Οι μετοχές που πληρώνουν υψηλά μερίσματα μπορούν να προσφέρουν άνεση σε περιόδους αναταραχής στην αγορά. Είναι πολύ πιο εύκολο να είσαι υπομονετικός αν κυκλοφορούν χρήματα και μια στρατηγική επανεπένδυσης μερισμάτων μπορεί να έχει καλύτερη απόδοση όταν πέσει η ευρύτερη αγορά.
Αλλά το τελευταίο πράγμα που θέλει να δει ένας επενδυτής είναι μια περικοπή μερίσματος και μια έκπληξη περικοπή μερίσματος μπορεί να είναι τιμωρία για την τιμή μιας μετοχής.
Και πάλι, η υψηλή μερισματική απόδοση μπορεί να σημαίνει ότι η αγορά έχει ήδη προβλέψει μια περικοπή μερίσματος πιέζοντας τις μετοχές προς τα κάτω. Αυτό σημαίνει ότι μετά τη μείωση μιας πληρωμής, μια μετοχή μπορεί πραγματικά να αυξηθεί σε τιμή. Η Intel Corp.
INTC,
-2.26%
παρείχε ένα παράδειγμα αυτού, με τις μετοχές να αυξάνονται 2% νωρίς στις 22 Φεβρουαρίου μετά την εταιρεία μείωσε τη μερισματική της απόδοση κατά 66%.
Γιατί οι επενδυτές να επευφημούν αυτή την περικοπή μερίσματος; Γιατί η γραφή ήταν ήδη στον τοίχο. Τον Ιανουάριο, αυτή η οθόνη από τις 30 εταιρείες στο ETF iShares Semiconductor
SOXX,
-0.48%
έδειξε ότι η Intel ήταν η μόνη εταιρεία που περίμεναν οι αναλυτές να πραγματοποιήσει αρνητικές ελεύθερες ταμειακές ροές για το ημερολόγιο 2023 και 2024. Οι ελεύθερες ταμειακές ροές μιας εταιρείας είναι οι υπολειπόμενες ταμειακές ροές της μετά τις δαπάνες. Είναι χρήματα που μπορούν να χρησιμοποιηθούν για την πληρωμή μερισμάτων, την εξαγορά μετοχών, την επέκταση οργανικά ή μέσω εξαγορών ή για άλλους εταιρικούς σκοπούς.
Σε μια εποχή που η Intel απολύει υπαλλήλους για να μειώσει το κόστος, η πληρωμή 6 δισεκατομμυρίων δολαρίων ετησίως σε μερίσματα δεν φαινόταν βιώσιμη.
Μια οθόνη μετοχών μερισμάτων από την UBS
Σε μια έκθεση στις 22 Φεβρουαρίου, οι αναλυτές στρατηγικής επενδύσεων της UBS με επικεφαλής τον Alastair Pinder έγραψαν ότι οι μετοχές μερισμάτων υψηλής απόδοσης παρουσίαζαν μια ελκυστική πρόταση κινδύνου/ανταμοιβής, εν μέρει επειδή αναμένουν ότι η αύξηση των μερισμάτων θα ξεπεράσει την αύξηση των κερδών για τις εταιρείες φέτος.
Πρόσθεσαν ότι οι μετοχές μερισμάτων υψηλής απόδοσης που επέλεξαν είχαν συναρπαστικές αποτιμήσεις και έτειναν να αποδίδουν λιγότερα από τα κέρδη τους από την ευρεία αγορά, «υποδηλώνοντας ανοδική αύξηση των μερισμάτων».
Ορισμένοι επενδυτές αναμένουν ύφεση υπό το πρίσμα της ραγδαίας αύξησης των επιτοκίων. Σύμφωνα με τους αναλυτές στρατηγικής της UBS, «οι μετοχές μερισμάτων ξεπέρασαν την αγορά κατά 4.5%, με τις μετοχές μερισμάτων υψηλής ποιότητας να αυξάνονται κατά 7.5% σε σχετική βάση» κατά τη διάρκεια της ύφεσης το 2001, το 2008 και το 2020.
Η ομάδα της UBS εξέτασε τον δείκτη S&P Composite 1500
SP1500,
-0.18%,
που αποτελείται από τον S&P 500
SPX,
-0.16%,
ο δείκτης S&P 400 Midcap
ΣΤΑ ΜΕΣΑ,
+ 0.11%
και ο δείκτης S&P Small Cap 600
SML,
+ 0.31%.
Οι μετοχές που περνούσαν την οθόνη έπρεπε να έχουν εκτιμώμενες μερισματικές αποδόσεις 2023 τουλάχιστον 2%, σκορ «υψηλής ποιότητας» στο κορυφαίο 25% «και μια ισχυρή σχετική πρόβλεψη αύξησης μερίσματος τους επόμενους 6 μήνες σύμφωνα με το μοντέλο μηχανικής μάθησης [UBS]. », έγραψαν οι στρατηγοί.
Σαράντα μετοχές πέρασαν την οθόνη. Ακολουθούν οι 20 με τις υψηλότερες τρέχουσες μερισματικές αποδόσεις, σύμφωνα με τα στοιχεία που παρέχει το FactSet:
| Εταιρεία | Καρδιά | Μερισματική απόδοση |
| Cal-Maine Foods Inc. | ΗΡΕΜΙΑ,
-0.02% | 9.08% |
| Lamar Advertising Co. Κατηγορία Α | LAMR,
+ 0.03% | 4.57% |
| Extra Space Storage Inc. | EXR,
-2.59% | 4.09% |
| Δημόσια Αποθήκευση | PSA,
-2.20% | 4.01% |
| Packaging Corp. της Αμερικής | PKG,
+ 0.36% | 3.73% |
| United Parcel Service Inc. Κατηγορία Β | UPS,
-1.03% | 3.63% |
| Amgen Inc. | AMGN,
-0.87% | 3.58% |
| Watsco Inc. | WSO,
-0.43% | 3.20% |
| Broadcom Inc. | ΑΥΓΟ,
-0.92% | 3.16% |
| H&R Block Inc. | HRB,
+ 0.80% | 3.11% |
| Comcast Corp. Κατηγορία Α | CMCSA,
+ 0.45% | 3.07% |
| Paychex Inc. | PAYX,
-0.75% | 2.83% |
| Tapestry Inc. | TPR,
+ 1.33% | 2.83% |
| Home Depot Inc. | hd,
+ 0.27% | 2.83% |
| Murphy Oil Corp. | MUR,
-1.54% | 2.82% |
| Fastenal Co. | ΓΡΗΓΟΡΑ,
+ 0.27% | 2.72% |
| Γενικά Mills Inc. | GIS,
+ 0.14% | 2.69% |
| Union Pacific Corp. | UNP,
-1.23% | 2.68% |
| Merck & Co. | MRK,
+ 0.08% | 2.68% |
| Snap-on Inc. | SNA,
-0.05% | 2.63% |
| Πηγές: UBS, FactSet |
Κάντε κλικ στο ticker για περισσότερα σχετικά με κάθε εταιρεία ή αμοιβαίο κεφάλαιο που διαπραγματεύεται σε χρηματιστήριο.
Πατήστε εδώ για τον αναλυτικό οδηγό του Tomi Kilgore σχετικά με τον πλούτο των πληροφοριών που διατίθεται δωρεάν στη σελίδα προσφορών του MarketWatch.
Οι αποδόσεις στη λίστα βασίζονται στα πιο πρόσφατα ανακοινωθέντα τακτικά τριμηνιαία μερίσματα των εταιρειών. Η Pioneer Natural Resources Co.
PXD,
-0.33%
εξαιρέθηκε από τη λίστα επειδή πληρώνει ένα βασικό μέρισμα συν ένα μεταβλητό μέρισμα. Το βασικό τριμηνιαίο μέρισμα για το τρίτο τρίμηνο ήταν $1.10 ανά μετοχή, ενώ το μεταβλητό μέρισμα ήταν $4.61. Με βάση το κανονικό μέρισμα και την τιμή κλεισίματος των 205.94 $ στις 21 Φεβρουαρίου, η μερισματική απόδοση θα ήταν 2.14%. Με βάση το μέρισμα σταθερού συν μεταβλητού τρίτου τριμήνου, η μερισματική απόδοση θα είναι 11.09%. Η Pioneer έχει προγραμματιστεί να ανακοινώσει τα αποτελέσματα του τέταρτου τριμήνου και το μέρισμα μετά το κλείσιμο στις 22 Φεβρουαρίου.
Κάθε στοκ οθόνη έχει τα όριά της. Εάν ενδιαφέρεστε για οποιαδήποτε μετοχή, θα πρέπει να κάνετε περισσότερη έρευνα για να σχηματίσετε τη δική σας γνώμη σχετικά με την επιχειρηματική στρατηγική της εταιρείας και την πιθανότητα να παραμείνει ανταγωνιστική την επόμενη δεκαετία, τουλάχιστον.
Περισσότερα για τις μετοχές μερισμάτων:
Η περικοπή μερισμάτων της Intel δείχνει την ανάγκη για ποιότητα. Ακολουθούν 20 μετοχές μερισμάτων που εξετάστηκαν από την UBS.
Οι μετοχές που πληρώνουν υψηλά μερίσματα μπορούν να προσφέρουν άνεση σε περιόδους αναταραχής στην αγορά. Είναι πολύ πιο εύκολο να είσαι υπομονετικός αν κυκλοφορούν χρήματα και μια στρατηγική επανεπένδυσης μερισμάτων μπορεί να έχει καλύτερη απόδοση όταν πέσει η ευρύτερη αγορά.
Αλλά το τελευταίο πράγμα που θέλει να δει ένας επενδυτής είναι μια περικοπή μερίσματος και μια έκπληξη περικοπή μερίσματος μπορεί να είναι τιμωρία για την τιμή μιας μετοχής.
Και πάλι, η υψηλή μερισματική απόδοση μπορεί να σημαίνει ότι η αγορά έχει ήδη προβλέψει μια περικοπή μερίσματος πιέζοντας τις μετοχές προς τα κάτω. Αυτό σημαίνει ότι μετά τη μείωση μιας πληρωμής, μια μετοχή μπορεί πραγματικά να αυξηθεί σε τιμή. Η Intel Corp.
-2.26%
INTC,
παρείχε ένα παράδειγμα αυτού, με τις μετοχές να αυξάνονται 2% νωρίς στις 22 Φεβρουαρίου μετά την εταιρεία μείωσε τη μερισματική της απόδοση κατά 66%.
Γιατί οι επενδυτές να επευφημούν αυτή την περικοπή μερίσματος; Γιατί η γραφή ήταν ήδη στον τοίχο. Τον Ιανουάριο, αυτή η οθόνη από τις 30 εταιρείες στο ETF iShares Semiconductor
-0.48%
SOXX,
έδειξε ότι η Intel ήταν η μόνη εταιρεία που περίμεναν οι αναλυτές να πραγματοποιήσει αρνητικές ελεύθερες ταμειακές ροές για το ημερολόγιο 2023 και 2024. Οι ελεύθερες ταμειακές ροές μιας εταιρείας είναι οι υπολειπόμενες ταμειακές ροές της μετά τις δαπάνες. Είναι χρήματα που μπορούν να χρησιμοποιηθούν για την πληρωμή μερισμάτων, την εξαγορά μετοχών, την επέκταση οργανικά ή μέσω εξαγορών ή για άλλους εταιρικούς σκοπούς.
Σε μια εποχή που η Intel απολύει υπαλλήλους για να μειώσει το κόστος, η πληρωμή 6 δισεκατομμυρίων δολαρίων ετησίως σε μερίσματα δεν φαινόταν βιώσιμη.
Μια οθόνη μετοχών μερισμάτων από την UBS
Σε μια έκθεση στις 22 Φεβρουαρίου, οι αναλυτές στρατηγικής επενδύσεων της UBS με επικεφαλής τον Alastair Pinder έγραψαν ότι οι μετοχές μερισμάτων υψηλής απόδοσης παρουσίαζαν μια ελκυστική πρόταση κινδύνου/ανταμοιβής, εν μέρει επειδή αναμένουν ότι η αύξηση των μερισμάτων θα ξεπεράσει την αύξηση των κερδών για τις εταιρείες φέτος.
Πρόσθεσαν ότι οι μετοχές μερισμάτων υψηλής απόδοσης που επέλεξαν είχαν συναρπαστικές αποτιμήσεις και έτειναν να αποδίδουν λιγότερα από τα κέρδη τους από την ευρεία αγορά, «υποδηλώνοντας ανοδική αύξηση των μερισμάτων».
Ορισμένοι επενδυτές αναμένουν ύφεση υπό το πρίσμα της ραγδαίας αύξησης των επιτοκίων. Σύμφωνα με τους αναλυτές στρατηγικής της UBS, «οι μετοχές μερισμάτων ξεπέρασαν την αγορά κατά 4.5%, με τις μετοχές μερισμάτων υψηλής ποιότητας να αυξάνονται κατά 7.5% σε σχετική βάση» κατά τη διάρκεια της ύφεσης το 2001, το 2008 και το 2020.
Η ομάδα της UBS εξέτασε τον δείκτη S&P Composite 1500
-0.18% ,
-0.16% ,
+ 0.11%
+ 0.31% .
SP1500,
που αποτελείται από τον S&P 500
SPX,
ο δείκτης S&P 400 Midcap
ΣΤΑ ΜΕΣΑ,
και ο δείκτης S&P Small Cap 600
SML,
Οι μετοχές που περνούσαν την οθόνη έπρεπε να έχουν εκτιμώμενες μερισματικές αποδόσεις 2023 τουλάχιστον 2%, σκορ «υψηλής ποιότητας» στο κορυφαίο 25% «και μια ισχυρή σχετική πρόβλεψη αύξησης μερίσματος τους επόμενους 6 μήνες σύμφωνα με το μοντέλο μηχανικής μάθησης [UBS]. », έγραψαν οι στρατηγοί.
Σαράντα μετοχές πέρασαν την οθόνη. Ακολουθούν οι 20 με τις υψηλότερες τρέχουσες μερισματικές αποδόσεις, σύμφωνα με τα στοιχεία που παρέχει το FactSet:
Κάντε κλικ στο ticker για περισσότερα σχετικά με κάθε εταιρεία ή αμοιβαίο κεφάλαιο που διαπραγματεύεται σε χρηματιστήριο.
Πατήστε εδώ για τον αναλυτικό οδηγό του Tomi Kilgore σχετικά με τον πλούτο των πληροφοριών που διατίθεται δωρεάν στη σελίδα προσφορών του MarketWatch.
Οι αποδόσεις στη λίστα βασίζονται στα πιο πρόσφατα ανακοινωθέντα τακτικά τριμηνιαία μερίσματα των εταιρειών. Η Pioneer Natural Resources Co.
-0.33%
PXD,
εξαιρέθηκε από τη λίστα επειδή πληρώνει ένα βασικό μέρισμα συν ένα μεταβλητό μέρισμα. Το βασικό τριμηνιαίο μέρισμα για το τρίτο τρίμηνο ήταν $1.10 ανά μετοχή, ενώ το μεταβλητό μέρισμα ήταν $4.61. Με βάση το κανονικό μέρισμα και την τιμή κλεισίματος των 205.94 $ στις 21 Φεβρουαρίου, η μερισματική απόδοση θα ήταν 2.14%. Με βάση το μέρισμα σταθερού συν μεταβλητού τρίτου τριμήνου, η μερισματική απόδοση θα είναι 11.09%. Η Pioneer έχει προγραμματιστεί να ανακοινώσει τα αποτελέσματα του τέταρτου τριμήνου και το μέρισμα μετά το κλείσιμο στις 22 Φεβρουαρίου.
Κάθε στοκ οθόνη έχει τα όριά της. Εάν ενδιαφέρεστε για οποιαδήποτε μετοχή, θα πρέπει να κάνετε περισσότερη έρευνα για να σχηματίσετε τη δική σας γνώμη σχετικά με την επιχειρηματική στρατηγική της εταιρείας και την πιθανότητα να παραμείνει ανταγωνιστική την επόμενη δεκαετία, τουλάχιστον.
Περισσότερα για τις μετοχές μερισμάτων:
Πηγή: https://www.marketwatch.com/story/intels-dividend-cut-shows-the-need-for-quality-here-are-20-dividend-stocks-screened-by-ubs-3f425777?siteid= yhoof2&yptr=yahoo