Οι επενδυτές αντλούν 244 δισεκατομμύρια δολάρια από τα αμοιβαία κεφάλαια καθώς η αγορά υποχωρεί: Έκθεση

Εάν συμφωνήσετε με το διάσημο ρητό του Warren Buffet «να είσαι άπληστος όταν οι άλλοι φοβούνται», τότε τώρα είναι η ώρα να δράσεις.

Η ιδέα του επενδυτικού μύθου είναι ότι όταν όλοι οι άλλοι κάνουν ντάμπινγκ τίτλους σαν να είναι εκτός μόδας, τότε θα πρέπει να αγοράζετε.

Φυσικά, αυτό είναι συναισθηματικά δύσκολο να γίνει. Αλλά τώρα μπορεί να φαίνεται ότι είναι ένας καλός χρόνος για να εξετάσετε τουλάχιστον την αγορά μετοχών και ομολόγων που είναι πολύ φθηνότερα από ό,τι πριν από λίγους μήνες.

Πώς ξέρουμε ότι είναι καλή στιγμή να το κάνουμε;

Μέχρι στιγμής φέτος, το SPDR S&P 500 (SPY
PY
ΚΑΤΆΣΚΟΠΟΣ
) το χρηματιστηριακό αμοιβαίο κεφάλαιο, το οποίο παρακολουθεί τον δείκτη S&P 500, έχει χάσει σχεδόν το 13% της αξίας του, σύμφωνα με το Yahoo Finance. Ο βαρύς από την τεχνολογία Nasdaq τα πήγε ακόμη χειρότερα.

Εν τω μεταξύ, οι αποδόσεις του 10ετούς ομολόγου του αμερικανικού ομολόγου έχουν εκτιναχθεί στο 2.7% πρόσφατα από περίπου 1.5% στην αρχή του έτους. Οι τιμές των ομολόγων κινούνται αντίστροφα με τις αποδόσεις, πράγμα που σημαίνει ότι αυτά τα 10ετή ομόλογα αξίζουν τώρα πολύ λιγότερο από ό,τι πριν από μερικές εβδομάδες.

Σημαντική αντίδραση υπήρξε και μεταξύ των μεμονωμένων επενδυτών. Το γνωρίζουμε αυτό επειδή οι επενδυτές σε αμοιβαία κεφάλαια, που είναι κυρίως ιδιώτες, έχουν εξαργυρώσει 244 δισεκατομμύρια δολάρια από τις συμμετοχές τους τους τέσσερις μήνες έως τον Απρίλιο, σύμφωνα με νέα στοιχεία του Ινστιτούτου Επενδυτικών Εταιρειών. Τράβηξαν τις επενδύσεις τους από όλες τις μακροπρόθεσμες κατηγορίες, συμπεριλαμβανομένων των μετοχικών κεφαλαίων, των ομολογιακών κεφαλαίων και των υβριδικών (μετοχικών και ομολογιακών) αμοιβαίων κεφαλαίων.

Αυτό είναι σχεδόν το ένα τέταρτο του τρισεκατομμυρίου δολαρίων και σε σύγκριση με εισροές 75 δισεκατομμυρίων δολαρίων την ίδια περίοδο πέρυσι.

Ένα τέτοιο μαμούθ επίπεδο πωλήσεων σίγουρα μου φαίνεται φόβο.

Θα μπορούσε να γίνει χειρότερο; Ναί. Ο φόβος θα μπορούσε να είναι πολύ χειρότερος και η αγορά θα μπορούσε να πέσει περισσότερο. Η αλήθεια είναι ότι αν γνωρίζαμε πότε θα σταματούσαν οι πωλήσεις, θα ήμασταν όλοι δισεκατομμυριούχοι.

Αυτό που γνωρίζουμε είναι ότι όταν ο φόβος είναι τόσο υψηλός, αξίζει τουλάχιστον να σκεφτούμε να βάλουμε μετρητά στις αγορές. Οι επαγγελματίες επενδυτές θα μπορούσαν να πουν να πάρουν ένα τσιμπολόγημα — ή να αγοράσουν μια μικρή ποσότητα μετοχών και ομολόγων σε κατάλληλες στιγμές με την ιδέα να τα κρατήσουν για μεγάλο χρονικό διάστημα.