Ο Τζέι Πάουελ μόλις έκανε αυτά τα μερίσματα 9.7%+ ακόμα πιο φθηνά

Το τελευταίο ταξίδι του Jerome Powell πριν από το μικρόφωνο άνοιξε μια εκπληκτική ευκαιρία για εμάς τους επενδυτές μερισμάτων.

Έχω τρία κεφάλαια για εσάς που έχουν μεγάλη έκπτωση στον απόηχο της συνέντευξης Τύπου της προέδρου της Fed την περασμένη εβδομάδα, μετά την δημοσίευση της τελευταίας απόφασης για τα επιτόκια. Η αγορά αυτής της τριάδας τώρα σας δημιουργεί επίσης μερίσματα που κυμαίνονται από 9.7% έως ένα εκπληκτικό 12.5%.

Πριν φτάσουμε σε αυτά, ας βάλουμε τη σκηνή μηδενίζοντας ακριβώς τι συνέβη την περασμένη Τετάρτη, από τη στιγμή που δόθηκε στη δημοσιότητα η απόφαση της Fed και η φαινομενικά επιπόλαιη δήλωση μέχρι την ολοκλήρωση της ομιλίας του Πάουελ στην επόμενη συνέντευξη Τύπου.

Επιφανειακά, φαίνεται ότι οι επενδυτές παρατήρησαν την αύξηση των επιτοκίων κατά 75 μονάδες βάσης της Fed, τα μελλοντικά της σχέδια και πανικοβλήθηκαν. Αλλά κοιτάξτε πιο προσεκτικά: η αγορά ήταν up μετά την αρχική κυκλοφορία της Fed στις 2 μ.μ., και έμεινε ανοιχτή για αρκετή ώρα.

Αυτό είναι σημαντικό γιατί δείχνει ότι τα δεδομένα και οι προθέσεις της Fed δεν είναι αυτά που προκάλεσαν το selloff. Ήταν οι απαντήσεις του Jerome Powell στη συνέντευξη Τύπου στη συνέχεια.

Αλλά φυσικά, ο Πάουελ δεν άλλαξε γνώμη την ώρα που μεσολάβησε από την κυκλοφορία και τη συνέντευξη Τύπου. Και ακόμα κι αν το έκανε, δεν είναι αυταρχικός. Η υπόλοιπη Ομοσπονδιακή Επιτροπή Ανοικτής Αγοράς πρέπει επίσης να συμφωνήσει για αυξήσεις επιτοκίων.

Επομένως, από αντικειμενική άποψη, τίποτα δεν έχει αλλάξει πολύ και αυτό το selloff οφείλεται αποκλειστικά στον φόβο, αφού ο Πάουελ είπε ότι τα επιτόκια μπορεί να πρέπει να ανέβουν υψηλότερα από το αναμενόμενο και ότι ο δρόμος προς μια «ήπια προσγείωση» έχει στενέψει.

Αν αυτό ακούγεται σαν λόγος για πώληση, δεν είναι. Οι μετοχές τιμολογούνται σε βαθιά ύφεση καθ' όλη τη διάρκεια του 2022, πράγμα που σημαίνει ότι ακόμη και ένας υπαινιγμός καλών οικονομικών ειδήσεων οδηγεί τις αγορές σε ράλι.

Σίγουρα, μπορεί να χρειαστεί χρόνος για αυτά τα καλά νέα για να οδηγήσουν τον S&P 500 σε σταθερή ανοδική πορεία ξανά, αλλά η μακροπρόθεσμη κατεύθυνση της αγοράς έχει ανέβει για πάνω από έναν αιώνα στις ΗΠΑ. Δεν υπάρχει λόγος να πιστεύουμε ότι έχει τελειώσει (ειδικά επειδή είναι πιθανό η Fed να σταματήσει ακόμα τις αυξήσεις επιτοκίων στις αρχές του 2023, κάτι που θα μπορούσε να οδηγήσει σε μειώσεις αργότερα μέσα στο έτος).

Για να είμαι ειλικρινής, όλα αυτά μοιάζουν πολύ με το 2018, μια άλλη εποχή που οι μετοχές τιμωρήθηκαν καθώς η Fed αύξησε επιθετικά τα επιτόκια.

Τότε, άκουσα από πολλούς αναγνώστες που ανησυχούσαν πολύ για τα χαρτοφυλάκια τους. Αυτοί οι φόβοι αποδείχθηκαν υπερβολικοί: ξεκινώντας από ένα ράλι Άγιου Βασίλη μετά από μια εξαντλημένη αγορά bear το 2018, οι μετοχές έχουν επιστρέψει σε ετήσια βάση 13% από το τέλος του ίδιου έτους.

Και σημειώστε πώς η πτώση των μετοχών φέτος είναι περίπου διπλάσια από ό,τι ήταν το 2018. Αυτό δείχνει σημαντική ανοδική πορεία για τους αντιπάλους που επικεντρώνονται σε μακροπρόθεσμα.

Η ενεργή διαχείριση είναι το κλειδί - και τα CEF μας δίνουν ακριβώς αυτό (και 10%+ αποδόσεις, επίσης)

Φυσικά, είναι δύσκολο να διαλέξετε κερδισμένες μετοχές και να αποφύγετε τους ηττημένους. Και αν αγοράσετε σε ολόκληρο το χρηματιστήριο ταυτόχρονα, μέσω ενός ταμείου δείκτη, ας πούμε, θα καταλήξετε να κρατάτε βόμβες όπως Meta (META), η μητρική εταιρεία του Facebook της οποίας η κακή διαχείριση έχει εξοργίσει τους μετόχους.

Μία από τις μεγαλύτερες μετοχές του S&P 500, η ​​Meta δεν υποτίθεται ότι θα είναι ο τύπος εταιρείας που θα πέσει πάνω από 70% σε ένα χρόνο — και όμως αυτό συνέβη το 2022.

Την ίδια στιγμή, άλλες εταιρείες του S&P 500 αυξάνονται, ιδιαίτερα από την πλευρά της ενέργειας: παραγωγός σχιστολιθικού πετρελαίου Hess
ΑΥΤΟΣ ΕΙΝΑΙ
Corporation (HES), για παράδειγμα, έχει αυξηθεί πάνω από 89% το 2022. Ακόμα κι έτσι, είναι δύσκολο να πάρεις εταιρείες όπως η Hess (που φαίνονται σαν κερδοσκοπικά παιχνίδια για τους περισσότερους που αναζητούν εισόδημα) αποφεύγοντας παγίδες όπως η Meta.

Είναι πολύ πιο εύκολο, ωστόσο, να αγοράσετε ένα ταμείο κλειστού τύπου (CEF) που σας προσφέρει πολλές διαφορετικές εταιρείες. Μπορούμε να εξαπλώσουμε περαιτέρω τα περιουσιακά μας στοιχεία μηδενίζοντας τρεις CEF με τρεις εστίες: μία στον τομέα της τεχνολογίας υπερπώλησης. ένα για τους τομείς των φαρμάκων, των ασφαλίσεων και της υγειονομικής περίθαλψης που έχουν υπερπωληθεί· και ένα στον τομέα των υπερπουλημένων ακινήτων.

Οι CEF εργάζονται για εμάς τώρα, επειδή διοικούνται ενεργά από επαγγελματίες από μερικές από τις πιο επιτυχημένες εταιρείες επενδύσεων στον κόσμο, ώστε να μπορούμε να "καλλιεργήσουμε" τη δουλειά του διαχωρισμού των νικητών από τους ηττημένους. Αλλά το μεγαλύτερο πλεονέκτημα με τα CEF είναι τα μερίσματά τους, τα οποία είναι ιδιαίτερα υψηλά αυτές τις μέρες. Όπως ανέφερα παραπάνω, τα τρία που θα συζητήσουμε παρακάτω έχουν αποδόσεις από 9.7% έως 12.5%.

Επιπλέον, οι εκπτώσεις τους στην καθαρή αξία ενεργητικού (NAV) είναι επίσης διψήφιες. Αυτό ουσιαστικά μας δίνει ένα διπλασιαστεί έκπτωση: μία στο ίδιο το αμοιβαίο κεφάλαιο και μία στις μετοχές που κατέχει, λόγω του selloff.

Αγορά Νο. 1: Αγορά 12.5% με 17% CEF με έκπτωση XNUMX%

Ας ξεκινήσουμε με ένα από τα προσωπικά μου αγαπημένα, το ευρέως παρεξηγημένο Neuberger Berman Next Generation Connectivity Fund (NBXG), των οποίων η έκπτωση έχει διογκωθεί από 7.1% σε 17% το 2022. Αυτό είναι μεγαλύτερο από το 95.7% των CEF που παρακολουθούνται από CEF Insider υπηρεσία.

Αυτό σημαίνει επίσης ότι αποκτάτε το χαρτοφυλάκιο εταιρειών τεχνολογίας ακρογωνιαίο λίθο της NBXG, όπως Palo Alto Networks,
PANW
(PANW), Μονολιθικά Συστήματα Ενέργειας (MPWR) και Αλφάβητο (GOOGL) για 17% μείον παρά αν είχατε αγοράσει αυτές τις μετοχές μεμονωμένα. Και δεδομένου ότι η NBXG πληρώνει μέρισμα 12.5%, τα μελλοντικά κέρδη θα μετατραπούν σε έσοδα από το ίδιο το αμοιβαίο κεφάλαιο, χωρίς να χρειάζεται να πουλήσουν οι μέτοχοι.

2 Αγορά CEF μετά την Fed: Μερίσματα 11.3% από έναν τομέα πάντα σε ζήτηση

Η BlackRock
BLK
Health Sciences Trust II (BMEZ) έχει κορυφαία διαχείριση σε φτυάρια, λόγω του γεγονότος ότι διευθύνεται από τη μεγαλύτερη εταιρεία διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων στον κόσμο: τη BlackRock, μια παγκόσμια εταιρεία με πάνω από $10 τρισεκατομμύριο σε στοιχεία του ενεργητικού.

Επίσης, λαμβάνουμε σημαντικούς προμηθευτές στον κλάδο της υγειονομικής περίθαλψης, όπως Quest Diagnostics
DGX
(DGZ), AbbVie
ABBV
(ABBV), UnitedHealth Group
UNH
(UNH) κι αλλα. Επίσης, με μερισματική απόδοση 11.3%, κάθε $10 που τοποθετείται στην BMEZ μας παίρνει 94 $ το μήνα, που είναι ένα παρτίδα περισσότερα από τα $14 ανά μήνα που θα έπαιρνε αυτή η επένδυση με ένα ταμείο δείκτη S&P 500! Μια έκπτωση 16% (ουσιαστικά που μας δίνει αυτές τις εταιρείες για 84 σεντς στο δολάριο) προσθέτει ακόμη μεγαλύτερη ελκυστικότητα.

Αγορά Νο. 3: Μέρισμα 9.7% από έναν έμπειρο ειδικό σε θέματα ακινήτων

Ας ολοκληρώσουμε το «μίνι χαρτοφυλάκιό» μας με το Cohen & Steers Real Estate Opportunities Income Fund (RLTY) για μερίσματα 9.7% με εκπληκτική έκπτωση 15%. Αυτή η έκπτωση είναι υπερβολική, καθώς η Cohen & Steers είναι γνωστή ως ένας από τους καλύτερους συμβούλους ακινήτων στην επιχείρηση.

Το RLTY, από την πλευρά του, είναι ένα από τα πιο διαφοροποιημένα έργα που μπορείτε να κάνετε, με ένα χαρτοφυλάκιο 162 εταιρειών ακινήτων που η καθεμία έχει χιλιάδες ακίνητα η καθεμία, συμπεριλαμβανομένων εταιρειών που ελέγχουν κρίσιμες υποδομές, όπως οι ιδιοκτήτες πύργων κινητής τηλεφωνίας Αμερικανικός Πύργος (AMT); ιδιαίτερα περιζήτητες αποθήκες, όπως αυτές που ανήκουν σε βιομηχανική ΑΕΕΑΠ Prologis (PLD); και ενοικίαση ακινήτων μέσω Πρόσκληση Κατοικιών (INVH).

Η τελευταία λέξη: Οι CEF ήταν πάντα μακροπρόθεσμοι νικητές

Τέλος, λάβετε υπόψη ότι κάθε φορά που τα τελευταία 10 χρόνια βλέπαμε ότι οι CEF προεξοφλούν σε μεγάλο βαθμό σε εκπτώσεις, ανακάμπτουν για να προσφέρουν στους επενδυτές μεγάλη ανοδική πορεία πέρα ​​από τις μεγάλες ροές εισοδήματος. Οι αντίθετοι που έχουν τη μακροπρόθεσμη άποψη θα ωφεληθούν—ειδικά αν στοχεύουν CEF στους τομείς με τις περισσότερες εκπτώσεις, όπως οι τρεις παραπάνω.

Ο Michael Foster είναι ο επικεφαλής ερευνητής αναλυτής για Αντίθετο Outlook. Για περισσότερες ιδέες για εισόδημα, κάντε κλικ εδώ για την πιο πρόσφατη αναφορά μας “Ακατάλυτο εισόδημα: 5 Αμοιβαία Κεφάλαια με σταθερά μερίσματα 10.2%."

Αποκάλυψη: καμία