Μερίσματα. Είναι η ίδια η εικόνα της αξιόπιστης αναμονής, του ηχητικού αμυντικού παιχνιδιού που κάνουν οι επενδυτές όταν οι αγορές στρίβουν νότια. Οι μετοχές Div τείνουν να μην παρουσιάζουν τόσο ακραίες αλλαγές όσο οι ευρύτερες αγορές και προσφέρουν μια σταθερή ροή εισοδήματος ανεξάρτητα από το πού πηγαίνουν οι αγορές. Και δεν είναι μόνο οι μικροεπενδυτές που κινούνται σε μετοχές μερισμάτων.
Η Sharon Hill, η συναρχηγός του 48 δισεκατομμυρίων δολαρίων του Vanguard Equity Income Fund, η οποία έχει δημιουργήσει ρεκόρ επιτυχίας και φήμης για τα θετικά αποτελέσματα, βλέπει πολλές ευκαιρίες για τους επενδυτές, παρά την πραγματικότητα ότι μια οικονομική ύφεση είναι πιθανή καθ' οδόν. Προτείνει τους ισχυρούς μερισματολήπτες ως τον τρόπο να ξεπεράσουν αυτή την καταιγίδα, σημειώνοντας ότι οι ροές εισοδήματος των μετοχών div είναι ικανές να αντισταθμίσουν τον πληθωρισμό – ακόμη και όταν ο πληθωρισμός είναι υψηλότερος από 8%.
«Η αύξηση των μερισμάτων είναι ένα από τα λίγα πράγματα που συμβαδίζει με τον πληθωρισμό καθώς επιστρέφετε και κοιτάζετε κατά τη διάρκεια των δεκαετιών. Έτσι, όταν επιστρέφετε πίσω και κοιτάζετε τις δεκαετίες του '70, του '80 - που είναι η τελευταία φορά που μπορείτε να βρείτε αξιοσημείωτο πληθωρισμό - αυτό που βλέπετε είναι ότι η αύξηση των μερισμάτων συμβαδίζει σχεδόν με αυτήν», εξήγησε ο Hill.
Οι αναλυτές του The Street ακολουθούν την άποψη του Hill, μαζί με μια πιο προσεκτική ματιά σε ορισμένους πρωταθλητές μερισμάτων. Τους αρέσει αυτό που βλέπουν σε αυτές τις μετοχές, οι οποίες έχουν ιστορικά αξιόπιστων πληρωμών μερισμάτων και αποδόσεων που προσφέρουν κάποια μόνωση από τις επιπτώσεις του πληθωρισμού που διαβρώνουν το εισόδημα. Χρησιμοποιώντας το Πλατφόρμα TipRanks, συγκεντρώσαμε τις λεπτομέρειες για δύο από αυτούς τους πληρωτές υψηλής απόδοσης και θα τις εξετάσουμε μαζί με σχόλια από τους αναλυτές της Wall Street.
Plains All American Pipeline (PAA)
Θα ξεκινήσουμε στην ενεργειακή βιομηχανία, με μια εταιρεία μεσαίου ρεύματος, την Plains All American Pipeline. Οι εταιρείες μεσαίου ρεύματος λειτουργούν μεταξύ των πηγαδιών και των πελατών, λειτουργούν δίκτυα αγωγών, εκμεταλλεύσεις δεξαμενών αποθήκευσης, κόμβοι μεταφορών, διυλιστήρια και άλλα περιουσιακά στοιχεία, συμπεριλαμβανομένων σιδηροδρομικών δεξαμενόπλοιων και φορτηγίδων ποταμών, που είναι βελτιστοποιημένα για τη μεταφορά αργού πετρελαίου, προϊόντων διύλισης πετρελαίου, φυσικού αερίου, και υγρών φυσικού αερίου. Η Plains All American έχει ακριβώς ένα τέτοιο δίκτυο περιουσιακών στοιχείων, με πάνω από 18,000 μίλια αγωγών για αργό πετρέλαιο και φυσικό αέριο, μαζί με δεξαμενές αποθήκευσης και τερματικές εγκαταστάσεις.
Το δίκτυο της εταιρείας απλώνεται από τη βόρεια Αλμπέρτα μέχρι την Ακτή Guld, στην περιοχή των Μεγάλων Λιμνών και στον κόλπο Chesapeake, και στη Νότια Καλιφόρνια. Επιπλέον, η εταιρεία κατέχει και εκμεταλλεύεται περισσότερα από 2,100 φορτηγά και ρυμουλκούμενα, και περίπου 6,000 σιδηροδρομικά βαγόνια, τόσο πετρελαιοφόρα όσο και μεταφορείς NGL.
Όλα αυτά ανέρχονται σε μια εταιρεία 8.36 δισεκατομμυρίων δολαρίων, η οποία απέφερε συνολικά έσοδα 42.7 δισεκατομμυρίων δολαρίων πέρυσι. Φέτος, τα έσοδα του πρώτου εξαμήνου έχουν ήδη φτάσει τα 30.1 δισεκατομμύρια δολάρια, βάζοντας την εταιρεία σε καλό δρόμο για να ξεπεράσει τη συνολική κορυφαία γραμμή του 2021. Τα έσοδα το δεύτερο τρίμηνο, το πιο πρόσφατο που αναφέρθηκε, ανήλθαν στα 2 δισεκατομμύρια δολάρια, αυξημένα κατά 16.3% από έτος σε έτος. Η Plains All American έχει αναφέρει διαδοχικά κέρδη εσόδων σε καθένα από τα τελευταία 59 τρίμηνα.
Τελικά, η PAA ανέφερε 22 σεντς σε αραιωμένο EPS το δεύτερο τρίμηνο, ένα πολύ καλύτερο αποτέλεσμα από το 2ο τρίμηνο του 2ου, όταν η εταιρεία ανέφερε καθαρή ζημία ανά μετοχή 21 σεντς.
Όπως μπορεί να αναμένεται από τα υγιή αποτελέσματα εσόδων και κερδών, η PAA παρουσίασε επίσης σταθερή ταμειακή θέση το δεύτερο τρίμηνο, με τα συνολικά ταμειακά διαθέσιμα στις 30 Ιουνίου 2022 να αυξάνονται κατά 8.6% από έτος σε έτος, φτάνοντας τα 6.66 δισεκατομμύρια δολάρια. Η εταιρεία εισήγαγε 792 εκατομμύρια δολάρια σε καθαρά μετρητά από εργασίες το 2ο τρίμηνο του 22ου.
Για τους επενδυτές μερισμάτων, αυτά τα αποτελέσματα μεταφράζονται σε μια γενναιόδωρη πληρωμή μερίσματος κοινής μετοχής 21.75 σεντ, ή σχεδόν το σύνολο του μειωμένου EPS. Το μέρισμα κοινών μετοχών διαμορφώνεται σε ετήσια βάση σε 87 σεντ ανά μετοχή και σε τρέχουσες τιμές δίνει στη μετοχή απόδοση 7.3%. Αυτή η απόδοση είναι υπερτριπλάσια από τη μέση μερισματική απόδοση που βρέθηκε μεταξύ των εταιρειών που είναι εισηγμένες στο S&P – και βρίσκεται εντός 1 ποσοστιαίας μονάδας από τον τρέχοντα ρυθμό πληθωρισμού, καθιστώντας την καλή επιλογή για τους επενδυτές που αναζητούν προστασία από τις αυξανόμενες τιμές.
Με ένα τέτοιο υπόβαθρο, δεν είναι περίεργο που η PAA έχει αποσπάσει διθυραμβικές κριτικές από τους αναλυτές. Μεταξύ των ταύρων είναι και ο αναλυτής Seaport Σουνίλ Σιμπαλ ο οποίος γράφει για αυτό το απόθεμα: «Η PAA απολαμβάνει σημαντική λειτουργική μόχλευση στο αποτύπωμα του αγωγού Permian και μπορεί έτσι να συνεχίσει να επωφελείται από τα αυξημένα επίπεδα δραστηριότητας στη λεκάνη χωρίς να χρειάζεται να δαπανήσει σημαντικό πρόσθετο κεφάλαιο. Επιπλέον, το καναδικό αποτύπωμα κλασμάτωσης NGL αναμένεται να επωφεληθεί από τη στεγανότητα των φρακτών στην περιοχή. Με καλή πρόοδο στο μέτωπο της απομόχλευσης, πιστεύουμε ότι η PAA βρίσκεται σε καλή θέση για να αυξήσει τις αποδόσεις στους κατόχους μετοχών της. Διατηρούμε λοιπόν τη θετική μας στάση…»
Σύμφωνα με αυτήν την άποψη της υποκείμενης ισχύος του PAA, η Sibal αξιολογεί την PAA μοιράζεται μια Αγορά με στόχο τιμής 14 $ που υποδηλώνει περιθώρια για ανάπτυξη ~17% το επόμενο έτος. Με βάση την τρέχουσα μερισματική απόδοση και την αναμενόμενη ανατίμηση της τιμής, η μετοχή έχει ~24% δυνητικό προφίλ συνολικής απόδοσης (Για να παρακολουθήσετε το ιστορικό της Sibal, κάντε κλικ εδώ)
Αυτή δεν είναι σχεδόν η μόνη ανοδική άποψη για το PAA, καθώς 10 από τις 13 πρόσφατες κριτικές αναλυτών προτείνουν τη μετοχή ως αγορά, υποστηρίζοντας μια συναινετική αξιολόγηση αναλυτών Strong Buy. Οι μετοχές διατιμώνται στα 11.98 $ και ο μέσος στόχος τους στα 14.88 $ δίνει μια ανοδική δυνατότητα 24% για ένα έτος. (Δείτε την πρόβλεψη μετοχών PAA στο TipRanks)
Blackstone Inc. (BX)
Για τη δεύτερη μετοχή θα μετατοπίσουμε την εστίασή μας από την ενέργεια στη χρηματοδότηση. Η Blackstone είναι ένα από τα πιο γνωστά ονόματα σε αυτόν τον τομέα και κατέχει την πρώτη θέση ως ο μεγαλύτερος εναλλακτικός διαχειριστής περιουσιακών στοιχείων στον κόσμο. Το χαρτοφυλάκιο της Blackstone, το οποίο έχει παγκόσμια εμβέλεια και ανέρχεται συνολικά σε περίπου 950 δισεκατομμύρια δολάρια σε συνολικά περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση, είναι εξαιρετικά διαφοροποιημένο και περιλαμβάνει 79 δισεκατομμύρια δολάρια σε hedge funds, 269 δισεκατομμύρια δολάρια σε πιστώσεις και ασφάλειες, ιδιωτικά κεφάλαια αξίας 283 δισεκατομμυρίων δολαρίων και 319 δισεκατομμύρια δολάρια σε πραγματικό τομέα των ακινήτων.
Ενώ η Blackstone είναι ένας γίγαντας της αγοράς, με τσέπες αρκετά βαθιά για να αντιμετωπίσει τις περισσότερες καταιγίδες, τα συνολικά έσοδα της εταιρείας μειώθηκαν από 6.2 δισεκατομμύρια δολάρια το τρίτο τρίμηνο του 3 σε μόλις 21 δισεκατομμύρια δολάρια στην τρέχουσα έκθεση. Τα κέρδη ήταν επίσης μειωμένα. τα διανεμόμενα κέρδη 1.06 $ ανά μετοχή μειώθηκαν από 1.06 $ το προηγούμενο τρίμηνο. Ταυτόχρονα, είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι αυτή η μέτρηση ξεπέρασε την πρόβλεψη κατά περισσότερο από 1.28%.
Σε ορισμένα φωτεινά σημεία, η Blackstone ανέφερε κέρδη σχετιζόμενα με αμοιβές (ΔΩΡΕΑΝ) 1.2 δισεκατομμυρίων δολαρίων κατά το τρίτο τρίμηνο, σημειώνοντας 51% ετήσια κέρδη και τα καθαρά έσοδα από δεδουλευμένες επιδόσεις έφτασαν τα 7.1 δισεκατομμύρια δολάρια. Το συνολικό ενεργητικό υπό διαχείριση, σε περισσότερα από 950 δισεκατομμύρια δολάρια, αυξήθηκε κατά 30% σε ετήσια βάση και η εταιρεία σημείωσε εισροές κεφαλαίων 44.8 δισεκατομμυρίων δολαρίων κατά τη διάρκεια του τριμήνου.
Συνολικά, η Blackstone παρέμεινε αρκετά σίγουρη για να διατηρήσει το πρόγραμμα επιστροφής κεφαλαίου της, το οποίο στέλνει τα κέρδη και το κεφάλαιο πίσω στους μετόχους μέσω ενός συνδυασμού επαναγορών μετοχών και πληρωμών μερισμάτων. Η συνολική απόδοση κεφαλαίου του τρίτου τριμήνου της εταιρείας έφτασε τα 3 δισεκατομμύρια δολάρια και περιελάμβανε την επαναγορά 1.4 εκατομμυρίων κοινών μετοχών – και την πληρωμή μερίσματος κοινής μετοχής στα 2 σεντς. Με τον τρέχοντα ρυθμό, η πληρωμή φθάνει σε 90 $ ανά κοινή μετοχή σε ετήσια βάση και αποδίδει 3.60%.
αναλυτής της Deutsche Bank Μπράιαν Μπέντελ, στο πρόσφατο σημείωμά του για τη μετοχή BX, έγραψε: «Βλέπουμε τα αποτελέσματα του 3ου τριμήνου ως σχετικά ανθεκτικά σε ένα δύσκολο μακροοικονομικό περιβάλλον και τους φόβους των επενδυτών για σημαντική επιβράδυνση των θεμελιωδών μεγεθών. Ενώ η διοίκηση αναγνώρισε μια πιθανή προσωρινή επιβράδυνση της συγκέντρωσης κεφαλαίων λιανικής, δεδομένης της αυξανόμενης συμπεριφοράς έναντι κινδύνου, το προφίλ συγκέντρωσης κεφαλαίων συνολικά παραμένει πολύ ισχυρό το επόμενο έτος και μετά».
«Σε συνδυασμό με συγκριτικά καλές επενδυτικές επιδόσεις, συμπεριλαμβανομένης της ακίνητης περιουσίας (που είναι πιθανό να διατηρήσει τις προμήθειες απόδοσης που σχετίζονται με τις προμήθειες), βλέπουμε μόνο μια μέτρια βραχυπρόθεσμη επιβράδυνση στην ανάπτυξη FRE και αναμένουμε ότι η BX θα επιτύχει ετήσια αύξηση FRE σχεδόν 25 % τα επόμενα τρία χρόνια», πρόσθεσε ο αναλυτής.
Για το σκοπό αυτό, ο Bedell θεωρεί αυτό ως δικαιολογία για την επανάληψη της αξιολόγησης Αγοράς σε μετοχές BX και ο στόχος τιμής των $127 υποδηλώνει μια ανοδική δυνατότητα 38% τους επόμενους 12 μήνες. (Για να παρακολουθήσετε το ιστορικό του Bedell, κάντε κλικ εδώ)
Συνολικά, από τις 14 πρόσφατες κριτικές αναλυτών για αυτήν τη μετοχή, οι 10 είναι για Αγορά και οι 4 είναι Ουδέτερες, δίνοντας στην BX τη συναινετική της βαθμολογία Μέτριας Αγοράς. Οι μετοχές διαπραγματεύονται επί του παρόντος για 91.65 $ και η μέση τιμή στόχος των 108.27 $ συνεπάγεται κέρδος 18% το επόμενο έτος. (Δείτε την πρόβλεψη μετοχών BX στο TipRanks)
Για να βρείτε καλές ιδέες για διαπραγμάτευση μετοχών σε ελκυστικές αποτιμήσεις, επισκεφθείτε την TipRanks ' Τα καλύτερα αποθέματα που αγοράζουν, ένα νέο εργαλείο που ενώνει όλες τις ιδέες της TipRanks.
Αποποίηση ευθυνών: Οι απόψεις που εκφράζονται σε αυτό το άρθρο είναι αποκλειστικά αυτές των επιλεγμένων αναλυτών. Το περιεχόμενο προορίζεται να χρησιμοποιηθεί μόνο για ενημερωτικούς σκοπούς. Είναι πολύ σημαντικό να κάνετε τη δική σας ανάλυση πριν κάνετε οποιαδήποτε επένδυση.
Πηγή: https://finance.yahoo.com/news/investing-whiz-sharon-hill-says-155244449.html