Διεθνή ETF που δείχνουν σημεία ζωής

Πριν από λίγο καιρό, έλαβα ένα email που έγραφε: «Ελπίζω ότι η διεθνής συντριβή θα βρει πάτο σύντομα. Αυτό είναι σκληρό.”

Αν και προφανώς το ήλπιζα επίσης, απάντησα ότι η επένδυση είναι απλή, αλλά ποτέ εύκολη.

Ακριβώς ενδεικτικά, οι διεθνείς μετοχές έδειξαν κάποια ενθαρρυντικά σημάδια. Για τους τρεις μήνες που έληξαν στις 9 Δεκεμβρίου, η Vanguard Total International Stock Index Fund (VXUS) σημείωσε άνοδο 3.67% έναντι του Vanguard Total Stock Index Fund (VTI) πτώση 3.38%. Αυτή είναι μια διαφορά μεγαλύτερη από 7 ποσοστιαίες μονάδες!

Ενώ τόσο οι αμερικανικές όσο και οι διεθνείς μετοχές παρουσιάζουν πτώση φέτος, η διεθνής είχε καθυστερήσει μέχρι τον Σεπτέμβριο, αλλά τώρα υπερτερεί των ΗΠΑ κατά σχεδόν 2.6 ποσοστιαίες μονάδες.

Ωστόσο, απέχω πολύ από το να γιορτάζω, καθώς ήταν αιματηρά 23 χρόνια για τη διεθνή, η οποία έχει καταρριφθεί από τις αμερικανικές μετοχές. Στην πραγματικότητα, είναι ακόμη και υστερούν ομόλογα, με ομόλογα με τη χειρότερη απόδοση όλων των εποχών μέχρι στιγμής φέτος.

(Για μεγαλύτερη προβολή, κάντε κλικ στην παραπάνω εικόνα)

Ίσως είναι πιο εύκολο να εξηγήσει κανείς τους τελευταίους τρεις μήνες από τον προηγούμενο χρόνο. Τους τελευταίους τρεις μήνες, η Δείκτης δολαρίου ΗΠΑ σημείωσε πτώση 3.1%, ενώ από έτος μέχρι σήμερα σημείωσε άνοδο 9.0%. Με το αυξανόμενο δολάριο, τον πόλεμο στην Ουκρανία, τη Δυτική Ευρώπη που αντιμετωπίζει μια ενεργειακή κρίση και πολλά ζητήματα με την Κίνα, δεν μπορώ να εξηγήσω γιατί η διεθνής κοινότητα κερδίζει τις ΗΠΑ

Κοιτάζοντας μπροστά

Ένα υπέροχο τρίμηνο είναι ένα χτύπημα σε ένα μακροπρόθεσμο γράφημα και απέχει πολύ από μια τάση. Ομολογώ ότι έχω ταλαιπωρηθεί για δώδεκα χρόνια λόγω της διεθνούς κατανομής των μετοχών μου. Όντας άνθρωπος, αναζητώ μεροληψία επιβεβαίωσης. Τόσο η Vanguard όσο και η Fidelity έχουν το ταμείο κεφαλαίων τους, όπως τα ταμεία συνταξιοδότησης με ημερομηνία-στόχο με περίπου το 40% της κατανομής των μετοχών τους σε διεθνείς μετοχές. Και ενθουσιάστηκα που έμοιαζε με όλους τους συναδέλφους μου ομιλητές και συμμετέχοντες στο πάνελ Συνέδριο Bogleheads 2022 εξακολουθούσαν να είναι δεσμευμένες σε διεθνείς μετοχές.

Φυσικά ήταν ο ίδιος ο Jack Bogle που υποστήριξε να αποφύγει ή να μην έχει περισσότερο από το 20% της κατανομής κάποιου σε διεθνείς μετοχές.

Η ιστορία συνεχίζεται

Οι διεθνείς μετοχές αποτελούν περίπου το 40% της συνολικής κεφαλαιοποίησης της παγκόσμιας χρηματιστηριακής αγοράς. Πριν από χρόνια, ήταν πολύ πάνω από το 50%, αλλά μειώθηκε με μια ντουζίνα χρόνια υποαπόδοσης.

Είμαι αφοσιωμένος στις διεθνείς μετοχές. Εξακολουθεί να είναι το 40% της παγκόσμιας κεφαλαιοποίησης της αγοράς και θέλω να τα κατέχω όλα. Η International είναι πολύ διαφορετική από τις ΗΠΑ στους τύπους των δημοσίων επιχειρήσεων, σύμφωνα με τη Morningstar όπως φαίνεται στον παρακάτω πίνακα.

Η International έχει λιγότερο από το ήμισυ της κατανομής στην τεχνολογία και καμία βιομηχανία δεν αναπτύσσεται για πάντα. Έχει επίσης σημαντικά λιγότερη υγειονομική περίθαλψη. Ωστόσο, έχει περισσότερα βασικά υλικά, χρηματοοικονομικές υπηρεσίες και βιομηχανίες. Ποιοι κλάδοι θα τα πάνε καλύτερα την επόμενη δεκαετία; Ξέρω δεν ξέρω.

ΗΠΑ vs. Βάρη κλάδου εκτός ΗΠΑ

Πηγή: Morningstar 

Η ιδιοκτησία του κόσμου βοηθά στη διαφοροποίηση τομέων, ξένου νομίσματος, ακόμη και πολιτικού κινδύνου.

Η συμβουλή μου

Το 2008, συνέστησα στους πελάτες το ένα τρίτο του χαρτοφυλακίου μετοχών τους να είναι διεθνές. Επειδή οι διεθνείς είχαν κατατροπώσει τις ΗΠΑ τα τελευταία πέντε χρόνια, η τυπική απάντηση ήταν "γιατί μόνο το ένα τρίτο;" Συνιστώ το ίδιο σήμερα και ακούω συχνά, «Δεν θέλω να πάω τόσο ψηλά».

Morningstar έρευνα υποδεικνύει ότι, κατά τη διάρκεια της 10ετούς περιόδου που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021, οι διεθνείς επενδυτές χρηματιστηριακών κεφαλαίων, οι οποίοι μπορούν να αγοράζουν και να πωλούν καθώς οι τιμές αυξάνονται και πέφτουν, κέρδισαν 1.75 ποσοστιαίες μονάδες ετησίως λιγότερο από τα ίδια τα αμοιβαία κεφάλαια.

Ομολογουμένως, κυνηγάμε την απόδοση και στα αμερικανικά χρηματιστήρια, αλλά σε μικρότερο βαθμό. Υποψιάζομαι ότι εάν η διεθνής συνεχίσει την πρόσφατη υπεραπόδοση της, τα χρήματα θα εισρεύσουν σε διεθνή χρηματιστήρια με τους επενδυτές να αγοράζουν υψηλά.

Λέω λοιπόν στους πελάτες ότι μπορούν να επιλέξουν όποια κατανομή θέλουν, αλλά πρέπει να την τηρήσουν. Στο μέλλον, πιστεύω ότι η συνέπεια θα είναι ακόμη πιο σημαντική από την επιλογή της κατανομής στην πρώτη θέση.

Ο Allan Roth είναι ο ιδρυτής της Wealth Logic LLC, μιας ωριαίας εταιρείας οικονομικού σχεδιασμού. Οφείλει από το νόμο να σημειώσει ότι οι στήλες του δεν νοούνται ως συγκεκριμένες επενδυτικές συμβουλές. Ο Roth γράφει επίσης για το περιοδικό Barrons, AARP, Advisor Perspectives and Financial Planning. Μπορείτε να τον προσεγγίσετε στο [προστασία μέσω email], ή ακολουθήστε τον στο Twitter στο Allan Roth (@Dull_Investing) · Twitter.

Προτεινόμενες ιστορίες

Permalink | © Πνευματικά δικαιώματα 2022 ETF.com. Όλα τα δικαιώματα διατηρούνται