Η τιμή της μετοχής της Intel σχηματίζει ένα σπάνιο μοτίβο καθώς αυξάνονται τα στοιχήματα περικοπής μερισμάτων

Intel (NASDAQ: INTC) η τιμή της μετοχής βρίσκεται σε δύσκολη θέση τους τελευταίους μήνες καθώς η εταιρεία αντιμετωπίζει πολλές προκλήσεις στις δραστηριότητές της. Οι μετοχές έχουν χάσει περισσότερο από το ήμισυ της αξίας τους και διαπραγματεύονται στα $26. Ήταν μια από τις μετοχές ημιαγωγών με τη χειρότερη απόδοση στον κλάδο.

Πώς η Intel έχασε τη λάμψη της

Η Intel, η οποία ήταν η μεγαλύτερη εταιρεία ημιαγωγών στον κόσμο, έχει περάσει από τη μια κρίση στην άλλη. Η κακή κρίση έκανε την εταιρεία να χάσει την ανάκαμψη της βιομηχανίας smartphone, η οποία πλέον κυριαρχείται από την Qualcomm.

Ταυτόχρονα, οι εσωτερικές διαδικασίες της εταιρείας δεν την έχουν βοηθήσει καθώς έχει περάσει από μικρότερες εταιρείες όπως η AMD στον χώρο των 7nm. Αυτό συνέβη ακόμη και όταν το κόστος έρευνας και ανάπτυξης της Intel συνέχιζε να αυξάνεται. Από το 2013, η εταιρεία έχει ξοδέψει περισσότερα από 147 δισεκατομμύρια δολάρια σε δαπάνες Ε&Α. Αντίθετα, η AMD έχει ξοδέψει λιγότερα από 20 δισεκατομμύρια δολάρια σε Ε&Α και έχει σημειώσει σημαντικές επιτυχίες. 

Η Intel συνέχισε να χάνει μερίδιο αγοράς σε όλα τα τμήματα, συμπεριλαμβανομένων των υπολογιστών και των κέντρων δεδομένων. Ως αποτέλεσμα, με τις ελεύθερες ταμειακές ροές (FCF) της εταιρείας συνέχισε να μειώνεται ακόμη και καθώς η συνολική διευθυνσιοδοτούμενη αγορά έχει αυξηθεί. 

Η μοχλευμένη ελεύθερη ταμειακή ροή της Intel έφτασε σε πάνω από 7 δισεκατομμύρια δολάρια το 2013 και 4.26 δισεκατομμύρια δολάρια το 2022. Αυτή η τάση θα μπορούσε να συνεχιστεί καθώς η εταιρεία συνεχίζει να ενισχύει τις δαπάνες της. Για παράδειγμα, είναι μία από τις εταιρείες ημιαγωγών που κατασκευάζουν εργοστάσια στις Ηνωμένες Πολιτείες. Ως αποτέλεσμα, υπάρχουν πραγματικές πιθανότητες η Intel να μειώσει το μέρισμά της σύντομα μετά από ανάπτυξη για 8 συνεχόμενα χρόνια.

Φτηνό για κάποιο λόγο

Όλοι συμφωνούν ότι η Intel είναι μία από τις φθηνότερες μετοχές ημιαγωγών στον κλάδο. Η εταιρεία έχει αναλογία τιμής προς κέρδη 14.23 και προθεσμιακό πολλαπλάσιο του 10. Αυτό είναι σημαντικά χαμηλότερο από τα ευρεία πολλαπλάσια S&P περίπου 20. Επίσης, μετοχές chip όπως η AMD και η Taiwan Semiconductor έχουν υψηλότερο πολλαπλάσιο PE.

Για μια εταιρεία όπως η Intel, πιστεύω ότι η ταμειακή ροή χωρίς τιμή είναι πολύ καλύτερη. Έχει ένα τελικό P/FCF πολλαπλάσιο του 7, που σημαίνει ότι οι επενδυτές δεν βλέπουν καμία ανάπτυξη τους επόμενους μήνες. 

Η Intel είναι φθηνή για κάποιο λόγο. Για ένα, όπως σημείωσα παραπάνω, η εταιρεία κινδυνεύει να απογοητεύσει τους επενδυτές με περικοπή μερίσματος. Η καθοδήγηση των κερδών της παραμένει βαθιά στο κόκκινο, ενώ ο ανταγωνισμός παραμένει ισχυρός. Και Πωλήσεις Η/Υ χρειάζονται περισσότερο από το αναμενόμενο για να ανακάμψουν.

Τεχνική ανάλυση τιμών μετοχών της Intel

Διάγραμμα INTC από το TradingView

Η τεχνική ανάλυση είναι ο καλύτερος τρόπος για να προσδιορίσετε τα βασικά σημεία που πρέπει να παρακολουθήσετε σε ένα απόθεμα. Στο εβδομαδιαίο γράφημα, βλέπουμε ότι οι μετοχές κινήθηκαν κάτω από τη λαιμόκοψη του μοτίβου διπλής κορυφής πριν από λίγους μήνες. Αυτή η κίνηση σηματοδότησε ότι οι αρκούδες είχαν τον έλεγχο.

Τώρα, η μετοχή έχει σχηματίσει ένα πτητικό μοτίβο σημαιοφόρου που εμφανίζεται σε μαύρο χρώμα. Στις περισσότερες περιπτώσεις, αυτό το μοτίβο είναι συνήθως πτωτική τάση. Επομένως, υπάρχει πραγματική πιθανότητα η μετοχή να καταρρεύσει σύντομα κάτω από την υποστήριξη στα $20. Τα 20 $ είναι ένα σημαντικό επίπεδο αφού ήταν η χαμηλότερη ταλάντευση τον Αύγουστο του 2015. Είναι περίπου 21% κάτω από το τρέχον επίπεδο. Η τιμή είναι επίσης σύμφωνη με αυτό που προειδοποίησα πριν από μερικούς μήνες σε αυτό αναφέρουν.