Είναι όλα για τη Fed And Its Taper

Είναι εύκολο να κάνετε τα πράγματα πολύ περίπλοκα στις επενδύσεις και τις συναλλαγές. Μπορεί να φαίνεται επικίνδυνο να κάνετε υπερβολική απλοποίηση όταν πρόκειται για χρήματα, αλλά γενικά είναι πολύ πιο ασφαλές να κρατάτε τα πράγματα απλά που γίνονται περίπλοκα.

Δεν υπάρχει ποτέ καλύτερη στιγμή για να το διατηρήσουμε απλό από ό,τι κατά τη διάρκεια μιας συντριβής όπως έχουμε.

Αυτό είναι το απλό μου μοντέλο:

1) Covid, ακολουθούμενο από

2) Τεράστιες νομισματικές ενέργειες από την κυβέρνηση για να αποτρέψει μια κατάρρευση

3) Περισσότερα χρήματα, λιγότερα προϊόντα, οι τιμές ανεβαίνουν

Ο μηχανισμός για όλα αυτά είναι οι κεντρικές τράπεζες του κόσμου και δεν γίνονται μεγαλύτερες ή πιο ενεργές η Federal Reserve.

Χωρίς το printathon της Federal Reserve θα ήμασταν όλοι πολύ ψηλά στο ρυάκι χωρίς κουπί. Καλύτερα μια έκρηξη υψηλού πληθωρισμού από τη δεκαετία του 1930 ξανά.

Αλλά ας ξεχάσουμε αν αυτό που συνέβη είναι προς το καλύτερο ή το χειρότερο, εδώ βρισκόμαστε με μια συντριβή στο κατάστρωμα και είναι επειδή η Federal Reserve έχει σταματήσει να διασώζει τους πάντες.

Εδώ είναι το διάγραμμα αυτής της διαδικασίας και η διακοπή της, η φροντίδα της Fed:

Ας πούμε απλώς από την Covid, η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ διπλασίασε τον ισολογισμό της, πράγμα που σημαίνει με απλά λόγια ότι διοχέτευσε τεράστια ποσά νέων χρημάτων στην παγκόσμια οικονομία σε αντάλλαγμα για τις υποσχέσεις (χρεωστικά μέσα) άλλων.

Αυτό συνέβη στο χρηματιστήριο:

Θα σημειώσετε ότι επίσης έχει διπλασιαστεί περίπου την ίδια περίοδο. Όταν τυπώνεται νέο χρήμα, το αποτέλεσμα μπορεί να πάει με δύο τρόπους, στα περιουσιακά στοιχεία των πλουσίων όπου μειώνεται με μικρό πληθωρισμό ή στη δαπάνη όλων των άλλων όπου σκίζει τις τιμές. Τα «stimmies» του Covid μπήκαν σε επίπεδο δρόμου και ρε, έχουμε πληθωρισμό.

Όταν επικαλύπτετε το αποτέλεσμα του QE της Federal Reserves, βλέπετε αυτό:

Ένας διαταραγμένος κόσμος μπορεί να παραμείνει στη ζωή μόνο με συνεχή «πληθωρισμό», όπως έχει διαπιστώσει κάθε χώρα που αντιμετωπίζει προβλήματα εδώ και χιλιάδες χρόνια. Μόλις κλείσει η βρύση, οι τιμές των περιουσιακών στοιχείων μειώνονται πολύ πριν από τη δράση, επειδή οι αγορές κοιτάζουν στο παρελθόν και στο μέλλον, όταν η σημερινή και η αυριανή δράση έχουν αντίκτυπο σε μήνες και χρόνια.

Τα καλά νέα είναι ότι η αγορά βλέπει μπροστά, επομένως τιμολογείται στην κατάσταση πραγμάτων το καλοκαίρι του 2023, επομένως τρέχει μπροστά από το αποτέλεσμα της σύσφιξης της Federal Reserve, επομένως έχει ήδη καταφέρει να περικόψει σχεδόν το μισό του Covid QE της Federal Reserve. Ο S&P 500 αξίζει περίπου 10 δισεκατομμύρια δολάρια ανά μονάδα, επομένως μπορείτε να πείτε ότι ο πλούτος αξίας 10 τρισεκατομμυρίων δολαρίων πλέον έχει εξαλειφθεί από το υψηλό, έτσι ώστε από μόνο του να επιβαρύνει πολύ την προσφορά χρήματος. Ο προφανής πολλαπλασιαστής των 5 φορές, η αγορά αποκτά ανώτατο όριο αγοράς για κάθε δολάριο νεοεκτυπωμένου χρήματος, η Fed έχει ήδη αποπληθωρίσει την οικονομία των ΗΠΑ κατά 40% από ό,τι άντλησε για να στηρίξει την οικονομία κατά τη διάρκεια της κρίσης του Covid.

Αυτό που θα συμβεί στη συνέχεια εξαρτάται από τις κεντρικές τράπεζες του κόσμου και θα εξισορροπήσουν τα τεράστια δημοσιονομικά ελλείμματα από τη μια και τον πληθωρισμό από την άλλη. Θα είναι μια πράξη ταχυδακτυλουργίας με αυξημένο πληθωρισμό, χαμηλά επιτόκια (με τα παλιά πρότυπα) και ασταθείς αγορές. Θα είναι επικίνδυνο και αγχωτικό.

Για να φτάσουμε στην άλλη πλευρά της οικονομικής κρίσης του Covid, ο πληθωρισμός θα είναι αδάμαστος για αρκετό καιρό, κανείς δεν μπορεί να αντέξει την κατάρρευση των τιμών των περιουσιακών στοιχείων και της φορολογικής βάσης που συνοδεύει, εάν οι κεντρικές τράπεζες βιάζονταν να διώξουν πληθωρισμού με οποιοδήποτε κόστος. Ως εκ τούτου, το μειονέκτημα για την αγορά είναι απότομο αλλά και περιορισμένο.

Η λύση για τον πληθωρισμό σύμφωνα με τη «νέα νομισματική θεωρία» είναι απλώς να φορολογηθεί το πλεονάζον χρήμα. Αυτό, ωστόσο, είναι τόσο πολιτικά πιθανό όσο το να πιάνεις πολιτικούς να λένε την αλήθεια. Ο ύπουλος τρόπος είναι να αφήσετε τον πληθωρισμό να κάνει τη δουλειά του έχοντας σταματήσει να τυπώνει νέο χρήμα και να παρακολουθήσετε τον πληθωρισμό να σταματάει καθώς κανένα νέο χρήμα δεν οδηγεί τον φαύλο κύκλο του.

Υπάρχει καταπακτή διαφυγής; Το μόνο πράγμα που φαίνεται μισό αξιοπρεπές είναι το ελβετικό φράγκο. Πέρα από αυτό, είμαστε έτοιμοι να διαλέξουμε μετοχές και ελπίζουμε ότι η Fed έχει ένα σχέδιο.

Νομίζω ότι η Fed το κάνει, οπότε αξίζει να μείνουμε σε μετοχές, αλλά μάλλον όχι στις καταπληκτικές εταιρείες τεχνολογίας που μέχρι τώρα τα έχουν κάνει τόσο καλά για τόσες πολλές.

3,500 είναι η εικασία μου, αλλά αυτό θα οφείλεται αποκλειστικά στην αποφυγή μιας αταξίας. Θα είναι κοντά!