Hub το 2023 (όλα τα άλλα ίσα). Ωστόσο, αναμένουμε μεσοπρόθεσμη αύξηση της ζήτησης από την έναρξη λειτουργίας των μονάδων υγροποίησης LNG στις ΗΠΑ και μακροπρόθεσμη ανθεκτικότητα στην τιμολόγηση λόγω του ρόλου του φυσικού αερίου στην ενεργειακή μετάβαση».
Με τις μεσομακροπρόθεσμες προοπτικές για το εμπόρευμα να είναι θετικές, ο Byrne πιστεύει ότι τώρα είναι «η κατάλληλη στιγμή για τους επενδυτές να δημιουργήσουν θέσεις».
Έτσι, με αυτό ως φόντο, ας ρίξουμε μια ματιά σε δύο ονόματα που έχουν ήδη σημειώσει κάποια σοβαρά κέρδη φέτος, αλλά σύμφωνα με τον Byrne έχουν πολύ περισσότερο αέριο στο ρεζερβουάρ. Ταυτόχρονα, ας κάνουμε check in με το Βάση δεδομένων TipRanks για να δούμε τι κάνει ο υπόλοιπος δρόμος από αυτές τις επιλογές.
Πόροι Antero (AR)
Θα ξεκινήσουμε με έναν από τους μεγαλύτερους παραγωγούς «καθαρού παιχνιδιού» της βιομηχανίας αερίου των ΗΠΑ, την Antero Resources. Αυτή η εταιρεία 10+ δισεκατομμυρίων δολαρίων δραστηριοποιείται κυρίως στην άνω περιοχή του ποταμού Οχάιο, στο τμήμα του σχιστόλιθου Marcellus της Δυτικής Βιρτζίνια και στον σχιστόλιθο Utica του Οχάιο. Αυτή η περιοχή της Appalachia είναι γνωστή ως το σπίτι ορισμένων από τις πλουσιότερες δεξαμενές φυσικού αερίου και υγρών φυσικού αερίου της Βόρειας Αμερικής. Σε όλα τα περιουσιακά στοιχεία της Antero περιλαμβάνονται περίπου 612,000 καθαρά στρέμματα σε περιοχές παραγωγής χαμηλού κόστους.
Το δεύτερο τρίμηνο του τρέχοντος έτους, η εταιρεία είχε κατά μέσο όρο 3.2 δισεκατομμύρια κυβικά πόδια την ημέρα παραγωγής φυσικού αερίου και 160,000 βαρέλια ημερησίως υγρών φυσικού αερίου. Συνολικά, τα έσοδα αυξήθηκαν κατά ένα τεράστιο 349% από έτος σε έτος σε 2.2 δισεκατομμύρια δολάρια. Ο Antero παρουσίασε καθαρό εισόδημα 765 εκατομμυρίων δολαρίων και ελεύθερη ταμειακή ροή 664 εκατομμυρίων δολαρίων. Τα καθαρά έσοδα ήταν μια δραματική ανάκαμψη από την καθαρή απώλεια 523 εκατομμυρίων δολαρίων το 2ο τρίμηνο του 21 και οδήγησαν σε EPS 2.29 $. Η εταιρεία θα αναφέρει τους αριθμούς του τρίτου τριμήνου αργότερα αυτή την εβδομάδα (Τετάρτη, 3 Οκτωβρίου).
Οι επενδυτές θα πρέπει να σημειώσουν ότι η Antero, αν και δεν πληρώνει μέρισμα, διατηρεί ενεργό πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών. Η εταιρεία δαπάνησε 358 εκατομμύρια δολάρια σε επαναγορές το α' εξάμηνο του 1, εκ των οποίων τα 22 εκατομμύρια δολάρια δαπανήθηκαν το δεύτερο τρίμηνο. Η Antero έχει 247 εκατομμύρια δολάρια που απομένουν στο πρόγραμμα επαναγοράς που έχει εγκριθεί από το Διοικητικό Συμβούλιο και αναμένει να ολοκληρώσει τις αγορές φέτος.
Ο Lloyd Byme του Jefferies περιγράφει τον Antero ότι «ελέγχει όλα τα πλαίσια» και στην αναφορά του για την έναρξη της κάλυψης αυτόν τον μήνα, γράφει, «Η σημαντική κλίμακα φυσικού αερίου και η έκθεση του Antero σε περιουσιακά στοιχεία πλούσια σε υγρά συμπληρώνουν τα κορυφαία «εκτός» έκθεση τιμολόγησης σε αγορές υψηλής ποιότητας LNG σε ένα εποικοδομητικό περιβάλλον τιμολόγησης, επιτρέποντας ισχυρό FCF τα επόμενα χρόνια και παρέχοντας την οικονομική ευελιξία για αύξηση των αποδόσεων των μετόχων, ευκαιριακά χαμηλότερο χρέος σε έναν ήδη ισχυρό ισολογισμό και επιδίωξη των στρατηγικών οργανικών εξαγορών, την άποψή μας».
Η Byme δίνει σε αυτή τη μετοχή μια αξιολόγηση Αγοράς και ο στόχος τιμής των 47 $ υποδηλώνει ότι έχει περιθώρια για άνοδο 40% το επόμενο έτος. (Για να παρακολουθήσετε το ιστορικό του Byme, κάντε κλικ εδώ.)
Οι 7 πρόσφατες αξιολογήσεις αναλυτών που έχουν καταχωρηθεί για το Antero περιλαμβάνουν 5 για Αγορά και 2 για Κράτηση, για μια συναινετική βαθμολογία Μέτριας Αγοράς από την Street. Οι μετοχές στο AR διατιμώνται στα 33.47 $ και η μέση τιμή στόχος των 50.29 $ συνεπάγεται ανοδική δυνατότητα 50% ενός έτους. (Δείτε την πρόβλεψη μετοχών του Antero στο TipRanks.)
EQT Corporation (EQT)
Με έδρα το Πίτσμπουργκ της Πενσυλβάνια, η δεύτερη μετοχή που θα εξετάσουμε, η EQT, είναι ο μεγαλύτερος ανεξάρτητος παραγωγός φυσικού αερίου «καθαρού παιχνιδιού» στις ΗΠΑ. Η εταιρεία των 14 δισεκατομμυρίων δολαρίων δραστηριοποιείται στην Πενσυλβάνια, το Οχάιο και τη Δυτική Βιρτζίνια, όπου αναπτύσσει παγκοσμίου επιπέδου περιουσιακά στοιχεία φυσικού αερίου στον πυρήνα της λεκάνης των Απαλαχίων, όπου το αποτύπωμά της υπερβαίνει το 1 εκατομμύριο στρέμματα και περιλαμβάνει περίπου 20 τρισεκατομμύρια κυβικά πόδια αποδεδειγμένων αποθεμάτων.
Τον περασμένο μήνα, η EQT βελτίωσε αυτή τη θέση όταν ανακοίνωσε ότι είχε συνάψει συμφωνία εξαγοράς τόσο της Tug Hill όσο και της XcL Midstream, καθώς και συνδυασμού παραγωγής και περιουσιακών στοιχείων midstream, για συνολικά 5.2 δισεκατομμύρια δολάρια. Οι εξαγορές θα φέρουν σημαντική επέκταση στις δραστηριότητες της EQT στην περιοχή του πυρήνα της.
Εκτός από την επέκταση, η EQT ανέφερε σταθερά αποτελέσματα για το δεύτερο τρίμηνο νωρίτερα αυτό το καλοκαίρι. Ο όγκος πωλήσεων ανήλθε στα 2 δισεκατομμύρια κυβικά πόδια, υποστηρίζοντας 502 εκατομμύρια δολάρια σε λειτουργικές ταμειακές ροές και 916 εκατομμύρια δολάρια σε ελεύθερες ταμειακές ροές. Η εταιρεία πραγματοποίησε προσαρμοσμένο EPS 543 σεντς, πολύ μπροστά από το ποσοστό των 83 σεντ που αναφέρθηκε το 6ο τρίμηνο του 2ου. Όπως και ο Antero, η EQT θα ανακοινώσει τα αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου την Τετάρτη.
Η EQT διαχειρίζεται επίσης σημαντική απόδοση κεφαλαίου στους μετόχους. Η εταιρεία χρησιμοποιεί τόσο μερίσματα όσο και επαναγορές μετοχών σε αυτό το πρόγραμμα. Στην έκθεσή της για το δεύτερο τρίμηνο, η εταιρεία σημείωσε ότι αύξησε το τριμηνιαίο μέρισμα κοινής μετοχής από 2 σεντ σε 12.5 σεντ, ως μέρος ενός συνολικού σχεδίου επιστροφής 15 δισεκατομμυρίων δολαρίων στους μετόχους έως το τέλος του 4. Με το τρέχον επιτόκιο, το μέρισμα καθορίζεται σε ετήσια βάση στα 2023 σεντ ανά κοινή μετοχή και αποδίδει μέτρια 60%. Το κλειδί για αυτό το μέρισμα είναι η μικρότερη απόδοση παρά η αξιοπιστία. Η EQT Corp δεν έχει χάσει ένα τρίμηνο μέρισμα από τότε που άρχισε να πραγματοποιεί πληρωμές το 1.4. Αυτό το αξιόπιστο μέρισμα συμπληρώνεται από εξουσιοδότηση επαναγοράς μετοχών 1989 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
Αυτή είναι μια άλλη εταιρεία για την οποία ξεκίνησε η κάλυψη της Byme, με ένα ανοδικό σχόλιο: «Μας αρέσει η συγκέντρωση περιουσιακών στοιχείων της EQT στη λεκάνη χαμηλού κόστους των Απαλαχίων και η μετάβαση μετά τις αλλαγές ηγεσίας το 2019 που οδήγησαν σε εξαγορές περιουσιακών στοιχείων υψηλότερου περιθωρίου από την Tug Hill, Alta και Chevron, βελτίωση της κεφαλαιακής απόδοσης κατά 45% το '21 έναντι του '19 και συνεχίστηκε η εστίαση στη μείωση του χρέους, με ταυτόχρονη επιστροφή μετρητών στους μετόχους. Αυτό είναι πιθανό να συνεχιστεί… Η κλίμακα σε συνδυασμό με την ποιότητα του αποθέματος οδήγησε σε βελτίωση των νεκρών εξόδων, υποστηρίζοντας το προφίλ μας στο FCF. Μας αρέσουν οι καταλύτες, συμπεριλαμβανομένων των πιθανών αυξήσεων στις αποδόσεις των μετόχων και των ανακοινώσεων συμβολαίων LNG».
Καθορίζοντας την πρώτη του αξιολόγηση σε μετοχές EQT, ο Byme δίνει στη μετοχή μια Αγορά και ο στόχος τιμής του, που έχει οριστεί στα 57 $, δείχνει μια ανοδική πορεία 50% τους επόμενους 12 μήνες.
Το EQT λαμβάνει ομόφωνη ψήφο από τους αναλυτές της Wall Street, με τις 13 πρόσφατες αξιολογήσεις να συμφωνούν ότι είναι μια μετοχή προς αγορά, καταλήγοντας φυσικά σε μια συναινετική αξιολόγηση ισχυρής αγοράς. Η μετοχή αυτή τη στιγμή διαπραγματεύεται για 37.88 $ και έχει μέσο στόχο τιμής 62.77 $, δίνοντάς της δυνητικό κέρδος ενός έτους 66%. (Δείτε την πρόβλεψη μετοχών της EQT στο TipRanks.)
Για να βρείτε καλές ιδέες για διαπραγμάτευση μετοχών σε ελκυστικές αποτιμήσεις, επισκεφθείτε την TipRanks ' Τα καλύτερα αποθέματα που αγοράζουν, ένα νέο εργαλείο που ενώνει όλες τις ιδέες της TipRanks.
Αποποίηση ευθυνών: Οι απόψεις που εκφράζονται σε αυτό το άρθρο είναι αποκλειστικά αυτές των επιλεγμένων αναλυτών. Το περιεχόμενο προορίζεται να χρησιμοποιηθεί μόνο για ενημερωτικούς σκοπούς. Είναι πολύ σημαντικό να κάνετε τη δική σας ανάλυση πριν κάνετε οποιαδήποτε επένδυση.
Πηγή: https://finance.yahoo.com/news/jefferies-says-now-time-buy-125948135.html