Vintage εικονογράφηση του Κολοσσού της Ρόδου, ενός από τα Επτά Θαύματα του Αρχαίου Κόσμου. ο … [+]
Getty
Χθες, οι ηγέτες της Βουλής και της Γερουσίας της Φλόριντα χαιρετισμό νομοθεσίας που θα «προστάτευε τους λογαριασμούς συνταξιοδότησης και τις κρατικές επενδύσεις της Φλόριντα από οικονομικές διακρίσεις, εξαλείφοντας την εξέταση περιβαλλοντικών, κοινωνικών και διακυβέρνησης (ESG) επενδυτικών στρατηγικών» και «προστάτευε τους κατοίκους της Φλόριντα από την άρνηση δανείων με βάση τις πολιτικές ή κοινωνικές τους πεποιθήσεις». Είναι ίσως με μια ιδιαίτερη ειρωνεία που ο κυβερνήτης της Φλόριντα Ρον ΝτεΣάντης ανακοίνωσε, την ημέρα πριν από τον Άγιο Βαλεντίνο, τις τελευταίες του νομοθετικές προτάσεις ενάντια στο κίνημα ESG που έχει κυβερνήσει τις επενδυτικές στρατηγικές των μεγαλύτερων εταιρειών στη Δύση τα τελευταία χρόνια.
Οι προτάσεις θα απαγορεύσουν στους διαχειριστές κεφαλαίων για την πολιτεία και την τοπική αυτοδιοίκηση στην πολιτεία να λαμβάνουν υπόψη τους παράγοντες ESG σε οποιεσδήποτε επενδυτικές αποφάσεις. Οι κρατικές κυβερνητικές οντότητες δεν θα επιτρέπεται να ζητούν πληροφορίες ESG από προμηθευτές κατά τη διαδικασία προμήθειας. Ο κυβερνήτης ήταν μεταξύ των κορυφαίοι υποστηρικτές κατά του ESG, απαγορεύοντας στους διαχειριστές κεφαλαίων για κρατικά συνταξιοδοτικά ταμεία πέρυσι να ενσωματώσουν παράγοντες ESG στην επενδυτική διαδικασία. Η πολιτεία τραβά πρόσφατα 2 δισεκατομμύρια δολάρια από τη BlackRock
Σκοντάφτει ο κολοσσός του ESG – που στέκεται αισιόδοξος στον κόσμο των επιχειρήσεων και των πολιτικών εντολών τις τελευταίες δύο δεκαετίες στον δυτικό κόσμο;
Προέλευση του ESG
Οι ρίζες του κινήματος ESG μπορούν να εντοπιστούν στις ανησυχίες για την «εταιρική κοινωνική ευθύνη» (CSR), έναν όρο που επινοήθηκε το 1953 από τον Αμερικανό οικονομολόγο και συγγραφέα του «Κοινωνικές Ευθύνες του Επιχειρηματία». Χάουαρντ Μπόουεν. Χρησιμοποίησε τη φράση για να αναφερθεί στην «υποχρέωση των επιχειρηματιών να ακολουθούν αυτές τις πολιτικές, να λαμβάνουν αυτές τις αποφάσεις ή να ακολουθούν εκείνες τις γραμμές δράσης που είναι επιθυμητές από την άποψη των στόχων και των αξιών της κοινωνίας μας». Μέχρι τη δεκαετία του 1970, η ΕΚΕ άρχισε να είναι δημοφιλής μεταξύ των εταιρικών κύκλων και έγινε μέρος της κυρίαρχης κουλτούρας διαχείρισης στον επιχειρηματικό κόσμο των ανεπτυγμένων χωρών. Το 1973, το Παγκόσμιο Οικονομικό Φόρουμ «Μανιφέστο του Νταβόςδιακήρυξε ότι η διοίκηση πρέπει επίσης να υπηρετεί τους εργαζόμενους καθώς και τις κοινωνίες, ως «έμπιστος του υλικού σύμπαντος για τις μελλοντικές γενιές».
Η μεταμόρφωση της ΕΚΕ σε ESG και «καπιταλισμό μετόχων» μπορεί να εντοπιστεί στον τότε γενικό γραμματέα των Ηνωμένων Εθνών Κόφι Ανάν, ο οποίος είπε μια συγκέντρωση ηγετών επιχειρήσεων και οικονομικών στο φόρουμ του WEF στο Νταβός το 1999 για να ξεκινήσει, με τον ΟΗΕ, «ένα παγκόσμιο σύμφωνο κοινών αξιών και αρχών, το οποίο θα δώσει ένα ανθρώπινο πρόσωπο στην παγκόσμια αγορά». Με την ομιλία του Ανάν, το ESG συγχωνεύθηκε με την έννοια της «βιώσιμης ανάπτυξης» υπό την αιγίδα των ετήσιων συνεδριάσεων του Νταβός και του ΟΗΕ.
Ως κεντρική αρχή οργάνωσης όλων των πραγμάτων οικονομικών, κοινωνικών και περιβαλλοντικών, οι έννοιες της βιώσιμης ανάπτυξης και της ESG τροφοδοτούν τις υπαρξιακές ανησυχίες της «κλιματικής κρίσης» και έχουν γίνει κεντρικό μέλημα τις τελευταίες δύο δεκαετίες στη δημόσια πολιτική και τον κοινωνικό λόγο σε όλο τον κόσμο. Δυτικός κόσμος.
Επίθεση του ESG στα ορυκτά καύσιμα
Ο αστερισμός των κορυφαίων παραγόντων στις δυτικές κυβερνήσεις, πολυμερείς φορείς και επιχειρηματικές εταιρείες – από χρηματοοικονομικές ρυθμιστικές αρχές έως γραφειοκράτες αναπτυξιακών γραφείων και από CEO έως συμβούλους επενδύσεων – που προωθούν τον «καπιταλισμό των ενδιαφερομένων μερών» έχουν πρωτίστως έναν στόχο: τις βιομηχανίες ορυκτών καυσίμων, δηλαδή τον άνθρακα. πετρέλαιο και φυσικό αέριο. Η διαδεδομένη λογική που χρησιμοποιείται είναι απατηλά απλή και εξαιρετικά απλοϊκή. Η καύση ορυκτών καυσίμων είναι η κυρίαρχη πηγή εκπομπών αερίων του θερμοκηπίου που οδηγούν στην υπερθέρμανση του πλανήτη. Το διοξείδιο του άνθρακα, ένα αέριο του θερμοκηπίου, αποτελεί τοκουμπί ελέγχουτης κλιματικής αλλαγής. Εξ ου και η επείγουσα ανάγκη να «σωθεί ο πλανήτης» με το γρήγορο κλείσιμο της βιομηχανίας ορυκτών καυσίμων («καθαρό μηδέν έως το 2050») με το ESG και τον καπιταλισμό των ενδιαφερομένων μερών να πρωτοστατούν.
Η BP ήταν από τις πρώτες μεγάλες διεθνείς εταιρείες πετρελαίου και φυσικού αερίου δηλώνω το 2002 ότι «Πρέπει να επανεφεύρουμε την ενεργειακή επιχείρηση. Πρέπει να προχωρήσουμε πέρα από το πετρέλαιο». Όχι πια το British Petroleum του παρελθόντος αλλά «πέρα από το πετρέλαιο» — bp με μικρά γράμματα — του νέου. Το 2020, ο Διευθύνων Σύμβουλος της εταιρείας, σε α ανακοίνωση σοκ, υποσχέθηκε να μειώσει την παραγωγή πετρελαίου και φυσικού αερίου κατά 40% και να ενισχύσει τις κεφαλαιουχικές δαπάνες για ενέργεια με χαμηλές εκπομπές άνθρακα δεκαπλασιασμένες στα 5 δισεκατομμύρια δολάρια ετησίως – ένα σχέδιο που «ακόμη και η Greenpeace επαινεί προσεκτικά». Η εταιρεία, μαζί με τις άλλες μεγάλες ευρωπαϊκές μεγάλες εταιρείες πετρελαίου και φυσικού αερίου Shell και TotalEnergies, έχουν δεσμευτεί για τους στόχους «καθαρών μηδενικών εκπομπών άνθρακα έως το 2050» της Συμφωνίας του Παρισιού, μιας μη δεσμευτικής διεθνούς συμφωνίας που υπογράφηκε το 2015. Η ανακοίνωσή της απλώς σήμαινε ένα άλλο ορόσημο στην αναζήτηση εταιρικής περιβαλλοντικής εξυγίανσης.
Το κίνημα ESG που έχει αποκτήσει δυναμική τις τελευταίες δύο δεκαετίες δεν είναι χωρίς συνέπειες. Κεφαλαιουχικές δαπάνες πετρελαίου και φυσικού αερίου έπεσε σχεδόν κατά 60% από το ανώτατο όριο των 780 δισεκατομμυρίων δολαρίων το 2014 σε 328 δισεκατομμύρια δολάρια το 2020. Ενώ αυτό προκλήθηκε εν μέρει από την κατάρρευση των τιμών του πετρελαίου κατά την περίοδο 2014 – 2016 και κατά τη διάρκεια του έτους Covid 2020, έχει σαφώς τονιστεί από την εχθρότητα των Περιβάλλον με ESG στη Δύση. Σύμφωνα με πρόσφατο μελέτη από την Goldman Sachs, οι καθυστερήσεις επενδύσεων σε έργα πετρελαίου και φυσικού αερίου από το 2014 θα οδηγήσουν σε απώλεια 10 εκατομμυρίων βαρελιών την ημέρα (ή σε άλλη Σαουδική Αραβία) και 3 εκατομμύρια βαρέλια ημερησίως ισοδύναμου πετρελαίου σε υγροποιημένο φυσικό αέριο (LNG) (ή σε άλλο Κατάρ ) έως το 2024-25. Η τράπεζα προειδοποίησε: «Έχουμε εξαντλήσει όλη την πλεονάζουσα χωρητικότητα του συστήματος και δεν μπορούμε πλέον να αντιμετωπίσουμε διακοπές εφοδιασμού όπως αυτή που βλέπουμε αυτή τη στιγμή λόγω της σύγκρουσης Ρωσίας-Ουκρανίας».
Μην τα βάζετε με το Τέξας
Το επίκεντρο της αντεπίθεσης στο κίνημα ESG βρίσκεται αναμφίβολα στην πολιτεία του Τέξας, η οποία αντιπροσωπεύει τη μεγαλύτερη παραγωγή πετρελαίου και φυσικού αερίου στις ΗΠΑ. Τον Αύγουστο του 2022 το κράτος δημοσιεύθηκε μια λίστα με χρηματοπιστωτικές εταιρείες που θα μπορούσαν να απαγορευθούν να συναλλάσσονται με το Τέξας, τα κρατικά συνταξιοδοτικά ταμεία του και τις τοπικές κυβερνήσεις. Οι ηγέτες του Κογκρέσου του Τέξας ισχυρίζονται ότι η επενδυτική τάση ESG είναι μια επίθεση στα ορυκτά καύσιμα, ουσιαστικά ένα μποϊκοτάζ της παραγωγής συμβατικών καυσίμων που αποτελούν μεγάλο μέρος του κρατικού προϋπολογισμού.
Το Τέξας έβαλε στη μαύρη λίστα αρκετές χρηματοοικονομικές εταιρείες, συμπεριλαμβανομένων των κεφαλαίων ESG που διαχειρίζονται οι κορυφαίες επενδυτικές τράπεζες Goldman Sachs και JP Morgan και είπε ότι θα τους απαγορευτεί να συναλλάσσονται με το κράτος. Η μαύρη λίστα περιλαμβάνει τον μεγαλύτερο διαχειριστή περιουσιακών στοιχείων BlackRock στον κόσμο, μαζί με την BNP Paribas, Credit Suisse Group
Έλεγχος του Τέξας Γκλεν Χέγκαρ είπε ότι «Το κίνημα ESG έχει δημιουργήσει ένα αδιαφανές και διεστραμμένο σύστημα στο οποίο ορισμένες χρηματοπιστωτικές εταιρείες δεν λαμβάνουν πλέον αποφάσεις προς το συμφέρον των μετόχων ή των πελατών τους, αλλά χρησιμοποιούν την οικονομική τους επιρροή για να προωθήσουν μια κοινωνική και πολιτική ατζέντα που καλύπτεται από μυστικότητα».
Αυτόν τον Ιανουάριο, είκοσι ένας γενικοί εισαγγελείς του κράτους απελευθέρωσαν α επιστολή στις δύο μεγαλύτερες συμβουλευτικές εταιρείες πληρεξουσίων, την Institutional Shareholder Services (ISS) και την Glass, Lewis & Company, οι οποίες ελέγχουν σχεδόν όλη την αγορά συμβούλων πληρεξουσίων στις ΗΠΑ, διαθέτουν τεράστια μόχλευση για τον τρόπο με τον οποίο οι θεσμικοί μέτοχοι ψηφίζουν για εταιρικές αποφάσεις σε ολόκληρη τη χώρα . Στην επιστολή, οι γενικοί εισαγγελείς προειδοποίησαν «Οι ενέργειές σας μπορεί να απειλήσουν την αξία των επενδύσεων και των συντάξεων των κρατών και των πολιτών μας – συμφέροντα που μπορεί να μην υποτάσσονται στις κοινωνικές και περιβαλλοντικές πεποιθήσεις σας ή των άλλων πελατών σας».
Οι γενικοί εισαγγελείς αντιτάχθηκαν στη χρήση κοινωνικών και κλιματικών κριτηρίων για παροχή συμβουλών σε κρατικά επενδυτικά οχήματα και παρείχαν αποδεικτικά στοιχεία για πιθανές παραβιάσεις της υποχρέωσης εμπιστοσύνης, ισχυριζόμενοι ότι οι πληρεξούσιοι σύμβουλοι παραβίασαν δυνητικά τα νομικά και συμβατικά τους καθήκοντα προς τους πελάτες τους «δεσμευόμενοι να προτείνουμε… κατά» προτάσεις που απέτυχαν να εφαρμόσουν επαρκώς τους στόχους ESG.
Η κοινωνική ευθύνη της επιχείρησης είναι η αύξηση των κερδών
Το ερώτημα σχετικά με τον ηθικά κατάλληλο ρόλο των επιχειρήσεων στις κοινωνίες στις οποίες λειτουργούν είναι τόσο παλιό όσο και η ίδια η επιχειρηματική εταιρεία. Ο Άνταμ Σμιθ, ο σοφός της κλασικής πολιτικής οικονομίας, ήταν τόσο έντονος παρατηρητής των επιχειρήσεων όσο κανένας άλλος. Έγραψε Διερεύνηση της φύσης και των αιτιών του πλούτου των εθνών παρά όλα αυτά. Δεν ήταν καθόλου αβέβαιος στην απάντησή του στο ερώτημα της ηθικής επιχείρησης το 1776: είναι από την έκκληση προς το συμφέρον του χασάπη, του ζυθοποιού και του αρτοποιού που περιμένουμε το δείπνο μας, όχι για την καλοσύνη τους. Επίσης, «δεν είχε γνωρίσει ποτέ πολλά καλά που έκαναν εκείνοι που επηρέασαν το εμπόριο για το δημόσιο καλό».
Σχεδόν δύο αιώνες αργότερα, ο Milton Friedman - μεταξύ των πιο διάσημων συνεργατών του Smith - ήταν εξίσου ξεκάθαρος απάντησης: «Υπάρχει μία και μοναδική κοινωνική ευθύνη της επιχείρησης – να χρησιμοποιεί τους πόρους της και να συμμετέχει σε δραστηριότητες που αποσκοπούν στην αύξηση των κερδών της, εφόσον παραμένει εντός των κανόνων του παιχνιδιού, δηλαδή συμμετέχει σε ανοιχτό και ελεύθερο ανταγωνισμό χωρίς εξαπάτηση ή απάτη». Δυσπιστούσε επίσης στους επιχειρηματίες που μιλούσαν για την προώθηση επιθυμητών κοινωνικών σκοπών, γιατί είναι «άθελες μαριονέτες των πνευματικών δυνάμεων που υπονομεύουν τη βάση μιας ελεύθερης κοινωνίας τις τελευταίες δεκαετίες». Τα λόγια του ακούγονται εξίσου αληθινά σήμερα, ίσως με ακόμη μεγαλύτερη επείγουσα ανάγκη.
Το ίδρυμα ESG δεν είναι απλώς ο κολοσσός που στέκεται καβαλάρης στον κόσμο των σύγχρονων επιχειρήσεων. Κατέχει κυρίαρχη θέση στην πολιτική και τη διοικητική γραφειοκρατία του διαρκώς διευρυνόμενου ρυθμιστικού κράτους σε ολόκληρο τον δυτικό κόσμο. Έχει μπει ευθαρσώς στις αίθουσες συνεδριάσεων των χρηματοπιστωτικών ρυθμιστικών αρχών, στα σεμινάρια των οικονομικών σχεδιαστών και στα δημαρχεία των πολιτικών. Το ρητό του μεγάλου δοκιμιογράφου HL Mencken για την «πρακτική πολιτική» είναι εύστοχο για να συμπυκνώσει τον ρόλο του ESG στη σύγχρονη δυτική πολιτική: «Ολόκληρος ο στόχος της πρακτικής πολιτικής είναι να κρατήσει τον πληθυσμό σε ανησυχία (και ως εκ τούτου θορυβώδης για να οδηγηθεί στην ασφάλεια) απειλώντας τον με μια ατελείωτη σειρά από hobgoblins, όλα τους φανταστικά». Οι πρακτικές πολιτικές στη Δύση σήμερα δεν πλήττονται λιγότερο από τους χαμπάρι, την «καταπολέμηση της κλιματικής αλλαγής» και τις απαιτήσεις για «κοινωνική δικαιοσύνη» πάνω από όλα.
Ο Μίλτον Φρίντμαν είναι πασίγνωστος σήμερα, τον οποίο αποκήρυξαν άτομα όπως το US Business Roundtable και τα ισχυρά CEO μέλη του, όπως ο Larry Fink της BlackRock. Η εκτεταμένη αποστροφή για τον μετοχικό καπιταλισμό και τα κέρδη στη λαϊκή κουλτούρα και στον επιχειρηματικό κόσμο, που ενσταλάσσεται από τους υποστηρικτές της ESG και των «ενδιαφερομένων» πολιτικών κομμάτων, επιχειρηματικών εταιρειών και ΜΚΟ, προμηνύεται άσχημα για τον καπιταλισμό.
Αλλά βλέπουμε τώρα την εμφάνιση μιας αντεπανάστασης - στο νόμο, τη νομοθεσία και τον πολιτισμό - ενάντια στις εντολές και την εταιρική συμπεριφορά που ευνοεί την ESG και τον «καπιταλισμό των ενδιαφερομένων». Στην αντίδραση κατά των διαβρωτικών εισβολών στις κεφαλαιουχικές και χρηματοπιστωτικές αγορές από τους επικριτές του μετοχικού καπιταλισμού του Friedman, υπάρχει ελπίδα.
Πηγή: https://www.forbes.com/sites/tilakdoshi/2023/02/21/is-the-esg-colossus-stumbling/