Η S & P 500 Ο δείκτης υποχωρεί -22.44% YTD στην απόγνωση πολλών χρηματιστηριακή αγορά επενδυτές. Ωστόσο, η αφήγηση μεταξύ των ταύρων του χρηματιστηρίου είναι ότι το παιχνίδι στο χρηματιστήριο είναι ένα μακροπρόθεσμο παιχνίδι.
Σημαίνει ότι οι αναλήψεις, οι διορθώσεις και τα bear markets είναι μέρος του παιχνιδιού. Ως εκ τούτου, όλοι οι ταύροι μόνιμα αναζητούν ένα πράγμα και ένα μόνο πράγμα - να αγοράσουν το ντιπ.
Ψάχνετε για γρήγορες ειδήσεις, καυτές συμβουλές και ανάλυση αγοράς; Εγγραφείτε στο ενημερωτικό δελτίο του Invezz, σήμερα.
Υπάρχει όμως πρόβλημα με την αγορά του ντιπ. Δηλαδή, όλοι θέλουν να αγοράσουν το ντιπ μέχρι να πέσει η αγορά και όλοι φοβούνται να το κάνουν.
Επίσης, η αγορά του ντιπ χωρίς ρευστοποίηση κάποιων από τις θέσεις σας απαιτεί νέο κεφάλαιο. Αυτό είναι δύσκολο σε περιόδους αύξησης των επιτοκίων και μιας πεισματικά πτωτικής αγοράς.
Ένα άλλο πρόβλημα προκύπτει από τον τρόπο που ενεργεί ο αμερικανός επενδυτής. Λίγοι έχουν θέσεις που δεν έχουν μόχλευση.
Πιο συγκεκριμένα, λίγοι χρησιμοποιούν μετρητά μόνο για να αγοράσουν μετοχές. Αντίθετα, η συντριπτική πλειοψηφία δανείζεται κεφάλαια από το χρηματιστηριακό τους οίκο για να αγοράσει μετοχές με περιθώριο κέρδους.
Αλλά όταν η αγορά πέφτει, ακόμη και κατά λιγότερο από -22.44% όπως έκανε το YTD, αυτές οι κλήσεις περιθωρίου πρέπει να καλυφθούν με νέο κεφάλαιο, διαφορετικά ο χρηματιστής πουλά τις μετοχές. Ωστόσο, για να ανταποκριθεί στις απαιτήσεις περιθωρίου, ο επενδυτής πρέπει να βάλει περισσότερα μετρητά ως εξασφάλιση. Ως εκ τούτου, δεν υπάρχουν μετρητά για να αγοράσετε τη βουτιά όταν τελικά έρθει η βουτιά.
Αυτή η αφήγηση σημαίνει ότι οι μετοχές δεν θα ανακάμψουν ποτέ από οποιαδήποτε διόρθωση ή πτωτική αγορά. Ωστόσο, το κάνουν πολύ συχνά.
Αλλά πώς να ξέρετε αν οι περισσότεροι εξακολουθούν να επενδύονται στο χρηματιστήριο;
Ένας τρόπος για να το κάνετε αυτό είναι να εξετάσετε την αξία των θέσεων έναντι των κλήσεων για άνοιγμα.
Πρώτη φορά στην ιστορία, όταν τα βάζει είναι τρεις φορές
Ένα δικαίωμα αγοράς δίνει στον κάτοχο το δικαίωμα, αλλά όχι την υποχρέωση, να αγοράσει το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο κατά τη λήξη. Ένα δικαίωμα πώλησης λειτουργεί αντίθετα – παρέχει στον κάτοχο το δικαίωμα, αλλά όχι την υποχρέωση, να πουλήσει το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο κατά τη λήξη.
Ως εκ τούτου, ο αγοραστής ενός put ποντάρει σε μια φθίνουσα αγορά, ενώ ο αγοραστής μιας κλήσης σε μια ανερχόμενη αγορά. Φυσικά, το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο, σε αυτήν την περίπτωση, είναι ο δείκτης S&P 500.
Την περασμένη εβδομάδα, οι έμποροι λιανικής ώθησαν τις αγορές από το κοινό να ανοίξουν σε επίπεδα ρεκόρ. Οι κλήσεις αξίας 19.9 δισεκατομμυρίων δολαρίων ξεπέρασαν την τριπλάσια αξία των κλήσεων.
Ας σκεφτούμε λοιπόν λίγο τι σημαίνει αυτό. Είναι όλοι πτωχοί;
Όχι.
Τα Options χρησιμοποιούνται κυρίως ως προστασία έναντι του αρνητικού κινδύνου. Ως μέρος της αγοράς παραγώγων, τα δικαιώματα προαίρεσης είναι ένας φθηνότερος τρόπος αντιστάθμισης ενός χαρτοφυλακίου σε περίπτωση που κάτι πάει στραβά. Λειτουργούν, αν θέλετε, ως ασφάλιση.
Ως εκ τούτου, η αναλογία ρεκόρ που αναφέρθηκε παραπάνω μας λέει ότι η συντριπτική πλειονότητα των επενδυτών είναι ακόμη μακροσκελής και χρησιμοποιούν τα puts ως προστασία. Εάν τα δικαιώματα λήξουν χωρίς αξία, σημαίνει ότι η χρηματιστηριακή αγορά ανέβηκε και τα κέρδη της χρηματιστηριακής αγοράς θα αντιστάθμιζαν τις απώλειες στην τιμή των δικαιωμάτων πώλησης.
Αντιγράψτε τους εμπειρογνώμονες εύκολα με eToro. Επενδύστε σε μετοχές όπως η Tesla και η Apple. Διαπραγματεύστε άμεσα ETFs όπως FTSE 100 & S&P 500. Εγγραφείτε σε λίγα λεπτά.
10/10
Το 68% των λογαριασμών λιανικής CFD χάνουν χρήματα