Σε μια ασταθή οικονομία, τα μετρητά είναι βασιλιάς - και αυτές οι εταιρείες του S&P 500 το έχουν, λέει η Barclays

Εταιρείες, καθώς και ιδιώτες, έχουν συσσωρευτεί από τα δημοσιονομικά κίνητρα και τις αδύναμες δαπάνες για υπηρεσίες, σημείωσε μια ομάδα με επικεφαλής τον Maneesh Deshpande, σε ένα σημείωμα προς πελάτες με ημερομηνία 7 Ιουνίου. Είπαν ότι για το δεύτερο συνεχόμενο τρίμηνο, η S&P 500 πρώην χρηματοοικονομικές εταιρείες καίνε μετρητά με ρυθμό περίπου 70 δισεκατομμυρίων δολαρίων ανά τρίμηνο, μειώνοντας τα μετρητά/περιουσιακά στοιχεία σε προπανδημικά επίπεδα.

Οι εξαγορές είναι εκεί όπου κατευθύνεται το μεγαλύτερο μέρος των μετρητών, με επίπεδα σε νέο ιστορικό υψηλό περίπου 230 δισεκατομμυρίων δολαρίων, με επικεφαλής το FANMAG — Meta (παλαιότερα γνωστό ως Facebook)
ΜΕΤΑ,
-3.96%,
Amazon
AMZN,
-5.49%,
Netflix
NFLX,
-4.32%,
Microsoft
MSFT,
-3.70%,
Apple
AAPL,
-3.07%,
και το Google
GOOGL,
-2.76%
— βιομηχανική και καταναλωτική διακριτική ευχέρεια.

Ο υψηλότερος πληθωρισμός μειώνεται αργά αλλά σταθερά σε αποθησαύρια μετρητών νοικοκυριών και εταιρειών.

Το παρακάτω διάγραμμα δείχνει τα 25 ονόματα μετοχών στον S&P 500 που η Barclays αναμένει ότι θα έχουν τα ισχυρότερα αποθέματα μετρητών και 25 μαζί με αυτά θα έχουν πιθανώς τα ασθενέστερα μέχρι το τέλος του 2022. Ο Deshpande σημειώνει ότι η μείωση στα πλεονάζοντα μετρητά είναι εκπληκτική και αν συνεχίζεται με τον τρέχοντα ρυθμό που θα σήμαινε ότι «οι πιο αυστηρές οικονομικές συνθήκες θα είναι ακόμη πιο αντίθετοι από ό,τι υποθέταμε προηγουμένως».

Οι αναλυτές της στρατηγικής σημειώνουν επίσης ότι λόγω του υψηλότερου πληθωρισμού και της αρνητικής αύξησης των πραγματικών μισθών, τα νοικοκυριά στηρίζονται σε πλεονάζουσες αποταμιεύσεις, έχοντας συγκεντρώσει 2.5 τρισεκατομμύρια δολάρια σε επιπλέον μετρητά λόγω της μείωσης της κατανάλωσης υπηρεσιών και της έκτακτης δημοσιονομικής τόνωσης. Η Barclays είναι κλάδος που σχετίζεται με τον καταναλωτή, επειδή μεγάλο μέρος της φθίνουσας αποταμίευσης οφείλεται σε νοικοκυριά με υψηλότερο εισόδημα.

Λαμβάνοντας υπόψη ότι είναι μεγάλο άγνωστο πόσο ψηλά θα χρειαστεί η Ομοσπονδιακή Τράπεζα για να αυξήσει τα επιτόκια για να τιθασεύσει τον πληθωρισμό μέχρι τα τέλη του 2022 ή τις αρχές του 2023, είπαν ότι θα προτιμούσαν να επενδύσουν σε εταιρείες που δεν θα εξαντληθούν τα ταμειακά τους αποθέματα τα επόμενα λίγα. κατάλυμα.

Στις εταιρείες που σχεδιάζει η Barclays να έχουν τα περισσότερα μετρητά μέχρι το τέλος του 2022, η πρώτη πεντάδα σε αυτήν τη λίστα είναι η Vertex Pharmaceuticals
VRTX,
-1.54%,
Las Vegas Sands
ΕΓΩ ΕΝΑΝΤΙΟΝ,
-4.51%,
Incyte
INCY,
-2.91%,
Activision Blizzard
ATVI,
-0.14%
και Live Nation Entertainment
LYV,
-2.36%.

Η πλήρης λίστα είναι εδώ:

Η Barclays έδωσε επίσης μια λίστα εταιρειών που αναμένουν ότι θα δυσκολευτούν με τα επίπεδα μετρητών μέχρι το τέλος του έτους, εάν οι οικονομικές συνθήκες γίνουν πιο αυστηρές. Αυτά περιλαμβάνουν
EFX,
-3.85%,
Martin Marietta Υλικά
MLM,
-3.05%,
Akamei Technologies
ΑΚΑΜ,
-2.61%,
Υπηρεσίες Quanta
PWR,
-3.67%
και του Λόου
ΧΑΜΗΛΟΣ,
-3.38%.