Σε μια ξινή αγορά, αυτές οι 5 μετοχές ήταν γλυκές

Ενώ οι περισσότερες μετοχές έχουν πέσει φέτος, μερικές έχουν κερδίσει υψόμετρο. Πολλά, αλλά σε καμία περίπτωση όλα, είναι ενεργειακά αποθέματα. Και δεν είναι όλα ακριβά. Εδώ είναι πέντε μετοχές που υποχωρούν την πτωτική τάση.

Καθώς το γράφω αυτό, η αγορά έχει πέσει περίπου 20% για το έτος. ExxonMobilXOM
(XOM) ενισχύεται κατά 37%. Φυσικά, πολλές μετοχές ενέργειας είναι ανοδικές, καθώς η τιμή του πετρελαίου έχει εκτιναχθεί. Η Exxon ξεχωρίζει σε μερικά σημεία.

Είναι η μεγαλύτερη εταιρεία πετρελαίου στις ΗΠΑ. Είναι πλήρως ενσωματωμένη από το άκρο του τρυπανιού μέχρι την αντλία αερίου. Έχει έναν από τους ισχυρότερους ισολογισμούς στον κλάδο. Και είναι μια σχετικά συντηρητική επιλογή, με μερισματική απόδοση 4%.

Παρά τη φετινή άνοδο, οι μετοχές της Exxon εξακολουθούν να έχουν λογικές τιμές – 14 φορές τα πρόσφατα κέρδη και εννέα φορές τα εκτιμώμενα κέρδη για τα επόμενα τέσσερα τρίμηνα.

Αν και είναι μόλις λίγο περισσότερο από 1% φέτος, Συνάντησε τη ζωή (MET) έχει νικήσει τον Standard & Poor's 500 Index κατά περίπου 21 μονάδες. Κερδοφόρα τα 14 από τα τελευταία 15 χρόνια, η Met απευθύνεται σε επενδυτές που αποστρέφονται τον κίνδυνο επειδή οι δραστηριότητές της —κυρίως ομαδικές ασφάλειες ζωής και υγείας— είναι σταθερές.

Ένα σημαντικό μέρος της προσφυγής εδώ είναι το μέρισμα, με απόδοση περίπου 3%. Η εταιρεία αύξησε το μέρισμά της εννέα συνεχόμενα χρόνια.

Τα επιτόκια είναι πιθανό να αυξηθούν για τα επόμενα ή δύο χρόνια. Συνολικά, αυτό είναι μάλλον καλό για τους μεγάλους ασφαλιστές. Συνήθως επενδύουν τη διασπορά τους (χρήματα που λαμβάνονται σε ασφάλιστρα και δεν χρειάζονται ακόμη για απαιτήσεις) σε ομόλογα. Νέα διασπορά μπορεί να επενδυθεί σε ομόλογα που πληρώνουν υψηλότερο κουπόνι.

Υπάρχει μια μακροπρόθεσμη τάση οι άνθρωποι να αγοράζουν περισσότερα από τα προϊόντα τους στο Διαδίκτυο, αντί να πηγαίνουν στο κατάστημα. Οτιδήποτε αγοράζεται διαδικτυακά πρέπει να παραδοθεί, συνήθως σε κουτί. Δεν είναι λοιπόν περίεργο αυτό Packaging Corp. της Αμερικής (PKG) έχει συγκεντρώσει καλά κέρδη τα τελευταία χρόνια.

Το τελευταίο τέταρτο τρίμηνο, η απόδοση της εταιρείας στο επενδυμένο κεφάλαιο ήταν λίγο πάνω από 17%, η καλύτερη επίδειξη όλων των εποχών. Βοήθησε η πανδημία, διώχνοντας ανθρώπους από τα καταστήματα με τούβλα και τούβλα; Σίγουρα. Αλλά νομίζω ότι τα ισχυρά κέρδη είναι πιθανό να παραμείνουν ισχυρά.

Το χρέος, στο 73% των ιδίων κεφαλαίων, είναι εντός της ζώνης που θεωρώ αποδεκτό. Αλλά προσέξτε το, καθώς και τα αποτελέσματα μόλις υποχωρήσει η πανδημία.

Organon ΜΚΟ
έχει μια περίπλοκη ιστορία. Ιδρύθηκε το 1923 στην Ολλανδία και εξαγοράστηκε από την Schering-Plough το 2007. Το 2009 η Merck εξαγόρασε τη Schering Plough. Το 2021, η Merck απέκλεισε την επιχείρησή της για την υγεία των γυναικών και τα βιοομοειδή ως ).

Φέτος έως τις 24 Ιουνίου, η Organon σημειώνει άνοδο 15% ξεπερνώντας τον υποχωρητικό S&P 500 κατά 35 ποσοστιαίες μονάδες. Αυτή είναι μια κερδοσκοπική μετοχή, επειδή η Merck εκφόρτωσε ένα μάτσο χρέος της στην Organon, αφήνοντάς την με ασταθή οικονομικά και μια αναλογία χρέους προς ίδια κεφάλαια επτά προς ένα.

Για αυτόν τον λόγο, πιθανότατα δεν θα αγόραζα το απόθεμα προσωπικά. Αλλά μου αρέσουν οι επιχειρηματικές γραμμές, και μου αρέσει η φθηνότητα των μετοχών. Πουλάει μόνο για επταπλάσια κέρδη.

Ακόμα πιο κερδοσκοπικό αλλά ακόμα πιο φθηνό είναι Alpha Μεταλλουργικοί Πόροι (AMR), η οποία πωλεί μόνο τέσσερις φορές τα πρόσφατα κέρδη και έχει υπερδιπλασιαστεί φέτος.

Με έδρα το Μπρίστολ του Τενεσί, η εταιρεία εξορύσσει μεταλλουργικό άνθρακα - δηλαδή άνθρακα που χρησιμοποιείται για την παραγωγή χάλυβα - και θερμικό άνθρακα που χρησιμοποιείται για την παραγωγή ηλεκτρικής ενέργειας.

Ο άνθρακας, για να το θέσω ήπια, δεν είναι η πηγή ενέργειας του μέλλοντος. Αλλά προς το παρόν τα πάει καλά. Οι υψηλές τιμές του φυσικού αερίου επέτρεψαν στις εταιρείες άνθρακα να πουλήσουν περισσότερο θερμικό άνθρακα. Η εξαγωγική αγορά είναι ισχυρή. Και οι τιμές της ενέργειας γενικά αυξάνονται. Δεν πρόκειται λοιπόν για ένα πενταετές έργο, αλλά ενδεχομένως για ένα καλό έργο ενός έτους.

Προηγούμενο ρεκόρ

Αυτή η στήλη ταιριάζει σε μια σειρά που έχω γράψει σε μετοχές που έχουν αξία και ορμή. Κανονικά γράφω δύο το χρόνο, τον Φεβρουάριο και τον Αύγουστο, αλλά ανέβασα τον Αύγουστο στο τώρα, επειδή πιστεύω ότι οι άνθρωποι θέλουν να δουν ποιες μετοχές διώχνουν τη δυσμενή παλίρροια της αγοράς φέτος.

Οι αποδόσεις ενός έτους μπορούν να υπολογιστούν για 38 προηγούμενες στήλες αυτής της σειράς. Η μέση απόδοση ήταν 13.5%, έναντι 10.6% για τον δείκτη συνολικής απόδοσης Standard & Poor's.

Λάβετε υπόψη ότι τα αποτελέσματα της στήλης μου είναι υποθετικά και δεν πρέπει να συγχέονται με τα αποτελέσματα που λαμβάνω για πελάτες. Επίσης, οι προηγούμενες επιδόσεις δεν προβλέπουν το μέλλον.

Γνωστοποίηση: Κατέχω προσωπικά μετοχές της Met Life και επιλογές κλήσεων της Met Life σε ένα hedge fund που διαχειρίζομαι. Διαθέτω την Exxon για ορισμένους πελάτες που θέλουν μια συντηρητική προσέγγιση ή που δίνουν έμφαση στα μερίσματα.