Ο πληθωρισμός είναι καυτός. Πώς να προστατέψετε το χαρτοφυλάκιό σας και να αυξήσετε το εισόδημά σας.

Πριν από αυτή την αναβάθμιση, λέει ο Jared Woodard της BofA Global Research, η ερευνητική επιτροπή δεν είχε μερίσματα, αλλά πίστευε ότι «υπήρχαν καλύτερα μέρη για να λειτουργήσει νέο κεφάλαιο».

«Σήμερα, βρισκόμαστε σε μια περίοδο από το μέσο έως το τέλος του κύκλου, η Ομοσπονδιακή Τράπεζα μπορεί να αυξάνει τα επιτόκια, [και] μπορεί να δούμε τον πληθωρισμό να μένει για περισσότερο από όσο πίστευαν οι άνθρωποι», λέει ο Woodard, ο οποίος ηγείται της ερευνητικής επιτροπής. «Μια μετοχή ανάπτυξης, για παράδειγμα, απλώς δεν είναι φίλος σας σε μια περίοδο υψηλού πληθωρισμού και αύξησης των επιτοκίων».

Σε ένα ερευνητικό σημείωμα της 11ης Ιανουαρίου, ο Woodard έγραψε ότι «η αύξηση των μερισμάτων ξεπέρασε σταθερά τον πληθωρισμό από το 1950», ακόμη και σε περιόδους που ο πληθωρισμός εκτινάχθηκε, όπως έγινε στη δεκαετία του 1970 και στη δεκαετία του 1980.

«Με ένα ETF μέρισμα», λέει, «θα πληρωθείτε και τα μερίσματά σας μπορούν να αυξηθούν με την πάροδο του χρόνου και να ξεπεράσουν τον πληθωρισμό».

Ξεχωριστά από το κάλεσμα της BofA, Το χρήστη Barron είχε

Morningstar

συντάξτε μια λίστα με αυτά τα ETF και στον συνοδευτικό πίνακα συμπεριλάβαμε τα 10 μεγαλύτερα ανά περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση στις 31 Δεκεμβρίου.

Με βάση τις καθαρές εισροές για αυτά τα αμοιβαία κεφάλαια, οι επενδυτές έχουν πάρει μια λάμψη για να μοιράσουν τα ETF την κατάλληλη στιγμή. Τα ETF μερισμάτων πέρυσι είχαν εκτιμήσει καθαρές εισροές σχεδόν 49 δισεκατομμυρίων δολαρίων, από περίπου 8 δισεκατομμύρια δολάρια πέρυσι, σύμφωνα με τη Morningstar.

Τα 31 δισ. Δολάρια

Schwab US Dividend Equity
Το ETF (σημείο: SCHD) συγκέντρωσε σχεδόν 10 δισεκατομμύρια δολάρια σε μετρητά σε καθαρή βάση πέρυσι, περισσότερα από οποιοδήποτε άλλο ETF μερίσματος, σύμφωνα με τη Morningstar. Όλα τα κεφάλαια που αναφέρονται στον πίνακα είχαν καθαρές εισροές πέρυσι, αν και σε διαφορετικό βαθμό.

Αν και υπάρχουν πολλά ETF μερισμάτων για να διαλέξετε, οι επενδυτές πρέπει να κάνουν την εργασία τους.

«Πρώτα και κύρια, είναι σημαντικό να συνειδητοποιήσουμε ότι δεν δημιουργούνται δύο ETF μερισμάτων», λέει ο Ben Johnson, διευθυντής παγκόσμιας έρευνας ETF στο Morningstar. «Είναι πολύ σημαντικό να σκάβουμε στις λεπτομέρειες, συγκεκριμένα στις λεπτομέρειες που περιγράφονται στις μεθοδολογίες δεικτών αυτών των αμοιβαίων κεφαλαίων».

Μεταξύ των πραγμάτων που πρέπει να εξετάσουν οι επενδυτές, λέει ο Johnson, είναι η ομάδα μετοχών από τις οποίες αντλεί ένα αμοιβαίο κεφάλαιο, πώς επιλέγονται αυτές οι μετοχές από αυτό το σύνολο, πώς σταθμίζονται οι συμμετοχές και πώς εξισορροπείται εκ νέου ένας δείκτης.

Ωστόσο, η αύξηση των μερισμάτων αποτελούσε παραδοσιακά μια υγιή αντιστάθμιση έναντι του πληθωρισμού και τα ETF μερισμάτων, με τους σχετικά χαμηλούς δείκτες εξόδων τους, μπορεί να έχουν νόημα.

Δείκτης S&P 500
Τα μερίσματα ανά μετοχή και τα κέρδη ανά μετοχή κινούνται μαζί ιστορικά, με το πρώτο να αυξάνεται κατά 7.7% ετησίως κατά μέσο όρο και το δεύτερο να αυξάνεται κατά 6.9% από το 1946, σύμφωνα με την BofA Global Research. Τα μερίσματα έχουν αυξηθεί με ετήσιο κλιμάκιο 5.6% από το 1950, έναντι 3.5% για τον πληθωρισμό.

Σε γενικές γραμμές, τα ETF μερισμάτων τείνουν να εμπίπτουν σε δύο κατηγορίες: εκείνα που αναζητούν μετοχές υψηλότερης απόδοσης και εκείνα που δίνουν έμφαση σε μετοχές με αύξηση μερισμάτων.

Μεταξύ των μεγαλύτερων ETF μερισμάτων, "οι επενδυτές έχουν δείξει γενικά μια προτίμηση για τους καλλιεργητές - για εκείνα τα ETF που αναζητούν μετοχές που έχουν ιστορικό πληρωμής και αύξησης των μερισμάτων τους και είναι πιθανό να συνεχίσουν να το κάνουν", λέει ο Johnson.

Με περιουσιακά στοιχεία περίπου 70 δισεκατομμυρίων δολαρίων στις 31 Δεκεμβρίου, η

Vanguard Dividend Appreciation
Το ETF (VIG) είναι το μεγαλύτερο fund σε αυτόν τον όμιλο. Στοχεύει στην παρακολούθηση της απόδοσης του S&P Dividend Growers Index.

Οι κορυφαίες συμμετοχές του αμοιβαίου κεφαλαίου στο τέλος του 2021 περιλαμβάνονται

Microsoft

(MSFT), η οποία παρουσιάζει σχετικά χαμηλή απόδοση 0.8%, αλλά έχει αυξήσει το μέρισμά της σε περίπου διψήφιο κλιπ τα τελευταία χρόνια.

UnitedHealth Group

(UNH), η οποία αποδίδει 1.2%.

Johnson & Johnson

(JNJ), 2.5%; και

Home Depot

(HD), 1.8%. Η UnitedHealth και η Home Depot παρουσίασαν διψήφια αύξηση μερισμάτων και πέρυσι, ενώ η Johnson & Johnson's ήταν περίπου 5%.

Αντίθετα, το

Υψηλή μερισματική απόδοση Vanguard
Το ETF (VYM) επιδιώκει να παρακολουθήσει τον δείκτη απόδοσης υψηλών μερισμάτων FTSE. Αποτελείται από μετοχές «που πληρώνουν μερίσματα που είναι γενικά υψηλότερα από το μέσο όρο», σύμφωνα με το συνοπτικό ενημερωτικό δελτίο του αμοιβαίου κεφαλαίου, αλλά προσπαθεί να μετριάσει εν μέρει τον εγγενή κίνδυνο μετοχών υψηλότερης απόδοσης αναζητώντας εταιρείες υψηλότερης ποιότητας.

Η απόδοση 12 μηνών του αμοιβαίου κεφαλαίου είναι 2.78%, σημαντικά υψηλότερη από το 1.67% για το Vanguard Dividend Appreciation ETF, σύμφωνα με τη Morningstar. Αν και αυτά τα δύο Vanguard Funds ακολουθούν διαφορετική προσέγγιση, υπήρξε κάποια επικάλυψη στις πρόσφατες κορυφαίες συμμετοχές τους, μεταξύ των οποίων

JPMorgan Chase

(JPM), Home Depot και Johnson & Johnson.

Ο Woodard επισημαίνει ότι οι σταθμίσεις τομέων μπορεί να διαφέρουν σημαντικά μεταξύ αυτών των ETF. Για παράδειγμα, οι μεγαλύτεροι συντελεστές στάθμισης του ETF του Schwab US Dividend Equity ήταν τα χρηματοοικονομικά και η τεχνολογία πληροφοριών, και τα δύο σε ποσοστό άνω του 20% στις 31 Δεκεμβρίου. Αντίθετα,

Μέρισμα SPDR S&P

Η χαμηλότερη στάθμιση του ETF (SDY) ήταν η τεχνολογία, στο 3%. Τα μεγαλύτερα ήταν τα βασικά καταναλωτικά προϊόντα (16.43%) ακολουθούμενα από τα βιομηχανικά (15.21%).

Η στρατηγική του μερίσματος ETF δεν είναι αλάνθαστη. Η BofA αναφέρει ως πιθανούς αντίθετους ανέμους την πιθανότητα οι εταιρείες να διατηρήσουν τα «ταμειακά αποθέματά τους εν μέσω αυξανόμενης αβεβαιότητας γύρω από τον Covid, επίμονης πληθωριστικής πίεσης και τον αντίκτυπο των αυξήσεων της Fed στις προοπτικές ανάπτυξης».

Ωστόσο, αυτά τα κεφάλαια μπορούν να έχουν πολύ νόημα σε αυτό το περιβάλλον, λέει ο Woodard, ενώ υπενθυμίζει στους επενδυτές να κάνουν τη δέουσα επιμέλεια: «Αξίζει πραγματικά να το ψάξουν κάτω από την κουκούλα».

Γράψτε στο Lawrence C. Strauss στο [προστασία μέσω email]