Θα προτείνω μια εμπορική σχέση με την ΑΓΑΠΗ

Έχω πέσει σε ένα πρώην αστέρι της πανδημίας. The Lovesac Company (ΑΓΑΠΗ) έχει δει την τιμή της μετοχής της να υποχωρεί περίπου τα τρία τέταρτα από τα υψηλά όλων των εποχών. Όπως πολλοί άλλοι λιανοπωλητές, η Lovesac υπερεκτίμησε τη ζήτηση το 2022 και χρειάστηκε να υπομείνει προσαρμογές αποθεμάτων. Αλλά μην χωρίσετε με το όνομα μόνο και μόνο επειδή είναι σε λίγο πρόβλημα.

Το LOVE εξακολουθεί να φαίνεται ελκυστικό από μακροπρόθεσμη προοπτική, με βάση την αποτίμηση και αυτό που νομίζω ότι είναι μια ενδιαφέρουσα θέση στην αγορά. Θα μπορούσατε να πείτε, θα είμαι πιστός σε αυτό το παιχνίδι επιλογών.

Η εταιρεία σχεδιάζει και εμπορεύεται έπιπλα μεσαίας πολυτέλειας που περιλαμβάνουν αρθρωτούς καναπέδες, καρέκλες από αφρώδες υλικό και συναφή αξεσουάρ διακόσμησης σπιτιού. Οι πωλήσεις πραγματοποιούνται κυρίως σε 189 σημεία λιανικής σε 40 πολιτείες και ηλεκτρονικά στη διεύθυνση www.lovesac.com. Η εταιρεία στοχεύει σε εύπορα δημογραφικά άτομα ηλικίας 25 έως 45 ετών. Πιθανότατα έχετε δει τις διαφημίσεις τους, τις οποίες βρίσκω αρκετά κομψές, ακόμα κι αν δεν είμαι πλέον στη στοχευμένη πελατειακή βάση.

Οι μετοχές υποχωρούν περίπου κατά τα δύο τρίτα το 2022, αλλά φαίνεται ότι προσπαθούν να σχηματίσουν μια βάση κοντά στα τρέχοντα επίπεδα συναλλαγών. Η βασική σειρά προϊόντων της εταιρείας επιλύεται γύρω από τις «αποστολές» της, οι οποίες έχουν σχεδιαστεί ως διασυνδεδεμένα τμήματα καναπέδων και καθισμάτων αγάπης με καλύμματα που πλένονται στο πλυντήριο. Λόγω της αλληλοσυνδεόμενης και συνδυαστικής φύσης των προϊόντων της Lovesac, μπορούν να εκτεθούν σε τοποθεσίες μικρής έκτασης που περιλαμβάνουν εμπορικά κέντρα, κέντρα τρόπου ζωής, περίπτερα, κινητά θυρωρεία και τοποθεσίες στους δρόμους. Η φύση των προσφορών του LOVE παρέχει ενσωματωμένη κολλητικότητα: Εάν τα έπιπλα ενός πελάτη χρειάζονται να φιλοξενήσουν περισσότερα άτομα ή εάν ένα από τα καλύμματα έχει φθαρεί, είναι φθηνότερο και ευκολότερο να προστεθεί ή να αντικατασταθεί με το Lovesac — όπως αποδεικνύεται από τον υψηλό αριθμό του (42 %) επαναλαμβανόμενων πελατών. Αυτά τα Sactionals αντιπροσωπεύουν σχεδόν το 90% των συνολικών πωλήσεων της Lovesac.

Η μετοχή ξεκίνησε το 2022 σε σαφώς υπερτιμημένη περιοχή με σχεδόν 35πλάσια μελλοντικά κέρδη. Τα ζητήματα της εφοδιαστικής αλυσίδας, οι πρόσφατες προκλήσεις των αποθεμάτων και η επιβράδυνση του μακροοικονομικού περιβάλλοντος έχουν μειώσει τις προβλέψεις για την αύξηση των κερδών και των εσόδων τα τελευταία τρίμηνα. Ωστόσο, η αποτίμηση φαίνεται αρκετά συναρπαστική για αυτήν την εταιρεία χωρίς χρέη, η οποία αυτή τη στιγμή φέρνει εννέα φορές τα τελικά κέρδη και 50% φορές τα φετινά έσοδα. Οι πωλήσεις αναμένεται να αυξηθούν κατά 25% το οικονομικό έτος 2023. Ένας διευθυντής αγόρασε μετοχές αξίας άνω των 190,000 δολαρίων την περασμένη εβδομάδα σε μια ωραία ψήφο εμπιστοσύνης και οι πρόσφατοι στόχοι τιμών της εταιρείας αναλυτών είναι πολύ υψηλότεροι από εκεί που διαπραγματεύεται αυτή τη στιγμή η μετοχή.

Θα μπορούσα να δω τις μετοχές να διαπραγματεύονται λοξά, ενώ η Lovesac επιλύει ζητήματα αποθέματος, γεγονός που καθιστά τη στρατηγική καλυμμένων κλήσεων έναν αποτελεσματικό τρόπο για να παίξετε αυτό το υποτιμημένο κατάστημα λιανικής.

Στρατηγική επιλογής:

Έτσι μπορεί κανείς να εκτελέσει μια καλυμμένη θέση κλήσης στο LOVE. Χρησιμοποιώντας τις προειδοποιήσεις κλήσεων των 20 $ Ιουλίου, δημιουργήστε μια καλυμμένη παραγγελία με καθαρή χρέωση στο εύρος των 15.80 $ έως 16.00 $ (καθαρή τιμή μετοχής — premium επιλογής). Αυτή η στρατηγική παρέχει καθοδική προστασία άνω του 25% και περίπου το ίδιο δυναμικό ανοδικής πορείας κατά τη διάρκεια λιγότερο από οκτώ μήνες, ακόμη και αν η μετοχή πέσει λίγο από τα τρέχοντα επίπεδα συναλλαγών.

(Λάβετε υπόψη ότι λόγω παραγόντων όπως η χαμηλή κεφαλαιοποίηση ή/και η ανεπαρκής δημόσια διασπορά, θεωρούμε ότι αυτή η μετοχή είναι μια μετοχή μικρής κεφαλαιοποίησης. Θα πρέπει να γνωρίζετε ότι τέτοιες μετοχές υπόκεινται σε μεγαλύτερο κίνδυνο από τις μετοχές μεγαλύτερων εταιρειών, συμπεριλαμβανομένων αστάθεια, χαμηλότερη ρευστότητα και λιγότερες διαθέσιμες στο κοινό πληροφορίες και ότι δημοσιεύσεις όπως αυτή μπορεί να έχουν επίδραση στις τιμές των μετοχών τους.)