Εργατική Επένδυση: 3 Βιομηχανίες με 3% ή υψηλότερες μερισματικές αποδόσεις

Οι βιομηχανίες προσφέρουν μια καλή πηγή μακροπρόθεσμης αύξησης μερισμάτων και παρέχουν έναν εκπληκτικά μεγάλο αριθμό μετοχών με πολύ μακρά ιστορία άντλησης μερισμάτων. Μάλιστα, 13 από τα 65 Αριστοκράτες μερίσματος — οι μετοχές που έχουν αυξήσει τα μερίσματά τους για 25 και πλέον συναπτά έτη — προέρχονται από τον κλάδο της βιομηχανίας.

Ακολουθούν τρεις βιομηχανικές μετοχές που έχουν αυξήσει τα μερίσματά τους για τουλάχιστον 25 συναπτά έτη και έχουν την ικανότητα να παράγουν μακροπρόθεσμη ανάπτυξη σε ολόκληρο τον οικονομικό κύκλο:

Μείνετε κολλημένοι στην 3M Co.

3 εκατ. (ΜΜΜ) έχει αυξήσει το μέρισμά της για πάνω από 60 συνεχόμενα χρόνια. Η 3M πουλά περισσότερα από 60,000 προϊόντα που χρησιμοποιούνται καθημερινά σε σπίτια, νοσοκομεία, κτίρια γραφείων και σχολεία σε όλο τον κόσμο. Έχει περίπου 95,000 υπαλλήλους και εξυπηρετεί πελάτες σε περισσότερες από 200 χώρες. Από το δεύτερο τρίμηνο του 2019, η 3M αποτελείται πλέον από τέσσερα ξεχωριστά τμήματα: Ασφάλεια & Βιομηχανική, Υγειονομική περίθαλψη, Μεταφορές & Ηλεκτρονικά και Καταναλωτικά.

Η μακροπρόθεσμη ανάπτυξή της υποστηρίχθηκε και από τα ανταγωνιστικά πλεονεκτήματα της εταιρείας. Η καινοτομία της 3M είναι ένα από τα μεγαλύτερα ανταγωνιστικά πλεονεκτήματα της εταιρείας. Η εταιρεία στοχεύει δαπάνες έρευνας και ανάπτυξης που ισοδυναμούν με το 6% των πωλήσεων (περίπου 2 δισεκατομμύρια δολάρια ετησίως) για τη δημιουργία νέων προϊόντων για την κάλυψη της ζήτησης των καταναλωτών. Αυτή η δαπάνη έχει αποδειχθεί επωφελής για την εταιρεία καθώς το 30% των πωλήσεων κατά την περασμένη οικονομική χρήση ήταν από προϊόντα που δεν υπήρχαν πριν από πέντε χρόνια. Η δέσμευση της 3M στην ανάπτυξη καινοτόμων προϊόντων έχει οδηγήσει σε ένα χαρτοφυλάκιο με περισσότερες από 100,000 πατέντες.

Η 3M ανέφερε αποτελέσματα κερδών δεύτερου τριμήνου νωρίτερα αυτόν τον μήνα, δείχνοντας ότι τα έσοδα μειώθηκαν κατά 2.8% στα 8.7 δισεκατομμύρια δολάρια, αλλά ήταν σύμφωνα με τις προσδοκίες. Προσαρμοσμένο EPS 2.48 $ σε σύγκριση με 2.59 $ το προηγούμενο έτος, αλλά ήταν 0.04 $ πάνω από τις εκτιμήσεις.

Η οργανική ανάπτυξη για το τρίμηνο ήταν 1% για το τρίμηνο. Η Safety & Industrial είχε οργανική ανάπτυξη 0.7%, καθώς αυτό το τμήμα συνεχίζει να παρουσιάζει κέρδη σε βιομηχανικές κόλλες και ταινίες, λειαντικά και συστήματα κάλυψης, αν και η προσωπική ασφάλεια μειώθηκε για άλλη μια φορά. Η Transport & Electronics βελτιώθηκε κατά 0.5%, καθώς οι κατασκευαστές προηγμένων υλικών, εμπορικών λύσεων και πρωτότυπου εξοπλισμού αυτοκινήτων ήταν υψηλότεροι για το τρίμηνο.

Οι μεταφορές και η ασφάλεια μειώθηκαν από έτος σε έτος. Η υγειονομική περίθαλψη αυξήθηκε κατά 4.4% λόγω της δύναμης στις επιστήμες διαχωρισμού και καθαρισμού, των συστημάτων πληροφοριών υγείας, των ιατρικών λύσεων και της στοματικής φροντίδας. Τα έσοδα για την ασφάλεια των τροφίμων παρέμειναν σταθερά, ενώ ο καταναλωτής μειώθηκε κατά 2.5%. Η 3M είπε νωρίτερα μέσα στην εβδομάδα θα σχεδιάσει την απόσχιση της υγειονομικής περίθαλψης σε χωριστή εισηγμένη εταιρεία. 

Η 3M παρείχε μια ενημερωμένη προοπτική για το 2022, με την εταιρεία να αναμένει τώρα προσαρμοσμένο EPS 10.30 $ έως 10.80 $ για το έτος, από 10.75 $ σε 11.25 $ προηγουμένως. Ωστόσο, η 3M θα πρέπει να παραμείνει εξαιρετικά κερδοφόρα ακόμη και στο δύσκολο οικονομικό περιβάλλον. Αυτό είναι που επέτρεψε στην 3M να αυξήσει το μέρισμά της τόσα χρόνια. Οι μετοχές αποδίδουν σήμερα 4.2%.

Εργαλεία για τη δουλειά: Stanley Black & Decker 

Stanley Black & Decker (SWK) είναι παγκόσμιος ηγέτης στα ηλεκτρικά εργαλεία, εργαλεία χειρός και συναφή είδη. Η εταιρεία κατέχει την κορυφαία παγκόσμια θέση στις πωλήσεις εργαλείων και αποθήκευσης. Η Stanley Black & Decker είναι η δεύτερη στον κόσμο στους τομείς της εμπορικής ηλεκτρονικής ασφάλειας και της μηχανικής στερέωσης.

Η εταιρεία έχασε τις εκτιμήσεις για το δεύτερο τρίμηνο. Τα έσοδα 4.39 δισεκατομμυρίων δολαρίων για το δεύτερο τρίμηνο ξεπέρασαν τις προσδοκίες κατά 350 εκατομμύρια δολάρια. Ωστόσο, τα έσοδα αυξήθηκαν κατά 16% για το τρίμηνο. Προσαρμοσμένο EPS 1.77 $ χάθηκε από 0.36 $ ανά μετοχή. Επιπλέον, η εταιρεία μείωσε την καθοδήγησή της για ολόκληρο το έτος, αναμένοντας τώρα προσαρμοσμένο EPS σε εύρος 5.00-6.00 $ για το 2022.

Στο μέλλον, η Stanley Black & Decker θα πρέπει να είναι σε θέση να επιστρέψει στην αύξηση των κερδών. Το κύριο ανταγωνιστικό πλεονέκτημα της εταιρείας είναι η παγκόσμια κλίμακα της, η οποία της επιτρέπει να μειώσει το κόστος όταν η οικονομία στρέφεται. Μαζί με τα οικονομικά αποτελέσματα του δεύτερου τριμήνου, η εταιρεία ανακοίνωσε μια νέα παγκόσμια πρωτοβουλία μείωσης του κόστους, η οποία αναμένεται να αποφέρει εξοικονόμηση 1 δισεκατομμυρίου δολαρίων προ φόρων έως το τέλος του 2023 και 2 δισεκατομμυρίων δολαρίων εντός 3 ετών.

Ενώ τα πρόσφατα αποτελέσματα έχουν απογοητεύσει τους επενδυτές, πιστεύουμε ότι η μετοχή είναι πλέον μια συναρπαστική αγορά αποτίμησης και μερισμάτων. Καθώς η τιμή της μετοχής έχει υποχωρήσει 48% σε ετήσια βάση, οι επενδυτές έχουν πλέον την ευκαιρία να αγοράσουν αυτόν τον παγκόσμιο ηγέτη με 17.5 τιμές τιμής-κέρδους και μερισματική απόδοση 3.4%. Το P/E είναι πολύ χαμηλότερο από το μέσο P/E της μετοχής την τελευταία δεκαετία, ενώ η μερισματική απόδοση είναι κοντά σε υψηλό 10 ετών.

Ο δείκτης πληρωμής μερίσματος αναμένεται να είναι κάτω του 60% στο μέσο του νέου εύρους καθοδήγησης. Αυτό δείχνει ότι το μέρισμα είναι ασφαλές, ακόμη και με μειωμένη καθοδήγηση για φέτος. Εν τω μεταξύ, η εταιρεία συνεχίζει να αυξάνει το μέρισμα κάθε χρόνο, όπως έκανε για πάνω από 50 συναπτά έτη.

Γνωρίστε τον Matthews International

Matthews International Corporation (MATW) παρέχει υπηρεσίες επωνυμίας, προϊόντα μνήμης και βιομηχανικές τεχνολογίες σε παγκόσμια κλίμακα. Οι τρεις επιχειρηματικοί τομείς της εταιρείας είναι διαφοροποιημένοι. Το τμήμα SGK Brand Solutions είναι η κορυφαία εταιρεία παραγωγής πωλήσεων της Matthews και παρέχει υπηρεσίες ανάπτυξης επωνυμίας, εξοπλισμό εκτύπωσης, υπηρεσίες δημιουργικού σχεδιασμού και εργαλεία ανάγλυφης εκτύπωσης στις βιομηχανίες καταναλωτικών συσκευασμένων προϊόντων και συσκευασίας. Το τμήμα Memorialization πουλά προϊόντα αναμνηστικών, κασετίνες και εξοπλισμό αποτέφρωσης σε βιομηχανίες κηδειών. Το τμήμα Βιομηχανικών τεχνολογιών είναι μικρότερο από τις άλλες δύο επιχειρήσεις και σχεδιάζει, κατασκευάζει και διανέμει τεχνολογίες και λύσεις σήμανσης, κωδικοποίησης και βιομηχανικού αυτοματισμού.

Η εταιρεία σημείωσε διπλό ρυθμό για το δεύτερο τρίμηνο. Τα έσοδα 421.7 εκατομμυρίων δολαρίων ξεπέρασαν τις προσδοκίες κατά 1.9 εκατομμύρια δολάρια, ενώ το προσαρμοσμένο EPS των 0.58 δολαρίων ξεπέρασε κατά δύο σεντς ανά μετοχή.

Στο μέλλον, οι βασικοί καταλύτες ανάπτυξης EPS της Matthews International είναι οι εξαγορές και οι μειώσεις κόστους. Η εταιρεία αναζητά συμπληρωματικές ευκαιρίες εξαγοράς, οι οποίες μπορούν να επεκτείνουν τις δυνατότητές της σε υπάρχουσες επιχειρήσεις ή να επεκτείνουν ακόμη περισσότερο την εταιρεία γεωγραφικά. Η Matthews στοχεύει στην επίτευξη μακροπρόθεσμης ετήσιας απόδοσης επενδυμένου κεφαλαίου τουλάχιστον 12% σε αυτές τις εξαγορές. Οι συνεχιζόμενες μειώσεις χρέους θα μειώσουν τα έξοδα τόκων και η Matthews International εργάζεται για βελτιώσεις στη δομή του κόστους. Η εταιρεία δεσμεύεται επίσης να επαναγοράζει μετοχές ευκαιριακά με πλεονάζουσες ταμειακές ροές.

Ο δείκτης πληρωμής μερίσματος για την Matthews International ήταν πολύ συντηρητικός και αναμένεται να φτάσει το 29% για φέτος. Αυτό συνεπάγεται μια πολύ ασφαλή πληρωμή. Η εταιρεία έχει ένα ανταγωνιστικό πλεονέκτημα στο ότι είναι μοναδικά διαφοροποιημένη στις επιχειρήσεις της, γεγονός που της επιτρέπει να αντιμετωπίζει διαφορετικές καταιγίδες σε ενοποιημένη βάση. Η Matthews International διαφοροποιείται επίσης προσφέροντας ένα ευρύ φάσμα υπηρεσιών σε παγκόσμια κλίμακα όπου μπορεί να κερδίσει μερίδιο αγοράς σε έναν κατακερματισμένο κλάδο.

Η Matthews International έχει αυξήσει το μέρισμά της για 28 συναπτά έτη, ενώ η μετοχή αποδίδει 3.1%. (Σημείωση: Η MATW τεχνικά δεν ανήκει σε Αριστοκράτη, επειδή δεν πληροί την απαίτηση ελάχιστου κεφαλαίου αγοράς, αλλά έχει αυξήσει τα μερίσματά της για περισσότερο από ένα τέταρτο του αιώνα.)