Οι αγορές ήταν και πάλι ασταθείς την περασμένη εβδομάδα, συγκλονισμένες από την τελευταία αύξηση των επιτοκίων της Fed και την πρόθεση να διατηρήσει τα επιτόκια σε υψηλά επίπεδα καθώς αγωνίζεται να περιορίσει τον πληθωρισμό.
Για τους επενδυτές, το άμεσο αποτέλεσμα σημαίνει προσπάθεια να αντιμετωπίσουν ένα αβέβαιο οικονομικό κλίμα και μια απρόβλεπτη αγορά. Ο Anthony Saglimbene, επικεφαλής στρατηγικής αγοράς της εταιρείας διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων τρισεκατομμυρίων δολαρίων Ameriprise, έχει ρίξει το βλέμμα του στην κατάσταση και είναι έτοιμος να δώσει συμβουλές για το πώς οι επενδυτές μπορούν να πετύχουν.
Πρώτον, ο Saglimbene πιστεύει ότι οι μετοχές έχουν ήδη τιμολογηθεί με την ισχυρή πιθανότητα ύφεσης το επόμενο έτος, σημειώνοντας ότι η αγορά είναι συνήθως ένας κορυφαίος δείκτης, κατά περίπου πέντε μήνες. Παράλληλα, πιστεύει επίσης ότι το βραχυπρόθεσμο θα προσφέρει σταθερές ευκαιρίες στους επενδυτές.
«Τυπικά, ο Οκτώβριος, ο Νοέμβριος και ο Δεκέμβριος είναι η καλύτερη τρίμηνη περίοδος για την αγορά για το έτος. Αυτή είναι μια τυπικά ισχυρή περίοδος και μετά από μια τόσο μεγάλη πτώση στην αγορά φέτος, δεν θα με εξέπληξε αν οι αγορές απλώς αυξηθούν κατά τη διάρκεια του υπόλοιπου έτους», εξήγησε ο Saglimbene.
Προχωρώντας προς το 2023, ωστόσο, η Saglimbene βλέπει τις αποτιμήσεις να μειώνονται. Κατά την άποψή του, ένας συνδυασμός υψηλού πληθωρισμού και αύξησης των επιτοκίων θα θέσει αντίθετους ανέμους στον δρόμο της ανάπτυξης και των κερδών. Η σωστή πορεία για τους επενδυτές, λέει, είναι να προχωρήσουν σε μετοχές αξίας σε αμυντικούς τομείς, όπως οι τομείς της υγειονομικής περίθαλψης και των βασικών καταναλωτικών προϊόντων.
Ακολουθήσαμε αυτό το προβάδισμα και βρήκαμε δύο μετοχές στο Βάση δεδομένων TipRanks – μία υγειονομική περίθαλψη και μία βασική βάση για τους καταναλωτές – που θα μπορούσαν να υποστηρίξουν τη διατριβή του Saglimbene. Λοιπόν, ας μπούμε στις λεπτομέρειες και ας δούμε γιατί θα μπορούσαν να κάνουν καλές προσθήκες σε ένα χαρτοφυλάκιο αυτή τη στιγμή.
CVS Health Corporation (CVS)
Θα ξεκινήσουμε από τον τομέα της υγειονομικής περίθαλψης, τον οποίο ο Saglimbene έχει περιγράψει ως, «ένα καλύτερο είδος τσιμπίδας — έχει κάποια ανάπτυξη και έχει κάποια άμυνα», και θα ρίξουμε μια ματιά στον αμερικανικό γίγαντα της υγειονομικής περίθαλψης CVS Health.
Η εταιρεία παρέχει υπηρεσίες φαρμακείου, τηλευγειονομική θεραπεία, κάλυψη συνταγών για χρόνιες παθήσεις και ασφαλιστικά προϊόντα υγείας και συναφείς υπηρεσίες. Αυτά προσφέρονται μέσω πολλών τμημάτων: Υπηρεσίες φαρμακείου, Λιανική ή Μακροχρόνια Φροντίδα, Οφέλη υγειονομικής περίθαλψης και Εταιρική/Άλλα. Από τα τέλη του περασμένου έτους, η εταιρεία διαχειριζόταν περίπου 9,900 τοποθεσίες λιανικής και 1,200 σημεία MinuteClinic, καθώς και φαρμακεία LTC, φαρμακεία στο χώρο και διαδικτυακούς ιστότοπους φαρμακείων λιανικής πώλησης. Το γεγονός ότι πρόκειται για έναν γίγαντα του κλάδου είναι εμφανές από τον αριθμό των εργαζομένων που ανέρχονται σε ~216,000.
Σε μια χρονιά κατά την οποία τα αποθέματα έχουν περάσει από το στρίψιμο, η CVS έχει ως επί το πλείστον αποφύγει τη σφαγή. Ενώ οι μετοχές έχουν υποχωρήσει κατά 2% από έτος σε έτος, αυτή είναι μια πολύ καλύτερη εμφάνιση από την πτώση 500% του S&P 21.
Τα ισχυρά κέρδη βοήθησαν στη στήριξη της μετοχής και η εταιρεία ξεπέρασε τις προσδοκίες όταν ανακοίνωσε τα αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου την περασμένη εβδομάδα. Τα έσοδα αυξήθηκαν κατά 3% σε ετήσια βάση στα 10 δισεκατομμύρια δολάρια, φθάνοντας σε 81.2 δισεκατομμύρια δολάρια πάνω από την εκτίμηση της συναίνεσης. Στην κατώτατη γραμμή, προσθ. Το EPS των $4.42 ξεπέρασε την πρόβλεψη των αναλυτών για $2.09. Ακόμα καλύτερα, για τρίτη φορά φέτος, η εταιρεία ανέβασε το adj. Καθοδήγηση EPS για ολόκληρο το έτος από 1.99 $ έως 8.40 $ έως 8.60 $ έως 8.55 $. Η Consensus είχε $8.65.
Αξιολογώντας τις προοπτικές της εταιρείας, η Lisa Gill της JP Morgan αναμένει ότι το CVS θα συνεχίσει να προσφέρει. Ο αναλυτής 5 αστέρων γράφει, «Είμαστε θετικοί στο ολοκληρωμένο μοντέλο υγειονομικής περίθαλψης της εταιρείας (φαρμακείο λιανικής, PBM, πρόγραμμα υγείας, ειδικότητα, κλινικές λιανικής) και πιστεύουμε στην ευρεία γκάμα υπηρεσιών της εταιρείας, τις ισχυρές κλινικές δυνατότητες και τη συνέχεια της φροντίδας σε όλη τη φροντίδα Οι ρυθμίσεις το καθιστούν καλά για να επωφεληθεί από τη μεταβαλλόμενη δυναμική της αγοράς μακροπρόθεσμα, συμπεριλαμβανομένων των νέων μοντέλων αποζημίωσης (η στροφή προς τη φροντίδα με βάση την αξία) και τη «λιανική πώληση» της υγειονομικής περίθαλψης. Θεωρούμε το CVS ως συνεργάτη επιλογής, ο οποίος θα πρέπει να οδηγήσει σε μεγαλύτερο μερίδιο δαπανών στα διάφορα κανάλια του με την πάροδο του χρόνου και να συμβάλει θετικά στη συνολική κερδοφορία της επιχείρησης».
Για το σκοπό αυτό, η Gill έχει μια αξιολόγηση Overweight (δηλαδή Αγορά) στις μετοχές, που υποστηρίζεται από στόχο τιμής 125 $, υποδηλώνοντας ανοδική πορεία 12 μηνών κατά 25%. (Για να παρακολουθήσετε το ιστορικό του Gill, κάντε κλικ εδώ)
Κανένας από τους συναδέλφους της Gill δεν έχει πρόβλημα με την πρόγνωσή της. η μετοχή διεκδικεί ομόφωνες 12 θετικές κριτικές, οι οποίες φυσικά όλες συνενώνονται σε μια συναίνεση για ισχυρή αγορά. Η πρόβλεψη απαιτεί αποδόσεις ενός έτους 21%, λαμβάνοντας υπόψη ότι ο μέσος στόχος τιμής ανέρχεται στα 120.08 $. (Δείτε την πρόβλεψη μετοχών CVS στο TipRanks)
Philip Morris (PM)
Για το επόμενο απόθεμα στη λίστα μας, θα δούμε τη Philip Morris, ηγέτη στη βιομηχανία καπνού. Τα προϊόντα της είναι βασικά καταναλωτικά προϊόντα – αλλά είναι επίσης το κλασικό «αμαρτικό απόθεμα», μια αμυντική θέση. Αυτό ταιριάζει με τα σχόλια του Saglimbene για τον τομέα: «Τα συρραπτικά είναι πολύ ακριβά, αλλά νομίζω ότι τακτικά – που όταν κοιτάξουμε το χρονικό μας παράθυρο είναι έξι έως 12 μήνες – θέλετε να είστε λίγο πιο αμυντικοί… Τα συρραπτικά κινούνται παραδοσιακά ψηλότερα όταν Οι αγορές πέφτουν…» Ας δούμε λοιπόν κάτω από την κουκούλα της Philip Morris και να δούμε τι αμυντικά χαρακτηριστικά προσφέρει.
Αρχικά, η εταιρεία έχει αναγνωρίσει τις αυξανόμενες κοινωνικές πιέσεις κατά του καπνίσματος και πώς αυτό θα επηρεάσει τις κύριες σειρές προϊόντων της. Η Philip Morris κινείται προς προσαρμογή στρέφοντας προς εναλλακτικά προϊόντα, ειδικά εκείνα που δεν καπνίζουν. Αυτά περιλαμβάνουν ατμούς, θερμαινόμενες σειρές καπνού, ακόμη και σακουλάκια νικοτίνης από το στόμα. Όλα διατίθενται στην αγορά ως ασφαλέστερα, λιγότερο δύσοσμα και λιγότερο παρεμβατικά από το κάπνισμα – αντιμετωπίζοντας πολλά από τα κοινωνικά ζητήματα κατά του τσιγάρου – ενώ ταυτόχρονα βοηθούν τους πελάτες να κόψουν το κάπνισμα – χωρίς να τους χάσουν ως πελάτες.
Μπορούμε να δούμε την πρόσφατη έκθεση του PM για το 3ο τρίμηνο του 22ου έτους για να μετρήσουμε πόσο καλά αποδίδει η εταιρεία σε αυτούς τους στόχους. Για το τρίτο τρίμηνο, το προσαρμοσμένο EPS έφτασε στα 1.53 $, κάποια απόσταση πριν από την κλήση της Street για $1.36.
Τα συνολικά έσοδα το τρίτο τρίμηνο αναφέρθηκαν στα 3 δισεκατομμύρια δολάρια, υψηλότερα από το 8.03ο και το δεύτερο τρίμηνο του τρέχοντος έτους – αλλά με πτώση 1% ετησίως, αν και εξακολουθούν να έρχονται σε 2 εκατομμύρια δολάρια υψηλότερα από την πρόβλεψη των αναλυτών. Η εταιρεία ολοκλήρωσε το τρίμηνο με περισσότερα από 1.1 δισεκατομμύρια δολάρια σε μετρητά, από 730 δισεκατομμύρια δολάρια την προηγούμενη περίοδο.
Μαζί με τα κέρδη, η Philip Morris ανακοίνωσε επίσης ότι αύξησε την τριμηνιαία καταβολή μερίσματος κατά 1.6%, ή 2 σεντς, στα 1.27 δολάρια ανά μετοχή. Αυτό σηματοδότησε την τρίτη αύξηση μερίσματος τα τελευταία τρία χρόνια. Με το νέο επιτόκιο, η πληρωμή καθορίζεται σε ετήσια βάση σε 5.08 $ ανά κοινή μετοχή και δίνει απόδοση 5.7%. Αυτή η απόδοση είναι περισσότερο από 2.5 φορές υψηλότερη από τον μέσο όρο της αγοράς και περίπου τα 2/3 του τρέχοντος ρυθμού πληθωρισμού. Αυτά τα χαρακτηριστικά, σε συνδυασμό με μια 14χρονη ιστορία αξιόπιστων πληρωμών, καθιστούν το μέρισμα ένα ελκυστικό αμυντικό χαρακτηριστικό για τους επενδυτές που επιδιώκουν να προστατεύσουν τα χαρτοφυλάκια τους.
Ο Philip Morris είναι μέρος του σύμπαντος κάλυψης της αναλύτριας της Morgan Stanley, Pamela Kaufman, και τηρεί ανοδική στάση για τη μετοχή. Ο Κάουφμαν εντυπωσιάζεται ιδιαίτερα από την κίνηση της εταιρείας στα προϊόντα καπνού με θέρμανση χωρίς καπνό, όπως η επερχόμενη νέα σειρά iQOS. Γράφει, «[Αναμένουμε] ο PM να λανσάρει το IQOS στις ΗΠΑ την άνοιξη του 2024. Η επικείμενη είσοδος του Πρωθυπουργού στις ΗΠΑ προσφέρει μια ελκυστική ευκαιρία ανάπτυξης καθώς οι ΗΠΑ είναι μία από τις μεγαλύτερες δεξαμενές κερδών καπνού στον κόσμο (~20 δισεκατομμύρια δολάρια το 2021). με ~31 εκατομμύρια καπνιστές. Το IQOS θα επωφεληθεί από το πλεονέκτημα πρώιμης κίνησης της PM στην κατηγορία Heat-not-Burn (HNB) στις ΗΠΑ, την ονομασία προϊόντων καπνού μειωμένου κινδύνου (MRTP) από τον FDA και τις εκτενείς γνώσεις μάρκετινγκ της PM από άλλες αγορές. Το IQOS έχει αποδεδειγμένο ιστορικό επιτυχίας σε όλες τις αγορές, δημιουργώντας έσοδα 9 δισεκατομμυρίων δολαρίων το 2021».
Σύμφωνα με τις προοπτικές της, η Kaufman βαθμολογεί τις μετοχές PM ως Overweight (Buy), που υποστηρίζεται από έναν στόχο τιμής 109 $ για να δείξει ότι η μετοχή έχει περιθώρια για ανάπτυξη 21% το επόμενο έτος. (Για να παρακολουθήσετε το ιστορικό του Κάουφμαν, κάντε κλικ εδώ.)
Με 4 αξιολογήσεις Αγοράς που ορίστηκαν πρόσφατα, έναντι 2 Διατηρήσεων, η Philip Morris λαμβάνει μια αξιολόγηση Μέτριας Αγοράς από τη συναίνεση των αναλυτών. Ο μέσος στόχος τιμής των 105 $ υποδηλώνει ένα ετήσιο κέρδος 17% από την τρέχουσα τιμή διαπραγμάτευσης των 89.98 $. (Δείτε την πρόβλεψη μετοχών της Philip Morris στο TipRanks.)
Για να βρείτε καλές ιδέες για διαπραγμάτευση μετοχών σε ελκυστικές αποτιμήσεις, επισκεφθείτε την TipRanks ' Τα καλύτερα αποθέματα που αγοράζουν, ένα νέο εργαλείο που ενώνει όλες τις ιδέες της TipRanks.
Αποποίηση ευθυνών: Οι απόψεις που εκφράζονται σε αυτό το άρθρο είναι αποκλειστικά αυτές των επιλεγμένων αναλυτών. Το περιεχόμενο προορίζεται να χρησιμοποιηθεί μόνο για ενημερωτικούς σκοπούς. Είναι πολύ σημαντικό να κάνετε τη δική σας ανάλυση πριν κάνετε οποιαδήποτε επένδυση.
Πηγή: https://finance.yahoo.com/news/investment-expert-anthony-saglimbene-says-161121222.html