Είναι ο Ether ερωτευμένος με τον S&P 500; | Ανάλυση Βιομηχανίας| OKX Academy

Αιθέρας (ETH) φαίνεται να συσχετίζεται όλο και περισσότερο με τον S&P 500. Δείτε τι συμβαίνει και τι σημαίνει για το Merge του Ethereum. 👇

TL? DR

• Το 2021, οι θεσμικοί επενδυτές άρχισαν να επενδύουν σε μεγάλο βαθμό ETH, δίνοντάς του το κύρος μιας σοβαρής τεχνολογικής επένδυσης.
• Ο πίνακας συσχέτισης 30 ημερών του ETH με τον S&P 500 έχει αυξηθεί κατά 5 φορές από το 2017.
• Δεν είναι σαφές ότι τα παραδοσιακά χρηματοπιστωτικά ιδρύματα κατανοούν ή ενδιαφέρονται για την υποκείμενη τεχνολογία του Ethereum.
• Η τιμή του Ether θα μπορούσε να επηρεαστεί περισσότερο από τις ευρύτερες συνθήκες της αγοράς παρά από το θετικό κλίμα για τη Συγχώνευση.

Αγορά ETH

Η συσχέτιση σημαίνει ότι δύο περιουσιακά στοιχεία κινούνται προς την ίδια κατεύθυνση ταυτόχρονα — όταν το ένα ανεβαίνει, το άλλο ανεβαίνει. όταν το ένα κατεβαίνει, το άλλο κατεβαίνει. Αλλά η συσχέτιση δεν σημαίνει αιτιότητα. Ένα από τα συσχετισμένα περιουσιακά στοιχεία μπορεί να είναι προκαλώντας ο άλλος να κινηθεί μαζί του, ή μπορεί και όχι. Η συσχέτιση δεν σημαίνει επίσης ότι δύο περιουσιακά στοιχεία κινούνται προς την ίδια κατεύθυνση με το ίδιο ταχύτητα.

Αν βάλετε 1,000 $ σε ολόκληρο τον S&P 500 την 1η Ιανουαρίου 2017, σήμερα θα ανεβαίνατε πάνω από 84%. Δεν είναι κακό. Αν βάλετε τα ίδια $1,000 στο ETH την 1η Ιανουαρίου 2017, σήμερα θα είχατε ξεπεράσει 19,000%. Ουάου.

Υπό αυτή την έννοια, το ETH και ο S&P 500 φαίνεται να συσχετίζονται όλο και περισσότερο. Ο ιστορικός πίνακας συσχέτισης 30 ημερών είναι μια στατιστική μέτρηση της σχέσης μεταξύ των τιμών δύο περιουσιακών στοιχείων. Διαφέρει μεταξύ:

• 1: Τα περιουσιακά στοιχεία είναι απόλυτα θετικά συσχετισμένα, που σημαίνει ότι οι τιμές τους κινούνται πάντα στην ίδια ακριβώς κατεύθυνση.
• Μείον 1: Τα περιουσιακά στοιχεία είναι απόλυτα αρνητικά συσχετισμένα, που σημαίνει ότι οι τιμές τους κινούνται πάντα σε ακριβώς αντίθετες κατευθύνσεις.

Στις 2 Ιανουαρίου 2017, ο πίνακας συσχέτισης ETH-S&P 500 ήταν 0.17, περίπου 17% συσχετισμένος θετικά. Στις 29 Αυγούστου 2022, ο πίνακας συσχέτισης ήταν 0.84, περίπου 84% συσχετίστηκε θετικά.

Άλλα κρυπτονομίσματα παρουσιάζουν διαφορετικούς βαθμούς συσχέτισης με τον S&P 500. BitcoinΟ πίνακας συσχέτισης είναι 0.64. σολάριουμ 0.48. Doge, 0.42. Αλλά το Ethereum δείχνει μια ιδιαίτερα υψηλή συσχέτιση.

Σε κάποιο βαθμό, το ETH και ο S&P 500 ήταν πάντα συσχετισμένοι, επειδή η τιμή του ETH ανταποκρινόταν πάντα στις ίδιες ευρύτερες συνθήκες της αγοράς που κινούν τον S&P 500. Κρυπτοχειμώνας 2017-2018 συσχετίζεται χονδρικά με μια συνολική πτώση των οικονομικών συνθηκών των ΗΠΑ (μετρούμενη από τον Δείκτη Υπευθύνων Προμηθειών ή «PMI»).

Κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου, η τιμή του Bitcoin έπεσε κατά περίπου 80% και η τιμή του Ether μειώθηκε περίπου 90%. Αλλά κατά την ίδια περίοδο, ο S&P 500 στην πραγματικότητα ανέβηκε ελαφρώς. Έτσι, το ETH και ο S&P 500 δεν κρατιούνται πάντα χέρι-χέρι μέσα από σκαμπανεβάσματα.

Η αλήθεια είναι ότι η συσχέτιση μεταξύ ETH και S&P 500 είναι λίγο ακατάστατη. Μερικές φορές έχουν μεγάλη συσχέτιση. Και άλλες φορές δεν είναι. Ωστόσο, αυτό που φαίνεται ξεκάθαρο είναι ότι ο συσχετισμός τους γίνεται πιο συνεπής με την πάροδο του χρόνου.

Εδώ είναι μια γραφική παράσταση του πίνακα συσχέτισης ETH-S&P 500 για το 2018 – ανώμαλο.

Ακολουθεί το ίδιο γράφημα για το 2020 - πιο ομαλό.

Και εδώ είναι το ίδιο γράφημα για το 2022 - το πιο ομαλό.

Τι συμβαίνει λοιπόν εδώ; Γιατί ο S&P 500, ένας χρηματιστηριακός δείκτης 65 ετών, και το ETH, ένα ακατάστατο blockchain που δημιουργήθηκε από έναν 20χρονο σπασίκλα υπολογιστών που προτιμά τις μωβ πιτζάμες και τσάντες γάτας, φαίνεται να ερωτεύονται ο ένας τον άλλον;

Είναι πιθανώς ο ίδιος λόγος για τον οποίο το Ethereum και ο FTSE έχουν έναν πίνακα συσχέτισης 0.74. Και γιατί το Bticoin και ο S&P 500 έχουν έναν πίνακα συσχέτισης 0.64. Η σύντομη απάντηση; Θεσμικό χρήμα.

Ένα σύντομο ιστορικό θεσμικών επενδύσεων στο ETH

Ο S&P 500 είναι ένας χρηματιστηριακός δείκτης που αποτελείται από μερικές από τις μεγαλύτερες εταιρείες της Αμερικής. Οι διαμορφωτές αγοράς που οδηγούν τις τιμές αυτών των μετοχών είναι μεγάλες παραδοσιακές επενδυτικές τράπεζες όπως η JP Morgan και η Morgan Stanley.

Όταν το Ethereum κυκλοφόρησε το 2015, αυτές οι τράπεζες δεν ενδιαφέρθηκαν ιδιαίτερα να κάνουν μεγάλες επενδύσεις σε αυτό. Τότε, οι περισσότεροι από αυτούς προσπαθούσαν ακόμη να αποφασίσουν αν θα επενδύσουν στο bitcoin. Στην πραγματικότητα, οι θεσμικές επενδύσεις σε κρυπτογράφηση δεν ξεκίνησαν σοβαρά μέχρι το 2018 και δεν απογειώθηκαν πραγματικά μέχρι 2020.

Το επόμενο έτος, το 2021, οι θεσμικοί επενδυτές άρχισαν να λαμβάνουν ένα σοβαρό ενδιαφέρον στο Ethereum. Αλλά με τα θεσμικά χρήματα έρχεται και η θεσμική σκέψη. Έτσι, τα ίδια μυαλά που οδηγούν την τιμή του S&P 500 οδηγούν τώρα και την τιμή του ETH – καλώς ή κακώς.

η επικείμενη Συγχώνευση Ethereum παρουσιάζει μια συναρπαστική δοκιμή αυτής της νέας κατάστασης.

Οι τραπεζίτες και η συγχώνευση

Το Merge, που αναμένεται γύρω στις 15 Σεπτεμβρίου 2022, είναι μια τεχνική αναβάθμιση στο blockchain Ethereum που θα:

1. Μετάβαση του δικτύου από έναν μηχανισμό συναίνεσης απόδειξης εργασίας σε απόδειξη στοιχήματος
2. Κάντε το δίκτυο πάνω από 99% πιο ενεργειακά αποδοτικό
3. Μειώστε τη συνολική προσφορά του ETH
4. Προετοιμάστε το δίκτυο για μια σειρά από επόμενες αναβαθμίσεις

Ο Vitalik Buterin, ο δημιουργός του Ethereum, είναι ενθουσιασμένοι. Οι περισσότεροι υποστηρικτές του Ethereum είναι bullish. Και, κατά το πρώτο μισό του Αυγούστου, η αγορά φαινόταν να συμφωνεί καθώς η τιμή του ETH αυξανόταν σταθερά. Ήταν, όμως, η συγχώνευση που οδήγησε την τιμή ή το ETH παρασύρθηκε από μερικές εβδομάδες θετικού ευρύτερου κλίματος στην αγορά;

Είναι δύσκολο να αποδειχθεί, φυσικά – θυμηθείτε, η συσχέτιση δεν αποδεικνύει την αιτιότητα.

Αλλά είναι αξιοσημείωτο ότι μετά την προειδοποίηση του προέδρου της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ Τζερόμ Πάουελ για νέες αυξήσεις επιτοκίων στις 26 Αυγούστου, ο S&P 500 υποχώρησε και Το ETH έπεσε μαζί του.

Τώρα, οι θεσμικοί επενδυτές της ETH γνωρίζουν ή/και ενδιαφέρονται και/ή κατανοούν τη Συγχώνευση; Απόδειξη συμμετοχής; Αποπληθωριστική tokenomics; Και, κοιτάζοντας πέρα ​​από το Merge, γνωρίζουν για τον επόμενο γύρο του Ethereum αναβαθμίσεις – το Surge, το Verge, το Purge και το Splurge;

Το Crypto δεν είναι νησί

Οι συζητήσεις και οι προσδοκίες γύρω από τη συγχώνευση του Ethereum βρίσκονται στο υψηλότερο επίπεδο όλων των εποχών στον κόσμο των κρυπτονομισμάτων. Κλιμάκωση, τιμή, αποτελεσματικότητα, χρεώσεις, μπορείτε να το πείτε: Λεπτομερείς συζητήσεις για τα κρυπτονομίσματα είναι σε εξέλιξη όλο το εικοσιτετράωρο – κυρίως από τη πλεονεκτική θέση της ίδιας της κρυπτογράφησης. Ωστόσο, ο αυξανόμενος συσχετισμός του ETH με τον S&P 500 θα πρέπει να υπενθυμίζει ότι η κρυπτογράφηση δεν είναι νησί – παρ' όλες τις ιδιορρυθμίες του, παραμένει σε μεγάλο βαθμό μέρος της μακροηπείρου.

Εξερευνήστε τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης ETH