(Bloomberg) — Ένας αστραφτερός Gautam Adani στάθηκε στο πλευρό του Ισραηλινού πρωθυπουργού Benjamin Netanyahu την Τρίτη, κοιτάζοντας χαλαρός καθώς εκατοντάδες άνθρωποι συγκεντρώθηκαν για την τελετουργική υπογραφή στο λιμάνι της Χάιφα, το οποίο ο Ινδός δισεκατομμυριούχος αναπτύσσει από κοινού.
Τα πιο διαβασμένα από το Bloomberg
Ο 60χρονος μεγιστάνας είχε λόγους να είναι δυναμικός: οι προσφορές της τελευταίας στιγμής βοήθησαν τη ναυαρχίδα της αυτοκρατορίας port-to-power του να κλείσει ρεκόρ πώλησης μετοχών 2.5 δισεκατομμυρίων δολαρίων παρά την έντονη επίθεση short seller που προκάλεσε ρήξη μετοχών. Καθώς κατευθυνόταν στο σπίτι από το Τελ Αβίβ στις 6:13 μ.μ. τοπική ώρα με το ιδιωτικό του αεροσκάφος Bombardier Global 6500 — μια σχετικά νέα απόκτηση με εξαιρετικά γρήγορη ασύρματη συνδεσιμότητα — ο βιομήχανος πέρασε πολύ χρόνο στο πιο ήσυχο μέρος της καμπίνας πτήσης στο κλήσεις μαραθωνίου.
Ωστόσο, το βάρβαρο ξεπούλημα των μετοχών του Ομίλου Adani συνεχίστηκε την Τετάρτη, 1 Φεβρουαρίου, εξαλείφοντας την αγοραία αξία άνω των 80 δισεκατομμυρίων δολαρίων σε μια εβδομάδα — παρά την υποτιθέμενη επιτυχή ολοκλήρωση της πώλησης μετοχών.
Ανήσυχοι επενδυτές άρχισαν να τηλεφωνούν στην οικονομική ομάδα του Adani για να εκφράσουν ανησυχίες, σύμφωνα με άτομα που γνωρίζουν τα γεγονότα που δεν ήθελαν να κατονομαστούν καθώς οι συζητήσεις ήταν ιδιωτικές.
Κτίριο Headwinds
Ένας από αυτούς ήταν ο Royal Group, η μητρική εταιρεία της International Holding Co. του Άμπου Ντάμπι, η οποία ώθησε τον όμιλο να επανεξετάσει την πώληση μετοχών της Adani Enterprises Ltd., είπε ένας από τους ανθρώπους.
Μέχρι το απόγευμα της Τετάρτης, ένα κρατικό χρηματοπιστωτικό ίδρυμα - επίσης ένας από τους βασικούς επενδυτές στη συνέχεια της προσφοράς - δήλωσε ότι δεν θα υποστηρίξει περαιτέρω τον όμιλο. Νωρίτερα την ίδια μέρα, τα κόμματα της αντιπολίτευσης είχαν πλήξει την κυβέρνηση του Ναρέντρα Μόντι στο κοινοβούλιο, φωνάζοντας «Αντάνι, Αντάνι» κατά τη διάρκεια της ομιλίας για τον προϋπολογισμό της Ένωσης. Ο μεγιστάνας συχνά προσαρμόζει την εταιρική του στρατηγική στις προτεραιότητες του Modi για την οικοδόμηση του έθνους.
Κάπου γύρω στις 5 το απόγευμα στην Ινδία την Τετάρτη, ο Adani ζήτησε να συγκληθεί έκτακτη συνεδρίαση του διοικητικού συμβουλίου σε 30 λεπτά. Η πώληση μετοχών καταργήθηκε. Στις 10:21 μ.μ. στην Ινδία, η κατάθεση είχε χτυπήσει τα τοπικά χρηματιστήρια, σηματοδοτώντας μια δραματική ανατροπή.
Μέσα σε μόλις 19 ώρες, η μεγαλύτερη επακόλουθη πώληση μετοχών της Ινδίας είχε μετατραπεί από τελειωμένη συμφωνία σε χαζή.
Οι εκπρόσωποι των Royal Group, IHC και Adani Group δεν απάντησαν αμέσως σε γραπτά αιτήματα για σχόλια εκτός των ωρών γραφείου.
Προστασία των Σχέσεων
Ο Adani επέλεξε να εγκαταλείψει τη βραχυπρόθεσμη νίκη του κάρφωσης της επακόλουθης προσφοράς για να προστατεύσει τις πιο μακροπρόθεσμες σχέσεις του με επενδυτές μαρκίζες, οι οποίοι κατά τα άλλα κοιτούσαν επίμονα κάποιες ενοχλητικές ζημίες από το mark-to-market για τα ποσά που είχαν δεσμεύσει.
Και σε αυτό το πρώτο χτύπημα, η εταιρεία short seller Hindenburg Research με έδρα τις ΗΠΑ, η οποία είχε δημοσιεύσει μια καυστική έκθεση στις 24 Ιανουαρίου, απαίτησε το μεγαλύτερο θύμα της μέχρι τώρα.
Στο εκρηκτικό του πλάνο, η Hindenburg είχε κατηγορήσει τον όμιλο του Adani για «θρασύδειλη» απάτη και χρόνια χειραγώγησης στο χρηματιστήριο, ξέπλυμα χρήματος, καθώς και άλλα υποτιθέμενα εγκλήματα που χαρακτήρισε ως «ο μεγαλύτερος απατεώνας στην εταιρική ιστορία».
Ο Όμιλος Adani απάντησε λέγοντας ότι η αναφορά ήταν «ψεύτικη», «κακόβουλα άτακτη» και απείλησε να κινηθεί νομικά.
Στην αντιφώνησή της 413 σελίδων την Κυριακή, χαρακτήρισε την έκθεση Hindenburg και το σύντομο στοίχημά της «υπολογισμένη απάτη σε τίτλους» καθώς και επίθεση στην Ινδία και τους θεσμούς της.
Τρεις ημέρες αργότερα, η πώληση της μετοχής της είχε ξεμπερδέψει εν μέσω σπασμών.
Απογοητευμένοι παρευρισκόμενοι
Ένας απογοητευμένος παρευρισκόμενος στην έκτακτη συνάντηση του Adani την Τετάρτη είπε ότι το μόνο που χρειαζόταν ήταν μια επίθεση από έναν μικρό πωλητή για να καταστρέψει σκληρή δουλειά πολλών ετών σε μόλις μια εβδομάδα.
Ένας βετεράνος διαπραγματευτής που βοηθά στη διαδικασία πώλησης μετοχών είπε ότι δεν είχε δει ποτέ μια προσφορά μετοχών να ακυρώνεται με αυτόν τον τρόπο σε μια καριέρα σχεδόν δύο δεκαετιών.
Αλλά η αίσθηση ανακούφισης μεταξύ των μεγάλων επενδυτών ήταν απτή. Η κρατική Life Insurance Corporation of India Ltd., η οποία είναι μέτοχος σε πέντε εταιρείες του Ομίλου Adani, θεώρησε την απόφαση ως χειρονομία καλής εταιρικής διακυβέρνησης, σύμφωνα με γνωστούς ανθρώπους.
Έτσι το πούλησε και ο Αδάνι. Απευθυνόμενος στους επενδυτές σε ένα βίντεο νωρίς την Πέμπτη για να εξηγήσει το απότομο volte-face, είπε: «Για μένα, το συμφέρον των επενδυτών μου είναι πρωταρχικής σημασίας και όλα είναι δευτερεύοντα».
Πρόσθεσε ότι ήθελε να τους απομονώσει από απώλειες. «Παρά την αστάθεια της μετοχής την τελευταία εβδομάδα, η πίστη και η πίστη σας στην εταιρεία, τις δραστηριότητές της και τη διοίκησή της ήταν εξαιρετικά καθησυχαστικές και ταπεινωτικές για όλους μας».
Το ξεπούλημα, ωστόσο, συνεχίστηκε. Μέχρι την Παρασκευή, η μισή αξία του ομίλου ετερογενών δραστηριοτήτων, ή περισσότερα από 110 δισεκατομμύρια δολάρια, είχε εξατμιστεί από τη δημοσίευση της έκθεσης Hindenburg.
Ο αντίκτυπος στην ευρύτερη αγορά της Ινδίας ήταν επίσης τεράστιος. Από την Πέμπτη, η ρουπία είχε υποχωρήσει έναντι όλων των ομολόγων της στην Ασία κατά τη διάρκεια της περιόδου, ενώ τα spreads ενός δείκτη ομολόγων στη χώρα επεκτάθηκαν στο υψηλότερο επίπεδο σε τέσσερις εβδομάδες.
Αποστασιοποίηση
Οι κυματισμοί ώθησαν την κυβέρνηση του Μόντι - που θεωρείται ότι έχει στενούς δεσμούς με τον Αντάνι - να αρχίσει να απευθύνεται δημόσια και να αποστασιοποιείται από τον όμιλο ετερογενών δραστηριοτήτων που επλήγη από σκάνδαλα. Αν και τα συμφέροντα του Adani από τα λιμάνια στην ενέργεια είναι άρρηκτα συνυφασμένα με τα αναπτυξιακά σχέδια της χώρας, κυβερνητικοί αξιωματούχοι μίλησαν για τον αντίκτυπό του στην ευρύτερη οικονομία.
«Είναι μεταξύ μιας ιδιωτικής εταιρείας, και της ρυθμιστικής αρχής και της αγοράς. Δεν αφορά τη μακροοικονομία», είπε σε συνέντευξή του την Πέμπτη ο TV Somanathan, ο υπουργός Οικονομικών της χώρας. «Η έκθεση των τραπεζών, της LIC στον Adani δεν είναι καθόλου ανησυχητική. Δεν βλέπω κανένα κίνδυνο μετάδοσης σε αυτό».
Οι διοργανωτές της προσφοράς διαλυμένων μετοχών της επιχείρησης Adani αναγκάστηκαν να συμβιβαστούν με ελάχιστες προμήθειες και προσπαθούν να ανακτήσουν ό,τι μπορούν από αυτό που υποτίθεται ότι ήταν μια mega επακόλουθη πώληση μετοχών. Το μεγαλύτερο μέρος των 12 εκατομμυρίων δολαρίων που επρόκειτο να κερδίσουν οι επενδυτικές τράπεζες εξαρτάται από την επιτυχία της συμφωνίας, είπαν άνθρωποι με γνώση του θέματος. Τώρα περιμένουν ελάχιστη αποζημίωση για το έργο τους στην προσφορά.
Το Adani Deal Arrangers Eye Scraps από την αναμενόμενη ημέρα πληρωμής 12 εκατομμυρίων δολαρίων
Καθώς η ταραχώδης εβδομάδα πλησίαζε στο τέλος της, ο ταλαιπωρημένος μεγιστάνας ξεκίνησε συνομιλίες με τους πιστωτές για να προπληρώσει κάποια δάνεια με ενεχυριασμένες μετοχές, καθώς ορισμένες τράπεζες σταμάτησαν να δέχονται τους τίτλους του ομίλου ως εγγύηση.
«Η σκόνη δεν έχει καταλαγιάσει ακόμη», δήλωσε την Πέμπτη ο Alok Churiwala, διευθύνων σύμβουλος της Churiwala Securities Pvt. με έδρα τη Βομβάη. «Κάποιος πρέπει να είναι πολύ προσεκτικός και οι επενδυτές θα ήταν καλό να μην ασχολούνται με τις μετοχές της Adani έως ότου υπάρξει σαφήνεια στο μέλλον».
–Με τη βοήθεια των Alisa Odenheimer, Baiju Kalesh, Archana Narayanan, Anto Antony, Ragini Saxena, Vidya Root και Ashutosh Joshi.
Τα πιο διαβασμένα από το Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Πηγή: https://finance.yahoo.com/news/inside-19-hour-meltdown-junked-010000689.html