Μήπως ήρθε η ώρα να πολεμήσετε την Fed; Αυτός ο βετεράνος στρατηγός λέει ότι η κεντρική τράπεζα δεν θα διακινδυνεύσει με πτώση 20% στις τιμές των κατοικιών και πτώση 30% στις μετοχές.

Ο Ντέιβιντ Ρόζενμπεργκ, επικεφαλής οικονομολόγος και στρατηγικός αναλυτής της Rosenberg Research και πρώην επικεφαλής οικονομολόγος της Βόρειας Αμερικής στη Merrill Lynch, δεν αγοράζει τις σκληρές συζητήσεις από τη Fed. «Κάποιος θα πρέπει να είναι δύσπιστος για τις προβλέψεις της Fed, δεδομένου του κακού ιστορικού, παρόλο που οι επενδυτές τις αντιμετωπίζουν (και τις κουκκίδες και τα λεπτά FOMC) ως ευαγγέλιο», λέει.

Χρονολογούνται από το 2012, οι προβλέψεις της Fed για τα επιτόκια ήταν σωστές το 37% των περιπτώσεων, ακριβείς για τον πυρήνα πληθωρισμού το 29% του χρόνου, ακριβείς για την ανεργία το 24% του χρόνου και ακριβείς για την αύξηση του πραγματικού ακαθάριστου εγχώριου προϊόντος το 17% των περιπτώσεων . Και η Fed τείνει να είναι πολύ ανοδική όσον αφορά την ανάπτυξη, προσθέτει.

«Αυτό που λέω είναι ότι λένε στο χρηματιστήριο να μην στοιχηματίζετε ποτέ εναντίον της Fed, αλλά στην αγορά ομολόγων, μπορώ σίγουρα να σας πω ότι είναι απολύτως ασφαλές να πούμε ότι μπορείτε να στοιχηματίσετε ενάντια στην ικανότητα πρόβλεψης της Fed — ειδικά όταν πρόκειται για το μόνο πράγμα που μπορεί πραγματικά να ελέγξει η Fed, το οποίο είναι το επιτόκιο πολιτικής», λέει. Επισημαίνοντας την εξομάλυνση των πραγματικών καταναλωτικών δαπανών, τη στέγαση που έχει ξεπεράσει το αποκορύφωμά της, τα υπερβολικά αποθέματα, το ρεκόρ υψηλό εμπορικό έλλειμμα και η σταθερά προς τα κάτω πραγματική επιχειρηματική ομιλία, «δεν υπάρχει απολύτως καμία ώθηση στην ανάπτυξη της εγχώριας ζήτησης στο μέλλον και ωστόσο η Fed συνεχίζει να παίζει ο ρόλος της οικονομικής μαζορέτας».

Εάν η Fed επρόκειτο να αυξηθεί στο 1.75% το επόμενο έτος, θα σήμαινε την πιθανότητα μείωσης της αξίας των κατοικιών κατά 20% και διολίσθησης των τιμών των μετοχών κατά 30%, εάν υπήρχε μια μέση αναστροφή των αναλογιών τιμής προς εισόδημα. Ακόμη και τώρα, και οι δύο κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων είναι υπερτιμημένες κατά 15%, λέει.

Συνιστά στη χρηματιστηριακή αγορά να αποφεύγουν την κυκλική ευαισθησία και προς την αμυντική ανάπτυξη όπως η υγειονομική περίθαλψη, τα βασικά είδη και οι επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας. και στην εταιρική πίστωση, διαπραγμάτευση σε ποιότητα.

Το διάγραμμα

Το έγκλημα στα κρυπτονομίσματα έφτασε το ρεκόρ των 14 δισεκατομμυρίων δολαρίων πέρυσι, σύμφωνα με την ερευνητική εταιρεία Chainalysis, με τους απατεώνες να λαμβάνουν 7.8 δισεκατομμύρια δολάρια και την πλήρη κλοπή 3.2 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Ως ποσοστό όλων των συναλλαγών, ωστόσο, η εταιρεία είπε ότι το έγκλημα κρυπτογράφησης ήταν σε ιστορικό χαμηλό, αφού οι συνολικοί όγκοι αυξήθηκαν κατά 567%, αλλά η παράνομη δραστηριότητα αυξήθηκε κατά 79%.

Το βουητό

Οι ΗΠΑ δημιούργησαν ένα εκπληκτικά χαμηλό ποσοστό 199,000 μη γεωργικών θέσεων εργασίας τον Δεκέμβριο, κάτι που απέχει πολύ από τις συναινετικές εκτιμήσεις. Όμως το ποσοστό ανεργίας συνέχισε να μειώνεται, υποχωρώντας στο 3.9% από 4.2%.

Τα μελλοντικά συμβόλαια των ΗΠΑ
ES00,
-0.29%

NQ00,
-1.07%
έπεσε χαμηλότερα μετά τη δημοσιοποίηση της αναφοράς.

Η απόδοση στο 10ετές Υπουργείο Οικονομικών
TMUBMUSD10Y,
1.773%
σημείωσε άνοδο 1.76%.

Πετρέλαιο
CL.1,
-0.47%
διαπραγματευόταν περίπου 80 δολάρια το βαρέλι εν μέσω αναταραχών στους παραγωγούς Καζακστάν και Λιβύη.

Absci
ABSI,
+ 16.94%
Οι μετοχές εκτοξεύτηκαν όταν η βιοτεχνολογία υπέγραψε συμφωνία συνεργασίας για την ανακάλυψη φαρμάκων με την εταιρεία χημικών Merck
MRK,
+ 2.00%,
με έως και 610 εκατομμύρια δολάρια σε τέλη και πληρωμές ορόσημο.

GameStop
GME,
+ 2.36%
Οι μετοχές σημείωσαν άνοδο 14% στις προκαταρκτικές συναλλαγές μετά την δημοσίευση της Wall Street Journal ότι ο λιανοπωλητής βιντεοπαιχνιδιών εγκαινιάζει μια αγορά για μη ανταλλάξιμα μάρκες και προσπαθεί να δημιουργήσει συνεργασίες κρυπτονομισμάτων.

STMicroelectronics
STM,
+ 1.88%
σημείωσε άνοδο 4% στο Μιλάνο, καθώς ο κατασκευαστής τσιπ είπε ότι τα έσοδα του τέταρτου τριμήνου ήταν πάνω από το ανώτερο όριο των εκτιμήσεων. Samsung Electronics
005930,
+ 1.82%
είπε ότι τα λειτουργικά κέρδη του τέταρτου τριμήνου πιθανότατα αυξήθηκαν κατά 52%, βοηθούμενα από τη ζήτηση για τσιπ μνήμης και τις βελτιωμένες αποδόσεις από τις συμβατικές της δραστηριότητες κατασκευής τσιπ.

Κορυφαίοι δείκτες

Ακολουθούν τα πιο ενεργά χρηματιστήρια στο MarketWatch, από τις 6 π.μ. ανατολικά.

Τυχαίες αναγνώσεις

Ο Λεονάρντο Ντι Κάπριο έχει κερδίσει το μερίδιό του στα βραβεία υποκριτικής, αλλά τώρα έχει ένα δέντρο που πήρε το όνομά του.

Ο πληθωρισμός είναι παντού, αλλά ακόμα όχι στο χοτ ντογκ των 1.50 δολαρίων από την Costco
ΚΟΣΤΟΣ,
-2.08%.

Αποβλήθηκε ο προπονητής ομάδας μπάσκετ που κέρδισε ένα παιχνίδι με διαφορά 92 προς 4.

Θέλετε περισσότερα για την επόμενη μέρα; Εγγραφείτε στο The Barron's Daily, μια πρωινή ενημέρωση για επενδυτές, συμπεριλαμβανομένων αποκλειστικών σχολίων από συγγραφείς της Barron και MarketWatch.