Οι αγορές είναι ανοδικές τις πρόσφατες συνεδριάσεις και οι απώλειες από το έτος μέχρι την ημερομηνία έχουν μετριαστεί κάπως. Ο NASDAQ, ο οποίος έχει δεχθεί τις μεγαλύτερες επιτυχίες φέτος, έχει επιστρέψει πάνω από τις 12,200, αν και εξακολουθεί να έχει πτώση 22% φέτος. Ο S&P 500 κατάφερε να αναρριχηθεί ξανά από την bear market, είναι πάνω από τις 4,100 τώρα και η απώλειά του από το έτος μέχρι σήμερα ανέρχεται στο 14%. Κανένας από τους δύο δείκτες δεν έχει δοκιμάσει ξανά το χαμηλό του Ιουνίου τους τελευταίους δύο μήνες και οι πρόσφατες τάσεις είναι ανοδικές.
Γράφοντας για την JPMorgan, η διεθνής επενδυτική στρατηγική Elyse Ausenbaugh δίνει μια καλή περίληψη των τρεχουσών συνθηκών: «Η Fed εξακολουθεί να μιλάει σκληρά για τον πληθωρισμό, οι αποδόσεις των ομολόγων παραμένουν σε ή κοντά σε υψηλά κύκλου και οι άλλες μεγάλες οικονομίες του κόσμου συνεχίζουν να αντιμετωπίζουν σοβαρούς κινδύνους… , έχοντας αρκετό χρόνο να επεξεργαστούν τους κινδύνους που αντιμετωπίζουμε, οι επενδυτές συνολικά δεν φαίνεται να έχουν την ίδια αίσθηση της «επικείμενης καταστροφής» που είχαν πριν από λίγους μήνες».
Ενώ η αίσθηση της καταστροφής και της κατήφειας μπορεί να υποχωρεί, η Ausenbaugh δεν συνιστά μια ολόψυχη ανοδική στάση από την πλευρά των επενδυτών. Ο στρατηγός υποστηρίζει σταθερά τις αμυντικές μετοχές προς το παρόν, λέγοντας: «Ως διαχειριστές του κεφαλαίου, αυτό μας ωθεί να συνεχίσουμε να επικεντρωνόμαστε σε περισσότερες αμυντικές κλίσεις κατά το επόμενο έτος στα βασικά χαρτοφυλάκια που διαχειριζόμαστε».
Οι αναλυτές μετοχών της JPM ακολουθούν το παράδειγμα του στρατηγού της εταιρείας, επιλέγοντας αμυντικές μετοχές που θα προσθέσουν ένα στρώμα προστασίας για τα χαρτοφυλάκια των επενδυτών. Η εγκεκριμένη άμυνά τους: πληρωτές μερισμάτων υψηλής απόδοσης, ένα παραδοσιακό παιχνίδι, αλλά που έχει αποδειχθεί αποτελεσματικό με τα χρόνια. Ας ρίξουμε μια πιο προσεκτική ματιά.
AT & T (T)
Θα ξεκινήσουμε με έναν από τους πιο γνωστούς «πρωταθλητές μερισμάτων» στο χρηματιστήριο, την AT&T. Αυτή η εταιρεία χρειάζεται λίγη εισαγωγή. Είναι ένα από τα παλαιότερα ονόματα στις τηλεπικοινωνίες και το μπλε λογότυπό του είναι ένα από τα πιο αναγνωρίσιμα εμπορικά σήματα στον κόσμο. Η AT&T έχει αλλάξει με τα χρόνια, καθώς η τεχνολογία τηλεγράφου και τηλεφώνου έχει αλλάξει. Η σύγχρονη εταιρεία είναι πάροχος υπηρεσιών σταθερής τηλεφωνίας στις ΗΠΑ, ευρυζωνικού διαδικτύου μέσω δικτύων οπτικών ινών και ασύρματων δικτύων και έχει πραγματοποιήσει μεγάλες επενδύσεις στην ανάπτυξη 5G στη Βόρεια Αμερική.
Η AT&T σημείωσε συνολικά έσοδα 168.9 δισεκατομμυρίων δολαρίων πέρυσι. Φέτος, ωστόσο, το αποτέλεσμα του πρώτου εξαμήνου της, ύψους 67.7 δισεκατομμυρίων δολαρίων, μειώνεται σημαντικά από τα 88 δισεκατομμύρια δολάρια που καταγράφηκαν το α' εξάμηνο του 1ου. Η πιο πρόσφατη τριμηνιαία έκθεση της εταιρείας, για το 21ο τρίμηνο του 2, έδειξε τη χαμηλότερη κορυφαία γραμμή εδώ και αρκετά χρόνια, στα 22 δισεκατομμύρια δολάρια, αν και τα κέρδη παρέμειναν αρκετά σταθερά – το μειωμένο EPS των 29.6 σεντς ήταν στη μέση του εύρους (65 σεντ έως 57 σεντ). τα τριμηνιαία αποτελέσματα των τελευταίων δύο ετών. Οι ταμειακές ροές της εταιρείας δέχθηκαν πλήγμα το τρίμηνο. Οι ελεύθερες ταμειακές ροές μειώθηκαν σε ετήσια βάση από 77 δισεκατομμύρια δολάρια σε 5.2 δισεκατομμύρια δολάρια.
Σε ένα θετικό στοιχείο, η εταιρεία πρόσθεσε πάνω από 800,000 λογαριασμούς τηλεφωνίας με σταθερή πληρωμή και 300,000 καθαρούς πελάτες οπτικών ινών, καθιστώντας το 2ο τρίμηνο ένα από τα καλύτερα της εταιρείας για προσθήκες πελατών. Η διοίκηση απέδωσε τα αρνητικά ταμειακά αποτελέσματα στα υψηλότερα εταιρικά έξοδα που σχετίζονται με το 22G και στην αύξηση του αριθμού των πελατών που καθυστερούν τις πληρωμές λογαριασμών.
Μέσα από όλα αυτά, η AT&T συνέχισε τις τριμηνιαίες πληρωμές μερισμάτων. Η εταιρεία έχει μια αξιοζήλευτη ιστορία αξιοπιστίας. ενώ έχει κάνει προσαρμογές στο μέρισμα για να εξασφαλίσει την πληρωμή, η εταιρεία δεν έχασε ποτέ μια τριμηνιαία πληρωμή από τότε που άρχισε να πληρώνει μερίσματα κοινών μετοχών το 1984. Η τρέχουσα πληρωμή δηλώθηκε στα τέλη Ιουνίου και καταβλήθηκε την 1η Αυγούστου στις 27.75 σεντ ανά μετοχή. Αυτό είναι ετήσιο σε 1.11 $ και δίνει μια απόδοση 6.5%. Η απόδοση είναι υπερτριπλάσια του μέσου όρου των εταιρειών που είναι εισηγμένες στο S&P και είναι αρκετά υψηλή ώστε να παρέχει έναν βαθμό μόνωσης έναντι του πληθωρισμού.
JPMorgan's Phillip Cusick καλύπτει το T, και βλέπει τη μετοχή ως μια υγιή αμυντική επιλογή στο σημερινό περιβάλλον.
«Η κινητικότητα συνεχίζει να επωφελείται από τις ισχυρές προσθήκες τηλεφώνων μετά την πληρωμή και το ARPU αυξάνεται. Οι αυξήσεις των τιμών και η απόδοση των εσόδων από την περιαγωγή αναμένεται να ωφελήσουν την αύξηση των εσόδων από υπηρεσίες το δεύτερο εξάμηνο του 2, συμβάλλοντας στην αντιστάθμιση της απώλειας εσόδων τερματισμού λειτουργίας 22G και CAF-II. Τα περιθώρια θα πρέπει να αυξάνονται ετησίως το 3ο εξάμηνο του 2, λόγω της αύξησης των εσόδων από υπηρεσίες, της εξοικονόμησης κόστους και των σταθερών διαφημιστικών δαπανών… Η AT&T παραμένει μια πολύ αμυντική επιχείρηση και θα πρέπει να έχει περιορισμένο μειονέκτημα», είπε ο Cusick.
Για το σκοπό αυτό, η Cusick βαθμολογεί την AT&T μοιράζεται ένα Overweight (δηλαδή Αγορά), βλέποντάς τη να συνεχίσει να έχει καλύτερη απόδοση από τη συνολική αγορά και θέτει στόχο τιμής 23 $ για να προτείνει κέρδος 12 μηνών 32%. (Για να παρακολουθήσετε το ιστορικό του Cusick, κάντε κλικ εδώ)
Συνολικά, οι μετοχές της AT&T έχουν αξιολόγηση Μέτριας Αγοράς από τη συναίνεση των αναλυτών. Αυτό βασίζεται σε 17 πρόσφατες κριτικές, οι οποίες αναλύονται σε 9 Αγορά και 8 Διακράτηση. Η μετοχή πωλείται για $17.38 και ο μέσος στόχος της για $22.59 υποδηλώνει κέρδος 30% για το επόμενο έτος. (Δείτε την πρόβλεψη μετοχών της AT&T στο TipRanks)
Ομάδα Omnicom (ΠΟΕ)
Όπως θα μπορούσε να αποδείξει η AT&T, το επιτυχημένο branding είναι αναγκαιότητα στη σύγχρονη επιχείρηση. Ο Όμιλος Omnicom ζει σε αυτόν τον κόσμο, παρέχοντας στρατηγικές επωνυμίας, μάρκετινγκ και εταιρικής επικοινωνίας για πάνω από 5,000 εταιρικούς πελάτες σε περισσότερες από 70 χώρες σε όλο τον κόσμο. Οι υπηρεσίες της εταιρείας περιλαμβάνουν διαφήμιση, σχεδιασμό και αγορά μέσων, άμεσο και προωθητικό μάρκετινγκ, ψηφιακό και διαδραστικό μάρκετινγκ και δημόσιες σχέσεις. Η Omnicom είχε έσοδα πάνω από 14 δισεκατομμύρια δολάρια πέρυσι, με έσοδα 2.2 δισεκατομμύρια δολάρια.
Με δύο τρίμηνα του 2022 πίσω μας, φαίνεται ότι η Omnicom βρίσκεται σε καλό δρόμο για να ανταποκριθεί στις επιδόσεις του περασμένου έτους. Τα έσοδα του πρώτου εξαμήνου του 1ου έτους αντιστοιχούν στο πρώτο εξάμηνο του περασμένου έτους στα 22 δισεκατομμύρια δολάρια, όπως και το μειωμένο EPS, στα 7 δολάρια. Η εταιρεία κατέγραψε αυτά τα αποτελέσματα, τα οποία χαρακτηρίστηκαν «ισχυρά» από τη διοίκηση, παρά τους γνωστούς αντίθετους ανέμους που έπληξαν την οικονομία φέτος.
Η Omnicom ανακοίνωσε την πιο πρόσφατη πληρωμή μερίσματος τον Ιούλιο του τρέχοντος έτους, στα 70 σεντ ανά κοινή μετοχή. Η πληρωμή θα γίνει στις 12 Οκτωβρίου. Το ετήσιο επιτόκιο, 2.80 $, δίνει απόδοση 4%. Η Omnicom διατηρεί την πληρωμή της αξιόπιστη από το 1989, χωρίς να χάνει ποτέ μια προγραμματισμένη πληρωμή.
Στην κριτική του για αυτή τη μετοχή, η JPMorgan's Ντέιβιντ Καρνόφσκι γράφει, «Τα αποτελέσματα του τριμήνου χρησιμεύουν ως ένα άλλο σημείο δεδομένων που υποστηρίζει την άποψή μας ότι οι εταιρείες λειτουργούν σε μια δομικά ισχυρότερη αγορά μετά την πανδημία και ότι αυτό θα βοηθήσει να αμβλύνει μέρος της οικονομικής μαλακότητας που ενδέχεται να ακολουθήσει… Βλέπουμε την τρέχουσα τιμή της μετοχής ως ένα καλό σημείο εισόδου για τον μακροπρόθεσμο επενδυτή, καθώς αναμένουμε ότι η εταιρεία θα συνεχίσει να επιστρέφει τελικά σε ένα σταθερό μεσαίο έως υψηλό μονοψήφιο προφίλ αύξησης κερδών, ενώ ένα υγιές μέρισμα παρέχει καθοδική υποστήριξη».
Αυτή είναι μια αισιόδοξη στάση, και συνοδεύεται από μια εξίσου αισιόδοξη βαθμολογία υπέρβαρου (δηλαδή Αγορά). Ο στόχος τιμής των 86 δολαρίων της Karnovsky συνεπάγεται ανοδική δυνατότητα ενός έτους 20%. (Για να παρακολουθήσετε το ιστορικό του Karnovsky, κάντε κλικ εδώ)
Τι πιστεύει ο υπόλοιπος δρόμος; Εξετάζοντας την κατανομή της συναίνεσης, οι απόψεις άλλων αναλυτών είναι πιο διαδεδομένες. 5 Αγορές, 4 Διακράτηση και 1 Πώληση αθροίζονται σε συναίνεση μέτριας αγοράς. Επιπλέον, ο μέσος στόχος τιμής των 80.43 $ υποδηλώνει ανοδική πιθανότητα 12% από την τρέχουσα τιμή διαπραγμάτευσης των 71.53 $. (Δείτε την πρόβλεψη μετοχών της Omnicom στο TipRanks)
Για να βρείτε καλές ιδέες για διαπραγμάτευση μετοχών μερισμάτων σε ελκυστικές αποτιμήσεις, επισκεφτείτε το TipRanks' Τα καλύτερα αποθέματα που αγοράζουν, ένα νέο εργαλείο που ενώνει όλες τις ιδέες της TipRanks.
Αποποίηση ευθυνών: Οι απόψεις που εκφράζονται σε αυτό το άρθρο είναι αποκλειστικά αυτές των επιλεγμένων αναλυτών. Το περιεχόμενο προορίζεται να χρησιμοποιηθεί μόνο για ενημερωτικούς σκοπούς. Είναι πολύ σημαντικό να κάνετε τη δική σας ανάλυση πριν κάνετε οποιαδήποτε επένδυση.
Πηγή: https://finance.yahoo.com/news/investors-consider-defensive-equities-says-001952282.html