Impact Investment Fund Managers Μετατρέπουν τις επενδύσεις στον τομέα των γεωργικών προϊόντων διατροφής σε μια «συνείδητη» πρακτική

Ο Βιετναμέζος Ζεν Βουδιστής μοναχός Thích Nhất Hạnh (1926-2022), ένας υπέρμαχος και δάσκαλος του φαγητού με επίγνωση είπε κάποτε ότι «Όταν εξασκείται στο έπακρο, η προσεκτική διατροφή μετατρέπει ένα απλό γεύμα σε πνευματική εμπειρία, δίνοντάς μας μια βαθιά εκτίμηση για όλα όσα έγιναν στη δημιουργία του γεύματος καθώς και σε μια βαθιά κατανόηση της σχέσης μεταξύ του φαγητού στο τραπέζι μας, της δικής μας υγείας και της υγείας του πλανήτη μας».

Με τις σύγχρονες βιομηχανικές πρακτικές στον τομέα των τροφίμων που συμβάλλουν σε μια ποικιλία κοινωνικών, οικονομικών και πολιτικών παθήσεων καθώς και στην υποβάθμιση του περιβάλλοντος μέσω της μη βιώσιμης χρήσης του νερού και της ρύπανσης των υδάτων, των εκπομπών αερίων του θερμοκηπίου, των περιβαλλοντικών ρύπων, των ρύπων και μέσω της εξάντλησης των φυσικών πόρων — με τα τρόφιμα Μόνο τα απόβλητα παράγουν 3.3 δισεκατομμύρια τόνους διοξειδίου του άνθρακα κάθε χρόνο - οι καταναλωτές και οι επενδυτές αρχίζουν να αναγνωρίζουν ότι τα δολάρια που δαπανώνται στα τρόφιμα και τη γεωργία μπορούν είτε να βοηθήσουν στην επίλυση είτε να διαιωνίσουν πολλά προβλήματα στον κόσμο σήμερα.

Ο 40χρονος όμιλος Kirchner, μια παραδοσιακή συμβουλευτική εταιρεία εμπορικής τράπεζας και μπουτίκ, και η Kirchner Asset Management, το τμήμα βελτιστοποίησης ιδιωτικών περιουσιακών στοιχείων και κεφαλαίων που ειδικεύεται στη διαχείριση επιχειρηματικών κεφαλαίων και ιδιωτικών επενδυτικών κεφαλαίων με χαμηλή απόδοση και τελικού κύκλου ζωής με ισχυρή εστίαση στον τομέα των αγροδιατροφικών επιχειρήσεων, χρησιμοποιεί την έννοια του Mindful Food για να καθοδηγήσει την εταιρική υποστήριξη του χαρτοφυλακίου της, σύμφωνα με το συνειδητό επενδυτικό ήθος της Kirchner, γνωστό ως «Μοντέλο επιπτώσεων Kirchner».

Σύμφωνα με τον Blair Kirchner, Managing Director και Co-Head of Impact Activities στον Όμιλο Kirchner, το Kirchner Impact Model αναφέρεται στην προσέγγιση «κερδών και κερδών» της Kirchner «που αντανακλά τις αξίες της Kirchner και μια συμπονετική κουλτούρα ολοκλήρωσης μεταξύ της δημιουργίας αξίας και της προώθησης αξιών σε όλες τις δραστηριότητές της: εμπορικές, φιλανθρωπικές και αντίκτυπου».

«Καθώς το εξετάζουμε, κάθε επιχείρηση μπορεί να βελτιωθεί και κάθε επιχείρηση θα πρέπει να βελτιώσει τον κόσμο», λέει ο Kirchner.

Ο Tim Lee, Πρόεδρος της Kirchner Asset Management, ο οποίος ανέπτυξε τη στρατηγική Mindful Food, εξηγεί ότι ενώ το Kirchner Impact Model έχει τους ίδιους στόχους σε όλες τις βιομηχανικές ομάδες στις οποίες δραστηριοποιείται η Kirchner Group, η εφαρμογή της Mindful Food είναι προσαρμοσμένη στα τρόφιμα και τη γεωργία. βιομηχανία, στην οποία η Kirchner έχει ιδιαίτερα ισχυρή τεχνογνωσία και ιστορικό στον τομέα (οι Επιστήμες Υγείας και Ζωής είναι το άλλο).

«Ο στόχος του Mindful Food είναι να βελτιώσει προληπτικά τις πιθανότητες εμπορικής επιτυχίας για εταιρείες τροφίμων και γεωργίας που έχουν τη δυνατότητα για θετικό κοινωνικό αντίκτυπο», εξηγεί ο Lee. «Χρησιμοποιώντας αυτήν την προσέγγιση, χρησιμοποιούμε μια δομημένη μεθοδολογία σύμφωνα με την οποία υποστηρίζουμε και προσθέτουμε αξία στις εταιρείες τροφίμων και γεωργίας (και στα ενδιαφερόμενα μέρη τους) σε κάθε στάδιο από την έναρξη έως την έξοδο».

Η Kirchner έχει εφαρμόσει την ιδέα της Mindful Food σε όλες τις συνεργασίες της με αγροτικές επιχειρήσεις, συμπεριλαμβανομένης της Dehy Alfalfa Mills, του Arlington Nebraska, κορυφαίου προμηθευτή συστατικών μηδικής, της συνεργασίας της με την Red Sea Farms στη Μέση Ανατολή που επικεντρώνεται στην εμπορευματοποίηση της έρευνας στην καλλιέργεια αλμυρού νερού στην σε περιοχές με λειψυδρία και στο Kirchner Food Fellowship, ένα επενδυτικό πρόγραμμα που ηγείται από φοιτητές πανεπιστημίου, το οποίο βρίσκει, χρηματοδοτεί και βοηθά υποσχόμενες κοινωνικά υπεύθυνες γεωργικές επιχειρήσεις μέσω εκπαίδευσης για την κατανομή κεφαλαίων, ενώ παρέχει στους φοιτητές διακριτικότητα σχετικά με μια δεξαμενή επενδυτικών κεφαλαίων.

Η Kirchner Food Fellowship λειτουργεί επί του παρόντος στο Μεξικό, την Κεντρική Αμερική και τις Ηνωμένες Πολιτείες και πρόσφατα εγκαινίασε την εναρκτήρια ομάδα της για Ιστορικά Μαύρα Κολέγια και Πανεπιστήμια (HBCUs) σε συνεργασία με το Ίδρυμα Έρευνας Τροφίμων & Γεωργίας (FFAR), το Ίδρυμα Rockefeller και το Burroughs- Το Wellcome Fund, για να υποστηρίξει την ανάπτυξη μελλοντικών χρηματοδότων στη γεωργία και να συμβάλει στην ποικιλομορφία και την ένταξη στον κλάδο, και αυτή τη στιγμή συνεργάζεται με υποτρόφους από το Florida A&M University, το Morgan State University και το Xavier University.

Πρόσφατα επικοινώνησα με τον Tim Lee και τον Blair Kirchner για να μάθω περισσότερα για το Mindful Food.

Daphne Ewing-Chow: Tim, μπορείς να μου πεις πώς η προσέγγιση του Mindful Food είναι πιο εξειδικευμένη από το Kirchner Impact Model;

Τιμ Λι: Το πρώτο βήμα στο Mindful Food είναι να αντισταθείτε στον πειρασμό να σκεφτείτε ότι «αν το φτιάξετε, θα έρθουν» ή ότι οποιαδήποτε καλή λύση θα μεταφραστεί σε μια επιτυχημένη επιχείρηση. Αν και αυτό ισχύει για κάθε επιχειρηματικό εγχείρημα, διαπιστώνουμε ότι ο πειρασμός είναι ιδιαίτερα ισχυρός στα τρόφιμα και τη γεωργία, πιθανότατα επειδή υπάρχουν δισεκατομμύρια στόματα να ταΐσουν με μόνο περισσότερα να έρθουν.

Κατά ειρωνικό τρόπο, είναι το τεράστιο μέγεθος και η παγκόσμια φύση των τροφίμων και της γεωργίας που κάνει τον σωστό επιχειρηματικό σχεδιασμό πιο δύσκολο από τους περισσότερους άλλους κλάδους. Οι πηγές πολυπλοκότητας κυμαίνονται από κλίμακα (κανένα από αυτά δεν είναι εικονικό, όλα περιλαμβάνει φυσική), στην εφοδιαστική αλυσίδα (στην οποία δεν έχει καθοριστεί η θέση κανενός), στον ανταγωνισμό (κάποτε τοπικός, τώρα όλο και πιο παγκόσμιος), στη διανομή (όχι άλλη Ο κλάδος της βιομηχανίας έχει δημιουργήσει περισσότερους μεσάζοντες), στην κυβέρνηση (πληθώρα κανονισμών, εκτός από τις εμπορικές πολιτικές και τη φορολογία), στις προτιμήσεις των καταναλωτών (μετατοπίσεις στη διατροφή και στις προτιμήσεις των γενεών), στην επιστήμη, στη φύση και στη βιωσιμότητα (παράγουμε και καταναλώνουμε τρόφιμα πολύ διαφορετικά από τους προγόνους μας· θα είναι αναγκαστικά το ίδιο σε σχέση με τους απογόνους μας), για να αναφέρουμε μόνο μερικούς.

Η επόμενη και πιο διαρκής φάση του Mindful Food ασχολείται με συχνές επαναξιολογήσεις του σχεδίου και εξαιρετικά υψηλά επίπεδα επαγρύπνησης στη μέτρηση και τη διόρθωση των οικονομικών αποτελεσμάτων. 

Με άλλα λόγια, οι εταιρείες τροφίμων και γεωργίας έχουν σχεδόν πάντα περισσότερα να κάνουν και περισσότερα να ξεπεράσουν από τις περισσότερες άλλες επιχειρήσεις — με λιγότερα χρήματα! Ως εκ τούτου, η αποδοτικότητα του κεφαλαίου βρίσκεται σε περίοπτη θέση στο παρακλάδι Mindful Food του μοντέλου επιπτώσεων Kirchner.   

Όταν εφαρμοστεί επιτυχώς, το Mindful Food δίνει τη δυνατότητα στις επιδράσεις των επιχειρήσεων όχι μόνο να αποφύγουν να πεθάνουν στο αμπέλι, αλλά να βελτιστοποιήσουν την εμβέλειά τους στην επίλυση σημαντικών παγκόσμιων προβλημάτων.

Daphne Ewing-Chow: Μπλερ, πώς συνδέεται η Kirchner Food Fellowship με την ιδέα του Mindful Food;

Μπλερ Κίρχνερ: Η Kirchner Food Fellowship αξιοποιεί τις βασικές αρχές της ομάδας μας και την ιδέα Mindful Food.

Το πρόγραμμα πιστεύει ότι, ενώ το ύψος του επενδυτικού κεφαλαίου επιπτώσεων συνεχίζει να αυξάνεται, η πρόσβαση σε αυτό το κεφάλαιο για επιχειρηματίες αρχικού σταδίου σε υποεξυπηρετούμενες περιοχές και κοινότητες δεν είναι. Για να βελτιωθεί αυτό, απαιτούνται επενδυτικοί πόροι ειδικά για το οικοσύστημα και ομάδες εγχώριων κατανεμητών κεφαλαίων με αντίκτυπο για να ωθήσουν χρήματα και επιχειρηματικούς πόρους σε τομείς όπου χρειάζονται περισσότερο, θα μπορούσε να πει κανείς μια «συνείδητη προσέγγιση». Η συγκέντρωση, η εκπαίδευση και η ενδυνάμωση διαφορετικών επενδυτικών ομάδων σπουδαστών για αυτόν τον σκοπό είναι η βασική αποστολή της υποτροφίας Kirchner.

Το πρόγραμμα είχε πάντα ένα θέμα επισιτιστικής ασφάλειας καθώς οι μαθητές αναζητούν κερδοσκοπικές, βιώσιμες επιχειρήσεις που εργάζονται για να αντιμετωπίσουν τις προκλήσεις της επισιτιστικής ασφάλειας με κάποιο τρόπο και να εκτελούν τη διακριτική τους ευχέρεια στις επενδυτικές αποφάσεις.

Όταν ξεκινήσαμε το πρόγραμμα το 2014, διαπιστώσαμε την ανάγκη βελτίωσης του τρόπου με τον οποίο κατανέμονταν τα ίδια κεφάλαια αρχικού σταδίου σε αγορές που δεν εξυπηρετούνται, ιδιαίτερα στον τομέα της γεωργίας και των τροφίμων. Είδαμε επίσης την ανάγκη για περισσότερες ομάδες, καλά εξοπλισμένων, καλά συνδεδεμένων, «τοπικών» επενδυτών αγγέλου. Για το σκοπό αυτό, επικεντρώσαμε τις προσπάθειές μας στην ανάπτυξη ομάδων φοιτητών πανεπιστημίου με γνώμονα το σκοπό και πρόθυμους να επανεξετάσουν το ρόλο των κερδοσκοπικών επιχειρήσεων στην οικονομική ανάπτυξη. Δεν απογοήτευσαν. Χάρη στην εφευρετικότητα και την προσπάθειά τους, συμβαίνουν θετικές αλλαγές και η αναγνώριση της μοναδικής συμβολής του προγράμματος στο παγκόσμιο κίνημα επιπτώσεων συνεχίζει να αυξάνεται.

Το πρόγραμμα έχει επενδύσει σε εταιρείες που αντιμετωπίζουν ζητήματα όπως η τοπική παραγωγή τροφίμων, η υγεία, η διατροφή, η πρόσβαση στα τρόφιμα και η υγεία του εδάφους και το ίδρυμά μας που κατέχει τις επενδύσεις της υποτροφίας, ενεργεί ως ενεργός πρακτικός επενδυτής, παρέχοντας υποστήριξη στις εταιρείες του χαρτοφυλακίου του. να τους βοηθήσουν να αναπτυχθούν και να βελτιώσουν τις λειτουργίες τους για να διευκολύνουν περαιτέρω επενδύσεις και αντίκτυπο.

Daphne Ewing-Chow: Τιμ και Μπλερ, μπορείτε να μου πείτε μια καινοτομία ή ένα εγχείρημα σχετικά με τα τρόφιμα που ήταν ιδιαίτερα εξαιρετικό για εσάς;

Μπλερ Κίρχνερ: Ένα εξαιρετικό παράδειγμα από το πρόγραμμα Fellowship μας είναι το Kuli Kuli, το οποίο διευθύνει μια καταπληκτική διευθύνουσα σύμβουλος, η Lisa Curtis. Το Kuli Kuli δημιουργεί βιώσιμα σνακ υπερτροφής και φυσικά δυναμωτικές σκόνες moringa που βελτιώνουν την υγεία και τη διατροφή των γυναικών και του πλανήτη.

Ως Certified B Corp, η Kuli Kuli πληροί υψηλά πρότυπα περιβαλλοντικής απόδοσης και δημόσιας διαφάνειας και συνεργάζεται απευθείας με μικρούς οικογενειακούς αγρότες και γυναικείους συνεταιρισμούς για να τις βοηθήσει να αναπτύξουν τις επιχειρήσεις τους και να αποκτήσουν πρόσβαση στην αγορά των ΗΠΑ. Το Moringa συχνά καλλιεργείται και μεταποιείται από γυναίκες, καθιστώντας το μια εξαιρετική καλλιέργεια για τις γυναίκες μικροκαλλιεργητές που θέλουν να συμπληρώσουν το οικογενειακό τους εισόδημα. Παρέχοντας συνεχή τεχνική βοήθεια και ευέλικτους όρους πληρωμής, ξεκλειδώνουν τη δύναμη της αγοράς των ΗΠΑ για τους προμηθευτές μας συνεργάτες.

Η επιμονή και η προσεκτική προσέγγιση της Lisa στις επιχειρήσεις δημιούργησε απίστευτη ανάπτυξη για την εταιρεία της από την αρχική μας επένδυση το 2015 και είχε επίσης σημαντικό αντίκτυπο, δημιουργώντας έσοδα 5.2 εκατομμυρίων $ για την Moringa Farmers. Η εταιρεία έχει υποστηρίξει περισσότερες από 3200 γυναίκες και οικογενειακούς αγρότες και πάνω από 24 εκατομμύρια δέντρα Moringa έχουν φυτευτεί ή συντηρηθεί.

Η εταιρεία έχει επίσης εξασφαλίσει επενδύσεις από στρατηγικές εταιρείες όπως η Kellogg και η Griffith Foods και κορυφαίοι επενδυτές όπως η S2G Ventures.

Τιμ Λι: Ένα παράδειγμα από την Kirchner Asset Management είναι μια επένδυση χαρτοφυλακίου στη Sol Cuisine, μια πρωτοπόρος με έδρα τον Καναδά στις εναλλακτικές πρωτεΐνες φυτικής προέλευσης. Ο ιδρυτής του, Dror Balshine, είδε τα οφέλη της ζωής χωρίς κρέας πολύ πριν από τους περισσότερους, ξεκινώντας την επιχείρηση το 1997, περισσότερο από μια δεκαετία πριν από το Beyond Meat and Impossible Foods.

^{(Το παραπάνω βίντεο είναι του Dror Balshine να τραγουδά το τραγούδι αγάπης του, Cauli (You're My Favorite Flower)}

Από την άποψη του αντίκτυπου, εταιρείες όπως η Sol Cuisine είναι ζωτικής σημασίας. Οι καινοτομίες στο κρέας φυτικής προέλευσης μπορούν να διαδραματίσουν σημαντικό ρόλο στην αντιμετώπιση σημαντικών περιβαλλοντικών ζητημάτων (κλιματική αλλαγή, βιοποικιλότητα, χαμένοι βιότοποι, καλή μεταχείριση των ζώων) και στην προώθηση υγιεινότερων εναλλακτικών τροφών σε όλο τον κόσμο.

Η Sol Cuisine επέδειξε ιδιαίτερα ισχυρές δυνατότητες στην ομάδα μας, λόγω της επίμονης επιμονής της Dror να παράγει τα πιο υγιεινά προϊόντα στην κατηγορία χωρίς να θυσιάζει τη γεύση, την ποικιλία και την εμπειρία. Κατά τη διάρκεια πολλών ετών και σημαντικής επένδυσης στην έρευνα και την ανάπτυξη και την καινοτομία διαδικασιών, η Sol Cuisine ανέπτυξε μια ευρεία γκάμα ειδών μενού που εκτείνονταν πολύ πέρα ​​από τα μπιφτέκια που κατατάσσονταν πάνω από τον ανταγωνισμό στα τυφλά γευστικά τεστ για διατροφικό προφίλ, ποιότητα και γεύση.

Όμως, παρ' όλη την υπόσχεση και τις δυνατότητές της, η Sol Cuisine δεν ήταν απρόσβλητη από τις οικονομικές πραγματικότητες της βιομηχανίας τροφίμων. Τα στενά περιθώρια και η έλλειψη χρηματοδότησης δημιούργησαν έναν φαύλο κύκλο κατά τον οποίο η ικανότητα της Sol Cuisine να ανταγωνίζεται νεότερους, μεγαλύτερους παίκτες μειώνεται.

Η Kirchner Asset Management συμμετείχε το 2019, αναλαμβάνοντας τον ρόλο του βασικού επενδυτή και του διοικητικού συμβουλίου. Με μια προσέγγιση Mindful Food, συνεργαστήκαμε με τον Dror και την ομάδα του για να βελτιώσουμε και να επαναπροσανατολίσουμε βασικές πτυχές του επιχειρηματικού σχεδίου, αξιοποιώντας στο έπακρο το περιορισμένο κεφάλαιο που υπήρχε. Μέσα σε 2 χρόνια, τα έσοδα πέρασαν από μη-ανάπτυξη σε CAGR άνω του 60%, τα περιθώρια βελτιώθηκαν ουσιαστικά και η πρόσβαση στο κεφάλαιο έγινε ευκολότερη. 

Ένα σημαντικό μέρος του ταξιδιού ήταν η ενίσχυση της διαφορετικότητας και της ένταξης στη διοικητική ομάδα και το διοικητικό συμβούλιο. Στρατηγικά, το διοικητικό συμβούλιο εξελίχθηκε σε ένα διοικητικό συμβούλιο που στην πλειοψηφία τους αντιπροσωπευόταν από εξαιρετικά ταλαντούχες και ικανές γυναίκες από τον κλάδο. 

Με όλα τα κομμάτια μιας εταιρείας παγκόσμιας κλάσης να ενώνονται επιτέλους με έναν προσεκτικό τρόπο, ήταν σχεδόν λογικό να προσεγγιστεί η Sol Cuisine για εξαγορά. Στην πραγματικότητα, αυτό συνέβη, με την PlantPlus Foods, μια πολυεθνική JV που δημιουργήθηκε από τους γίγαντες επεξεργασίας τροφίμων ADM και Marfrig, αγόρασε την επιχείρηση για 100 εκατομμύρια δολάρια τον Ιανουάριο του 2022.

Η ομορφιά της προσέγγισης Mindful Food είναι ότι τελειώνει επίσης με ένα ικανοποιητικό οικονομικό αποτέλεσμα για τους επενδυτές.