Η επένδυση μπορεί να είναι πολύ περίπλοκη για ιδιώτες επενδυτές και μεσίτες

Καθώς περισσότερα επενδυτικά προϊόντα αιχμής εισχωρούν στην αγορά, υπάρχει αυξανόμενος φόβος για τους ιδιώτες επενδυτές, ακόμη και τους επαγγελματίες μεσίτες να μπαίνουν πάνω από τα κεφάλια τους.

Ο πρώην δικηγόρος της SEC, Ντέιβιντ Γκόρμαν, ο οποίος είναι τώρα συνεργάτης της Dorsey & Whitney, υποστηρίζει ότι πολύπλοκα προϊόντα που έχουν σχεδιαστεί για κέρδη δημιουργούν πρωτοφανείς κινδύνους και οι ρυθμιστικές αρχές των ΗΠΑ λαμβάνουν υπόψη τους.

«Μόλις έχει αρχίσει να εμφανίζεται στις υποθέσεις επιβολής τους», είπε ο Γκόρμαν στο CNBC.ETF Edge" αυτή την εβδομάδα. «Αυτά τα προϊόντα είναι απίστευτα περίπλοκα». 

Η Ρυθμιστική Αρχή Χρηματοοικονομικής Βιομηχανίας, ή FINRA, θεωρεί τα μοχλευμένα και αντίστροφα ETF, τις προσόδους με δείκτη μετοχών και τα αντίστροφα μετατρέψιμα ως σύνθετα προϊόντα.

Μπορεί να μην είναι αρκετό να έχετε καν διδακτορικό. στα οικονομικά για να κατανοήσουν τα εξελιγμένα όργανα, σύμφωνα με τον Gorman.

«Αυτός είναι ο κλασικός Warren Buffett. Αν δεν το καταλαβαίνεις, δεν μπορείς να επενδύσεις σε αυτό. Και, αυτό συμβαίνει εδώ», είπε. «Η πρώτη γραμμή άμυνας εδώ είναι ο μεσίτης-έμπορος. Ο μεσίτης-έμπορος υποτίθεται ότι έχει θεσπίσει πολιτικές και διαδικασίες που λένε ότι έτσι διδάσκετε τους ανθρώπους για αυτά τα πράγματα. Αυτό είναι αυτό το πράγμα. Και στις υποθέσεις που έφερε η SEC, αυτές δεν ακολουθήθηκαν».

Ο διευθύνων σύμβουλος της Main Management, Kim Arthur, επισημαίνει ως προβληματική την ευρεία διαθεσιμότητα εναλλακτικών επενδύσεων σε πλατφόρμες συναλλαγών. Η εταιρεία του εξυπηρετεί θεσμικούς πελάτες και άτομα υψηλής καθαρής αξίας.

«Χρησιμοποιούμε πολύπλοκα προϊόντα, κυρίως επιλογές. Και, είναι ως επί το πλείστον καλυμμένες επιλογές κλήσεων. Έτσι, η μεγάλη διαφορά με αυτό είναι ότι το χρησιμοποιείτε για να μειώσετε την αστάθεια. Δημιουργήστε μια άλλη ροή εισοδήματος ή αντιστάθμιση έναντι μεγαλύτερων ταλαντώσεων», δήλωσε ο Arthur στο ίδιο τμήμα.

Πιστεύει ότι είναι σημαντικό να επιβάλλουν οι ρυθμιστικές αρχές τις γνωστοποιήσεις στα προϊόντα.

«Εν τω μεταξύ, απλώς συνεχίζετε να κάνετε αυξημένη εκπαίδευση παράλληλα με τον κανονισμό», σημείωσε ο Άρθουρ. «Δεν χρειάζεστε ένα σύνθετο προϊόν για να ξεκινήσετε τις καθημερινές συναλλαγές Ρομπέν των Δασών. "

Εάν υπάρξει ευρεία ομοσπονδιακή καταστολή, ο Dave Nadig, CIO και διευθυντής έρευνας στο ETF Trends, προειδοποιεί ότι θα μπορούσε να έχει σοβαρές συνέπειες για τον κλάδο.

«[Θα μπορούσε να έχει μια αρκετά ανατριχιαστική επίδραση στις πωλήσεις αυτών των προϊόντων και στα χαρτοφυλάκια των επενδυτών», δήλωσε ο Nadig στο ίδιο τμήμα. «Αυτά είναι πραγματικά ισχυρά εργαλεία στα οποία βασίζονται οι επενδυτές».

Αποποίηση ευθυνών