Ο πληθωρισμός υποχώρησε τον περασμένο μήνα περισσότερο από το αναμενόμενο

Βασικά καραβάνια

• Οι επενδυτές πέρασαν τη Δευτέρα και την Τρίτη προετοιμάζονται για την έκθεση για τον πληθωρισμό αυτή την εβδομάδα, η οποία δημοσιεύθηκε νωρίς την Τετάρτη
• Οι αναλυτές και οι προσδοκίες των οικονομολόγων για τον πληθωρισμό έδειξαν ότι ο ΔΤΚ του Ιουλίου υποχωρεί καθώς τα κέρδη των τιμών αρχίζουν να επιβραδύνονται
• Η πτώση των τιμών του φυσικού αερίου στήριξε τις ελπιδοφόρες προβλέψεις, αν και τα απογοητευτικά κέρδη της εταιρείας οδήγησαν την αγορά να κλείσει ως επί το πλείστον σταθερά
• Τα στοιχεία για τον πληθωρισμό και τις θέσεις εργασίας του Ιουλίου και του Αυγούστου αναμένεται να ενημερώσουν την επικείμενη απόφαση της Fed για αύξηση επιτοκίων τον Σεπτέμβριο

Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης ανέβηκαν ενώ οι μετοχές διολίσθησαν την Τρίτη εν μέσω απογοητευτικών κερδών της εταιρείας και της συσσώρευσης στην πολυαναμενόμενη έκθεση πληθωρισμού αυτή την εβδομάδα.

Καθώς τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης σημείωσαν οριακή άνοδο, ο Nasdaq Composite ηγήθηκε της πτώσης της Τρίτης, υποχωρώντας σχεδόν 1.2%. Ο S&P 500 και ο Dow υποχώρησαν περίπου 0.4% και 0.2%, αντίστοιχα.

Οι μετοχές υποχώρησαν εν μέρει χάρη σε μια παρτίδα απογοητευτικών κερδών της εταιρείας που έδειχναν δύσκολους δρόμους μπροστά. Οι κατασκευαστές τσιπ Nvidia και Micron, μαζί με τον κατασκευαστή εμβολίων Novavax, προειδοποίησαν ότι τα μελλοντικά έσοδα ενδέχεται να υπολείπονται των προηγούμενων οδηγιών εν μέσω επιβράδυνσης της οικονομίας.

Όμως, η πτώση των μετοχών της πρώτης εβδομάδας είναι μόνο η αρχή. Οι επενδυτές πέρασαν τη Δευτέρα και την Τρίτη προετοιμάζονται για την ανακοίνωση του Δείκτη Τιμών Καταναλωτή την Τετάρτη. Τα δεδομένα εντός – και η απάντηση της Fed – θα καθοδηγήσουν τις πολιτικές επιτοκίων και τα συναισθήματα των καταναλωτών τους επόμενους μήνες.

Τι περίμεναν οι επενδυτές στην έκθεση για τον πληθωρισμό αυτή την εβδομάδα

Ο Δείκτης Τιμών Καταναλωτή Ιουλίου κυκλοφόρησε το πρωί της Τετάρτης. Πριν από την κυκλοφορία του, οι επενδυτές πέρασαν όλη την Τρίτη αναζητώντας αποδείξεις ότι ο πληθωρισμός είχε κορυφωθεί. Τα πονταρίσματα ήταν ιδιαίτερα υψηλά αυτόν τον μήνα αφού την Παρασκευή εμφανίστηκαν απροσδόκητα υψηλά στοιχεία για τις θέσεις εργασίας στις ΗΠΑ.

Οι προβλέψεις καθόρισαν τις τιμές του δείκτη τιμών καταναλωτή αυξήθηκαν κατά 8.7% ετησίως ή 0.2% σε μηνιαία βάση. Μια άλλη μέτρηση του πληθωρισμού, που αφαιρεί τις ασταθείς τιμές των τροφίμων και της ενέργειας, είδε τον πληθωρισμό να αυξάνεται 6.1%, ελαφρώς πάνω από το 5.9% του Ιουνίου.

Οι οικονομολόγοι περίμεναν ότι η έκθεση για τον πληθωρισμό αυτή την εβδομάδα θα παρουσιάσει μια ελαφρά επιβράδυνση στα κέρδη των τιμών, καθώς οι αυξήσεις του πετρελαίου και του φυσικού αερίου ψύχονται. Οι τιμές του φυσικού αερίου μειώθηκαν όλο τον Ιούλιο, επί του παρόντος περίπου 20% κάτω από το ανώτατο όριο του Ιουνίου. Από την Τρίτη, το μέση τιμή για ένα γαλόνι αερίου σε εθνικό επίπεδο διαμορφώθηκε στα 4.03 $.

Εν τω μεταξύ, ορισμένες πιέσεις στην εφοδιαστική αλυσίδα μειώθηκαν σταδιακά αυτό το καλοκαίρι. Πρόσφατα δεδομένα υποδηλώνουν ότι οι χρόνοι παράδοσης της προμήθειας έχουν μειωθεί καθώς οι τιμές επί πληρωμή έχουν μειωθεί.

Ταυτόχρονα, οι οικονομολόγοι προέβλεψαν ότι το κόστος στέγασης θα αυξηθεί τον Ιούλιο, με τον Ιούνιο να σημειώνει τη μεγαλύτερη μηνιαία αύξηση του δείκτη ενοικίων από το 1986. Ορισμένοι οικονομολόγοι πιστεύουν ότι τα ενοίκια θα μετριαστούν μετά από μια σύντομη κορύφωση, μεταξύ της μονομαχίας σε μη προσιτές τιμές και της αύξησης των στοιχείων για τις πολυοικογενειακές κατασκευές.

Τι επενδυτές στην πραγματικότητα πήρε στην έκθεση για τον πληθωρισμό αυτή την εβδομάδα

Τα στοιχεία που δόθηκαν στη δημοσιότητα την Τετάρτη υποδηλώνουν ότι ο πληθωρισμός στις ΗΠΑ έχει χαλαρώσει περισσότερο από το αναμενόμενο τον περασμένο μήνα. Αυτό οφείλεται σε μεγάλο βαθμό στη μείωση των τιμών της βενζίνης και στη χαλάρωση των προβλημάτων της εφοδιαστικής αλυσίδας.

Συνολικά, ο Δείκτης Τιμών Καταναλωτή σημείωσε άνοδο 8.5% τον Ιούλιο. Αυτή ήταν μια μεγαλύτερη επιβράδυνση από ό,τι αναμενόταν.

Οι προσδοκίες για τον πληθωρισμό στο μέλλον

Τα νούμερα για τον πληθωρισμό του Ιουλίου θα μπορούσαν να δημιουργήσουν το σκηνικό για τις επερχόμενες ενέργειες της Fed. Αλλά οι αριθμοί δεν είναι το παν – το συναίσθημα των καταναλωτών έχει επίσης σημασία. Και σε αυτό το μέτωπο, η Fed της Νέας Υόρκης έχει μερικά ενθαρρυντικά νέα.

Σύμφωνα με την πιο πρόσφατη Ομοσπονδιακή Τράπεζα της Νέας Υόρκης έρευνα για το συναίσθημα των καταναλωτών, οι μελλοντικές προσδοκίες για τον πληθωρισμό μειώθηκαν σημαντικά τον Ιούλιο. Η προσδοκία για τον πληθωρισμό ενός έτους μειώθηκε από 6.8% τον Ιούνιο σε 6.2% τον Ιούλιο, με την τριετή προσδοκία να διολισθαίνει από 3.6% σε 3.2%. Οι διάμεσες πενταετείς προσδοκίες για τον πληθωρισμό μετριάστηκαν επίσης ελαφρώς, διολισθώντας από 2.8% σε 2.3%.

Αυτές οι μειώσεις σημειώθηκαν σε γενικές γραμμές σε όλες τις εισοδηματικές ομάδες, με αιχμή του δόρατος οι αναμενόμενες μειώσεις στις τιμές των τροφίμων και του φυσικού αερίου. Οι προσδοκίες για την αύξηση των τιμών των κατοικιών και των δαπανών για το επόμενο έτος υποχώρησαν επίσης από τα πρόσφατα υψηλά.

Τα αποτελέσματα της έρευνας παρέχουν απόδειξη ότι τα συναισθήματα των καταναλωτών θα μπορούσαν να βελτιωθούν, καθώς και ενθάρρυνση ότι οι οικονομικές καταστάσεις θα μπορούσαν να τεθούν υπό έλεγχο. Αυτό σημαίνει καλά νέα για τις μελλοντικές προοπτικές αύξησης των επιτοκίων, καθώς οι μειωμένες προσδοκίες για τον πληθωρισμό μειώνουν την πιθανότητα οι φόβοι για τον πληθωρισμό να δημιουργήσουν μια αυτοεκπληρούμενη προφητεία για υψηλότερο πληθωρισμό.

Τι σημαίνει αυτό για τους επενδυτές;

Ήδη, αξιωματούχοι της Federal Reserve έχουν σημειώσει ότι η πιθανότητα και η σοβαρότητα των μελλοντικών αυξήσεων των επιτοκίων θα εξαρτηθεί από τα δεδομένα για τον πληθωρισμό, την απασχόληση, τους καταναλωτές και την οικονομική ανάπτυξη από τώρα έως τη συνεδρίαση πολιτικής τους στα μέσα Σεπτεμβρίου.

Εάν τα νούμερα του πληθωρισμού του Αυγούστου είναι υψηλά, αυτό – μαζί με τα εκπληκτικά δεδομένα για την απασχόληση της Παρασκευής – θα μπορούσε να υποδηλώνει αύξηση των επιτοκίων κατά 75 μονάδες βάσης τον επόμενο μήνα.

Για τους περισσότερους επενδυτές, αυτό σημαίνει ότι η καλύτερη πορεία δράσης είναι να περιμένουν να δουν πώς θα ενεργήσει η Fed. Ενώ τα υψηλά επιτόκια αναμένεται να περιορίσουν τα επενδυτικά κέρδη καθώς η εταιρική ανάπτυξη επιβραδύνεται, η έκθεση κερδών αυτής της εβδομάδας υποδηλώνει ότι ο ίδιος ο πληθωρισμός βαραίνει επίσης περισσότερο από το αναμενόμενο στην εταιρική Αμερική.

Ακόμα κι έτσι, μεταξύ του υψηλού πληθωρισμού, των υψηλών επιτοκίων και της φετινής χρηματιστηριακής απόδοσης, δεν είναι περίεργο που πολλοί επενδυτές παραμένουν επιφυλακτικοί στο να επιστρέψουν στις μετοχές.

Πώς επηρεάζει αυτό τους παράγοντες που επηρεάζουν την τεχνητή νοημοσύνη μας;

Οι προσδοκίες για τον πληθωρισμό είναι μια βασική δυναμική που παρακολουθούν οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής της Fed όταν καθορίζουν πότε και πόσο θα αυξήσουν τα επιτόκια. Ήδη, η Fed έχει αυξήσει το επιτόκιο πολιτικής της κατά 225 μονάδες βάσης (2.25%) από τον Μάρτιο.

Με τα στοιχεία για την απασχόληση της περασμένης εβδομάδας να γίνονται ισχυρά, άλλες 75 μονάδες βάσης θα μπορούσαν να τεθούν σε εφαρμογή τον Σεπτέμβριο. Και παρόλο που το καταναλωτικό συναίσθημα παραμένει ισχυρό, αυτό μπορεί να αλλάξει εάν ο πληθωρισμός δεν αρχίσει σύντομα να πέφτει εντός των προσδοκιών.

Συνολικά, τα νέα είναι ανάμεικτα για το συναίσθημα των καταναλωτών και των επενδυτών. Ενώ οι αυξήσεις επιτοκίων επηρεάζουν σε μεγάλο βαθμό τον επιχειρηματικό δανεισμό και την ανάπτυξη, τα υψηλότερα επιτόκια μπορούν επίσης να μειώσουν τον πληθωρισμό στα πορτοφόλια των καταναλωτών και στα κέρδη των επενδυτών.

Επιπλέον, με το συναίσθημα των καταναλωτών και των επενδυτών - για να μην αναφέρουμε τις οικονομικές επιδόσεις - σε δοκιμαστική άνοδο, αυτό θα μπορούσε να σημάνει καλά νέα μακροπρόθεσμα. Με τη σειρά του, αυτό μπορεί να επηρεάσει θετικά τα συναισθήματα που προκαλούνται από την τεχνητή νοημοσύνη μας.

Μην αφήσετε την αναφορά για τον πληθωρισμό αυτή την εβδομάδα να επηρεάσει τους μακροπρόθεσμους στόχους σας

Στο τέλος της ημέρας, η επένδυση δεν είναι ένα σπριντ – είναι ένας μαραθώνιος. Ενώ η έκθεση για τον πληθωρισμό αυτής της εβδομάδας και οι κινήσεις των επιτοκίων του επόμενου μήνα ενδέχεται να επηρεάσουν τη χρηματιστηριακή αγορά, τελικά, η κίνηση σύντομα θα μειωθεί σε ένα απόσπασμα στο διάγραμμα μετοχών.

Λοιπόν, πώς ξέρετε πότε να επενδύσετε και σε ποια οικονομικά δεδομένα;

Η απάντηση: δεν το κάνεις.

Είναι αδύνατο να προβλεφθεί ποια δεδομένα θα επηρεάσουν μακροπρόθεσμα την απόδοση της μετοχής και όταν υποτιθέμενα «μεγάλα» νέα είναι κάτι περισσότερο από μια πτώση στον κάδο. Και όταν επενδύετε σε έναν μακροπρόθεσμο χρονικό ορίζοντα, η διαφορά είναι συχνά αμελητέα.

Ευτυχώς, με το Q.ai, μπορείτε να αισθάνεστε άνετα να λάβετε τη θέση ότι τα βραχυπρόθεσμα στοιχεία για τον πληθωρισμό τελικά δεν έχουν σημασία. Η τεχνητή νοημοσύνη μας διαβάζει την αγορά και χρησιμοποιεί στρατηγικές που βασίζονται σε δεδομένα για τις συναλλαγές γρήγορα και έξυπνα.

Είτε θέλετε να προστατέψετε τα μετρητά σας με το δικό μας Inflation Kit ή ασχολούνται Προστασία χαρτοφυλακίου για να ελαχιστοποιήσουμε τον αντίκτυπο των βραχυπρόθεσμων ειδήσεων, έχουμε την πλάτη σας. Λοιπόν, τι περιμένεις?

Κατεβάστε το Q.ai σήμερα για πρόσβαση σε επενδυτικές στρατηγικές που βασίζονται σε τεχνητή νοημοσύνη. Όταν καταθέσετε 100 $, θα προσθέσουμε επιπλέον 50 $ στον λογαριασμό σας.