Η χρονιά ξεκίνησε καλά για τους επενδυτές στο χρηματιστήριο, χωρίς αμφιβολία. ο S & P 500 σημείωσε άλμα 9% και ο NASDAQ ανέβηκε σχεδόν 17%. Αν και αυτό δεν αναστρέφει τις απώλειες του περασμένου έτους, τα κέρδη, που προκλήθηκαν από αρκετές δημοσιεύσεις θετικών οικονομικών στοιχείων, υποδηλώνουν στροφή προς το πιο θετικό επενδυτικό κλίμα.
Αλλά υπάρχει πάντα μια φωνή επιφυλακτικότητας, και σήμερα έρχεται από τον στρατηγό της JPMorgan, Μάρκο Κολάνοβιτς, ο οποίος προειδοποιεί ότι το ράλι των μετοχών πιθανότατα δεν θα διαρκέσει – και ότι απλώς ανέβαλε, όχι τελείωσε, τον κίνδυνο ύφεσης αργότερα φέτος.
Ο Κολάνοβιτς βλέπει μια υποκείμενη αδυναμία στις τρέχουσες οικονομικές συνθήκες, μια αδυναμία που επιδεινώνεται από την πολιτική της Federal Reserve για αυξήσεις επιτοκίων. Το επιτόκιο βασικών κεφαλαίων της κεντρικής τράπεζας ορίζεται επί του παρόντος στο εύρος από 4.5% έως 4.75%, μετά από αύξηση 25 μονάδων βάσης που ανακοινώθηκε την 1η Φεβρουαρίου.
«Εκτός και αν η Fed αρχίσει να μειώνει τα ονομαστικά επιτόκια πολιτικής της, αυτά τα περιοριστικά πραγματικά επιτόκια πολιτικής θα αντιπροσώπευαν έναν συνεχή αντίθετο άνεμο, διατηρώντας τον κίνδυνο μιας ενδεχόμενης ύφεσης αργότερα μέσα στο έτος σχετικά υψηλό», είπε ο Kolanovic.
Από πρακτική επενδυτική άποψη, αυτό περιγράφει μια κατάσταση που δημιουργήθηκε για αμυντικά χαρτοφυλάκια. Οι αναλυτές της JPM το πιστεύουν ξεκάθαρα, καθώς έχουν αξιόπιστη αξιοπιστία αποθέματα μερισμάτων όπως πιθανό αγοράζει.
Έχουμε εμβαθύνει στα δεδομένα του TipRanks για να μάθουμε τις πιο πρόσφατες λεπτομέρειες για δύο από τις επιλογές του JPM. Και οι δύο διαθέτουν αξιόπιστα ιστορικά πληρωμών, που υποστηρίζονται από μια σταθερή εταιρική δέσμευση για τη διατήρηση του μερίσματος. Ας ρίξουμε μια πιο προσεκτική ματιά.
Brookfield Renewable Corporation (BEPC)
Η πρώτη μετοχή που θα εξετάσουμε είναι η Brookfield Renewable, μια πλατφόρμα ανανεώσιμης ενέργειας καθαρής χρήσης – και η μεγαλύτερη εταιρεία στον κόσμο. Η Brookfield Renewable, η οποία ανήκει κατά 60% στην Brookfield Asset Management 75 δισεκατομμυρίων δολαρίων, έχει επικεντρωθεί στην κατασκευή ενός χαρτοφυλακίου εγκαταστάσεων αιολικής, υδροηλεκτρικής και ηλιακής ενέργειας σε κλίμακα κοινής ωφέλειας, μαζί με περιουσιακά στοιχεία αποθήκευσης ενέργειας. Η εταιρεία δραστηριοποιείται στην Αμερική, στην Ευρώπη και στην Ασία. λειτουργεί περίπου 25,400 μεγαβάτ εγκατεστημένης ισχύος παραγωγής και μπορεί να δεσμεύσει 8 εκατομμύρια τόνους άνθρακα ετησίως.
Η Brookfield Renewable μόλις δημοσίευσε τα αποτελέσματά της για το 4ο τρίμηνο του 22ου έτους και το πλήρες έτος 2022. Τα έσοδα για το τρίμηνο καταγράφηκαν σε ~1.2 δισεκατομμύρια δολάρια, αυξημένα κατά ~10% από έτος σε έτος. Τα κέρδη για το 4ο τρίμηνο του 22ου σημείωσαν απώλεια 16 σεντς EPS, 33% μεγαλύτερη από την απώλεια 12 σεντ από το 4ο τρίμηνο του 21ου έτους και ελαφρώς χειρότερα από τις συναινετικές προβλέψεις (0.15). Ωστόσο, η εταιρεία διέθετε στέρεα κεφάλαια από τις δραστηριότητες. στα 225 εκατομμύρια δολάρια, αυτή η μέτρηση αυξήθηκε κατά 11 εκατομμύρια δολάρια σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο. Σε βάση ανά μετοχή, το FFO ανήλθε στα 35 σεντς, σε σύγκριση με 33 σεντς το προηγούμενο έτος.
Κατά τη διάρκεια αυτού του τελευταίου τριμήνου, το Brookfield συνέχισε τις επεκτατικές του δραστηριότητες και ανέθεσε νέα έργα συνολικού ύψους περίπου 3,500 μεγαβάτ.
Αυτή η εταιρεία έχει δεσμευτεί να καταβάλει – και να διατηρήσει – μια αξιόπιστη πληρωμή μερίσματος στους κοινούς μετόχους. Η τελευταία δήλωση, στα 0.3375 ανά μετοχή, έγινε με την κυκλοφορία του τέταρτου τριμήνου και θα καταβληθεί στις 4 Μαρτίου 31. Το μέρισμα ανέρχεται σε 2023 $ ανά κοινή μετοχή και δίνει απόδοση 1.35%, περίπου διπλάσια από τη μέση απόδοση που βρέθηκε μεταξύ πληρωτές div στις ευρύτερες αγορές. Η Brookfield Renewables αυξάνει σταδιακά την πληρωμή μερίσματος τα τελευταία χρόνια.
Ο αναλυτής της JPM Mark Strouse, ο οποίος κατέχει βαθμολογία 5 αστέρων από την TipRanks, επισημαίνει ότι οι ανανεώσιμες πηγές ενέργειας είναι ένας ταχέως αναπτυσσόμενος τομέας και ότι η Brookfield Renewable Corporation κατέχει ηγετική θέση σε αυτό. Γράφει, «Πιστεύουμε ότι η BEPC, μαζί με τη σχετική εταιρεία Brookfield Renewable Partners (BEP), είναι ο καλύτερος στην κατηγορία στην ανάπτυξη και την ιδιοκτησία έργων ανανεώσιμων πηγών ενέργειας, προσφέροντας απόδοση μετρητών υψηλής ποιότητας και καλή προβολή στην ανάπτυξη. Πιστεύουμε ότι αυτή η μετοχή θα πρέπει να απευθύνεται σε επενδυτές που αναζητούν μακροπρόθεσμη έκθεση στο θέμα της κοσμικής ανάπτυξης των ανανεώσιμων πηγών ενέργειας».
Λαμβάνοντας αυτήν την άποψη και τρέχοντας μαζί της, ο Strouse βαθμολογεί την BEPC που μοιράζεται ένα Overweight (δηλαδή Αγορά) και ο στόχος τιμής του, που έχει οριστεί τώρα στα $39, συνεπάγεται μια ανοδική δυνατότητα ενός έτους ~25% για τη μετοχή. Με βάση την τρέχουσα μερισματική απόδοση και την αναμενόμενη ανατίμηση της τιμής, η μετοχή έχει ~30% δυνητικό προφίλ συνολικής απόδοσης (Για να παρακολουθήσετε το ιστορικό του Strouse, κάντε κλικ εδώ)
Συνολικά, αυτή η μετοχή κατάφερε να γλιστρήσει κάτω από το ραντάρ και υπάρχουν μόνο 2 πρόσφατες κριτικές αναλυτών στο αρχείο - αλλά και οι δύο συμφωνούν ότι πρόκειται για μια μετοχή προς αγορά, γεγονός που καθιστά ομόφωνη τη συναίνεση της Μέτριας Αγοράς. Οι μετοχές διαπραγματεύονται για 31.27 $ και η μέση τιμή στόχος των 38 $ υποδηλώνει ότι υπάρχει κέρδος 21.5% ή BEPC. (Βλέπω Πρόβλεψη μετοχών BEPC)
Oneok, Inc. (OKE)
Τώρα θα στρέψουμε την εστίασή μας από τις ανανεώσιμες πηγές ενέργειας στους υδρογονάνθρακες. Η Oneok είναι μια εταιρεία μεσαίου ρεύματος που δραστηριοποιείται στη βιομηχανία φυσικού αερίου, όπου το δίκτυο περιουσιακών της στοιχείων συνδέει προμηθευτές υγρών φυσικού αερίου στα Βραχώδη Όρη, τη Μέση Ήπειρο και τη Λεκάνη της Πέρμιας με ζωτικά κέντρα μάρκετινγκ και διανομής. Επιπλέον, η εταιρεία επεκτείνει το αποτύπωμά της για να συμπεριλάβει δραστηριότητες στην πλούσια περιοχή Bakken των βόρειων πεδιάδων. Τα περιουσιακά στοιχεία της Oneok περιλαμβάνουν υποδομές για τη συλλογή, επεξεργασία, αποθήκευση και μεταφορά υγρών φυσικού αερίου.
Η εταιρεία παρουσίασε γενικά αυξανόμενα έσοδα και κέρδη κατά τη διάρκεια του περασμένου έτους. Θα πρέπει να περιμένουμε τις 27 Φεβρουαρίου για να δούμε τα πιο πρόσφατα τριμηνιαία αποτελέσματα, αλλά η τελευταία έκθεση, από το 3ο τρίμηνο του 22, έδειξε καθαρά έσοδα 431.8 εκατομμυρίων δολαρίων, αυξημένα κατά 10% από έτος σε έτος. Σε βάση ανά μετοχή, το κέρδος ήταν παρόμοιο, καθώς το αραιωμένο EPS αυξήθηκε 9% ετησίως για να φτάσει τα 96 σεντς. Αυτά τα κέρδη υποστηρίχθηκαν από σταθερές αυξήσεις στην περιφερειακή δραστηριότητα της εταιρείας Rocky Mountain, η οποία σημείωσε αύξηση 9% των όγκων επεξεργασίας φυσικού αερίου και αύξηση 17% στους όγκους διακίνησης ακατέργαστων ζωοτροφών NGL.
Ένας υπαινιγμός ότι η τρέχουσα απόδοση παραμένει υγιής προέρχεται από την πρόσφατη δήλωση μερίσματος, για την καταβολή μερίσματος κοινής μετοχής στις 14 Φεβρουαρίου. Η πληρωμή, για 95.5 σεντς ανά κοινή μετοχή, αντιπροσωπεύει αύξηση πληρωμής 2% σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο. Με τον τρέχοντα ρυθμό, το μέρισμα διαμορφώνεται σε ετήσια βάση σε 3.82 $ ανά μετοχή και δίνει απόδοση 5.6%. Αυτή είναι σχεδόν τριπλάσια της συνολικής μέσης μερισματικής απόδοσης και υπερτριπλάσια από την απόδοση που διαπιστώθηκε μεταξύ ομότιμων εταιρειών. Το πιο σημαντικό, η ιστορία μερισμάτων της Oneok εκτείνεται δεκαετίες πίσω και η εταιρεία έχει τη φήμη ότι πραγματοποιεί πάντα τις τριμηνιαίες πληρωμές.
Στο μέλλον, η Oneok μπορεί να αναζητήσει μια ομαλή πορεία, καθώς τον περασμένο μήνα η εταιρεία ανακοίνωσε έναν ασφαλιστικό διακανονισμό για να κλείσει όλες τις αξιώσεις που σχετίζονται με το «συμβάν στο Medford». Αυτό το γεγονός - μια έκρηξη και μια πυρκαγιά στο εργοστάσιο φυσικού αερίου στο Medford της Οκλαχόμα που ανάγκασε τις εκκενώσεις κατοικιών και επιχειρήσεων - επιβαρύνει την Oneok από το περασμένο καλοκαίρι. Ο ασφαλιστικός διακανονισμός, συνολικού ύψους 930 εκατομμυρίων δολαρίων, ακυρώνει επίσημα όλες τις αξιώσεις.
Αυτό σημαίνει, για τους επενδυτές, ότι η Oneok είναι μια πολύ πιο αξιόπιστη μετοχή τώρα από ό,τι πριν από έξι μήνες. Ο Jeremy Tonet, της JPM, εξηγεί: «Σε μια αξιοσημείωτη εκδήλωση χλευασμού, η ΟΚΕ ανακοίνωσε επίσης μια επίλυση για το περιστατικό στις εγκαταστάσεις του Medford, όχι μόνο αφαιρώντας ένα πλεόνασμα στη μετοχή αλλά και εκπλήσσοντας τις προσδοκίες προς τα πάνω, κατά την άποψή μας…. Παρά την επί του παρόντος διαπραγμάτευση σε μια κάπως πληρέστερη αποτίμηση, η μόχλευση της ΟΚΕ στο Bakken, με ένα υποστηρικτικό θεμελιώδες περιβάλλον για τη λεκάνη απορροής και την ανοδική προαιρετική επιλογή αιθανίου, παρουσιάζει ένα ευνοϊκό προφίλ ανταμοιβής κινδύνου, κατά την άποψή μας, ειδικά δεδομένης της έλλειψης άμεσης έκθεσης στην τιμή του φυσικού αερίου. ”
Αυτό το ευνοϊκό προφίλ κινδύνου-ανταμοιβής κερδίζει στη μετοχή μια βαθμολογία Overweight (δηλαδή Αγορά) από την Tonet, της οποίας ο στόχος τιμής των 75 $ υποδηλώνει ένα έτος κέρδος 9% για τη μετοχή. (Για να παρακολουθήσετε το ιστορικό του Tonet, κάντε κλικ εδώ)
Συνολικά, η συναινετική βαθμολογία της ΟΚΕ για Μέτρια Αγορά βασίζεται σε 4 Αγορά και 8 Διακράτηση. Οι μετοχές διαπραγματεύονται αυτήν τη στιγμή για 68.71 $ και ο μέσος στόχος των 72.83 $ υποδηλώνει ~6% ανοδική πορεία. (Βλέπω Πρόβλεψη μετοχών Oneok)
Για να βρείτε καλές ιδέες για διαπραγμάτευση μετοχών σε ελκυστικές αποτιμήσεις, επισκεφθείτε την TipRanks ' Τα καλύτερα αποθέματα που αγοράζουν, ένα εργαλείο που ενώνει όλες τις πληροφορίες σχετικά με το μετοχικό κεφάλαιο της TipRanks.
Αποποίηση ευθυνών: Οι απόψεις που εκφράζονται σε αυτό το άρθρο είναι αποκλειστικά αυτές των επιλεγμένων αναλυτών. Το περιεχόμενο προορίζεται να χρησιμοποιηθεί μόνο για ενημερωτικούς σκοπούς. Είναι πολύ σημαντικό να κάνετε τη δική σας ανάλυση πριν κάνετε οποιαδήποτε επένδυση.
Πηγή: https://finance.yahoo.com/news/jp-morgan-pounds-table-142226637.html