Οι περισσότερες αρχικές δημόσιες προσφορές από το 2021 είχαν κακή απόδοση και ο Jefferies προτείνει ότι 13 από αυτό το γκρουπ αξίζουν άλλη μια ματιά.
Οι χαμηλές επιδόσεις είναι ένας λόγος –μαζί με τον πληθωρισμό, τους φόβους για ύφεση και την ευρεία αστάθεια της αγοράς– που Η αγορά IPO το 2022 έχει επιβραδυνθεί σημαντικά. Οι νέες μετοχές στην αγορά συνεχίζουν να επηρεάζονται αρνητικά από «μυριάδες αντίθετους ανέμους», συμπεριλαμβανομένων των ζητημάτων της εφοδιαστικής αλυσίδας, του Covid-19 καθώς και του πληθωρισμού, έγραψε ο αναλυτής της Jefferies, Randal Konik, σε σημείωμα της 17ης Ιουνίου.
Ο Konik κυκλοφόρησε αρχικά τη λίστα με τις 13 IPOs τον Ιανουάριο, υποστηρίζοντας ότι ένα υγιές καταναλωτικό περιβάλλον προμηνύει καλά την ανάπτυξη αυτών των επιχειρήσεων. Πέντε μήνες αργότερα, ο καταναλωτής είναι ακόμα δυνατός, έγραψε. Το μακρο-περιβάλλον παραμένει αβέβαιο, αλλά ο Konik πιστεύει ότι «πολλαπλές συσπάσεις σε όλο τον όμιλο δικαιολογούν πρόσθετο επενδυτικό ενδιαφέρον και αντιπροσωπεύουν ελκυστικά σημεία εισόδου» για τις μετοχές στη λίστα του. Αναμένει ότι τα έσοδα του ομίλου θα αυξηθούν κατά μέσο όρο κατά 22% ετησίως έως το οικονομικό έτος 2023 από το οικονομικό 2021 και τα προσαρμοσμένα κέρδη προ φόρων, τόκων και αποσβέσεων ή Ebitda θα αυξηθούν κατά 25% ετησίως για την ίδια περίοδο.
Όλες εκτός από μία από τις 13 μετοχές που επέλεξε η Konik χρησιμοποίησαν μια συμβατική IPO για να εισαχθούν στο χρηματιστήριο το 2021. Μόνο
Holley
(καρδιά:
HLLY
), κατασκευαστής ανταλλακτικών αυτοκινήτων, συγχωνεύθηκε με εταιρεία εξαγορών ειδικού σκοπού, ή SPAC. Ο Konik διατήρησε τη βαθμολογία «Αγοράστε» για όλες τις μετοχές του ομίλου εκτός από
Traeger
(ΜΑΓΕΙΡΑΣ), κατασκευαστής εξειδικευμένων σχάρας. Τέλος, σχεδόν όλες οι μετοχές στη λίστα του είναι κάτω από τις τιμές IPO τους. Μόνο
Ευρωπαϊκό κέντρο κεριών
(EWCZ), δικαιοδόχος και χειριστής κομμωτηρίων αποτρίχωσης, διαπραγματεύεται πάνω από την τιμή προσφοράς των $17. Άλλαξε χέρια την Πέμπτη στα 20.98 $.
Εγγραφή στις ενημερώσεις
The Barron's Daily
Μια πρωινή ενημέρωση για το τι πρέπει να γνωρίζετε την επόμενη μέρα, συμπεριλαμβανομένων αποκλειστικών σχολίων από τους συγγραφείς του Barron και του MarketWatch.
Τα επιχειρηματικά μοντέλα και η κερδοφορία των 13 μετοχών παραμένουν ανέπαφα, έγραψε η Konik. Οι επιλογές του έχουν «μεγάλες και αυξανόμενες» συνολικές διευθυνσιοδοτούμενες αγορές ή TAM, με κάθε επιχείρηση σε ισχυρή θέση να κερδίσει μερίδιο, έγραψε η Konik. Έδειξε το Ευρωπαϊκό Κερί και
Mister Car Wash
(
MCW
), μια αλυσίδα πλυντηρίων αυτοκινήτων. Και οι δύο επιχειρήσεις έχουν επί του παρόντος μονοψήφιο ποσοστό μεριδίου αγοράς στους κλάδους τους, οι οποίοι αναπτύσσονται με υγιείς ρυθμούς, έγραψε η Konik. Διατήρησε τον στόχο τιμής των 41 $ για το European Wax και 32 $ για το Mister Car Wash.
Ο Konik βλέπει τα πιο ανοδικά, με βάση τους στόχους τιμών του, με πέντε μετοχές:
F45 Training Holdings
(FXLV), δικαιοδόχος γυμναστικής.
γνωστή και ως Brands Holding
(
AKA
), η οποία αποκτά επωνυμίες μόδας που απευθύνονται σε millennials και καταναλωτές Gen Z.
Torrid Holdings
(CURV), ένας λιανοπωλητής που στοχεύει στην αγορά γυναικείων ενδυμάτων μεγάλου μεγέθους.
Brilliant Earth Group
(BRLT), προμηθευτής διαμαντιών χωρίς συγκρούσεις. και κατασκευαστής εστιών
Solo Brands
(DTC). Ο Konik μείωσε τον στόχο τιμής του για τη μετοχή της γνωστής εταιρείας Brands - η οποία έκλεισε στα 2.93 $ την Πέμπτη - στα 15 $ από 22 $, αλλά διατήρησε τους στόχους τιμών για το F45 στα 25 $, το Torrid στα 14 $, το Brilliant Earth στα 16 $ και το Solo στα 15 $.
Endeavour Group Holdings
Η (EDR) έκανε και τη λίστα του Konik. Η Endeavor κατέχει ακίνητα όπως το Ultimate Fighting Championship ή UFC; IMG, μια εταιρεία αθλητικών, μόδας, εκδηλώσεων και πολυμέσων. και πρακτορείο ψυχαγωγίας William Morris Endeavor Entertainment ή WME. Ο Konik ξεχώρισε το UFC, που μεταδίδεται σε περισσότερες από 160 χώρες, έχει περίπου 625 εκατομμύρια θαυμαστές, το 90% των οποίων είναι κάτω των 45 ετών. Το περιουσιακό στοιχείο έχει ταχεία ανάπτυξη, ισχυρή παγκόσμια απήχηση και ελκυστικά δημογραφικά στοιχεία. «Το UFC είναι μεγάλη υπόθεση», είπε ο Konik, ο οποίος διατήρησε έναν στόχο τιμής 41 $ για τη μετοχή.
Άλλοι λιανοπωλητές που μπήκαν στο top 13 της Konik περιλαμβάνουν
Άρχαους
(ARHS), που σχεδιάζει και πουλάει έπιπλα σπιτιού και
Lulu's Fashion Lounge Holdings
(LVLU), που εμπορεύεται γυναικεία ρούχα, παπούτσια και αξεσουάρ. Η Konik αναμένει και οι δύο να κερδίσουν μερίδιο στις αντίστοιχες αγορές τους. Διατήρησε στόχο τιμής 13 $ για τη μετοχή Arhaus και στόχο τιμής 26 $ για τη μετοχή της Lulu.
Traeger, που προσφέρει ψησταριές με πέλλετ που πωλούνται μεταξύ $600 και $3,800, είναι η μόνη μετοχή στη λίστα με αξιολόγηση Hold. Ο Traeger έλαβε αρχικά μια αναπήδηση από τον Covid-19, αλλά η ανάπτυξή του μετά τον ιό αμφισβητείται. Ο Konik's μείωσε τον στόχο τιμής του για τη μετοχή Traeger —η οποία έληξε την Πέμπτη στα 4.91$—σε 5$ από 36$.
Xponential Fitness
(XPOF) είναι άλλη εταιρεία γυμναστικής για να φτιάξετε τη λίστα. Το Xponential έχει αυξανόμενο αποτύπωμα στούντιο, είπε ο Konik. Διατήρησε τη μετοχή στα $30.
Η Holley, κατασκευαστής ανταλλακτικών αυτοκινήτων, έχει ένα «σημαντικό, αναξιοποίητο TAM», που παράγει 700 εκατομμύρια δολάρια στα έσοδα του 2021. Η Konik εκτιμά ότι η βιομηχανία ανταλλακτικών αυτοκινήτων στις ΗΠΑ έχει έσοδα περίπου 30 έως 40 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Διατήρησε τον στόχο τιμής των 18 $ στη μετοχή.
Γράψτε στη Luisa Beltran στο [προστασία μέσω email]