Στον σημερινό ψηφιακό κόσμο, θα υπάρχει πάντα ανάγκη για ασφάλεια στον κυβερνοχώρο. Πάρα πολλά από τα βασικά μας συστήματα, τα πάντα, από τα ανώτερα επίπεδα της κυβέρνησης και τα οικονομικά μέχρι τα συστήματα αυτοματισμού που λειτουργούν τα φανάρια, εξαρτώνται από τις διαδικτυακές συνδέσεις για να αγνοήσουμε τα βασικά στοιχεία της ασφάλειας των δικτύων υπολογιστών μας. Τα πρόσφατα γεγονότα, συμπεριλαμβανομένων των συνεχιζόμενων ερωτημάτων σχετικά με την εκλογική ακεραιότητα, τη βαθιά μακροοικονομική αστάθεια και τον ρωσικό πόλεμο στην Ουκρανία, απλώς υπογράμμισαν τη σημασία της ασφάλειας στον κυβερνοχώρο.
Σε αυτό το υπόβαθρο των επιταχυνόμενων οπίσθιων ανέμων, η ασφάλεια στον κυβερνοχώρο έχει γίνει κορυφαία προτεραιότητα για τα στελέχη τεχνολογίας. Η κατάσταση έχει τραβήξει την προσοχή του αναλυτή της JP Morgan, Brian Essex, ο οποίος λέει: «Με λιγότερα από 200 δισεκατομμύρια δολάρια επιχειρηματικών δαπανών για την αντιμετώπιση πάνω από ένα τρισεκατομμύριο δολάρια εκτιμώμενου ετήσιου κόστους και καταστροφής αξίας που σχετίζεται με το έγκλημα στον κυβερνοχώρο, αναμένουμε ότι η αύξηση του προϋπολογισμού για την ασφάλεια θα ξεπεράσει την τεχνολογία πληροφορικής. αύξηση του προϋπολογισμού για ολόκληρο το έτος και, με πολλαπλάσια πλέον επίπεδα κάτω από τα προ-πανδημικά επίπεδα, βλέπουμε πολλές συναρπαστικές ευκαιρίες στην Ασφάλεια».
Το Essex δεν μας αφήνει μια μακροσκοπική άποψη του τομέα. Ο αναλυτής συνεχίζει να κάνει μια διερεύνηση στο μικροεπίπεδο και επιλέγει δύο μετοχές κυβερνοασφάλειας που βλέπει ως πιθανούς νικητές τους επόμενους μήνες. Πρόκειται για μετοχές με αξιολόγηση αγοράς με, κατά την άποψη του αναλυτή, πολλά υποσχόμενες δυνατότητες ανάπτυξης. Ας ρίξουμε μια πιο προσεκτική ματιά.
Fortinet, Inc. (FTNT)
Θα ξεκινήσουμε με την Fortinet, η οποία είναι γνωστή για τη σειρά προϊόντων υψηλής ψηφιακής ασφάλειας, συμπεριλαμβανομένων των τείχη προστασίας, της ασφάλειας τελικού σημείου, της πρόληψης εισβολών, των συστημάτων προστασίας από ιούς και της πρόσβασης μηδενικής εμπιστοσύνης. Τα προϊόντα και οι υπηρεσίες της Fortinet χρησιμοποιούνται για την ασφάλεια και την προστασία δεδομένων, δικτύων και χρηστών του συστήματος. Τα τελευταία χρόνια, η Fortinet είδε τα τριμηνιαία έσοδά της να αυξάνονται σταθερά, καθώς η ζήτηση για κυβερνοασφάλεια έχει αυξηθεί.
Μια ματιά στους αριθμούς το αποδεικνύει. Το 2019, προτού η πανδημία του κορωνοϊού αναγκάσει μια σημαντική στροφή σε διαδικτυακές και δικτυωμένες συνδέσεις, η Fortinet είχε συνολικά έσοδα 2.2 δισεκατομμυρίων δολαρίων. το 2021, το τελευταίο πλήρες έτος με διαθέσιμα δεδομένα, η εταιρεία είχε κορυφαία γραμμή που ξεπερνούσε τα 3.3 δισεκατομμύρια δολάρια. Το τελευταίο τρίμηνο που αναφέρθηκε, το 3ο τρίμηνο του 22, η κορυφαία γραμμή έφτασε στα 1.15 δισεκατομμύρια δολάρια, σημειώνοντας άνοδο 33% σε ετήσια βάση. Η εταιρεία θα αναφέρει στοιχεία για το τέταρτο τρίμηνο και το πλήρες έτος 4 στις 2022 Φεβρουαρίου. Τότε θα δούμε πώς θα συνεχίσει η γραμμή τάσης.
Εν τω μεταξύ, μια ματιά στα αναλυτικά στοιχεία των δεδομένων του τρίτου τριμήνου είναι κατατοπιστική. Τα έσοδα από προϊόντα, στα 3 εκατομμύρια δολάρια, αυξήθηκαν κατά 468.7% σε ετήσια βάση, ενώ τα έσοδα από υπηρεσίες αυξήθηκαν 39% φτάνοντας τα 28 εκατομμύρια δολάρια. Οι χρεώσεις αυξήθηκαν 680.8%, στα 33 δισεκατομμύρια δολάρια και τα αναβαλλόμενα έσοδα, ένα μέτρο της μελλοντικής εργασίας και του εισοδήματος, ανήλθαν στα 1.41 δισεκατομμύρια δολάρια, σημειώνοντας αύξηση 4.19% σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο. Το μη GAAP αραιωμένο EPS της εταιρείας, των 35 σεντ, αυξήθηκε κατά 33% από το 65ο τρίμηνο του 3ου.
Η Fortinet έχει επίσης βαθιές τσέπες για να ανταποκρίνεται σε απρόοπτα. Η εταιρεία εισήγαγε 483 εκατομμύρια δολάρια σε μετρητά από δραστηριότητες κατά το 3ο τρίμηνο του 22ου έτους, ένα σύνολο που περιελάμβανε 395.2 εκατομμύρια δολάρια σε δωρεάν ταμειακές ροές. Αυτό έγινε μετά από δαπάνη 500 εκατομμυρίων δολαρίων σε μετρητά για την επαναγορά μετοχών. Η εταιρεία είχε διαθέσιμα 964 εκατομμύρια δολάρια σε μετρητά και ρευστά στοιχεία ενεργητικού στο τέλος του τριμήνου.
Το Essex της JP Morgan ξεκίνησε την κάλυψη του Fortinet με βαθμολογία Overweight (δηλαδή Αγορά) και στόχο τιμής 69 $, υποδηλώνοντας μια ανοδική δυνατότητα ενός έτους 31%. (Για να παρακολουθήσετε το ιστορικό του Essex, κάντε κλικ εδώ)
Υποστηρίζοντας αυτή τη θέση, το Essex γράφει, «Βλέπουμε τα τρέχοντα επίπεδα αποτίμησης επιτακτικά καθώς η εταιρεία εργάζεται προς τον μεσοπρόθεσμο στόχο της για 10 δισεκατομμύρια δολάρια χρεώσεων, 8 δισεκατομμύρια δολάρια εσόδων και προσαρμοσμένα περιθώρια FCF στα μεσοπρόθεσμα έως υψηλά του 30% για 2025. Κατά την άποψή μας, η ζήτηση για πυρηνικό τείχος προστασίας, τμηματοποίηση, SD-WAN και ασφάλεια OT είναι αρκετά ισχυρή ώστε να υποστηρίξει διψήφια αύξηση εσόδων προϊόντων με επιτάχυνση συνδρομών και επέκταση μεικτού περιθωρίου που οδηγεί σε συνεχή θεμελιώδη ισχύ μπροστά».
Οι μετοχές τεχνολογίας τείνουν να προσελκύουν πολύ την προσοχή και η Fortinet δεν αποτελεί εξαίρεση – η μετοχή έχει καταγεγραμμένες 20 κριτικές αναλυτών και περιλαμβάνουν 13 Αγορά έναντι 7 Διακράτησης για να δώσει στην εταιρεία τη συναίνεση της για μέτρια αγορά. Οι μετοχές έχουν μέσο στόχο τιμής 63.56 $, υποδεικνύοντας περιθώρια για αύξηση ~21% από την τρέχουσα τιμή των 52.86 $. (Βλέπω Πρόβλεψη μετοχών FTNT)
Okta, Inc. (ΟΚΤΑ)
Η δεύτερη μετοχή που εξετάζουμε είναι η Okta, μια εταιρεία υπολογιστών cloud που προσφέρει λογισμικό ασφαλείας για έλεγχο ταυτότητας χρήστη και έλεγχο ταυτότητας. Το λογισμικό της εταιρείας που βασίζεται σε σύννεφο επιτρέπει στους εταιρικούς πελάτες να παρέχουν ασφαλή έλεγχο ταυτότητας χρήστη και στοιχεία ελέγχου ταυτότητας, ενσωματωμένα απευθείας σε εφαρμογές, συσκευές και υπηρεσίες ιστότοπου. Η Okta δραστηριοποιείται από το 2009, είναι δημόσιος φορέας από το 2017 και αυτή τη στιγμή διαθέτει πάνω από 17,000 πελάτες.
Ο κλάδος της κυβερνοασφάλειας αποτιμήθηκε σε περισσότερα από 200 δισεκατομμύρια δολάρια πέρυσι και αναμένεται να φτάσει τα 266 δισεκατομμύρια δολάρια έως το 2027. Η Okta χαράζει στον εαυτό της ένα κομμάτι αυτής της πίτας και το οικονομικό της έτος 2022 σημείωσε συνολικά έσοδα 1.3 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Η εταιρεία ξεπερνά αυτό το σύνολο στο τρέχον οικονομικό έτος. στα τρία πρώτα τρίμηνα του οικονομικού '23, η Okta έχει ήδη αποφέρει έσοδα 1.35 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Η Okta θα δημοσιοποιήσει τα στοιχεία ολόκληρου του έτους για το οικονομικό έτος 2023 τον ερχόμενο Μάρτιο.
Τα αποτελέσματα από το τελευταίο τρίμηνο που αναφέρθηκε, το τρίτο τρίμηνο του οικονομικού 3, έδειξαν κορυφαία γραμμή ύψους 2023 εκατομμυρίων δολαρίων, με κέρδος 481% σε ετήσια βάση. Αυτό περιελάμβανε έσοδα από συνδρομές 37 εκατομμυρίων δολαρίων, τα οποία αυξήθηκαν κατά 466% από έτος σε έτος. Οι υπόλοιπες υποχρεώσεις απόδοσης της εταιρείας – πώς αναφέρει το ανεκτέλεστο – αυξήθηκαν κατά 38% ετησίως, στα 21 δισεκατομμύρια δολάρια, μια μέτρηση που προμηνύει καλά έσοδα και έσοδα στο μέλλον. Επί του παρόντος, η Okta έχει EPS εκτός GAAP που ξεπερνά τα επίπεδα, μια βελτίωση σε σύγκριση με την απώλεια EPS 2.85 σεντ που αναφέρθηκε την περίοδο του προηγούμενου έτους.
Οι ταμειακές ροές του τρίτου τριμήνου της Okta ήταν μέτριες, με 3 εκατομμύρια δολάρια σε καθαρά μετρητά από δραστηριότητες και 10 εκατομμύρια δολάρια σε ελεύθερη ταμειακή ροή, αλλά τα ταμειακά διαθέσιμα της εταιρείας στο τέλος του τρίτου τριμήνου ήταν πολύ πιο εντυπωσιακά, στα 6 δισεκατομμύρια δολάρια σε μετρητά και ισοδύναμα μετρητών.
Μεταξύ των ταύρων είναι ο Brian Essex της JP Morgan, ο οποίος περιγράφει την Okta ως «ηγέτη της αγοράς με έκπτωση». Περνώντας σε λεπτομέρειες, ο Essex λέει για την εταιρεία: «Πιστεύουμε ότι ο ψηφιακός μετασχηματισμός και η υιοθέτηση του Cloud θα συνεχίσουν να αυξάνουν τη ζήτηση για τεχνολογία διαχείρισης ταυτότητας εγγενούς cloud βραχυπρόθεσμα. Μακροπρόθεσμα, πιστεύουμε ότι το Distributed Identity θα μπορούσε επίσης να είναι μια σημαντική υποεκτιμημένη τάση και θεωρούμε την Okta ως έναν από τους καλύτερους προμηθευτές που επωφελούνται από καθεμία από αυτές τις τάσεις…»
«Πιστεύουμε ότι η πολλαπλή συμπίεση είναι υπερβολική με υλικές ευκαιρίες, λαμβάνοντας υπόψη την ηγετική θέση της εταιρείας στην αγορά, τις προσδοκίες ανάπτυξης που έχουν μειωθεί σε κίνδυνο και η αποτίμηση με σημαντική έκπτωση. Η μετοχή έχει υποαποδώσει σημαντικά τον S&P 500, καθώς και τον υπόλοιπο κόσμο κάλυψης, αλλά σε 4.9x πωλήσεις EV/NTM, σε σύγκριση με 6.1x για τους ομοτίμους του Software Security της εταιρείας, η ρύθμιση για ανοδική τιμή στο OKTA είναι ευνοϊκή σε σχέση με την τρέχουσα επίπεδα τιμών μετοχών, κατά την άποψή μας», πρόσθεσε το Essex.
Βάζοντας ορισμένους αριθμούς σε αυτή τη στάση, το Essex ορίζει μια βαθμολογία υπέρβαρου (π.χ. Αγορά) στο OKTA, μαζί με έναν στόχο τιμής 90 $, που συνεπάγεται κέρδος 25% στον ορίζοντα ενός έτους.
Το Essex οδηγεί τους Bulls στο OKTA. Η μετοχή έχει μέτρια αγορά από τη συναίνεση των αναλυτών, με βάση 29 αξιολογήσεις που περιλαμβάνουν 18 αγορές και 11 κρατήσεις. (Βλέπω Πρόβλεψη μετοχών ΟΚΤΑ)
Για να βρείτε καλές ιδέες για διαπραγμάτευση μετοχών σε ελκυστικές αποτιμήσεις, επισκεφθείτε την TipRanks ' Τα καλύτερα αποθέματα που αγοράζουν, ένα εργαλείο που ενώνει όλες τις πληροφορίες σχετικά με το μετοχικό κεφάλαιο της TipRanks.
Αποποίηση ευθυνών: Οι απόψεις που εκφράζονται σε αυτό το άρθρο είναι αποκλειστικά αυτές των επιλεγμένων αναλυτών. Το περιεχόμενο προορίζεται να χρησιμοποιηθεί μόνο για ενημερωτικούς σκοπούς. Είναι πολύ σημαντικό να κάνετε τη δική σας ανάλυση πριν κάνετε οποιαδήποτε επένδυση.
Πηγή: https://finance.yahoo.com/news/jp-morgan-says-now-200856790.html