Σε μια αγορά "baby with the bathwater", εδώ υπάρχουν μια ντουζίνα άδικα τιμωρημένες μετοχές, ώριμες για αναπήδηση

Οι μικρότερες εταιρείες που οδήγησαν σε πτώση μαζί με τις μετοχές τεχνολογίας φέτος ήταν οι τιμές τους σε μια «δυσάρεστη ύφεση και πτώση χειρότερη από πολλές bear markets», σημειώνει μια ομάδα αναλυτών στρατηγικής της Jefferies με επικεφαλής τον Steven G. DeSanctis.

Ο Ράσελ 2000
ΑΥΛΑΚΙ,
-1.91%
έχει πτώση 20% από έτος μέχρι σήμερα, όχι πολύ μακριά από πτώση 26% για το Nasdaq Composite
COMP,
-3.11%.
Όπως και ο Nasdaq, ο Russell βρίσκεται στα χέρια μιας τεχνικής bear market, σημειώνοντας πτώση 26% από το ιστορικό υψηλό όλων των εποχών τον Νοέμβριο του 2021.

«Απλώς συνεχίζει να χειροτερεύει για τις μικρές κεφαλαιοποιήσεις με απόδοση από την κορυφή χειρότερη από τη μέση ύφεση και ακόμη χειρότερη από τη μέση ύφεση. Αυτό έχει ωθήσει το απόλυτο μοντέλο αποτίμησής μας πίσω στην εύλογη αξία όταν μόλις πριν από 15 μήνες βρισκόταν στο 100ο εκατοστημόριο», λέει ο DeSantis στους πελάτες σε ένα σημείωμα.

Η Jefferies σημειώνει ότι το σχετικό μοντέλο αποτίμησής της βρίσκεται τώρα σε επίπεδα που δεν έχουν δει από το 2003. Ενώ περίμενε να πέσει ένα άλλο παπούτσι - με τη μορφή εκτιμήσεων κερδών μετά από τη θλίψη των λιανοπωλητών - αυτό δεν έχει συμβεί ακόμη. Ο DeSanctis είπε ότι η ομάδα βλέπει τόσες ανοδικές όσο και καθοδικές αναθεωρήσεις στον κλάδο και ότι ήταν πιθανότατα «πολύ επιθετική» με το να μειώσει τον στόχο Russell για το τέλος του έτους 2022 στο 2080 και την αύξηση των κερδών στο 13%.

Σε μας κλήση της ημέρας, η ομάδα Jefferies υποστηρίζει ότι αυτή η ομάδα μετοχών που επλήγη σκληρά έχει τιμωρηθεί αδικαιολόγητα από μια αντίδραση «μωρό με το νερό του μπάνιου» από τους επενδυτές. Και η ομάδα προσφέρει μια ντουζίνα ή περισσότερες μετοχές που πιστεύει ότι θα μπορούσαν να είναι έτοιμες για ανάκαμψη.

Αυτό δεν είναι όλοι οι τομείς φυσικά, και ο Jefferies απομακρύνεται από την κοσμική ανάπτυξη, καθώς οι εκτιμήσεις συνεχίζουν να πέφτουν. Τα κυκλικά είναι μια διαφορετική ιστορία. Βγαίνοντας από μια bear market, «αυτές οι μετοχές κολλούν με την ανάπτυξη, συνεχίζουν να βλέπουν καλύτερες τάσεις αναθεώρησης και η εκτιμώμενη ανάπτυξη του '22 είναι τώρα πάνω από 18%,» είπε ο DeSanctis.

Ούτε η ομάδα κλίνει προς πληρεξούσιους ομολόγων όπως οι αμυντικές μετοχές. «Οι αποτιμήσεις είναι πολύ πάνω από τους μακροπρόθεσμους μέσους όρους τους, λόγω των μεγάλων εισροών σε αυτούς τους τομείς, και φυσικά, ο όμιλος τείνει να καθυστερεί όταν η αρκούδα επιστρέφει στη σπηλιά της», λέει η ομάδα.

Και μην εγγυηθείτε τις μετοχές με εκθέσεις στο εξωτερικό, καθώς η ομάδα πιστεύει ότι η Κίνα είναι πιο κοντά στον τερματισμό των lockdowns (παρόλο που το Πεκίνο είχε κάποια ζοφερά νέα για τον COVID-19 αυτή την εβδομάδα), με πολλούς πόρους για την τόνωση της οικονομίας του. «Πιστεύουμε ότι αυτό θα μπορούσε να μοιάζει με το δεύτερο εξάμηνο του 2016, όταν τα υψηλότερα εκτεθειμένα ονόματα στο εξωτερικό ξεπέρασαν τον δείκτη κατά πάνω από 6% το τελευταίο εξάμηνο του έτους», δήλωσε ο DeSanctis.

Όσον αφορά τα ονόματα με βαθμολογία αγοράς, η ομάδα έχει 14 που έχουν «πέσει περισσότερο από τον δείκτη, αλλά δεν έχασαν αριθμούς ούτε είδαν περικοπή στις εκτιμήσεις τους». Στην κορυφή βρίσκονται τα Sonos, DraftKings, Aptiv, Floor & Decor και Coty.

Εδώ είναι η πλήρης λίστα:

Γνώμη: «Νιώθω σαν να ξαναζώ το καλοκαίρι του 2008». Ο στρατηγικός αναλυτής David Rosenberg βλέπει ότι η bear market βυθίζεται ο S&P 500 στις 3,300.

Το βουητό

Θραύση
ΘΡΑΥΣΗ,
-42.83%
πέφτει 30%, αφού η ομάδα μέσων κοινωνικής δικτύωσης είπε ότι πιθανότατα θα χάσει τις τριμηνιαίες εκτιμήσεις λόγω α “Περισσότερα και πιο γρήγορα από ό,τι αναμενόταν” επιδείνωση της οικονομίας. Χτυπά επίσης το τον υπόλοιπο τομέα του Διαδικτύου — Μητρικές Meta Platforms του Facebook
fb,
-8.81%,
Pinterest 
PIN
-24.41%,
Αλφάβητο
GOOGL,
-5.96%
Και το Twitter
TWTR,
-5.77%.

Best Buy
BBY,
+ 0.77%
Οι μετοχές ανεβαίνουν αφού ο λιανοπωλητής ηλεκτρονικών σημείωσε πτώση εσόδων, ενώ η Dole
ΒΟΗΘΗΜΑ ΑΝΕΡΓΙΑΣ,
-11.85%
πέφτει μετά την απώλεια του διανομέα τροφίμων. Διαίσθηση
INTU,
-3.99%
και Agilent Technologies
A,
-1.61%
θα αναφέρει μετά το κλείσιμο.

Ο πρόεδρος της Fed Jerome Powell αργότερα πρόκειται να δώσει παρατηρήσεις σε ένα αναπτυξιακό συνέδριο ιθαγενών Αμερικανών στις 12:20 μ.μ. Ανατολική ώρα, με τις πωλήσεις νέων κατοικιών να αναμένεται στις 10 π.μ. ανατολικά.

Σε συνάντηση με μεγάλα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα, η Λαϊκή Τράπεζα της Κίνας και η ρυθμιστική αρχή τραπεζών της Κίνας προέτρεψαν τους δανειστές να «πάμε όλα έξω για τη σταθεροποίηση των θεμελιωδών μεγεθών της οικονομίας». Η JPMorgan και η UBS υποβάθμισαν πρόσφατα την οικονομία της Κίνας.

Οι αγορές

Προθεσμιακές μετοχές
ES00,
-1.39%

YM00,
-0.35%

NQ00,
-2.78%
πιέζουν χαμηλότερα, με τις αποδόσεις των ομολόγων
TY00,
+ 0.69%

TMUBMUSD02Y,
2.499%
επίσης παρασύρεται νότια, οι τιμές του πετρελαίου υπό πίεση και το δολάριο
DXY,
-0.23%
να πάρει κάποιες προσφορές, μαζί με χρυσό
GC00,
+ 0.87%.

Το διάγραμμα

Το πιο πρόσφατο στο κυνήγι της λογικής για το κάτω μέρος των μετοχών προέρχεται από τον επικεφαλής στρατηγικής μετοχών της Stifel και βετεράνο παρατηρητή της αγοράς, Barry Bannister, ο οποίος λέει ότι παρακολουθεί την επιδείνωση της εταιρικής πίστωσης για να σηματοδοτήσει περαιτέρω πτώση των μετοχών.

«Οι πιο αυστηρές οικονομικές συνθήκες έχουν ξετυλίξει τον αφρό, αλλά η εταιρική πίστη είναι ο αρνητικός κίνδυνος και η ανοδική πορεία χρειάζεται μια παύση της Fed», λέει στους πελάτες σε ένα σημείωμα.

Διαβάστε: Πότε θα βρουν πάτο οι μετοχές; Οι αποδόσεις των ομολόγων χρειάζονται πρώτα μια βάση, λέει αυτός ο στρατηγός.

Τα τικεράκια

Αυτά ήταν τα στοιχεία με τις κορυφαίες αναζητήσεις στο MarketWatch από τις 6 π.μ. Eastern:

Τυχαίες αναγνώσεις

Μεγάλα πλήθη βγήκαν στο Λονδίνο για να ανέβουν νέα γραμμή του μετρό Elizabeth.

Κυκλοφοριακή συμφόρηση στο Νταβός:

Για εμάς τους υπόλοιπους θνητούς, οι υψηλές τιμές του φυσικού αερίου μπορεί να σημαίνουν διακοπές μόνο στο μυαλό μας:

Το Need to Know ξεκινά νωρίς και ενημερώνεται μέχρι το κουδούνι έναρξης, αλλά εγγραφείτε εδώ για να το παραδώσετε μία φορά στο πλαίσιο email σας. Η ηλεκτρονική έκδοση θα σταλεί στις 7:30 π.μ. Ανατολική.

Θέλετε περισσότερα για την επόμενη μέρα; Εγγραφείτε The Barron's Daily, μια πρωινή ενημέρωση για επενδυτές, συμπεριλαμβανομένων αποκλειστικών σχολίων από συγγραφείς της Barron και MarketWatch.