Ίσως να μην είναι ακόμη ώρα να αγοράσετε μετοχές. Αυτός ο τεχνικός αναλυτής βλέπει την αγορά να πηγαίνει ακόμη πιο χαμηλά.

Μέγεθος κειμένου

Οι μεγάλοι χρηματιστηριακοί δείκτες των ΗΠΑ έχουν χάσει περίπου 12% έως 25% φέτος, μια οδυνηρή οπισθοδρόμηση μετά από δύο χρόνια κερδών. Ώρα για αγορά? Όχι τόσο γρήγορα, με βάση μια τεχνική ανάλυση των τρεχουσών συνθηκών της αγοράς.

Andrew Addison, βετεράνος τεχνικός αγοράς, ιδιοκτήτης της ερευνητικής υπηρεσίας Institutional View, και κάποτε συνεισφέροντας στο Το χρήστη Barron, βλέπει περισσότερα μειονεκτήματα για το

Dow Jones Industrial Average,
ο

S & P 500,
και την

Nasdaq Composite,
δεδομένης της έλλειψης μετοχών που αντιστέκονται στη φετινή πίεση πώλησης.

Σε αντίθεση με τους θεμελιώδεις αναλυτές, που προσπαθούν να προσδιορίσουν την αξία του ενεργητικού μελετώντας χρηματοοικονομικούς ή οικονομικούς παράγοντες, οι τεχνικοί εξετάζουν μοτίβα διαγραμμάτων, και όγκος συναλλαγών και άλλα στατιστικά στοιχεία για τον εντοπισμό πιθανών σημείων καμπής. «Όταν οι αγορές πρόκειται να κάνουν μια ουσιαστική στροφή, διαπιστώνεις ότι η δράση του δείκτη συγκαλύπτει τη δύναμη ή την αδυναμία κάτω από την επιφάνεια», λέει.

Αυτή τη στιγμή δεν υπάρχει καμουφλάζ: Τα πράγματα ήταν άσχημα, πάνω και κάτω.

Δεν υπάρχουν ενδείξεις ότι περισσότερες μετοχές αντιστρέφουν τις πτωτικές τάσεις τους καθώς οι ευρείς δείκτες πέφτουν, λέει. Ούτε υπήρξε μια «ουσιαστική συρρίκνωση» στον αριθμό των μετοχών που έφτασαν σε νέα χαμηλά ή μια αξιοσημείωτη αύξηση στο ποσοστό των μετοχών που διαπραγματεύονται πάνω από τους κινητούς μέσους όρους 50 ημερών ή 200 ημερών. «Μέχρι να βελτιωθούν τα εσωτερικά της αγοράς, οποιαδήποτε ράλι είναι πιθανό να είναι βραχύβια, όπως μια τροπική καταιγίδα», λέει.

Οι τεχνικοί αναλυτές μελετούν επίσης τα επίπεδα υποστήριξης και αντίστασης, σημεία στα οποία η ζήτηση ή η προσφορά επενδύσεων σταμάτησε τις πωλήσεις ή τα ράλι στο παρελθόν. Ο Addison βλέπει υποστήριξη για τον Dow περίπου 29,000 έως 30,000. ο μέσος όρος blue-chip ήταν περίπου 31,950 την Παρασκευή.

Τώρα που ο S&P 500 έχει σπάσει κάτω από το 4050, ο καθοδικός κίνδυνος είναι 3800 και δυνητικά 3600, με βάση την ανάγνωση του γραφήματος του δείκτη. Μια πτώση στα 3800 θα σήμαινε απώλεια 4.8%, με βάση την τιμή της Παρασκευής των 3990.

Ο Addison έχει αφιερώσει πολύ χρόνο μελετώντας το

Nasdaq 100,
ένας σταθμισμένος με βάση την κεφαλαιοποίηση δείκτης των 100 μεγαλύτερων μη χρηματοπιστωτικών εταιρειών που είναι εισηγμένες στο Nasdaq και ένας δείκτης για τις μετοχές ανάπτυξης που οδήγησε την ταυραγορά σε ιλιγγιώδη ύψη. Στο πρόσφατο 11,945, πλησιάζει στην υποστήριξη, λέει. «Μπορούσαμε να δούμε το Nasdaq 100 αρχίσει να σταθεροποιείται γύρω στις 11,000», προσθέτει, σημειώνοντας ότι ο δείκτης πέρασε περίπου έξι μήνες, από τον περασμένο Ιούνιο έως τον Δεκέμβριο, σε ένα εύρος συναλλαγών από 10,500 έως 11,000 περίπου.

Ο κινητός μέσος όρος 100 εβδομάδων του Nasdaq 200, ο οποίος καθορίζει τη μακροπρόθεσμη τάση συναλλαγών, βρίσκεται ακριβώς κάτω από τις 10,700. Η τελευταία φορά που ο δείκτης πλησίασε αυτό το επίπεδο υποστήριξης ήταν τον Μάρτιο του 2020, λέει ο Addison, όταν έπεσε έως και τις 6770, κοντά στον κινητό μέσο όρο των 200 εβδομάδων που ήταν 6600. Οι κινητοί μέσοι όροι 200 ​​εβδομάδων παρείχαν υποστήριξη από τότε που οι μετοχές ανέβηκαν από Χαμηλά του 2009 μετά την οικονομική κρίση. «Οι κύριοι δείκτες δεν τους έχουν παραβιάσει τα τελευταία 13 χρόνια», λέει.

Εάν ο Nasdaq 100 σπάσει κάτω από τον κινητό μέσο όρο των 200 ημερών με αποφασιστικό τρόπο, αυτό θα μπορούσε να έχει «καταστροφικές συνέπειες» για τις μετοχές, λέει ο Addison.

Δεν μας έφταναν ήδη αυτά;

Γράψτε στο Lauren R. Rublin στο [προστασία μέσω email]