| Investor's Business Daily

Η συνεδρίαση της Fed είναι εκτός πορείας, αλλά τα προβλήματα της αγοράς δεν είναι. Με τον S&P 500 να διαπραγματεύεται κοντά στα χαμηλά, ορίστε πώς παραμείναμε θετικοί φέτος. Τόσο στις προοπτικές μας όσο και στο χαρτοφυλάκιο μοντέλων swing trading.

X

Αποφυγή προβλημάτων με χαμηλή έκθεση

Μία από τις καλύτερες στρατηγικές για φέτος ήταν η παραμονή σε μετρητά. Για το SwingTrader, η μέση ταμειακή μας θέση για το έτος είναι περίπου 80%.

Ως παράδειγμα παραμονής εκτός, το χαμηλό στις 24 Φεβρουαρίου ήταν ένα σημαντικό σημείο καμπής για τους δείκτες (1). Την ίδια μέρα, η έκθεσή μας στο SwingTrader ήταν μηδενική.

Αλλά είμαστε πάντα πρόθυμοι να αυξήσουμε την έκθεση όταν βλέπουμε σημάδια στροφής. Είναι ωραίο να έχετε ένα χάσμα υπεραπόδοσης σε σχέση με τον S&P 500, αλλά μπορεί να εξαφανιστεί γρήγορα εάν μείνετε έξω για πολύ καιρό κατά τη διάρκεια μιας ανάκαμψης της αγοράς. Γι' αυτό είμαστε διατεθειμένοι να πάμε με κάποιες θέσεις πιλότου σε πιθανές ανατροπές.

Συντόμευση κατά τη διάρκεια καθοδικών τάσεων

Τι γίνεται με το shorting όταν τα πράγματα φαίνονται τόσο άσχημα; Έχουμε την τάση να βραχυκυκλώνουμε μετά από μια άνοδο και το ράλι αρχίζει να αποτυγχάνει. Βάλαμε κάποιες short θέσεις καθώς ο S&P 500 σημείωσε ράλι τον Φεβρουάριο. Αλλά από τη στιγμή που ο S&P 500 δοκίμασε τα χαμηλά του στις 24 Φεβρουαρίου μερικές εβδομάδες αργότερα (2), το σορτσάκι μας ήταν καλυμμένο. Η γρήγορη λήψη κερδών είναι ακόμη πιο σημαντική για το shorting.

Ακόμη και όταν ο S&P 500 είχε μια επόμενη ημέρα την επόμενη εβδομάδα (3), δεν αυξήσαμε την έκθεσή μας σε πλήρως επενδύσεις, αν και το ράλι που ακολούθησε ήταν ισχυρό.

Το Nasdaq composite είχε τη δική του ημέρα συνέχειας δύο ημέρες αργότερα (4), αλλά ήταν δύσκολο να αισθάνεσαι σίγουρος για τις μετοχές τεχνολογίας. Μεγάλο μέρος της δύναμης προήλθε από τις μετοχές με τις περισσότερες απώλειες. Εάν τα ράλι τους οδήγησαν σε καθοδικές ανατροπές στους κινητούς μέσους όρους, φαινόταν ότι θα μπορούσαν να δημιουργήσουν περισσότερες ευκαιρίες βραχυκυκλώματος.

Παραμονή σε φάση με τον S&P 500

Μετά την επόμενη ημέρα της 16ης Μαρτίου, ο S&P 500 επανήλθε πάνω από τις γραμμές του κινητού μέσου όρου των 50 και 200 ​​ημερών και φαινόταν ότι τα χειρότερα θα μπορούσαν να τελειώσουν καθώς ξεπέρασε ξανά τις 4,600 (5). Σε πολλές περιπτώσεις πουλούσαμε αυτή τη δύναμη στις μετοχές στο SwingTrader. Αλλά δυσκολευτήκαμε να βρούμε αντικαταστάτες. Οι μετοχές που δούλευαν έδειχναν διευρυμένες. Αυτά που δεν ήταν έμοιαζαν ότι χρειάζονταν περισσότερο χρόνο.

Το τελικό αποτέλεσμα ήταν και πάλι φυσικά η πτωτική έκθεση πριν η αγορά αντιμετωπίσει προβλήματα.

Συγκεκριμένα, το σύνθετο Nasdaq χτύπησε το κεφάλι του στη γραμμή των 200 ημερών περίπου την ίδια ώρα. Πολλές από τις μετοχές που αναπηδούν από τα κάτω άρχισαν να χτυπούν το κεφάλι τους στις γραμμές 50 ημερών. Δημιουργήθηκαν περισσότερες θέσεις short παρά θέσεις long σε εκείνο το σημείο.

Το S&P 500 Trade μας παραπαίει, αλλά εξακολουθούμε να έχουμε υπεραπόδοση

Καθώς ο S&P 500 επέστρεψε στα προηγούμενα χαμηλά του (6), αρχικά αναζητήσαμε μια ανάκαμψη σε αυτό που φαινόταν να είναι ένα εύρος συναλλαγών. Στη συνέχεια, όμως, υπήρξε μια μικρή έκπτωση καθώς ο S&P 500 τελικά ξεπέρασε τα χαμηλά του στις 24 Φεβρουαρίου (7).

Με τη συνεδρίαση της Fed σε εξέλιξη, συνεχίσαμε να παραμένουμε ελαφροί. Βάλαμε ένα SPDR S&P 500 ETF (ΚΑΤΆΣΚΟΠΟΣ) θέση μετά το ράλι της αγοράς (8) με τη δήλωση του προέδρου της Fed Πάουελ ότι η Fed «δεν εξέταζε ενεργά» μια αύξηση 75 μονάδων βάσης τους επόμενους μήνες.

Γιατί να ενεργήσετε πριν από μια επόμενη ημέρα; Η έκθεσή μας ήταν ήδη πολύ χαμηλή. Προσθέτοντας λίγη έκθεση αποφεύγετε να μείνετε πίσω εάν το ράλι λειτουργήσει.

Τι γίνεται όμως αν το ράλι δεν λειτουργήσει και ο S&P 500 πέσει, όπως έγινε αυτή την εβδομάδα (9)? Παίρνουμε τους σβόλους μας. Σε αυτή την περίπτωση, το χαρτοφυλάκιο των μοντέλων μας υποχώρησε 0.6% ενώ ο S&P 500 υποχώρησε 3.6%. Η χαμηλή έκθεση και η γρήγορη μείωση των απωλειών οδήγησαν σε ακόμη μεγαλύτερη απόδοση.

Άρα μένουμε για πάντα έξω; Εδώ βασιζόμαστε σε έναν συνδυασμό δεικτών και μεμονωμένων μετοχών για να μας δώσουν μηνύματα. Με τις ρυθμίσεις να φαίνονται αραιές και τους δείκτες σε χαμηλά επίπεδα, η έκθεσή μας παραμένει χαμηλή. Αλλά όταν αρχίσετε να βλέπετε περισσότερες ρυθμίσεις σε μετοχές με ισχυρές γραμμές σχετικής δύναμης, αυτό είναι ένα πρώιμο σημάδι ότι ένα ράλι μπορεί να βρίσκεται στο στάδιο της δημιουργίας (δείτε το podcast αυτής της εβδομάδας κοιτάζοντας τους ηγέτες στην αγορά). Ακριβώς όπως οι μετοχές μπορούν να διορθώσουν περισσότερα από τους δείκτες σε χαμηλές αγορές, το ανοδικό δυναμικό για τις μετοχές σε ανοδικές αγορές είναι το σημείο όπου χτίζεται πραγματικά ο πλούτος.

Οι συνδρομητές και οι δοκιμαστές του SwingTrader έχουν πρόσβαση σε περισσότερες λεπτομέρειες σχετικά με προηγούμενες συναλλαγές. Δωρεάν δοκιμές είναι διαθέσιμα. Ακολουθήστε τη Nielsen στο Twitter στο @IBD_JNielsen.

ΜΠΟΡΕΙ ΕΠΙΣΗΣ ΝΑ ΣΑΣ ΑΡΕΣΕΙ:

Βασικά στρατηγικής Swing Trading

Θέλετε να μάθετε πότε ξεκινά μια ανοδική τάση; Παρακολουθήστε την καθημερινή δράση στο χρηματιστήριο με τη μεγάλη εικόνα

Μάθετε περισσότερα μαθήματα συναλλαγών μέσω βίντεο IBD

MarketSmith: Έρευνα, γραφήματα, δεδομένα και καθοδήγηση όλα σε ένα μέρος