Είμαι ένας μικρόσωμος τύπος, αλλά η Disney, η Wells Fargo ξαφνικά φαίνονται διασκεδαστικές

Εκτός ενέργειας, οι επενδυτές έχουν βρει λίγα ασφαλή καταφύγια τους τελευταίους 12 μήνες. Ο Nasdaq υποχωρεί πάνω από 30% το 2022 και οι μεγάλες κεφαλαιοποιήσεις όπως η Amazon (AMZN), Tesla (TSLA) και αλφάβητο (GOOGL) το έχουν πάρει όλοι στο σορτσάκι. Το μεγαλύτερο μέρος του χαρτοφυλακίου μου αποτελείται από επενδύσεις σε μετοχές μικρής και μεσαίας κεφαλαιοποίησης — επίσης μια δύσκολη θέση, καθώς ο Russell 2000 έχει υποχωρήσει καλύτερα από 20% μέχρι στιγμής φέτος.

Αλλά παρακολουθώ δύο μεγάλες μετοχές μεγάλης κεφαλαιοποίησης που έχουν υποχωρήσει σκληρά και μπορεί να είναι έτοιμες να κυκλοφορήσουν ξανά.

Ας ξεκινήσουμε με την Disney (DIS), η οποία έχει μαζική παρουσία στην πολιτεία της Φλόριντα, στην πατρίδα μου. Η μετοχή υποχωρεί σχεδόν 45% για το έτος. Η προηγούμενη διοίκηση έκανε μυριάδες λάθη που επηρέασαν αρνητικά την αξία των μετόχων. Αυτό περιελάμβανε το να μπει στη μέση ενός πολιτικού αγώνα — στον οποίο πιστεύω ότι δεν είχε καμία δουλειά να συμμετέχει και μετά να τον έχασε άσχημα.

Η ασημένια επένδυση σε αυτό το επεισόδιο είναι ότι ήταν μέρος του λόγου που η εταιρεία απέλυσε τον σύντομη θητεία του Διευθύνοντος Συμβούλου της και επανέφερε τον Μπομπ Ίγκερ, ο οποίος στο παρελθόν διηύθυνε με επιτυχία την εταιρεία για πάνω από μιάμιση δεκαετία. Ο κ. Iger έχει ήδη αρχίσει να επιδιορθώνει τους φράχτες με την πολιτεία της Φλόριντα. Τα πράγματα θα μπορούσαν να είναι πιο φωτεινά το επόμενο έτος, καθώς η Disney έχει τρεις από τις πέντε πιο αναμενόμενες ταινίες στο πρόγραμμα για το 2023. Η μετοχή φαίνεται επίσης να προσπαθεί να βάλει πάτο κοντά σε αυτά τα επίπεδα.

Ο παλιός και για άλλη μια φορά Διευθύνων Σύμβουλος σίγουρα θα έχει μεγάλες προκλήσεις. Τα έξοδα πρέπει να μειωθούν και ενώ η δραστηριότητα του θεματικού πάρκου είναι επί του παρόντος ισχυρή, θα είναι ευάλωτη εάν η οικονομία περάσει σε ύφεση το 2023. Πρέπει επίσης να σταματήσει το κόκκινο μελάνι που βγαίνει από τη ροή ροής της εταιρείας. Ωστόσο, έχει πολλούς μοχλούς που μπορεί να τραβήξει, όπως η εκ νέου ενδυνάμωση δημιουργικών στελεχών και ενδεχομένως ακόμη και η απομάκρυνση του ESPN, όπως πρότεινε πρόσφατα η Wells Fargo. Συνολικά, φαίνεται λογικό επίπεδο να αρχίσουμε να συσσωρεύουμε μερικά μερίδια του Mouse House.

Ακολουθεί επάνω Wells FargoWFC) . Φαίνεται κάθε λίγα χρόνια, η εταιρεία πρέπει να πληρώσει ένα σημαντικό πρόστιμο για υπερβολική παραμόρφωση των κανόνων. Αυτή την εβδομάδα η τράπεζα ανακοίνωσε ότι συμφώνησε σε διακανονισμό 3.7 δισεκατομμυρίων δολαρίων με το Γραφείο Οικονομικής Προστασίας των Καταναλωτών για την επίλυση μακροχρόνιων εκκρεμών ζητημάτων. Αυτό θα βοηθήσει πολύ στην επίλυση του τρέχοντος ανώτατου ορίου ενεργητικού αυτού του χρηματοπιστωτικού ιδρύματος.

Επιπλέον, η αγορά στεγαστικών δανείων είναι κάτι παραπάνω από αμφισβητούμενη και είναι πιθανό να παραμείνει έτσι όλο το 2023. Η Wells Fargo είναι σημαντικός παίκτης σε αυτήν την αγορά και έχει ξεκινήσει σημαντικές απολύσεις στις υποθήκες της για να μειώσει σημαντικά τα έξοδα. Από την καλύτερη πλευρά, η τράπεζα επωφελείται σε μεγάλο βαθμό από ένα πολύ βελτιωμένο καθαρό περιθώριο επιτοκίου χάρη στην άνοδο των επιτοκίων το 2022.

Η WFC είναι μια άλλη μετοχή που φαίνεται να προσπαθεί να βάλει κάτω, αφού υποχώρησε σχεδόν κατά 20% τον περασμένο χρόνο. Με μόλις οκταπλάσια τελικά κέρδη και απόδοση σχεδόν 3%, τα ίδια κεφάλαια φαίνεται να βρίσκονται σε περιοχή αξίας.