Μέχρι να κορυφωθεί ο πληθωρισμός και η Federal Reserve να σταματήσει τα ποσοστά πεζοπορίας, ο μετεωρολόγος της αγοράς Jim Bianco προειδοποιεί ότι η Wall Street βρίσκεται σε ένα μονόδρομο ταξίδι στη μιζέρια.
«Η Fed έχει μόνο ένα εργαλείο για να φέρει τον πληθωρισμό και αυτό είναι ότι πρέπει να επιβραδύνει τη ζήτηση», δήλωσε στο CNBC ο πρόεδρος της Bianco Research.Γρήγορα χρήματα" την Τρίτη. «Μπορεί να μην μας αρέσει αυτό που συμβαίνει, αλλά στο κτίριο Eccles στην Ουάσιγκτον, δεν νομίζω ότι είναι πολύ αναστατωμένοι με αυτό που έχουν δει στο χρηματιστήριο τις τελευταίες εβδομάδες».
Η S & P 500 έπεσε για πέμπτη συνεχόμενη μέρα και σκόνταψε βαθύτερα σε bear market την Τρίτη. Ο δείκτης υποχωρεί τώρα κατά 23% από το ιστορικό υψηλό του στις 4 Ιανουαρίου Nasdaq είναι έκπτωση 33% και το Dow 18% από τα αντίστοιχα υψηλά ρεκόρ τους.
«Είμαστε σε μια κακή είδηση είναι ένα σενάριο καλών ειδήσεων επειδή έχετε 390,000 θέσεις εργασίας τον Μάιο,», είπε ο Bianco. «Αισθάνονται [η Fed] ότι μπορούν να κάνουν το χρηματιστήριο άθλιο χωρίς να δημιουργήσουν ανεργία».
Εν τω μεταξύ, το σημείο αναφοράς Απόδοση 10ετούς Δημοσίου Σημείωμα έφτασε στο υψηλότερο επίπεδό του από τον Απρίλιο του 2011. Τώρα είναι περίπου 3.48%, αύξηση 17% σε σχέση με την προηγούμενη εβδομάδα.
«Τέλειο χάος τώρα»
Η Bianco προετοιμάζεται για επιστροφή του πληθωρισμού για δύο χρόνια. Στο «Trading Nation» του CNBC τον Δεκέμβριο του 2020, προειδοποίησε ότι ο πληθωρισμός θα εκτιναχθεί σε υψηλά που δεν έχουν παρατηρηθεί σε μια γενιά.
«Έχετε ποσοτική σύσφιξη. Ο μεγαλύτερος αγοραστής ομολόγων φεύγει. Και, αυτό είναι η Federal Reserve», είπε ο Bianco. «Τους έχετε την πρόθεση να είναι πολύ επιθετικοί στην αύξηση των επιτοκίων».
Η Bianco αναμένει ότι η Fed θα αυξήσει τα επιτόκια κατά 75 μονάδες βάσης την Τετάρτη, κάτι που ευθυγραμμίζεται με τις εκτιμήσεις της Wall Street. Προβλέπει επίσης άλλη αύξηση κατά 75 μονάδες βάσης στην επόμενη συνεδρίαση τον Ιούλιο.
«Θα μπορούσατε να αυξήσετε αρκετά τα επιτόκια και θα μπορούσατε να σφάξετε την οικονομία και μπορείτε να κάνετε τη ζήτηση να πέσει από τον γκρεμό και μπορείτε να έχετε πληθωρισμός πήγαινε κάτω. Τώρα, δεν είναι ο τρόπος που εσείς ή εγώ θέλουμε να γίνει», είπε ο Bianco. "Υπάρχει μεγάλος βαθμός πιθανότητας να καταλήξουν να προχωρήσουν πολύ μακριά και να κάνουν μεγαλύτερο χάος σε αυτό."
Υποστηρίζει ότι η Fed πρέπει να δει σοβαρή ζημιά στην οικονομία για να αποσυρθεί η αυστηρότερη πολιτική της. Με τον πληθωρισμό να επηρεάζει κάθε γωνιά της οικονομίας, προειδοποιεί σχεδόν κάθε χρηματοοικονομικό περιουσιακό στοιχείο είναι ευάλωτο σε απότομες απώλειες. Σύμφωνα με την Bianco, οι πιθανότητες είναι ενάντια σε μια ήπια ή ακόμα και μια ήπια προσγείωση.
Η εξαίρεση του είναι τα εμπορεύματα, τα οποία είναι τοποθετημένα για να νικήσουν τον πληθωρισμό. Ωστόσο, η Bianco προειδοποιεί ότι υπάρχουν επίσης σοβαροί κίνδυνοι.
«Δεν είστε εκεί για την καταστροφή της ζήτησης ακόμα. Και έτσι, νομίζω ότι μέχρι να το κάνετε, τα εμπορεύματα θα συνεχίσουν να ανεβαίνουν ψηλότερα», είπε. "Αλλά η προειδοποίηση που θα έδινα στους ανθρώπους σχετικά με τα εμπορεύματα είναι ότι έχουν επίπεδα αστάθειας κρυπτογράφησης."
Για όσους έχουν χαμηλή ανοχή στους κινδύνους, η Bianco πιστεύει ότι οι λογαριασμοί της αγοράς χρήματος που είναι ασφαλισμένοι από το κράτος θα πρέπει να αρχίσουν να φαίνονται πιο ελκυστικοί. Με βάση μια αύξηση 75 μονάδων βάσης, τους βλέπει να πηδούν 1.5% μέσα σε δύο εβδομάδες. Το τρέχον εθνικό μέσο επιτόκιο είναι 0.08% σε λογαριασμό χρηματαγοράς, σύμφωνα με την τελευταία εβδομαδιαία έρευνα ιδρυμάτων της Bankrate.com.
Δύσκολα θα συμβαδίσει με τον πληθωρισμό. Αλλά η Bianco βλέπει λίγες εναλλακτικές λύσεις για τους επενδυτές.
«Τα πάντα είναι μονόδρομοι προς τη λάθος κατεύθυνση αυτή τη στιγμή», είπε ο Bianco.
Πηγή: https://www.cnbc.com/2022/06/14/inflation-and-fed-sparking-one-way-trip-to-market-misery-jim-bianco.html