Βρέχει μερίσματα στο Oil Patch

Βρέχει λάδι! Σύμφωνα με τον μόνιμα μπερδεμένο αρχηγό μας, αυτή είναι μια συνηθισμένη κατάσταση το χειμώνα στο Ντέλαγουερ. Και προφανώς προκάλεσε τον «καταραμένο καρκίνο» του… τον οποίο στην πραγματικότητα δεν έχει. Αλλά εκτός από τη συνεχιζόμενη πτώση του Μπάιντεν, το πραγματικό θέμα εδώ είναι ότι δεν λάδι βροχής. Οπουδήποτε.

Οι εταιρείες που ξοδεύουν κεφάλαια για να το εξερευνήσουν και στη συνέχεια να το παράγουν πρέπει να κερδίσουν απόδοση σε αυτό το κεφάλαιο και, ω αγόρι, το κάνουν τώρα.

Την επόμενη Παρασκευή είναι «Oil Friday», με τη Chevron (CVX) και Exxon (XOM) αναφορά 2Q EPS. Επειδή ζούμε σε έναν κόσμο όπου ο Tesla (TSLA) οι μετοχές μπορούν και έχουν εκτιναχθεί επειδή τα κέρδη «δεν ήταν τόσο άσχημα», θέλω να σας πω ότι οι αναφορές κερδών του CVX και του XOM θα είναι πραγματικά, πολύ καλές. Όσον αφορά τους πραγματικούς αριθμούς, βαρέθηκα να κάνω τα καθήκοντα της αγοράς για αυτό, αλλά οι συνδρομητές στον ιστότοπό μου www.excelsiorcapitalpartners.com θα λάβει πλήρεις προεπισκοπήσεις στις αρχές της επόμενης εβδομάδας.

Οι μεγάλες εταιρείες πετρελαίου κάνουν όλα τα σωστά πράγματα με τα μετρητά τους. Πρώτα και κύρια το βάζουν στο έδαφος, σε νέα παραγωγή. Ο Μπάιντεν και οι ανίδεοι φίλοι του αρέσκονται να διαμαρτύρονται για επαναγορές μετοχών και πληρωμές μερισμάτων (είναι ένας διαφορετικός κόσμος από αυτόν που κατοικώ στον οποίο τα μερίσματα είναι «κακά»), αλλά εδώ είναι ένα γρήγορο στιγμιότυπο. Το 1ο τρίμηνο του 22, η XOM παρήγαγε κεφαλαιουχικές δαπάνες 4.9 δισεκατομμυρίων δολαρίων και νομίζω ότι ο αριθμός αυτός θα είναι μικρότερος των 5 δισεκατομμυρίων δολαρίων το δεύτερο τρίμηνο του 2 και ο ετήσιος αριθμός θα καταλήξει στο υψηλό όριο του εύρους καθοδήγησης 22-21 δισεκατομμυρίων δολαρίων της διοίκησης για το 24.

Αλλά αυτό δεν είναι ο Jed Clampett που πυροβολεί έναν σκίουρο και βρίσκει ακατέργαστο. Κοστίζει χρήματα για την ανύψωση αυτού του πετρελαίου και του φυσικού αερίου από κάτω από την επιφάνεια της Γης και το κόστος ανύψωσης ανήλθε σε έξοδα άνω των 10 δισεκατομμυρίων δολαρίων για το XOM το 1ο τρίμηνο του 22ου. Έτσι, πραγματικά, η εταιρεία ξόδεψε 15 δισεκατομμύρια δολάρια για την παραγωγή το 1ο τρίμηνο του 22, και είχε ακόμα αρκετά μετρητά για να ξοδέψει σε εξαγορές και μερίσματα 5.8 εκατομμυρίων δολαρίων. Αυτό είναι μια ταμειακή μηχανή και το δεύτερο τρίμηνο ήταν πολύ, πολύ καλύτερο από το πρώτο όσον αφορά την τιμολόγηση των υδρογονανθράκων.

Το XOM και το CVX είναι βασικά συστατικά μου ΑΠΑΤΗ χαρτοφυλακίου και πιστεύω ότι περιέγραψα παραπάνω τους λόγους για τους οποίους θα παραμένουν πάντα σε αυτό το χαρτοφυλάκιο. Η Exxon συνεχίζει να έχει απίστευτο επίπεδο επιτυχίας στη Γουιάνα με τους συνεργάτες της Hess (ΑΥΤΟΣ ΕΙΝΑΙ) και της Κίνας (CNOOC), καθώς το Stabroek Block προβλέπεται τώρα από τη διοίκηση της XOM ότι θα κατέχει 11 δισεκατομμύρια βαρέλια ανακτήσιμων αποθεμάτων πετρελαίου. Αυτή είναι μια πραγματική βάση πόρων και ένας πραγματικός λόγος για να κατέχετε το απόθεμα. Το κάνω, όπως και οι πελάτες μου.

Το δαμόκλειο σπαθί που κρέμεται πάνω από την αγορά πετρελαίου είναι πάντα η απειλή της καταστροφής της ζήτησης. Ναι, όλοι έχουμε ακούσει το κλισέ, η θεραπεία για τις υψηλές τιμές του πετρελαίου είναι… οι υψηλές τιμές του πετρελαίου. Αλλά εδώ είναι το θέμα. Λόγω των καρκινοπαθών καρκινοπαθών που στην πραγματικότητα δεν έχουν καρκίνο αλλά do (ανησυχητικά) έχουν πραγματική δύναμη, η παραγωγή πετρελαίου έχει δαιμονοποιηθεί καθώς ο κόσμος προσπαθεί να απελευθερωθεί από τον άνθρακα.

Αλλά μόνο οι παραληρηματικές αμυχές όπως ο Μπάιντεν, ο Τριντό και ο ΜποΤζο (δεν λυπάμαι που τον βλέπω να φεύγει – ευχαρίστως θα πυροβολήσω πολιτικούς από τη Δεξιά καθώς και από την Αριστερά όταν εφαρμόζουν πολιτικές κατά της ενέργειας) πιστεύουν ότι ο πλανήτης λιώνει. Ο Xi όχι. Ο Μόντι όχι. Ο Μπολσονάρο δεν το κάνει. Ο Πρόεδρος της Γουιάνας Ιρφάαν Άλι δεν το κάνει, και, δυστυχώς, η Ευρώπη συνειδητοποιεί με τον δύσκολο τρόπο ότι ο Πούτιν δεν πιστεύει σε κανενός είδους πρότυπα του δυτικού κόσμου.

Έτσι, η παραγωγή πετρελαίου γίνεται μια κατάσταση NIMBY/BANANA όπου είναι πιο ευχάριστο για τους αφυπνισμένους να το παράγουν σε κάποια μακρινή γη και μετά να κατανοήσουν την απίστευτα υψηλής έντασης άνθρακα θαλάσσια μεταφορά αυτού του πετρελαίου παρά να παράγουν το λάδι στο Τέξας. Οκλαχόμα, ή ακόμα και Ντέλαγουερ.

Η Exxon έχει απίστευτα πολύτιμα πετρελαϊκά περιουσιακά στοιχεία στην υπεράκτια Γουιάνα, όπως το υπεράκτιο LNG στη Μοζαμβίκη και το χερσαίο LNG στην Παπούα Νέα Γουινέα. Δεν είναι ντροπή αν απλώς πήγατε στη Wikipedia για να αναζητήσετε αυτές τις χώρες –το κάνω συνέχεια– αλλά υπάρχει μόνο ένα μέρος για να ψάξετε για XOM και CVX. Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης. Κάνε το.

Ποτέ δεν είναι αργά για να αγοράσετε μετοχές σε εταιρείες που παράγουν επιστροφές κεφαλαίων και να επιστρέψετε μέρος αυτών των αποδόσεων σε εσάς. Βρέχει μερίσματα στο πετρέλαιο και αυτό το ντους δεν θα τελειώσει σύντομα.